เบิร์กเชียร์ ดึงดูดความสนใจ ขณะที่ร่วงตามหลัง S&P 500 มากขึ้น

(นี่คือจดหมายข่าว Warren Buffett Watch ซึ่งนำเสนอข่าวสารและการวิเคราะห์เกี่ยวกับ Warren Buffett และ Berkshire Hathaway ท่านสามารถสมัครรับจดหมายข่าวฉบับนี้ได้ ที่นี่ เพื่อรับทุกวันศุกร์ตอนเย็นในกล่องจดหมายของท่าน)

หุ้น Berkshire Hathaway ลดลงประมาณ 1% ในสัปดาห์นี้ ในขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.6% ปิดสัปดาห์ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่

นั่นทำให้หุ้น B มีผลการดำเนินงานที่ด้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐานเพิ่มขึ้นเป็น 11.3 จุดเปอร์เซ็นต์ในปีนี้จนถึงปัจจุบัน เคยเป็นช่องว่าง 9.7 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว

หุ้น A และ B ตอนนี้ลดลง 13% จากระดับปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เกือบหนึ่งปีที่ผ่านมาในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม ก่อนที่ Warren Buffett จะเปิดเผยว่าเขาตั้งใจจะลาออกจากตำแหน่ง CEO เมื่อสิ้นปี 2025

S&P ได้เพิ่มขึ้น 26% ในช่วงเวลาเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้น Berkshire ที่ลดลงกำลังทำให้หุ้นมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับบางคน

ในการวิเคราะห์ Barron's ที่โดดเด่น Andrew Bary เขียนว่าในราคาปัจจุบันของบริษัท "ไม่มากนักที่ต้องเป็นไปได้... เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ชนะตลาด -- แม้ไม่มี Warren Buffett ที่บังเหียน"

Christopher Davis จาก Hudson Value Partners ถูกอ้างว่านักลงทุนกำลังมองข้าม Berkshire เมื่อพวกเขาซื้อ "HALO" (สินทรัพย์หนัก, การล้าสมัยต่ำ) เช่น Caterpillar เพื่อหลีกเลี่ยงการหยุดชะงักของ AI ที่อาจเกิดขึ้น (คำนี้ถูกสร้างขึ้นโดย Josh Brown ผู้ประจำรายการ "Halftime Report")

"Berkshire เป็นบริษัท HALO ที่แท้จริง เนื่องจากความทนทานและการป้องกันเงินเฟ้อของธุรกิจประกันภัย และธุรกิจการดำเนินงานอุตสาหกรรมที่ยากต่อการทำซ้ำอย่างมาก" Davis โต้แย้ง

เขาสมัยว่าเป็นหุ้น "สปริงที่ม้วนตัว" ในราคาปัจจุบัน

การซื้อคืนหุ้นเป็นอีกปัจจัยบวกที่อาจเกิดขึ้น

ในการแจ้งให้ทราบถึงลูกค้าในสัปดาห์นี้ นักวิเคราะห์ของ UBS Brian Meredith คาดการณ์ว่า Berkshire ซื้อขายในส่วนลด 8% จากมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท นโยบายที่ประกาศไว้ของบริษัทคือการซื้อคืนหุ้นเมื่อ "ราคาซื้อคืนต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของเรา ซึ่งคำนวณอย่างระมัดระวัง"

ในเดือนมีนาคม การยื่นเอกสารเปิดเผยว่า Berkshire ได้เริ่มการซื้อคืนหุ้นอีกครั้งเป็นครั้งแรกในรอบเกือบสองปี แต่ไม่ได้ให้รายละเอียดใดๆ

ด้วยราคาที่ลดลงเกือบ 4% นับตั้งแต่นั้นมา Meredith คาดว่าบริษัทจะยังคงซื้ออยู่ เขาเพิ่มการคาดการณ์การซื้อคืนในปี 2026 เป็น 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 0 ซึ่งเขาคิดว่าจะทำให้หุ้นมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน

*Barron's * กล่าวว่าอย่างไรก็ตาม ยังมี "พื้นที่สำหรับการปรับปรุงบางส่วน... ในด้านการดำเนินงานและการลงทุน"

นักวิเคราะห์ CRFA Cathy Seifert ถูกอ้างว่า "รายได้จากการดำเนินงานของ Berkshire แบนในปีที่แล้ว ฉันต้องการเห็น Greg Abel เผชิญกับปัญหาและวางแผนสำหรับการปรับปรุงกำไรและรายได้"

เขาจะมีโอกาสทำเช่นนั้นในสัปดาห์หน้าในการประชุมผู้ถือหุ้นของ Berkshire ซึ่งจะถ่ายทอดสดทาง CNBC.com

Abel 'เท' ตำแหน่งของ Combs หลังจากผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอลาออก - WSJ

Abel ยังจะได้รับคำถามเกี่ยวกับสิ่งที่เขาตั้งใจจะทำกับเงินสดเกือบ 400 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และการลงทุนในหุ้นของ Berkshire

ในโปรไฟล์เกี่ยวกับ 100 วันแรกของ Abel ในฐานะ CEO The Wall Street Journal ได้เผยแพร่ข่าวสำคัญในย่อหน้าที่สิบ

"ผู้คุ้นเคยกับการลงทุนของ Berkshire กล่าวว่า Abel ได้เทหุ้นที่ Combs บริหารจัดการไปแล้ว ซึ่ง Combs เพิ่งลาออกไป JPMorgan Chase" และ "ไม่น่าจะจ้างใครมาช่วยจัดการพอร์ตโฟลิโอ"

นั่นทำให้ Abel รับผิดชอบโดยตรงสำหรับ 94% ของพอร์ตโฟลิโอที่ปัจจุบันไม่ได้จัดการโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออีกคนหนึ่งที่ Buffett ว่าจ้างเมื่อหลายปีก่อน Ted Weschler

เนื่องจาก Combs รับผิดชอบประมาณ 5% ของพอร์ตโฟลิโอที่มีมูลค่าประมาณ 320 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หากหุ้นทั้งหมดของเขาถูก "เท" ออกไปทั้งหมด การขายจะมีมูลค่าประมาณ 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

แม้ว่า Berkshire โดยทั่วไปจะไม่ระบุว่าใครเป็นผู้ซื้อหุ้นเฉพาะในพอร์ตโฟลิโอ แต่ Combs มักถูกมองว่าชอบเทคโนโลยีและการเงิน

เรารู้แล้วว่า Berkshire ขายหุ้น Amazon.com ไป 77% ในไตรมาสที่สี่ ซึ่งจะมีมูลค่า 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามราคาปิดวันที่ 31 ธันวาคม

นั่นอาจเป็นส่วนหนึ่งของการขายที่เกี่ยวข้องกับ Combs หลังจากการลาออกของเขาในช่วงต้นเดือนธันวาคม

Combs เคยเกี่ยวข้องกับตำแหน่งถือครอง Visa และ Mastercard ของ Berkshire

*Barron's * ระบุ Constellation Brands, VeriSign, Capital One Financial และ Kroger เป็นชื่อ Combs ที่อาจเกิดขึ้นอื่นๆ

หุ้น Constellation ถูกลดลง 3% ประมาณ 55 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในไตรมาสที่สี่

มูลค่ารวมของชื่อเหล่านั้นทั้งหมดมีมูลค่าประมาณ 1.64 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 31 ธันวาคม

เราอาจได้เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการขายในการประชุมสัปดาห์หน้า และภาพรวมพอร์ตโฟลิโอที่จำเป็นถัดไปจะเผยแพร่งในกลางเดือนพฤษภาคม ซึ่งครอบคลุมกิจกรรมในไตรมาสแรก

Walmart แซงหน้า Berkshire ในมูลค่าตามราคาตลาด

ในช่วงปีที่ผ่านมา หุ้น Walmart พุ่งขึ้นมากกว่า 35% ในขณะที่หุ้น Berkshire ทั้งสองประเภทลดลงเกือบ 12%

ผลที่ตามมาคือ มูลค่าตามราคาตลาดของ Walmart แซงหน้า Berkshire ในสัปดาห์นี้ ทำให้ร้านค้าปลีกเป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงสุดอันดับเก้าของสหรัฐฯ

Barron's ชี้ให้เห็นว่าครั้งล่าสุดที่ Walmart มีมูลค่าตามราคาตลาดมากกว่า Berkshire คือในเดือนเมษายน 2013

Buffett ชื่นชม Tim Cook ผู้บริหาร Apple ที่กำลังจะลาออก

หลังจากข่าวที่ว่า Tim Cook CEO ของ Apple จะถูกแทนที่ด้วย John Ternus ผู้บริหารด้านฮาร์ดแวร์ในเดือนกันยายน Warren Buffett อยู่ในหมู่ชื่อดังที่ชื่นชมผู้ชายที่ตามหลัง Steve Jobs ผู้ก่อตั้งในปี 2011

Buffett บอกกับ Becky Quick ของ CNBC ว่า "Apple จะไม่เป็น Apple ในวันนี้หากไม่มี Tim Cook"

"สิ่งที่เขาทำกับ Apple เป็นสิ่งที่ใครๆ ก็ทำไม่ได้"

"ดูแลโลกและประนีประนอมกับประเทศที่มีประวัติศาสตร์ต่างๆ และทำในสิ่งที่ถูกต้องสำหรับลูกค้า ผู้ที่ทำงานให้กับเขา แน่นอนว่าผู้ถือหุ้น ซึ่งเราโชคดีที่ได้เป็นหนึ่งในนั้น... เขาเป็นหนึ่งในไม่กี่คน"

แม้ว่าสัดส่วนการถือครองของ Berkshire ใน Apple จะลดลง 75% ตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนปี 2023 จนถึงสิ้นไตรมาสแรกของปีนี้ แต่ยังคงเป็นตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุดในพอร์ตโฟลิโอหุ้นของบริษัท โดยมีมูลค่าตามราคาตลาดเกือบ 62 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Buffett ยังชื่นชม Cook ในการประชุมประจำปีครั้งที่แล้ว ท่านสามารถดูคลิปนี้ได้ใน "Highlights form the Archive" ด้านล่าง

Buffett จะไม่อยู่บนเวที แต่คำขอตั๋วผู้ถือหุ้นยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา

การไม่อยู่บนเวทีของ Warren Buffett ในการประชุมประจำปีของ Berkshire ในสัปดาห์หน้า จะไม่ลดจำนวนผู้เข้าร่วมอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทกล่าว

บริษัทแจ้ง CNBC ว่าคำขอรับรองอยู่ในระดับใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา พวกเขาต่ำกว่าปี 2024 และ 2025 เล็กน้อย แต่สูงกว่าปี 2023

Berkshire ยังชี้ให้เห็นว่า Buffett ไม่ใช่ผู้ดึงดูดเพียงคนเดียวเสมอไป บริษัทประเมินว่าผู้พักอาศัยในรัฐเนบราสกาคิดเป็นประมาณ 60% ของผู้เข้าร่วม และพวกเขาถูกดึงดูดเป็นพิเศษโดยส่วนลดสำหรับผู้ถือหุ้นที่ร้านค้า Berkshire ในท้องถิ่น Nebraska Furniture Mart และ Borsheims

Berkshire ได้โพสต์แผนที่พร้อมเส้นทางแนะนำไปยัง CHI Health Center arena เพื่อช่วยผู้เข้าร่วม โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ขับรถ เพื่อหลีกเลี่ยงความยุ่งยากที่เกิดจากการก่อสร้างระบบรถรางสายใหม่ในโอมาฮา

นอกจากนี้ บริษัทยังมีข้อกำหนดใหม่ในปีนี้ที่จำกัดผู้ถือหุ้นให้อยู่ใน "ถุงพลาสติกใสที่ชัดเจนและไม่มีสี" "ถุงแช่แข็งพลาสติกใสขนาดหนึ่งแกลลอน" และ "กระเป๋าถือ/กระเป๋าสตางค์ขนาดเล็กหรือแบบคลัตช์" ที่ไม่ได้ใหญ่กว่า 4.5 นิ้วสูงและ 6.5 นิ้วยาว

การถ่ายทอดสดทาง CNBC.com เริ่มต้นเวลา 9:15 น. ET ด้วยรายการก่อนเริ่มเกม

Greg Abel CEO คาดว่าจะนำเสนอ "การอัปเดตธุรกิจ" ของ Berkshire ในเวลา 9:30 น. ET ตามด้วยช่วงถาม-ตอบครั้งแรกในเวลา 10:30 น. ET โดยมี Abel และ Ajit Jain ผู้บริหารฝ่ายประกันภัย

รายการ Halftime ของ CNBC กำหนดไว้ในเวลา 11:45 น. ET และช่วงถาม-ตอบครั้งที่สองจะเริ่มในเวลา 12:45 น. ET โดยมี Abel, Katie Farmer CEO ของ BNSF, และ Adam Johnson CEO ของ NetJets และประธานฝ่ายผลิตภัณฑ์ บริการ และค้าปลีก

เช่นเดียวกับทุกปี CNBC's Becky Quick จะถ่ายทอดคำถามที่เธอเลือกจากคำถามที่ส่งไปยัง [email protected]

ผู้ถือหุ้นในการประชุมจะยังได้รับการคัดเลือกด้วยการจับสลากเวลา 8:15 น. ตามเวลาท้องถิ่น ณ สถานที่ตั้งไมโครโฟน 10 แห่ง เพื่อถามคำถาม

รายการ Post Show ของ CNBC เริ่มต้นเวลา 2 น. ET

ช่วงธุรกิจที่เป็นทางการของการประชุมผู้ถือหุ้นจะเริ่มเวลา 3 น. ET จะไม่รวมอยู่ในการถ่ายทอดสดของ CNBC

BUFFETT & BERKSHIRE รอบอินเทอร์เน็ต

ลิงก์บางรายการอาจต้องมีการสมัครสมาชิก:

ไฮไลท์จาก CNBC'S BUFFETT ARCHIVE

"Tim Cook ทำให้ Berkshire มีเงินมากขึ้นกว่าที่ฉันทำ" (2025)

ขณะที่ Buffett กำลังแนะนำการประชุม เขาได้ให้การยอมรับที่น่าอายเกี่ยวกับ Tim Cook CEO ของ Apple ซึ่งเป็นตำแหน่งถือครองหุ้นที่ใหญ่ที่สุดของ Berkshire

WARREN BUFFETT: เป็นการลงทุนรายไตรมาสเพียงครั้งเดียวที่ฉันฟัง แต่ฉันฟัง Tim Cook และฉันเข้าใจ — และมันคงจะยากสำหรับฉันที่จะมองเห็นเขาจากที่นี่ — แต่ Tim Cook — นี่เขาอยู่ที่นี่แล้ว (เสียงปรบมือ)

ฉันค่อนข้างจะอับอายที่จะต้องบอกว่า Tim Cook ทำให้ Berkshire มีเงินมากขึ้นกว่าที่ฉันเคยทำให้ Berkshire Hathaway มาก่อน — (เสียงหัวเราะ)

ฉัน — ควรให้เครดิตเขาสำหรับ —

ฉันรู้จัก Steve Jobs เป็นอย่างสั้น และ Steve ก็ทำสิ่งที่ไม่มีใครทำได้ในการพัฒนา Apple

แต่ Steve เลือก Tim ให้มาสืบทอดตำแหน่ง และเขาก็ตัดสินใจได้ถูกต้องจริงๆ Steve เสียชีวิตเมื่ออายุยังน้อย อย่างที่คุณทราบ

และไม่มีใครนอกจาก Steve ที่จะสร้าง Apple ได้ แต่ไม่มีใครนอกจาก Tim ที่จะพัฒนา Apple ได้

ดังนั้น ขอขอบคุณจาก Berkshire ทุกคน (เสียงปรบมือ)

หุ้น Berkshire WATCH

สี่สัปดาห์

สิบสองเดือน

ราคาหุ้น BRK.A: 704,760.00 ดอลลาร์สหรัฐ

ราคาหุ้น BRK.B: 469.32 ดอลลาร์สหรัฐ

P/E ของ BRK.B (TTM): 15.12

มูลค่าตามราคาตลาดของ Berkshire: 1,012,661,284,805 ดอลลาร์สหรัฐ

เงินสดของ Berkshire ณ วันที่ 31 ธันวาคม: 373.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ลดลง 2.2% จากวันที่ 30 กันยายน)

หากไม่รวมเงินสด Rail และหัก T-Bills ที่ต้องชำระ: 369.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เพิ่มขึ้น 4.1% จากวันที่ 30 กันยายน)

Berkshire ได้เริ่มการซื้อคืนหุ้นอีกครั้งเมื่อวันที่ 4 มีนาคม 2026 แต่ไม่ได้ระบุว่ามีการซื้อเพิ่มหลังจากวันที่นั้นหรือไม่

(ตัวเลขทั้งหมดเป็น ณ วันที่เผยแพร่ เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น)

หุ้นที่ Berkshire ถือครองอันดับต้นๆ - 24 เมษายน 2026

ตำแหน่งถือครองหุ้นที่ Berkshire เปิดเผยต่อสาธารณะอันดับต้นๆ ในสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น ตามราคาปิดล่าสุด

การถือครองเป็น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025 ตามที่รายงานในแบบฟอร์ม 13F ของ Berkshire Hathaway เมื่อวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2026 ยกเว้น:

• Mitsubishi ซึ่งเป็น ณ วันที่ 28 สิงหาคม 2025
• Mitsui ซึ่งเป็น ณ วันที่ 30 กันยายน 2025

รายชื่อการถือครองทั้งหมดและมูลค่าตามราคาตลาดปัจจุบันมีอยู่ที่ Berkshire Hathaway Portfolio Tracker ของ CNBC.com

คำถามหรือความคิดเห็น

โปรดส่งคำถามหรือความคิดเห็นเกี่ยวกับจดหมายข่าวนี้มาที่ [email protected] (ขออภัย แต่เราไม่ได้ส่งต่อคำถามหรือความคิดเห็นไปยัง Buffett โดยตรง)

หากท่านยังไม่ได้สมัครรับจดหมายข่าวนี้ ท่านสามารถสมัครได้ที่นี่

นอกจากนี้ จดหมายถึงผู้ถือหุ้นประจำปีของ Buffett เป็นการอ่านที่แนะนำอย่างยิ่ง มีการรวบรวมไว้ที่นี่บนเว็บไซต์ของ Berkshire

-- Alex Crippen, บรรณาธิการ, Warren Buffett Watch