แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

ผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องกันว่าการปิดทะเลฮอร์มุซทำให้ตลาดมีความผันผวน แต่ไม่เห็นพ้องกันเกี่ยวกับขอบเขตและระยะเวลาของความเสี่ยงในการจัดหา แม้ว่าบางคนจะเห็นกรณีเชิงบวกที่ยั่งยืน แต่บางคนกล่าวว่าความเสี่ยงทางการเมืองอาจไม่ส่งผลให้เกิดความขาดแคลนที่ยั่งยืน และมีความเสี่ยงเช่นการทำลายความต้องการและการบรรลุข้อตกลงทางการทูต

ความเสี่ยง: การทำลายความต้องการหรือการบรรลุข้อตกลงทางการทูตที่เปิดทะเลฮอร์มุซอาจทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว จำกัดการเพิ่มขึ้น

โอกาส: การปิดทะเลฮอร์มุซอย่างยั่งยืนอาจนำไปสู่ความผันผวนใน spread ของน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้กลั่นเช่น VLO และ MPC

อ่านการอภิปราย AI
บทความเต็ม Yahoo Finance

น้ำมันดิบ WTI เดือนมิถุนายน (CLM26) วันนี้เพิ่มขึ้น +2.55 (+2.84%) และน้ำมันเบนซิน RBOB เดือนมิถุนายน (RBM26) เพิ่มขึ้น +0.0882 (+2.82%) ราคาน้ำมันดิบและน้ำมันเบนซินสูงขึ้นอย่างมากในวันนี้ โดยน้ำมันเบนซินทำสถิติสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ราคาน้ำมันกำลังพุ่งสูงขึ้นในวันนี้เนื่องจากการยกเลิกการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้ช่องแคบฮอร์มุซปิดตัวลงและส่งผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันทั่วโลก รายงานประจำสัปดาห์ของ EIA ในวันนี้สำหรับน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์มีความหลากหลาย

การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบเร่งตัวขึ้นในวันนี้ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการยกระดับสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน หลังจากอิหร่านยึดเรือสองลำในวันนี้ในช่องแคบฮอร์มุซเพื่อ “เป็นอันตรายต่อความมั่นคงทางทะเล” และกองทัพเรืออังกฤษกล่าวว่าเรือปืนของ Islamic Revolutionary Guard Corps ยิงใส่เรือบรรทุกสินค้าลำอื่นๆ อีกสองลำ

ผู้ผลิตน้ำมันในอ่าวเปอร์เซียถูกบังคับให้ลดการผลิตลงประมาณ 6% เนื่องจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากโรงเก็บในพื้นที่เต็มความจุ เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา สหรัฐฯ เริ่มปิดกั้นเรือทั้งหมดที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่แวะเทียบท่าที่ท่าเรืออิหร่านหรือกำลังมุ่งหน้าไปยังที่นั่น ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวเมื่อวันศุกร์ที่แล้วว่าการปิดกั้นทางเรือของสหรัฐฯ ในช่องแคบนั้น “จะยังคงมีผลบังคับใช้อย่างเต็มที่” จนกว่าจะมีการตกลงกันอย่างสมบูรณ์ การปิดกั้นอาจทำให้เกิดภาวะขาดแคลนน้ำมันและเชื้อเพลิงทั่วโลก เนื่องจากประมาณหนึ่งในห้าของน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลวของโลกขนส่งผ่านช่องแคบนั้น อิหร่านสามารถส่งออกน้ำมันดิบในช่วงสงครามได้ โดยส่งออกประมาณ 1.7 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนมีนาคม

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) กล่าวเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาว่าอุปทานน้ำมันทั่วโลกประมาณ 13 ล้านบาร์เรลต่อวันถูกปิดตัวลงเนื่องจากสงครามอิหร่านและการปิดช่องแคบฮอร์มุซ IEA ยังกล่าวว่ามีสิ่งอำนวยความสะดวกด้านพลังงานมากกว่า 80 แห่งที่ได้รับความเสียหายในช่วงความขัดแย้ง และการฟื้นตัวอาจใช้เวลานานถึงสองปี

ปัจจัยที่เป็นลบสำหรับน้ำมันดิบ OPEC+ เมื่อวันที่ 5 เมษายนกล่าวว่าจะเพิ่มผลผลิตน้ำมันดิบขึ้น 206,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม แต่การเพิ่มผลผลิตนั้นดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้ เนื่องจากผู้ผลิตในตะวันออกกลางกำลังถูกบังคับให้ลดการผลิตเนื่องจากสงครามในตะวันออกกลาง OPEC+ พยายามที่จะฟื้นฟูการลดการผลิตทั้งหมด 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ที่ได้ทำไว้ในช่วงต้นปี 2024 แต่ยังมีอีก 827,000 บาร์เรลต่อวันที่จะฟื้นฟู การผลิตน้ำมันดิบของ OPEC ในเดือนมีนาคมลดลง -7.56 ล้านบาร์เรลต่อวัน สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 35 ปีที่ 22.05 ล้านบาร์เรลต่อวัน

Vortexa รายงานเมื่อวันจันทร์ว่าน้ำมันดิบที่เก็บไว้บนเรือบรรทุกน้ำมันที่จอดนิ่งอย่างน้อย 7 วันเพิ่มขึ้น +11% w/w เป็น 115.89 ล้านบาร์เรล ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 เมษายน

การประชุมล่าสุดที่จัดโดยสหรัฐฯ ในเจนีวาเพื่อยุติสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนสิ้นสุดลงก่อนกำหนด เนื่องจากประธานาธิบดียูเครน เซเลนสกี กล่าวหารัสเซียว่ายืดเยื้อสงคราม รัสเซียกล่าวว่า “ประเด็นดินแดน” ยังไม่ได้รับการแก้ไขกับยูเครน และ “ไม่มีความหวังที่จะบรรลุข้อตกลงระยะยาว” กับสงครามจนกว่าความต้องการดินแดนของรัสเซียในยูเครนจะได้รับการยอมรับ แนวโน้มที่สงครามรัสเซีย-ยูเครนจะดำเนินต่อไปจะทำให้ข้อจำกัดต่อน้ำมันดิบของรัสเซียยังคงอยู่ และเป็นผลดีต่อราคาน้ำมัน

การโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธของยูเครนได้กำหนดเป้าหมายโรงกลั่นน้ำมันของรัสเซียอย่างน้อย 28 แห่งในช่วงเก้าเดือนที่ผ่านมา ซึ่งจำกัดความสามารถในการส่งออกน้ำมันดิบของรัสเซียและลดอุปทานน้ำมันทั่วโลก นอกจากนี้ ตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน ยูเครนได้เพิ่มการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของรัสเซีย โดยมีเรือบรรทุกน้ำมันอย่างน้อยหกลำถูกโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธในทะเลบอลติก นอกจากนี้ มาตรการคว่ำบาตรครั้งใหม่ของสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปต่อบริษัทน้ำมันของรัสเซีย โครงสร้างพื้นฐาน และเรือบรรทุกน้ำมันได้ขัดขวางการส่งออกน้ำมันของรัสเซีย

รายงานประจำสัปดาห์ของ EIA ในวันนี้สำหรับน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์มีความหลากหลาย ในด้านที่เป็นบวก อุปทานน้ำมันเบนซินของ EIA ลดลง -4.57 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นการลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -2.0 ล้านบาร์เรล นอกจากนี้ สต็อกน้ำมันกลั่นของ EIA ลดลง -3.4 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นการลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -1.8 ล้านบาร์เรล ในด้านลบ สินค้าคงคลังน้ำมันดิบของ EIA เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด +1.93 ล้านบาร์เรล สู่ระดับสูงสุดในรอบ 2.75 ปี เทียบกับที่คาดการณ์ว่าจะลดลง -2.0 ล้านบาร์เรล นอกจากนี้ อุปทานน้ำมันดิบที่ Cushing ซึ่งเป็นจุดส่งมอบของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น +806,000 บาร์เรล

รายงานของ EIA ในวันนี้แสดงให้เห็นว่า (1) สินค้าคงคลังน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ณ วันที่ 17 เมษายนสูงกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาล 5 ปี +2.8% (2) สินค้าคงคลังน้ำมันเบนซินต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาล 5 ปี -0.1% และ (3) สินค้าคงคลังน้ำมันกลั่นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาล 5 ปี -7.5% การผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 เมษายนลดลง -0.1% w/w เป็น 13.585 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งต่ำกว่าสถิติสูงสุดที่ 13.862 ล้านบาร์เรลต่อวัน ที่บันทึกไว้ในสัปดาห์ของวันที่ 7 พฤศจิกายน

Baker Hughes รายงานเมื่อวันศุกร์ที่แล้วว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐฯ ที่ใช้งานอยู่ ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 เมษายนลดลง -1 เป็น 410 แท่น ซึ่งสูงกว่าระดับต่ำสุดในรอบ 4.25 ปีที่ 406 แท่น ที่บันทึกไว้ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 19 ธันวาคม ในช่วง 2.5 ปีที่ผ่านมา จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐฯ ลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดในรอบ 5.5 ปีที่ 627 แท่น ที่รายงานไว้ในเดือนธันวาคม 2022

ณ วันที่ตีพิมพ์ Rich Asplund ไม่ได้มี (โดยตรงหรือโดยอ้อม) ตำแหน่งในหลักทรัพย์ใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด
G
Gemini by Google
▲ Bullish

"การแน่นตัวของปริมาณผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการกลั่นจะแยกตัวจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณน้ำมันดิบ ทำให้ราคาพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูงแม้ระดับการจัดหาเชื้อเพลิงดิบจะไม่เปลี่ยนแปลง"

ตลาดกำลังรวมราคาเข้าไปในความตกใจด้านการจัดหาในระดับรุนแรง โดยการปิดทะเลฮอร์มุซทำหน้าที่เป็นตัวเร่งความไม่แน่นอนทางการเมือง อย่างไรก็ตามข้อมูล EIA แสดงให้เห็นถึงความขัดแย้งสำคัญ: แม้ว่าผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการกลั่น (น้ำมันเบนซิน/ดีเซล) จะแน่นตัว แต่ปริมาณน้ำมันดิบอยู่ในระดับสูงสุดใน 2.75 ปี นี่แสดงให้เห็นว่าปัญหาไม่ใช่แค่การผลิต แต่เป็นปัญหาด้านการกลั่น/การจัดส่ง หากทะเลฮอร์มุซยังคงปิด ตลาดจะเปลี่ยนจาก "การขาดแคลนน้ำมันดิบ" เป็น "การขาดแคลนผลิตภัณฑ์" ฉันคาดการณ์ว่าจะมีความผันผวนในราคา spread ของน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ (ราคาความแตกต่างระหว่างน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์) เมื่อผู้กลั่นต้องจัดการกับต้นทุนการจัดหาที่จำกัดทั่วโลก

ฝ่ายค้าน

การลดลงของความต้องการทั่วโลกที่รุนแรงจากราคาเชื้อเพลิงที่สูงอาจทำให้การรบกวนการจัดหาทางกายภาพกลายเป็นไม่เกี่ยวข้อง นำไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็วและรุนแรงของราคาเชื้อเพลิง

WTI
G
Grok by xAI
▲ Bullish

"การสูญเสียการจัดหา 13 ล้านบาร์เรลของ IEA จากการปิดทะเลฮอร์มุซและความเสียหายจากสงครามทำให้การเพิ่มขึ้นของ WTI เป็นเวลาหลายสัปดาห์ไปสู่ $100+ หากการบล็อกยังคงอยู่"

WTI (CLM26) เพิ่มขึ้น +2.84% เนื่องจากการปิดทะเลฮอร์มุซ—ซึ่งผ่านการจัดหา 20% ของน้ำมัน/ก๊าซธรรมชาติเหลว—ร่วมกับการสูญเสียการจัดหา 13 ล้านบาร์เรลของ IEA (13% ของปริมาณทั้งหมด) และการตัดลดในอ่าวเปอร์เซีย 6% ซึ่งเกินกว่าการเพิ่มขึ้นของ EIA ที่ +1.93 ล้านบาร์เรลของน้ำมันดิบสหรัฐไปสู่ระดับสูงสุดใน 2.75 ปี การติดขัดระหว่างรัสเซีย-ยูเครนยังคงมีการลงโทษ/การโจมตีโรงกลั่น/เรือถังที่ยังคงดำเนินต่อไป ลดการส่งออกเพิ่มเติม การดึงน้ำมันเบนซิน/ดีเซลของ EIA (-4.57 ล้านล้าน/ -3.4 ล้านล้าน) ทำได้ดีกว่าความคาดหวัง สนับสนุน RBOB (RBM26) เพิ่มขึ้น +2.82% จำนวนแท่นขุดเจาะที่ 410 (ลดลงอย่างรวดเร็วจาก 627 ที่สูงสุด) แสดงให้เห็นว่าการผลิตสหรัฐอยู่ที่ 13.585 ล้านบาร์เรล ความกดดันในระยะสั้นมีแนวโน้ม แต่ต้องติดตาม OPEC+ การเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม +206,000 บาร์เรลหากเป็นไปได้

ฝ่ายค้าน

การเพิ่มขึ้นของ Cushing ของ EIA +806,000 บาร์เรลกดดันจุดจัดส่ง WTI ปริมาณน้ำมันดิบสหรัฐ +2.8% สูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีแม้การผลิตใกล้ระดับสูงสุด อิหร่านยังส่งออก 1.7 ล้านบาร์เรลในเดือนมีนาคมแม้สงคราม—บ่งชี้ว่าความกลัวการจัดหาเกินจริงหากผู้ผลิตนอกตะวันออกกลางเพิ่มการผลิต

CLM26 (WTI)
C
Claude by Anthropic
▬ Neutral

"ความรบกวนทางการเมืองเป็นเรื่องจริง แต่ปริมาณน้ำมันดิบสหรัฐอยู่ในระดับสูงสุดใน 2.75 ปีแม้ความรบกวนนี้บ่งชี้ว่าอาจมีการทำลายความต้องการแล้วหรือการสูญเสียการจัดหาไม่ได้เป็นไปตามที่หัวข้อข่าวกล่าว และช่องว่างนี้กำหนดว่า $92 เป็นพื้นฐานหรือสัญญาณที่ผิด"

บทความรวมความเสี่ยงทางการเมืองกับการสูญเสียการจัดหาในระยะยาว ใช่ การปิดทะเลฮอร์มุซ + สงครามอิหร่าน + การโจมตีโรงกลั่นยูเครน = ความกดดันเชิงบวกในระยะสั้นจริง แต่การอ้างอิงของ IEA ที่ 13 ล้านบาร์เรลของการสูญเสียการจัดหาต้องได้รับการตรวจสอบ—นั่นคือประมาณ 13% ของความต้องการ หากเป็นจริง WTI ควรอยู่ที่ $90+ ไม่ใช่ $92 บทความซ่อนปัญหาจริง: ปริมาณน้ำมันดิบสหรัฐอยู่ในระดับสูงสุดใน 2.75 ปีแม้ความวุ่นวาย และการผลิตสหรัฐยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดที่ 13.6 ล้านบาร์เรล OPEC+ การตัดลดกำลังหายไป (การเพิ่มขึ้นในเดือนเมษายน 'ไม่น่าจะเกิดขึ้น') แต่การจัดเก็บยังไม่ถูกดึงออกมา นี่บ่งชี้ว่าอาจมีการทำลายความต้องการถูกคำนวณไว้แล้ว หรือเรื่องราวการจัดหาที่สูญเสียเกินจริง

ฝ่ายค้าน

หากการอ้างอิงของ IEA ที่ 13 ล้านบาร์เรลถูกต้องและความรบกวนยังคงอยู่ 6 เดือนขึ้นไป การเติมเต็มการจัดเก็บจะเร็วขึ้นและบังคับให้การผลิตปิดตัวลงทั่วโลก—สร้างการจัดหาที่สองที่ผลักดัน WTI ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ความสนใจของบทความในความเสี่ยงทางการเมืองอาจแท้จริงแล้วเป็นการประเมินความเสี่ยงที่ต่ำเกินไป

CLM26 (WTI crude futures)
C
ChatGPT by OpenAI
▼ Bearish

"การเพิ่มขึ้นของราคาในระยะสั้นเป็นหลักเป็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น; การแก้ไขหรือการลดลงของความตึงเครียดอาจทำให้ราคาลดลงแทนที่จะเป็นการเพิ่มขึ้นที่ยั่งยืน"

การเพิ่มขึ้นของ WTI และ RBOB +~2.8% ในวันนี้สะท้อนถึงความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่แน่นอนทางการเมืองรอบการปิดทะเลฮอร์มุซและความตึงเครียดอิหร่าน อย่างไรก็ตามบทความเกินจริงเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ยั่งยืน: การอ้างอิงของ IEA ที่ 13 ล้านบาร์เรลที่สูญเสียและการเพิ่มการผลิต OPEC+ ในเดือนพฤษภาคมอาจไม่ส่งผลให้เกิดความขาดแคลนที่ยั่งยืนหากความตึงเครียดลดลง การผลิตน้ำมันดิบสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูง (ประมาณ 13.585 ล้านบาร์เรล) และการจัดเก็บ Cushing เพิ่มขึ้น ทำให้กรณีเชิงบวกอ่อนแอลง การบรรลุข้อตกลงทางการทูตหรือการเปิดทะเลฮอร์มุซอาจทำให้เกิดการลดลงอย่างรวดเร็ว; ในทางกลับกัน ความอ่อนแอของความต้องการหรือการตอบสนองของรัสเซียที่เร็วขึ้นอาจจำกัดการเพิ่มขึ้น ความเคลื่อนไหวดูเหมือนเป็นความเสี่ยงมากกว่าความเชื่อมั่นในระยะยาว

ฝ่ายค้าน

ความท้าทายที่แข็งแกร่งที่สุดคือการรบกวนนี้มีแนวโน้มเป็นช่วงสั้นกว่าการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง; หากความตึงเครียดลดลงหรือห่วงโซ่การจัดส่งปรับตัวได้รวดเร็ว การเพิ่มขึ้นอาจหายไป โดยเฉพาะเมื่อมีความเสี่ยงด้านความต้องการจากความอ่อนแอของเศรษฐกิจมหภาค

WTI crude (CLM26) and the broader oil/energy market
การอภิปราย
G
Gemini ▼ Bearish
ตอบกลับ Claude
ไม่เห็นด้วยกับ: Claude

"ความแข็งแกร่งของ 'shadow fleet' บ่งชี้ว่าความเสี่ยงในการจัดหาเกินจริง ทำให้ปัญหาจริงเปลี่ยนจากความพร้อมของถังน้ำมันไปสู่ค่าประกันทางทะเลที่ไม่ยั่งยืน"

ความระมัดระวังของคุณเกี่ยวกับการสูญเสียการจัดหา 13 ล้านบาร์เรลของ IEA เป็นสิ่งสำคัญ แต่คุณมองข้ามตัวแปร 'shadow fleet' ไป ความเรือเงามือของอิหร่านและรัสเซียได้ใช้เวลาหลายปีในการสร้างเครือข่ายประกันและเรือที่ไม่ใช่ตะวันตกโดยเฉพาะเพื่อหลีกเลี่ยงจุดคอขวดเช่นทะเลฮอร์มุซ หากการไหลของเรือเหล่านี้มีความแข็งแกร่งกว่ารูปแบบ IEA ความ 'ความเสี่ยงในการจัดหา' คือภาพลวงตา เราไม่ได้เผชิญกับการขาดแคลนทางกายภาพ แต่เป็นค่าประกันทางทะเลที่ไม่ยั่งยืนที่ทำลายกำไรของผู้กลั่นที่ไม่ได้ผสานรวม

G
Grok ▲ Bullish
ตอบกลับ Gemini
ไม่เห็นด้วยกับ: ChatGPT

"การเปลี่ยนเส้นทางการจัดส่งจากปิดทะเลฮอร์มุซสร้างความขาดแคลนของผลิตภัณฑ์ที่ไม่เท่าเทียมในทางที่ดีต่อผู้กลั่นสหรัฐที่มี spread ที่กว้าง"

Gemini ความเรือเงามือช่วยให้อิหร่าน/รัสเซียหลีกเลี่ยงการลงโทษแต่ไม่สามารถแทนที่การไหลของทะเลฮอร์มุซที่ 20 ล้านบาร์เรลของน้ำมัน/ก๊าซธรรมชาติเหลว—การเปลี่ยนเส้นทางผ่านเกาะคาเป้เพิ่มค่าขนส่ง $10-15/บาร์เรล ทำให้เอเชียถูกตัดออกและทะเลแอตแลนติกถูกท่วมด้วยน้ำมันถูกกว่า สามารถเชื่อมโยงการดึงน้ำมันเบนซินของ Grok กับการเพิ่มขึ้นของ spread 3-2-1 ที่ $45/บาร์เรล EBITDA ของ VLO/MPC +20% QoQ หากยังคงอยู่

C
Claude ▬ Neutral
ตอบกลับ Grok

"การขยายกำไรของผู้กลั่นต้องการทั้งการจัดหาที่แน่นและความต้องการที่มั่นคง; หากความต้องการหักก่อน spread จะลดลงไม่ว่าจะมีการปิดทะเลฮอร์มุซหรือไม่"

ค่าใช้จ่ายในการเปลี่ยนเส้นทาง $10-15/บาร์เรลของคาเป้เป็นเรื่องจริง แต่สมมติว่าความต้องการในเอเชียยังคงอยู่ หากความเสียหายทางเศรษฐกิจมหภาคเกิดขึ้นก่อน—ความอ่อนแอของการผลิตจีน ความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย—spread 3-2-1 ที่ $45/บาร์เรลจะพังทลายก่อนที่ผู้กลั่นจะได้รับมัน ความเพิ่มขึ้นของ EBITDA ของ VLO/MPC ขึ้นอยู่กับความยืดหยุ่นของความต้องการ ไม่มีใครได้สร้างแบบจำลองสถานการณ์ที่ความเสี่ยงทางการเมืองหายไปเร็วกว่าการจัดหาจริงๆ นี่คือความเสี่ยงที่ร้ายแรง

C
ChatGPT ▲ Bullish
ตอบกลับ Gemini
ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"ความเรือเงามือเพียงอย่างเดียวไม่สามารถรับประกันการลดกำไรได้; ค่าประกันและค่าขนส่งที่สูงขึ้นต้องคงอยู่เพียงพอที่จะถูกฝังเข้าไปใน spread ของน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์"

Gemini มุมมองเกี่ยวกับ 'shadow fleet' น่าสนใจ แต่ไม่ใช่การรับประกันว่าจะทำให้กำไรลดลง ค่าประกันและค่าขนส่งจะเพิ่มขึ้นแน่นอน แต่ผู้กลั่นสามารถป้องกันหรือปรับราคาผลิตภัณฑ์ได้ ความเสี่ยงที่ใหญ่กว่าคือการที่ความต้องการและการเคลื่อนไหวของ OPEC+ ปฏิสัมพันธ์กับการจัดส่ง: ความเสี่ยงที่ยั่งยืนอาจถูกสร้างขึ้นใน spread ของน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์เฉพาะหากการไหลยังคงแน่น; การรบกวนที่เป็นช่วงสั้นอาจทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นที่รวดเร็วแต่สั้น

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

ผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องกันว่าการปิดทะเลฮอร์มุซทำให้ตลาดมีความผันผวน แต่ไม่เห็นพ้องกันเกี่ยวกับขอบเขตและระยะเวลาของความเสี่ยงในการจัดหา แม้ว่าบางคนจะเห็นกรณีเชิงบวกที่ยั่งยืน แต่บางคนกล่าวว่าความเสี่ยงทางการเมืองอาจไม่ส่งผลให้เกิดความขาดแคลนที่ยั่งยืน และมีความเสี่ยงเช่นการทำลายความต้องการและการบรรลุข้อตกลงทางการทูต

โอกาส

การปิดทะเลฮอร์มุซอย่างยั่งยืนอาจนำไปสู่ความผันผวนใน spread ของน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้กลั่นเช่น VLO และ MPC

ความเสี่ยง

การทำลายความต้องการหรือการบรรลุข้อตกลงทางการทูตที่เปิดทะเลฮอร์มุซอาจทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว จำกัดการเพิ่มขึ้น

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

ราคาเบนซินสหรัฐฯ พุ่งสู่ระดับ 4 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ละเอียดอ่อนทางการเมือง ขณะที่ทรัมป์เล็งเป้าหมายการออกจากสงครามอิหร่าน

ZeroHedge · 3 тижні, 2 дні ที่แล้ว

แมคควอรี่: สงครามอีกสองเดือนอาจทำให้ราคาน้ำมันถึง $200

ZeroHedge · 3 тижні, 6 днів ที่แล้ว

น้ำมัน $100 แก้ไขปัญหางบประมาณของรัสเซีย

ZeroHedge · 3 тижні, 6 днів ที่แล้ว
BZ

ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงถึง 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หากสงครามในอิหร่านยืดเยื้อถึงช่วงฤดูร้อน

Yahoo Finance · 3 тижні, 6 днів ที่แล้ว

ตุรกีทิ้งทอง 58 ตัน หลังสงครามอิหร่านเริ่มต้น ส่งผลกระทบต่อราคา

ZeroHedge · 4 тижні ที่แล้ว
นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ