Figure Technology Solutions พูดคุยเกี่ยวกับ On-Chain Equity, DeFi Warehouses และพันธมิตรใหม่ Agora Data

<p>Blockchain settlement rail: Figure วางตำแหน่งบล็อกเชนเป็นชั้นการชำระบัญชีในอนาคตเพื่อลดแรงเสียดทาน—ป้องกันการจำนำซ้ำซ้อนผ่านทะเบียนสิทธิยึดถือแบบดิจิทัล—และได้ออกหุ้นสามัญที่ควบคุมตนเองได้ซึ่งมีพื้นฐานมาจากบล็อกเชน ซึ่งช่วยให้สามารถโต้ตอบระหว่างผู้ออกและผู้ถือหุ้นที่ตั้งโปรแกรมได้ และการใช้สินทรัพย์โทเค็นเพื่อการให้กู้ยืม/หลักประกัน</p>
<p>Figure Connect marketplace &amp; Agora partnership: Figure Connect ทำหน้าที่เป็นตลาดตลาดทุนภายนอกเพื่อเชื่อมโยงผู้ริเริ่มและนักลงทุนสำหรับการขายสินเชื่อทั้งก้อน การออกหลักทรัพย์ และการจัดหาเงินทุนคลัง และได้นำ Agora Data เข้ามาเป็นผู้กู้บุคคลที่สามรายแรกบนแพลตฟอร์ม</p>
<p>DeFi integration and asset-focused strategy: บริษัทผสมผสานคลังสินค้าแบบดั้งเดิม (JPMorgan, Goldman) เข้ากับสภาพคล่อง "Democratized Prime" ของ DeFi มองว่า stablecoins เป็นช่องทางการชำระเงินที่สำคัญ และเน้นการให้กู้ยืมแบบมีหลักประกันเกินพอ โดยอิงตามสินทรัพย์ พร้อมการริเริ่มที่รวดเร็วและเป็นอัตโนมัติ และกิจกรรมการจำนองลำดับแรกที่เพิ่มขึ้น</p>
<p>Todd Stevens, Chief Capital Officer ของ Figure Technology Solutions (NASDAQ:FIGR) อธิบายว่าบริษัทเป็น "ตลาดบล็อกเชน" ที่มุ่งเน้นไปที่การให้กู้ยืมเป็นหลัก แต่ก็กำลังขยายไปสู่ตราสารทุนสาธารณะบนเชน ในการสนทนาที่ครอบคลุมกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ สภาวะตลาด และพันธมิตรใหม่ Stevens โต้แย้งว่าช่องทางการชำระบัญชีที่ใช้บล็อกเชนสามารถลดแรงเสียดทานในตลาดทุนและเปิดใช้งานคุณสมบัติใหม่สำหรับทั้งผู้ออกและนักลงทุน</p>
<p>มุมมองของ Figure เกี่ยวกับบล็อกเชนในฐานะช่องทางการชำระบัญชี</p>
<p>Stevens กล่าวว่า Figure กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับอนาคตที่ "สินทรัพย์ทุกอย่างจะซื้อขายบนบล็อกเชนในที่สุด" เขาได้สรุปเหตุผลหลายประการที่เขาเชื่อว่าบล็อกเชนสามารถปรับปรุงกระบวนการตลาดทุนได้ รวมถึงสิ่งที่เขาอธิบายว่าเป็นประสิทธิภาพในการทำธุรกรรมและการเข้าถึงข้อมูลที่ดีขึ้นแบบเรียลไทม์</p>
<p>เขายังชี้ให้เห็นถึงความสามารถของบล็อกเชนในการป้องกันปัญหาการดำเนินงานบางอย่าง โดยยกตัวอย่างข้อกังวลเรื่อง "การจำนำซ้ำซ้อน" ในตลาดที่กว้างขึ้น Stevens กล่าวว่าในระบบของ Figure สินทรัพย์ไม่สามารถถูกจำนำซ้ำซ้อนได้ และอธิบายถึงทะเบียนสิทธิยึดถือแบบดิจิทัลที่อ่านจากบล็อกเชนเพื่อยืนยันว่าสินเชื่อได้รับการค้ำประกันแล้วหรือไม่ ก่อนที่จะสามารถจำนำให้กับผู้ให้กู้คลังสินค้าได้</p>
<p>ตราสารทุนบนเชน: กรณีการใช้งานของผู้ออกและนักลงทุน</p>
<p>Stevens ได้กล่าวถึงการเสนอขายหุ้นสามัญที่ออกใหม่บนบล็อกเชนของ Figure และวางตำแหน่งแนวทางของ Figure ว่าเป็น "ศูนย์กลางบล็อกเชน" และ "ควบคุมตนเองได้" โดยเปรียบเทียบกับโมเดลที่เขาอธิบายว่าเป็น "ฝาแฝด" ดิจิทัลของหลักทรัพย์ DTCC หรือการแสดงผลแบบสังเคราะห์</p>
<p>จากมุมมองของผู้ออก Stevens กล่าวว่าตราสารทุนบนเชนสามารถสร้างความสัมพันธ์โดยตรงกับผู้ถือหุ้น ซึ่งเขาเปรียบเทียบกับการมองเห็นผู้ถือหุ้นรายย่อยที่จำกัดในตลาดสาธารณะแบบดั้งเดิม เขาได้ยกตัวอย่างการโต้ตอบที่เป็นไปได้ระหว่างผู้ออกและผู้ถือหุ้นที่เปิดใช้งานโดยการตั้งโปรแกรมได้ รวมถึงการมอบรางวัลหรือการกระจายเงินปันผลให้เร็วขึ้นเมื่อได้รับการอนุมัติ</p>
<p>เขายังเน้นย้ำถึงประโยชน์ที่เป็นไปได้สำหรับนักลงทุน รวมถึงความสามารถในการให้กู้ยืมตราสารทุนเข้าสู่กลุ่มสินเชื่อและรับผลตอบแทนที่เขากล่าวว่าโดยทั่วไปแล้วจะถูกเก็บไว้โดยนายหน้าหลักในปัจจุบัน เขากล่าวเสริมว่าหุ้นโทเค็นสามารถใช้เป็นหลักประกันในความสัมพันธ์การกู้ยืมและสามารถเก็บไว้ในกระเป๋าเงินที่ควบคุมตนเองได้</p>
<p>Figure Connect: การวางตำแหน่งตลาดและข้อเสนอสำหรับผู้ริเริ่ม</p>
<p>Stevens อธิบายว่า Figure Connect เป็นหัวใจสำคัญของกลยุทธ์ของ Figure โดยกล่าวว่าบริษัท "ไม่เคยโดดเด่นที่จะเป็นผู้ให้กู้ที่ไม่ใช่ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลก" แต่กลับมุ่งมั่นที่จะเชื่อมต่อ "แหล่งที่มาและผู้ใช้เงินทุน" ในรูปแบบตลาด</p>
<p>เขากล่าวว่าแพลตฟอร์มนี้ออกแบบมาเพื่อให้ผู้ริเริ่มเข้าถึงนักลงทุนได้ง่ายขึ้นโดยไม่ต้องเจรจาสัญญาซื้อขายแยกต่างหาก และวางตำแหน่งบทบาทของ Figure ในฐานะฟังก์ชันตลาดทุนภายนอกที่สามารถช่วยในการขายสินเชื่อทั้งก้อน การออกหลักทรัพย์ และการจัดหาเงินทุนคลัง ตามที่ Stevens กล่าว Figure ได้รับค่าธรรมเนียมระบบนิเวศ ในขณะที่ช่วยให้ผู้ริเริ่มเพิ่ม "กำไรจากการขาย" และมุ่งเน้นไปที่การริเริ่มสินเชื่อ</p>
<p>สินเชื่อเอกชนเทียบกับการเงินโดยอิงสินทรัพย์</p>
<p>เมื่อถูกถามเกี่ยวกับความกังวลในตลาดสินเชื่อเอกชน Stevens ได้แยกความแตกต่างระหว่างการให้กู้ยืมโดยตรงและการเงินโดยอิงสินทรัพย์ เขาอ้างถึงความคิดเห็นที่เขาระบุว่าเป็นของ Bruce Richards เกี่ยวกับการเปิดรับซอฟต์แวร์ในตลาดสินเชื่อต่างๆ และกล่าวว่ากลยุทธ์สินเชื่อเอกชนบางอย่างอาจมีความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักและความเสี่ยงจากเลเวอเรจ</p>
<p>Stevens กล่าวว่า Figure ดำเนินการในด้านการเงินโดยอิงสินทรัพย์ด้วยการมีหลักประกันเกินพอ โดยยกตัวอย่างมูลค่าสินทรัพย์ 100 ดอลลาร์ที่ค้ำประกันหลักทรัพย์ 80 ดอลลาร์ เขากล่าวเสริมว่า Figure เพิ่งเสร็จสิ้นการออกหลักทรัพย์มูลค่าประมาณ 0.5 พันล้านดอลลาร์ที่ "ผ่านตลาดไปได้ด้วยดี" และอ้างถึงการออกหลักทรัพย์ของ JPMorgan ที่ใหญ่กว่าเป็นตัวอย่างของความแข็งแกร่งของตลาดอย่างต่อเนื่อง เขาโต้แย้งว่าผู้เข้าร่วมตลาดไม่ควรมอง "ทุกอย่างเหมือนกัน" เมื่อพูดถึงสินเชื่อเอกชน</p>
<p>Democratized Prime, stablecoins และการขยายไปยังสินทรัพย์ประเภทใหม่</p>
<p>Stevens อธิบาย "Democratized Prime" ว่าเป็นความพยายามของ Figure ในการนำการเข้าถึงแบบนายหน้าหลักไปสู่ฐานที่กว้างขึ้นโดยการเปิดใช้งานสภาพคล่องทางการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) เพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการให้กู้ยืมคลังสินค้า เขากล่าวว่า Figure มีความสัมพันธ์คลังสินค้าแบบดั้งเดิมกับธนาคารต่างๆ รวมถึง JPMorgan และ Goldman Sachs และยังดำเนินการบน Solana ผ่านแอปพลิเคชัน Kamino โดยอ้างอิงถึงขนาดตลาดที่เขาอธิบายว่ามีมูลค่าประมาณ 580 ล้านถึง 600 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงกลุ่มสภาพคล่องและหลักประกันที่จำนำ</p>
<p>เขากล่าวว่าโมเดลนี้ช่วยให้เกิดการแข่งขันระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและสภาพคล่อง DeFi และโต้แย้งว่าการขาดโครงสร้างระยะเวลาของ DeFi กำหนดให้ผู้กู้ต้องยอมรับ "สภาพคล่องทันที" Stevens แนะนำว่าผู้กู้สุดท้ายอาจใช้ทั้งคลังสินค้าแบบดั้งเดิมและคลังสินค้า Democratized Prime</p>
<p>เกี่ยวกับ stablecoins, Stevens กล่าวว่าเขาคาดว่า stablecoins จะกลายเป็นช่องทางการชำระเงินที่สำคัญสำหรับสินทรัพย์โทเค็น และอธิบาย stablecoin ที่ให้ผลตอบแทนของ Figure ว่าเป็นหลักทรัพย์ที่ผ่านกระบวนการ S-1 และการยื่นเอกสารเป็นระยะๆ โดยเปรียบเทียบกับกองทุนตลาดเงินโทเค็นที่สามารถซื้อขายแบบ peer-to-peer ได้ เขายังเน้นย้ำถึง "การชำระบัญชีแบบอะตอม" ผ่านสัญญาอัจฉริยะว่าเป็นวิธีลดความเสี่ยงในการชำระบัญชีแบบไม่พร้อมกัน</p>
<p>Stevens ยังกล่าวถึงความร่วมมือของ Figure กับ Agora Data โดยเรียกมันว่าเป็นผู้กู้บุคคลที่สามรายแรกที่เข้ามาบน Figure Connect เขากล่าวว่า Agora เป็นผู้ริเริ่มสินเชื่อรถยนต์ที่มีระดับการริเริ่มที่เป็นอัตโนมัติสูงและเป็น "องค์กรตลาดทุนแบบพาร์ทไทม์" ซึ่งเขาอธิบายว่าเหมาะสมกับบริการตลาดทุนภายนอกของ Figure เขากล่าวเสริมว่า Figure สนใจตลาดที่มีศักยภาพขนาดใหญ่ โดยอ้างถึงสินเชื่อที่อยู่อาศัยและรถยนต์ และกล่าวถึงหมวดหมู่อื่นๆ ที่เป็นไปได้ เช่น การจัดหาเงินทุนจากลูกหนี้การค้า และสินเชื่อธุรกิจขนาดย่อม</p>
<p>สุดท้ายนี้ Stevens ได้กล่าวถึงการให้กู้ยืมลำดับแรกว่าเป็นส่วนที่กำลังเติบโตของส่วนผสมของ Figure และกล่าวว่าความสามารถของบริษัทในการแข่งขันนั้นมาจากระบบอัตโนมัติและความเร็ว เขากล่าวว่า Figure สามารถตัดสินใจให้กู้ยืมได้ภายในไม่กี่นาทีและจัดหาเงินทุนได้ภายในไม่กี่วัน และเปรียบเทียบต้นทุนการริเริ่มของ Figure กับต้นทุนที่สูงกว่าในตลาดลำดับแรกแบบดั้งเดิม</p>
<p>มองไปข้างหน้า Stevens กล่าวว่า Figure วางแผนที่จะ "ยึดมั่นในสิ่งที่ถนัด" ด้วยการขยายความหลากหลายของผลิตภัณฑ์และประเภทสินทรัพย์ เพิ่มปริมาณการไหลผ่านตลาด และลดความจำเป็นในการให้ความรู้แก่ตลาดเมื่อการยอมรับเพิ่มขึ้น</p>
<p>เกี่ยวกับ Figure Technology Solutions (NASDAQ:FIGR)</p>
<p>Figure กำลังสร้างอนาคตของตลาดทุนโดยใช้เทคโนโลยีที่ใช้บล็อกเชน เทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ Figure ขับเคลื่อนกิจกรรมการให้กู้ยืม การซื้อขาย และการลงทุนยุคถัดไปในด้านต่างๆ เช่น สินเชื่อผู้บริโภคและสินทรัพย์ดิจิทัล การประยุกต์ใช้บัญชีแยกประเภทบล็อกเชนของเราช่วยให้เราสามารถให้บริการลูกค้าปลายทางได้ดียิ่งขึ้น ปรับปรุงความเร็วและประสิทธิภาพ และเพิ่มมาตรฐานและสภาพคล่อง การใช้เทคโนโลยีของเรา เรายังคงพัฒนาตลาดแบบไดนามิกที่ผสานรวมในแนวตั้งทั่วทั้งตลาดสินเชื่อผู้บริโภคประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ และตลาดสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลที่เติบโตอย่างรวดเร็วประมาณ 4 ล้านล้านดอลลาร์</p>