บทถอดความผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 ของ Equifax (EFX)

ที่มาของภาพ: The Motley Fool

วันที่

วันอังคารที่ 21 เมษายน 2026 เวลา 8:30 น. ET

ผู้เข้าร่วมการประชุม

- ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร — Mark Begor

- ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน — John Gamble

- รองประธานฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ — Trevor Burns

บทถอดเทปการประชุมเต็มรูปแบบ

Trevor Burns: ขอบคุณครับ และสวัสดีตอนเช้าครับ ยินดีต้อนรับสู่การประชุมทางโทรศัพท์ในวันนี้ ผม Trevor Burns อยู่กับผมในวันนี้คือ Mark Begor ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และ John Gamble ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน การประชุมทางโทรศัพท์ในวันนี้กำลังบันทึก และคลังข้อมูลการบันทึกจะพร้อมใช้งานในวันนี้ในส่วน IR calendar ของแท็บ News and Events ที่เว็บไซต์นักลงทุนสัมพันธ์ของเรา ในระหว่างการประชุม เราจะอ้างอิงถึงเอกสารบางส่วนที่สามารถพบได้ในส่วน Presentations ของแท็บ News & Events ที่เว็บไซต์ IR ของเรา เอกสารเหล่านี้มีป้ายกำกับว่า 1Q 2026 earnings conference call

นอกจากนี้ เราจะทำการคาดการณ์บางประการ รวมถึงแนวทางสำหรับไตรมาสที่สองและทั้งปี 2026 เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจ Equifax และสภาพแวดล้อมทางธุรกิจของบริษัท การคาดการณ์เหล่านี้เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง ความไม่แน่นอน และปัจจัยอื่นๆ ที่อาจทำให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากความคาดหวังของเรา ปัจจัยความเสี่ยงบางประการที่อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจของเราได้ระบุไว้ในการยื่นเอกสารต่อ SEC รวมถึงแบบฟอร์ม 10-K ปี 2025 และเอกสารที่ยื่นหลังจากนั้น ในระหว่างการประชุมนี้ เราจะอ้างอิงถึงมาตรวัดทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP บางประการ รวมถึง adjusted EPS, adjusted EBITDA, adjusted EBITDA margins และ cash conversion ซึ่งได้รับการปรับปรุงสำหรับรายการบางอย่างที่ส่งผลต่อความสามารถในการเปรียบเทียบของผลการดำเนินงานตามปกติของเรา

การอ้างอิงทั้งหมดถึง EPS, EBITDA, EBITDA margins และ cash conversion เป็นการอ้างอิงถึงมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP มาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP เหล่านี้มีรายละเอียดอยู่ในตารางการกระทบยอด ซึ่งรวมอยู่ในข่าวประชาสัมพันธ์ผลประกอบการของเรา และสามารถพบได้ในส่วน Financial Results ของแท็บ Financial Info ที่เว็บไซต์ IR ของเรา ตอนนี้ผมขอส่งต่อให้ Mark ครับ

Mark Begor: ขอบคุณ Trevor ขอเปลี่ยนไปที่สไลด์ 4 Equifax ส่งมอบผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งมาก โดยมีรายได้ที่รายงานอยู่ที่ 1.649 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14% ซึ่งสูงกว่าค่ากลางของแนวทางเดือนกุมภาพันธ์ของเรา 37 ล้านดอลลาร์ ในฐานะรายได้แบบ organic constant currency ที่เติบโต 13% ซึ่งสูงกว่าค่ากลางของกรอบการทำงานเดือนกุมภาพันธ์ของเรากว่า 200 basis points เมื่อไม่รวม FICO รายได้เติบโตขึ้นประมาณ 10% และอยู่ในระดับสูงสุดของกรอบการเติบโตระยะยาวของเราที่ 7% ถึง 10% ผลการดำเนินงานด้านรายได้ที่เหนือความคาดหมายส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเพิ่มขึ้น 38% และดีกว่าแนวทางเดือนกุมภาพันธ์ของเราจากการทำกิจกรรมสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่แข็งแกร่งขึ้นในช่วงกลางไตรมาสก่อนที่อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งในอิหร่าน

USIS Mortgage ยังได้รับประโยชน์จากการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับชัยชนะครั้งใหม่ในผลิตภัณฑ์ pre-approval ที่ขับเคลื่อนโดยโซลูชัน TWN Indicator ของเรา ชัยชนะของลูกค้าสินเชื่อที่อยู่อาศัยเหล่านี้เป็นข้อพิสูจน์ที่ดีว่าโซลูชัน TWN Indicator ที่แตกต่างของเรากำลังได้รับการตอบรับจากลูกค้าสินเชื่อที่อยู่อาศัย เราคาดว่าส่วนแบ่งลูกค้าจะเพิ่มขึ้นในปีนี้ในบัตรเครดิต รถยนต์ และสินเชื่อ P เนื่องจากเราผลักดันการใช้งาน TWN indicator ให้กว้างขึ้น ตามที่เตือนไว้ เรากำลังเสนอ TWN indicator รวมถึงคุณสมบัติโทรศัพท์มือถือและ Pay TV ของเราโดยไม่มีค่าใช้จ่ายในสินเชื่อที่อยู่อาศัยเพื่อขับเคลื่อนการเพิ่มส่วนแบ่งตลาด รายได้แบบ organic diversified markets constant currency เติบโตเกือบ 6% ในไตรมาสนี้ สอดคล้องกับแนวทางของเรา

สิ่งนี้ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยการดำเนินการที่แข็งแกร่งและครอบคลุมใน Workforce Solutions ที่สำคัญคือ EBITDA ไตรมาสแรกที่ 477 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% โดยมี EBITDA margin ที่ไม่รวม FICO ที่ 31.2% เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 80 basis points และสูงกว่าค่ากลางของกรอบการทำงานเดือนกุมภาพันธ์ของเราถึง 110 basis points การขยายตัว 80 basis points เมื่อเทียบกับปีที่แล้วใน EBITDA margin นั้นสูงกว่าเป้าหมาย 75 basis points ของเราสำหรับปีนี้ และสูงกว่ากรอบการทำงานระยะยาว 50 basis points ของเรา 30 basis points EBITDA margin ที่แข็งแกร่งได้รับแรงหนุนจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง การไหลผ่านของสินเชื่อที่อยู่อาศัย และประสิทธิภาพด้านต้นทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI Equifax รายงาน EBITDA margin ที่ 29% ในไตรมาสนี้

EPS ที่ 1.86 ดอลลาร์ต่อหุ้น ก็เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งมาก 22% และสูงกว่าค่ากลางของแนวทางเดือนกุมภาพันธ์ของเรา 0.18 ดอลลาร์ ตามที่เตือนไว้ EBITDA margins และ EPS ไตรมาสแรกนั้นต่ำกว่าช่วงที่เหลือของปี โดยหลักๆ แล้วเนื่องจากค่าใช้จ่ายแผนหุ้นพนักงานของเราในสัดส่วนที่สูงจะถูกรับรู้ในไตรมาสนี้ เราได้คืนเงิน 327 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้ถือหุ้นในไตรมาสนี้ รวมถึงการซื้อหุ้นคืน 1.3 ล้านหุ้น หรือประมาณ 1% ของหุ้นที่ออกจำหน่ายในราคา 260 ล้านดอลลาร์ เพื่อใช้ประโยชน์จากราคาหุ้น Equifax ที่อ่อนแอ และเมื่อเดือนที่แล้ว เราได้เพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสของเราขึ้น 12% เป็น 0.56 ดอลลาร์ต่อหุ้น Equifax จ่ายเงินปันผล 67 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้

เรายังคงคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 โดยมี cash conversion มากกว่า 100% ซึ่งจะส่งมอบความสามารถประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สำหรับการเข้าซื้อกิจการแบบ bolt-on และการคืนเงินสดให้กับผู้ถือหุ้น ในขณะที่ยังคงรักษาระดับ leverage ที่แข็งแกร่ง ทีมงานยังคงดำเนินการตามลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์ EFX2028 ของเราได้อย่างยอดเยี่ยมในไตรมาสนี้ โดยใช้โซลูชันที่ใช้ EFX.AI ซึ่งสร้างขึ้นบนโครงสร้างพื้นฐาน cloud-native ของเราเพื่อขับเคลื่อนนวัตกรรม ผลิตภัณฑ์ใหม่ และการเติบโต ในไตรมาสแรก ดัชนี Vitality Index ของเราที่ 17% อยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และสะท้อนถึงการดำเนินการที่มุ่งเน้นของทีมงานของเราในการขับเคลื่อนการเติบโตที่มุ่งเน้นลูกค้าผ่านนวัตกรรมที่เร่งขึ้น โดยอาศัย EFX.AI ขั้นสูง ซึ่งใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ของเรา

ตามที่เตือนไว้ เราได้เพิ่มสิทธิบัตรที่ใช้ EFX.AI กว่า 40 รายการในปี 2025 และสิทธิบัตรที่ใช้ AI อีก 10 รายการในไตรมาสแรก รวมเป็น 400 สิทธิบัตรที่ใช้ AI ที่รอดำเนินการหรือได้รับอนุมัติ ในขณะที่เรายังคงลงทุนในความสามารถ explainable AI ที่แตกต่างของ Equifax ในช่วงกลางไตรมาสแรก เราเห็นความแข็งแกร่งในตลาดที่หลากหลาย กิจกรรมสินเชื่อและสินเชื่อที่อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกา เนื่องจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง ความคาดหวังเงินเฟ้อปานกลาง และอัตราดอกเบี้ยลดลง ในเดือนมีนาคม ความขัดแย้งในอิหร่านทำให้เกิดความไม่แน่นอนของตลาดและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และเราเห็นกิจกรรมธุรกรรมโดยรวมในสหรัฐอเมริกาที่อ่อนแอลงจากการที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อสินเชื่อที่อยู่อาศัย และในระดับที่น้อยกว่าคือรถยนต์และธนาคาร โดยรวมแล้ว ผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกายังคงมีความยืดหยุ่นแม้ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนเหล่านี้

เราเห็นกิจกรรมสินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลงในช่วง 6 สัปดาห์ที่ผ่านมา จากระดับที่สูงขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และเราคาดว่าระดับการสอบถามที่ลดลงนี้จะดำเนินต่อไปจนกว่าความขัดแย้งในอิหร่านจะคลี่คลายและอัตราดอกเบี้ยจะปานกลาง อัตราการดำเนินงานสินเชื่อที่อยู่อาศัยในปัจจุบันต่ำกว่าระดับที่สะท้อนในกรอบการทำงานปี 2026 ที่เราได้แบ่งปันในเดือนกุมภาพันธ์เล็กน้อย แม้ว่าผลประกอบการไตรมาสแรกของเราจะแข็งแกร่งมาก และเนื่องจากความไม่แน่นอนอย่างมีนัยสำคัญที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งในอิหร่านในปัจจุบัน เราจึงรู้สึกว่าเป็นการรอบคอบที่จะรักษาแนวทางปี 2026 ของเราที่เรากำหนดไว้ในเดือนกุมภาพันธ์ จนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางของเศรษฐกิจ และที่สำคัญคือ เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย

หากไม่มีความไม่แน่นอนในสภาวะเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งในอิหร่าน เราคงจะปรับเพิ่มแนวทางทั้งปีของเราตามผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งของเรา เรากำลังรักษาแนวทางปี 2026 ของเราสำหรับการเติบโตของรายได้สินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มากกว่า 20% ซึ่งสอดคล้องกับกรอบการทำงานที่เราให้ไว้ในเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากรายได้สินเชื่อที่อยู่อาศัยไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ถูกหักล้างด้วยความคาดหวังของเราเกี่ยวกับแนวโน้มปัจจุบันของการเติบโตที่ช้าลงเล็กน้อยในช่วงที่เหลือของปีเมื่อเทียบกับแนวทางเดือนกุมภาพันธ์ของเรา สำหรับทั้งปี เรายังคงคาดว่ารายได้ตลาดที่หลากหลายของเราจะเพิ่มขึ้นในระดับเลขหลักเดียวสูง ซึ่งสอดคล้องกับแนวทางที่เราให้ไว้ในเดือนกุมภาพันธ์

เราคาดว่าการดำเนินการที่แข็งแกร่งจากผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ขับเคลื่อนด้วย EFX.AI และการเพิ่มส่วนแบ่งลูกค้าจะช่วยให้เราส่งมอบในระดับที่สอดคล้องกับกรอบการทำงานเดือนกุมภาพันธ์ของเรา เรายังคาดว่าจะส่งมอบการขยายตัวของ margin ทั้งปีที่แข็งแกร่ง โดยไม่รวม FICO 75 basis points จาก leverage การดำเนินงานของการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง ผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มี margin สูง และประสิทธิภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI 75 basis points นี้สูงกว่ากรอบ margin ระยะยาว 50 basis points ของเรา 25 basis points ขอเปลี่ยนไปที่สไลด์ 5 รายได้ Workforce Solutions เพิ่มขึ้นกว่า 10% และดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ รายได้ Verifier เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 14% โดยมีรายได้ตลาดที่หลากหลายเติบโต 14% ซึ่งเป็นการเริ่มต้นที่ดีของปี

ภายในตลาดที่หลากหลาย หน่วยงานรัฐบาลมีไตรมาสที่แข็งแกร่งมาก โดยต่อยอดจากผลการดำเนินงานไตรมาสที่สี่ ด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้นในระดับกลางสองหลักจากการเจาะตลาดระดับรัฐอย่างต่อเนื่อง เราคาดว่ารายได้ของหน่วยงานรัฐบาลในไตรมาสที่สองจะใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้า เมื่อเทียบกับการเปรียบเทียบที่ยากลำบากจากการชนะสัญญา SSA เมื่อปีที่แล้ว และช่วงเวลาของการเปิดใช้งานสัญญาของรัฐ เรายังคงเห็นโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในหน่วยงานรัฐบาลจาก OB3 และ TAM มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ที่พวกเขาดำเนินงานอยู่ รายได้ Talent Solutions เพิ่มขึ้นเกือบ 10% ในไตรมาสนี้ นี่เป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันที่รายได้เติบโตในระดับเลขหลักเดียวสูงในตลาดการจ้างงานบุคลากรที่ท้าทาย ในเดือนกุมภาพันธ์ เราได้พูดคุยถึงปริมาณการจ้างงานที่อ่อนแอลงในเดือนมกราคม ซึ่งเริ่มดีขึ้นในช่วงปลายไตรมาส แม้ว่าภาพรวมการจ้างงานโดยรวมจะอ่อนแอลงในไตรมาสแรก Talent Solutions ยังคงทำผลงานได้ดีกว่าตลาดพื้นฐาน โดยได้รับแรงหนุนจากการเจาะลูกค้า อัตราการตีที่สูงขึ้นจากการเพิ่มบันทึกข้อมูล ราคา และการเจาะผลิตภัณฑ์ รวมถึงโซลูชัน data incarceration และการศึกษา ทีมงานกำลังทำผลงานได้ดีเยี่ยมในการส่งมอบโซลูชันใหม่ๆ สู่ตลาด ช่วยให้นายจ้างทำการจ้างงานที่ถูกต้องได้อย่างรวดเร็วและมั่นใจ รายได้สินเชื่อที่อยู่อาศัย EWS เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 14% ในไตรมาสนี้ จากปริมาณที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ผลิตภัณฑ์ใหม่ รวมถึง TWN Income ที่มีคุณสมบัติสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัย การเติบโตของบันทึกข้อมูล และราคา การปล่อยสินเชื่อผู้บริโภคยังคงทำผลงานได้ดีมาก โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นในระดับกลางสองหลักอย่างแข็งแกร่ง จากการเติบโตของรายได้สองหลักในสินเชื่อ P และรถยนต์ นี่เป็นไตรมาสที่เจ็ดติดต่อกันที่รายได้เติบโตสองหลักในกลุ่มธุรกิจเหล่านี้ การปล่อยสินเชื่อผู้บริโภคกำลังกลายเป็นส่วนสำคัญของรายได้ Verifier มากขึ้นเรื่อยๆ EBITDA margins ของ Workforce Solutions ที่ 52.3% นั้นแข็งแกร่งมาก และเพิ่มขึ้น 200 basis points เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว จาก leverage การดำเนินงานจากการเติบโตของรายได้ที่สูงขึ้นและประสิทธิภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในขณะที่ยังคงลงทุนในผลิตภัณฑ์ใหม่ หน่วยงานรัฐบาล และการเพิ่มบันทึกข้อมูล TWN ที่เป็นประวัติการณ์ยังคงแข็งแกร่งมากอีกครั้งในไตรมาสแรก โดยมีบันทึกข้อมูลที่ใช้งานอยู่ 211 ล้านรายการ เพิ่มขึ้น 11% และบันทึกข้อมูลปัจจุบันทั้งหมด 120 ล้านรายการ เพิ่มขึ้น 9% ซึ่งคิดเป็น 105 ล้าน SSNs ที่ไม่ซ้ำกัน การเติบโตของบันทึกข้อมูลช่วยเพิ่มอัตราการตีและการเติบโตของรายได้ และผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าตลาดพื้นฐานในกลุ่มธุรกิจ Verifier ของ EWS ของเรา นอกเหนือจากพันธมิตรผู้ให้บริการเงินเดือนแล้ว EWS ยังคงขยายความสัมพันธ์นอกเหนือจากพื้นที่การประมวลผลเงินเดือนแบบดั้งเดิม รวมถึงบริษัทซอฟต์แวร์ HR เพื่อรับแหล่งข้อมูลรายได้และข้อมูลการจ้างงานเพิ่มเติม เรามีเส้นทางยาวสำหรับการเติบโตของบันทึกข้อมูลเมื่อเทียบกับชาวอเมริกันที่มีรายได้ 250 ล้านคน

ขอเปลี่ยนไปที่สไลด์ 6 เรายังคงตื่นเต้นเกี่ยวกับโอกาสในการเติบโตในระยะกลางและระยะยาวสำหรับ EWS government ทั้งในระดับรัฐบาลกลางและระดับรัฐ ในการปฏิบัติตามข้อกำหนดของรัฐบาลกลางใหม่เกี่ยวกับความถูกต้องของการตรวจสอบรายได้ใน Medicaid และ SNAP รวมถึงข้อกำหนดด้านการทำงาน การศึกษา และการมีส่วนร่วมในชุมชน และสิทธิประโยชน์ Medicaid เราเห็นความสนใจอย่างมากในไปป์ไลน์ของเราสำหรับบริการภาครัฐใหม่และที่มีอยู่ซึ่งเพิ่มขึ้นกว่า 2 เท่าเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ตามปกติในภาครัฐ เราเห็นปัญหาเรื่องเวลาในการปิดดีลใหม่และการเปิดใช้งาน เนื่องจากรัฐมีการจัดการการนำเทคโนโลยีไปใช้และกรอบงบประมาณที่ท้าทาย เรายังคงคาดว่าจะเห็นประโยชน์จากโอกาส OB3 ใหม่ในช่วงปลายปี '26 และในปี '27 และหลังจากนั้น เมื่อหน่วยงานของรัฐดำเนินการตรวจสอบที่จำเป็นสำหรับข้อกำหนดการทำงานที่ขยายออกไป และการประเมินใหม่สำหรับประชากร Medicaid บางกลุ่ม และดำเนินการเพื่อลดอัตราข้อผิดพลาด SNAP Equifax กำลังทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาหลัก โดยใช้ประโยชน์จากข้อมูลรายได้และการจ้างงานที่แตกต่างของเราเพื่อขับเคลื่อนความเร็ว ความถูกต้อง และประสิทธิภาพ ผลิตภัณฑ์ใหม่ของเรา เช่น การประเมินอย่างต่อเนื่องสำหรับ SNAP ที่สร้างขึ้นโดยใช้ EFX.AI ซึ่งเราเปิดตัวในไตรมาสแรก ได้ส่งมอบผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งให้กับบางรัฐแล้ว โดยระบุข้อผิดพลาดภายในประชากรผู้รับผลประโยชน์ เรายังเห็นโอกาสที่เพิ่มขึ้นกับหน่วยงานรัฐบาลกลางหลายแห่งเพื่อสนับสนุนการมุ่งเน้นของพวกเขาในการลดการชำระเงินที่ไม่ถูกต้อง เนื่องจากข้อเสนอคุณค่าที่แข็งแกร่งของเราจาก TWN ในด้านความเร็วในการส่งมอบบริการทางสังคม ประสิทธิภาพของเจ้าหน้าที่ และความถูกต้องของการตรวจสอบรายได้ เราจึงอยู่ในตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครด้วยสินทรัพย์ข้อมูล TWN ที่แตกต่างและโซลูชันใหม่ๆ เพื่อช่วยให้หน่วยงานของรัฐเพิ่มประสิทธิภาพและเสริมสร้างความสมบูรณ์ของโปรแกรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับ SNAP และ CMS EWS มีโอกาสที่สำคัญสำหรับการเติบโตของรายได้ระยะยาวในการสนับสนุนโครงการภาครัฐและ TAM มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ของพวกเขา

ขอเปลี่ยนไปที่สไลด์ 7 ก่อนที่จะกล่าวถึงผลประกอบการ USIS ผมขอต้อนรับ David Smith ประธาน USIS คนใหม่ของเราสู่ทีม ประสบการณ์ด้านการเงินผู้บริโภคที่กว้างขวางของ David ความเป็นผู้นำของผู้บริหารที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว การมุ่งเน้นลูกค้า ความสามารถด้านนวัตกรรม และความลึกด้านกฎระเบียบจะเป็นสินทรัพย์ที่สำคัญสำหรับ USIS ในขณะที่พวกเขาขับเคลื่อนนวัตกรรมและการเติบโตของรายได้สำหรับลูกค้าของพวกเขา เป็นเรื่องดีที่มี David อยู่ในทีม Equifax ในไตรมาสแรก รายได้ USIS เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งมาก 21% และ 8% ไม่รวม FICO ซึ่งได้รับแรงหนุนจากผลการดำเนินงานสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่โดดเด่น การเติบโต 8% นั้นแข็งแกร่งและอยู่ในระดับสูงสุดของกรอบการทำงานระยะยาวของเราที่ 6% ถึง 8% สำหรับ USIS รายได้สินเชื่อที่อยู่อาศัย USIS เพิ่มขึ้น 60% และเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 24% ไม่รวม FICO และดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ USIS เห็นส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสินเชื่อที่อยู่อาศัย pre-approval ผลิตภัณฑ์ soft pull ด้วย TWN Indicator ใหม่ของเรา ซึ่งมีส่วนช่วยให้รายได้สินเชื่อที่อยู่อาศัยมีผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าในไตรมาสนี้ และดังที่กล่าวไปก่อนหน้านี้ USIS เห็นกิจกรรมสินเชื่อที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้นในช่วงกลางไตรมาสก่อนที่อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจากความขัดแย้งในอิหร่านจะลดกิจกรรมลงในช่วง 6 สัปดาห์ที่ผ่านมา รายได้ตลาดที่หลากหลายของ USIS เติบโต 3% ในไตรมาสนี้ และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย โดย B2B เพิ่มขึ้น 2% และ B2C เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 9% ในขณะที่ B2B ส่งมอบอัตราการเติบโตเลขหลักเดียวต่ำ รายได้ธุรกรรมรถยนต์และ FI ออนไลน์หลักส่งมอบการเติบโตเลขหลักเดียวปานกลางที่มั่นคง Offline batch เกือบจะคงที่ โดยหลักๆ แล้วเกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบที่ยากลำบากเนื่องจากความแข็งแกร่งของงาน offline batch เมื่อปีที่แล้ว เราไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมการตลาดของลูกค้าหรือการบริหารความเสี่ยงในไตรมาสนี้ และเราคาดว่ารายได้ตลาดที่หลากหลายของ USIS จะเติบโตในระดับเลขหลักเดียวปานกลางในไตรมาสที่สอง USIS EBITDA margins อยู่ที่ 30.3% ในไตรมาสนี้ โดยไม่รวม FICO, USIS EBITDA margins อยู่ที่ 37.9% และลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว หากไม่มีค่าใช้จ่ายครั้งเดียวบางส่วนที่เกิดขึ้นในไตรมาสนี้ margins จะเติบโตในระดับที่สอดคล้องกับความคาดหวังของเรา เรายังคงคาดว่า USIS EBITDA margins ex FICO จะเกือบ 40% ในปีนี้ เพิ่มขึ้นกว่า 75 basis points เมื่อเทียบกับปี 2025 ขอเปลี่ยนไปที่สไลด์ 8 ตามที่เตือนไว้ เราไม่มี margin จากการขาย FICO scores รายได้ FICO Mortgage Scores คิดเป็นประมาณ 50% ของรายได้สินเชื่อที่อยู่อาศัย USIS และ 6% ของรายได้ Equifax ทั้งหมด โดยให้ margin เป็นศูนย์ เพื่อความปลอดภัย กรอบการทำงานปี 2026 ของเรายังคงสมมติว่า Equifax จะคำนวณและขายเฉพาะ FICO scores ในปีนี้ และจะไม่มี vintage con