เครเมอร์เตือนว่า Google กำลังจะมาแทนที่ Adobe และตอนนี้ Gemini ก็เข้ามาอยู่ในซอฟต์แวร์ตัดต่อของฮอลลีวูดแล้ว

“ในระยะสั้น การฝัง Gemini ใน Avid ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญ แต่ไม่ใช่ตัวเร่งรายได้ที่มีนัยสำคัญสำหรับ Adobe การนำเวิร์กโฟลว์ระดับมืออาชีพที่เปิดใช้งานด้วย AI มาใช้จะเป็นไปทีละน้อย และคูเมืองของ Adobe จะต้านทานการกัดเซาะอย่างรวดเร็ว”

การผสานรวม Gemini-Avid บ่งชี้ถึงการตัดต่อที่เสริมด้วย AI กำลังเข้าสู่ขั้นตอนการทำงานของฮอลลีวูด ซึ่งอาจกดดันให้ Adobe เร่งพัฒนาฟีเจอร์ AI อย่างไรก็ตาม การกล่าวอ้างเกินจริงในบทความเกี่ยวกับ 22B โทเค็น/นาที และการนำไปใช้ 90% ใน Fortune 100 ควรได้รับการพิจารณาด้วยความสงสัยหากไม่มีการตรวจสอบที่เป็นอิสระ รายได้จากซอฟต์แวร์ระดับองค์กรขึ้นอยู่กับใบอนุญาตหลายปี การต่ออายุ และการผูกขาดในระบบนิเวศ — ไม่ใช่การผสานรวมเพียงครั้งเดียว ฮอลลีวูดเป็นตลาดเฉพาะที่มีวงจรการอัปเกรดที่ยาวนานและความภักดีต่อผู้ขายที่แข็งแกร่ง Avid แข่งขันกับ Adobe อยู่แล้วในส่วนหลังบ้าน แต่ความกว้างของ Adobe (Premiere, After Effects, ปลั๊กอิน, บริการ) ยังคงเป็นคูเมืองที่น่าเกรงขาม สัญญาณนี้คุ้มค่าที่จะจับตาดู แต่ก็ไม่ใช่ปัจจัยขับเคลื่อนระยะสั้นที่ชัดเจนสำหรับการปรับมูลค่าของ ADBE มีแนวโน้มมากขึ้นที่จะเป็นการปรับตัวสู่ AI อย่างระมัดระวังและค่อยเป็นค่อยไป ความเสี่ยงที่กว้างกว่าคือเวิร์กโฟลว์ที่เปิดใช้งานด้วย AI กำลังกระจายต้นทุนไปยัง Google Cloud ไม่ใช่ชัยชนะครั้งเดียวสำหรับ GOOGL.

“ตลาดกำลังประเมินมูลค่า Adobe ผิดพลาดในเชิงพื้นฐาน โดยมองว่าการผสานรวม AI เป็นภัยคุกคามต่อการดำรงอยู่ แทนที่จะเป็นการพัฒนาที่จำเป็นของเวิร์กโฟลว์สร้างสรรค์ระดับมืออาชีพที่มีอยู่”

การผสานรวม Avid-Gemini เป็นชัยชนะเชิงกลยุทธ์สำหรับ Google แต่เป็นการผิดพลาดที่จะนำ 'การฝัง AI' ไปรวมกับการ 'แทนที่ Adobe' คูเมืองของ Adobe ไม่ใช่แค่ UI เท่านั้น แต่ยังรวมถึงระบบนิเวศของรูปแบบไฟล์ที่เป็นกรรมสิทธิ์และการผสานรวมเวิร์กโฟลว์ 'Creative Cloud' ที่ฝังรากลึกซึ่งบรรณาธิการต้องพึ่งพาสำหรับไปป์ไลน์การทำงานร่วมกัน แม้ว่าการลดลง 61% ในห้าปีของ ADBE จะสะท้อนถึงความกลัวที่ถูกต้องเกี่ยวกับการกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ตลาดกำลังให้น้ำหนักมากเกินไปกับภัยคุกคามของคุณสมบัติการสร้างสรรค์ โดยไม่สนใจความปลอดภัยระดับองค์กรของ Firefly ของ Adobe และความเหนียวแน่นของเวิร์กโฟลว์ ด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 8.5 เท่า ตลาดกำลังกำหนดราคาการลดลงขั้นสุดท้ายซึ่งไม่สนใจฐานผู้ใช้จำนวนมากของ Adobe และความสามารถในการปรับเปลี่ยนไปสู่เวิร์กโฟลว์ระดับมืออาชีพที่เสริมด้วย AI แทนที่จะเป็นเพียงการสร้างสรรค์ผลงานเท่านั้น

“Gemini-in-Avid เป็นฟีเจอร์ที่แข่งขันได้ ไม่ใช่ข้อพิสูจน์ของการแทนที่ Adobe; จุดอ่อนที่แท้จริงของ ADBE คือความเหนื่อยหน่ายกับโมเดลการสมัครสมาชิกและการสูญเสียอำนาจในการกำหนดราคา ไม่ใช่ AI เอง”

บทความนี้สับสนระหว่างการฝังตัวกับการแทนที่ Gemini ใน Avid เป็น *ฟีเจอร์* ไม่ใช่สิ่งทดแทนระบบนิเวศทั้งหมดของ Adobe ปัญหาที่แท้จริงของ ADBE ไม่ใช่ AI ของ Google แต่เป็นความเหนื่อยหน่ายจากการสมัครสมาชิก การสูญเสียอำนาจในการกำหนดราคา และความเปราะบางของ Creative Cloud ต่อทางเลือกที่มีต้นทุนต่ำกว่า (Figma, DaVinci Resolve) การลดลง 62% ในห้าปีสะท้อนถึงแรงต้านหลายประการ ไม่ใช่แค่ Gemini สิ่งสำคัญคือ: ส่วนแบ่งการตลาดของ Avid ในฮอลลีวูดเป็นเพียงส่วนเล็กๆ Premiere ครองตลาด การรวมระบบเพียงครั้งเดียวไม่ได้พิสูจน์ถึงการกัดกร่อนที่เป็นระบบ บทความยังเลือกคำพูดของ Cramer ในเดือนมิถุนายนเมื่อ ADBE ซื้อขายที่ 8.5 เท่าของกำไร ซึ่งน่าจะสูงขึ้นในตอนนี้หลังจากการเอาชนะผลประกอบการ ซึ่งบ่งชี้ว่าการประเมินมูลค่าอาจได้รวมความเสี่ยงด้านการแข่งขันไว้แล้วแล้ว

“การฝัง Gemini ใน Avid ไม่ได้เท่ากับการแทนที่ Adobe Premiere โดยตรง หรือฐานรายได้ Creative Cloud ที่กว้างขวางของ Adobe”

การผสานรวม Avid-Gemini มุ่งเป้าไปที่ส่วนแบ่งตลาดเฉพาะกลุ่มของการผลิตหลังการถ่ายทำระดับไฮเอนด์ที่ Avid ยังคงมีอิทธิพลอยู่ แต่ก็ไม่ได้ย้ายผู้ใช้ Adobe Premiere โดยอัตโนมัติ Adobe จัดส่งเครื่องมือสร้างสรรค์ Firefly มาภายใน Premiere และ After Effects แล้ว และการผูกขาด Creative Cloud ของครอบคลุม Photoshop, Illustrator และการออกใบอนุญาตสำหรับองค์กรที่ Avid ขาดหายไป การลดลง 61.6% ในห้าปีของ ADBE เกิดขึ้นก่อนประกาศนี้และติดตามการบีบอัดหลายเท่าที่กว้างขึ้นทั่วทั้งซอฟต์แวร์ ไม่ใช่การแทนที่อย่างกะทันหัน ตัวเลข 22 พันล้านโทเค็นต่อนาทีของ Google วัดปริมาณการใช้งาน ไม่ใช่การจับรายได้หรือความเท่าเทียมกันของคุณสมบัติในเวิร์กโฟลว์การแก้ไขแบบไม่เชิงเส้น ความเสี่ยงในการดำเนินการยังคงสูง: สตูดิโอไม่ค่อยเปลี่ยนไปป์ไลน์ที่ได้รับการรับรองระหว่างโปรเจกต์