โดย Maksym Misichenko · Nasdaq ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
โดยทั่วไปแล้ว คณะกรรมการผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องกันว่า AI แบบตัวแทนก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญต่อ ServiceNow (NOW) และ Palantir (PLTR) โดยหลักคือการบีบอัดกำไรอันเนื่องมาจากการลดลงของการกำหนดราคาต่อที่นั่ง และการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นโดยผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ที่นำเสนอการจัดการตัวแทนแบบเนทีฟ พวกเขามีความรู้สึกเชิงลบ โดยการประเมินมูลค่าเป็นข้อกังวลหลัก
ความเสี่ยง: การบีบอัดกำไรอันเนื่องมาจากการลดลงของการกำหนดราคาต่อที่นั่ง และการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นโดยผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่
โอกาส: ไม่มีระบุไว้อย่างชัดเจน
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
ปัญญาประดิษฐ์แบบ Agentic (AI) สามารถจัดการงานหลายอย่างที่บริษัท SaaS ทำได้
ServiceNow และ Palantir ทั้งสองบริษัทนำเสนอแพลตฟอร์มที่ดูแลและจัดการ AI agents
หุ้นทั้งสองตัวซื้อขายในราคาสูงมาก แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลงก็ตาม
AI จะสร้างมหาเศรษฐีคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเล็กๆ ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักเพียงแห่งเดียว ซึ่งถูกเรียกว่า "การผูกขาดที่ขาดไม่ได้" ซึ่งให้บริการเทคโนโลยีที่สำคัญที่ Nvidia และ Intel ต้องการ อ่านต่อ »
ความกังวลเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์แบบ Agentic (AI) ที่ทำให้บริษัทซอฟต์แวร์ในรูปแบบบริการ (SaaS) ล้าสมัยนั้นเป็นเรื่องจริง หุ้น SaaS หลายตัวร่วงลงอย่างหนักในช่วงปีที่ผ่านมา และบริษัทเหล่านี้กำลังพยายามยกระดับโมเดลของตนเพื่อให้ยังคงมีความเกี่ยวข้องในโลกของ AI
ความกังวลนี้ได้ส่งผลกระทบต่อบริษัท SaaS ยักษ์ใหญ่ ServiceNow (NYSE: NOW) และ Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) และราคาหุ้นของบริษัทเหล่านี้ลดลง 33% และ 23% ในปีนี้ตามลำดับ แต่ Agentic AI อาจไม่ใช่ภัยคุกคามต่อบริษัทเหล่านี้อย่างที่นักลงทุนบางคนกังวล นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้
SaaS ได้กลายเป็นโมเดลที่ได้รับความนิยมสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์ โดยสร้างรายได้ประจำผ่านการสมัครสมาชิกรายเดือน ลูกค้าไม่ได้รับชุดซอฟต์แวร์แบบใช้ครั้งเดียวซึ่งอาจล้าสมัยไปตามกาลเวลา แต่เป็นการสร้างความสัมพันธ์อย่างต่อเนื่องพร้อมกับการอัปเกรด SaaS สามารถครอบคลุมทุกอย่างตั้งแต่ซอฟต์แวร์การตลาดของ Salesforce ไปจนถึงการออกแบบกราฟิกของ Figma และ Word ของ Microsoft
Agentic AI ช่วยให้ลูกค้าสามารถทำงานหลายอย่างที่โปรแกรม SaaS ทำได้โดยอัตโนมัติ ทำให้เกิดความซ้ำซ้อน ในกรณีของการสมัครสมาชิกที่ทำหน้าที่เป็นฐานข้อมูล ซึ่งยังคงต้องการปฏิสัมพันธ์จากมนุษย์เพื่อวิเคราะห์ข้อมูลและดำเนินการ Agent สามารถเพิ่มข้อมูล วิเคราะห์ และสร้างแคมเปญการตลาดตามข้อมูลนั้นได้
หุ้น SaaS ที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดคือหุ้นประเภทเดิมๆ บริษัทเหล่านี้คือบริษัทที่มีมานานและใช้เทคโนโลยีที่เก่ากว่า แม้ว่าทุกคนจะพยายามตามให้ทัน AI แม้ว่าบริษัทเหล่านี้จะเปลี่ยนไปใช้โปรไฟล์ AI แล้วก็ตาม บริการของพวกเขาจะมีความต้องการน้อยลงอย่างแม่นยำเพราะโมเดลของพวกเขามีประสิทธิภาพมากขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง พวกเขาสามารถทำงานได้มากขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยต้องการ "ที่นั่ง" หรือการสมัครสมาชิกน้อยลง
ServiceNow และ Palantir ทั้งสองบริษัทใช้ AI เป็นพื้นฐาน และธุรกิจของพวกเขาก็จัดการงานส่วนใหญ่ที่ Agent จะทำได้ ServiceNow ได้เปิดตัว Control Tower เมื่อปีที่แล้ว ก่อนที่ตลาดจะเริ่มกังวลเกี่ยวกับ Agentic AI ตามชื่อที่บ่งบอก มันคือ "ศูนย์บัญชาการกลาง" สำหรับการจัดการโปรแกรม AI ของบริษัท
แม้ว่า Agentic AI จะจัดการแอปพลิเคชันซอฟต์แวร์จำนวนมาก แต่ก็ยังคงต้องรวมเข้าด้วยกันเพื่อประสิทธิภาพและมูลค่าสูงสุด และนี่คือจุดที่ ServiceNow เข้ามา บริษัทมีลูกค้าหลายพันรายที่มีความสัมพันธ์มายาวนาน ทำให้มีโอกาสที่จะเพิ่มความผูกพันกับแพลตฟอร์มของตนให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น
คล้ายคลึงกันสำหรับ Palantir ซึ่งไม่เพียงแต่รวมชุดข้อมูลที่แตกต่างกันเข้าด้วยกัน แต่ยังส่งวิศวกรที่ผ่านการฝึกอบรมไปยังลูกค้าเพื่อสร้างแผนผังออนโทโลยีและสร้างระบบที่ปรับแต่งเองเพื่อดึงข้อมูลเชิงลึกที่สามารถนำไปปฏิบัติได้มากที่สุด สัญญาของรัฐบาลและภาคธุรกิจของบริษัทครอบคลุมหลายปี และได้ฝังรากอยู่ในระบบของพวกเขาแล้ว ข้อได้เปรียบเหล่านี้ไม่สามารถถูกแทนที่ด้วย Agent ได้ง่ายๆ และทำให้พวกเขามีความได้เปรียบ
เมื่อบริษัทต่างๆ พึ่งพา Agent มากขึ้น พวกเขาจะต้องการแพลตฟอร์มเช่น Control Tower และ Artificial Intelligence Platform (AIP) ของ Palantir เพื่อจัดการพวกมัน สร้างโอกาสระยะยาวที่น่าสนใจ
ทั้ง ServiceNow และ Palantir เป็นบริษัทที่มีการเติบโตสูงและมีกำไร ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งแม้จะมีการร่วงลงของหุ้น SaaS อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าพวกเขาเป็นตัวเลือกที่น่าซื้อในตอนนี้ และนั่นเป็นเพราะปัจจัยที่สำคัญมากประการหนึ่ง: การประเมินมูลค่า พวกเขาซื้อขายที่ 61 เท่า และ 154 เท่าของกำไร 12 เดือนล่าสุด แม้ในราคาที่ลดลงแล้วก็ตาม
แม้ว่าพวกเขาอาจมีเส้นทางการเติบโตที่ยาวนาน แต่ upside ของพวกเขาอาจถูกจำกัดด้วยราคาปัจจุบัน
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น ServiceNow โปรดพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมวิเคราะห์ Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุด สำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้... และ ServiceNow ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 ตัวที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
พิจารณาเมื่อ Netflix ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 465,733 ดอลลาร์! หรือเมื่อ Nvidia ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 1,313,467 ดอลลาร์!
ตอนนี้ ควรสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 985% — ซึ่งเหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 211% ของ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งมีให้พร้อมกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนนักลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล
**ผลตอบแทน Stock Advisor ณ วันที่ 30 พฤษภาคม 2026. *
Jennifer Saibil ไม่มีตำแหน่งในหุ้นใดๆ ที่กล่าวถึง The Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Figma, Microsoft, Palantir Technologies, Salesforce และ ServiceNow The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล
มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"61x และ 154x ของกำไรไม่มีพื้นที่สำหรับความเสี่ยงในการดำเนินการหรือการแข่งขันที่แพลตฟอร์มการจัดการตัวแทนยังคงเผชิญอยู่"
บทความนี้ระบุอย่างถูกต้องว่า Control Tower ของ ServiceNow และ AIP ของ Palantir สามารถจัดการกลุ่มของตัวแทนได้ โดยใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ขององค์กรที่มีอยู่ อย่างไรก็ตาม บทความนี้ได้ละเลยความยุ่งยากในการผสานรวมและความเสี่ยงที่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (MSFT, GOOG) จะฝังการจัดการตัวแทนโดยตรงในคลาวด์ของตน ซึ่งจะลดความจำเป็นสำหรับแพลตฟอร์มแยกต่างหาก NOW และ PLTR ซื้อขายที่ 61x และ 154x ของกำไรล่าสุดแล้ว หลังจากลดลง 23-33% YTD; ความล่าช้าใดๆ ในรายได้ที่ขับเคลื่อนด้วยตัวแทนหรือแรงกดดันด้านกำไรจากงานออนโทโลยีที่กำหนดเองจะกระตุ้นให้เกิดการบีบอัดเพิ่มเติม สัญญาของรัฐบาลช่วย Palantir แต่ทำให้เสี่ยงต่อวงจรการจัดสรรงบประมาณและการแข่งขันจากทางเลือกที่เป็นความลับ
สัญญาหลายปีที่ฝังตัวอย่างลึกซึ้งและออนโทโลยีข้อมูลของพวกเขาสร้างต้นทุนการเปลี่ยนแปลงที่เฟรมเวิร์กตัวแทนล้วนๆ ไม่สามารถจำลองได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจรักษาค่าหลายเท่าของพรีเมียมได้หากการยอมรับเร่งตัวขึ้นเร็วกว่าที่คาดไว้
"บทความนี้เข้าใจผิดภัยคุกคามทางการแข่งขันที่แท้จริง (AI แบบตัวแทน) ว่าเป็นคูเมือง ทั้งที่ความเสี่ยงที่แท้จริงคือ NOW และ PLTR กลายเป็นมิดเดิลแวร์ในสแต็กที่ครอบงำโดยผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ ซึ่งมีคุณค่าแต่ไม่คุ้มค่ากับแพลตฟอร์มระดับล้านล้านดอลลาร์"
บทความนี้ผสมปนเปสองปัญหาที่แยกจากกัน ใช่ AI แบบตัวแทนคุกคามเครื่องมือ SaaS ที่เฉพาะเจาะจง แต่ข้อเรียกร้องหลักที่ว่า NOW และ PLTR กลายเป็น 'แพลตฟอร์มระดับล้านล้านดอลลาร์' ขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์: (1) การจัดการตัวแทน AI กลายเป็นคอขวดที่มีมูลค่าเพียงพอที่จะรักษาค่า P/E ที่ 61x และ 154x และ (2) ต้นทุนการเปลี่ยนแปลงและความสัมพันธ์ที่ฝังตัวป้องกันการหยุดชะงัก บทความนี้เพิกเฉยต่อข้อเท็จจริงที่ว่าหากตัวแทนสามารถทำงานอัตโนมัติได้จริง การ *จำเป็น* สำหรับแพลตฟอร์มการจัดการแบบรวมศูนย์อาจลดลง ไม่ใช่เพิ่มขึ้น Control Tower และ AIP มีคุณค่า แต่ก็ไม่สามารถหลีกเลี่ยงการทำให้เป็นสินค้าโภคภัณฑ์หรือการรวมเข้ากับข้อเสนอของผู้ให้บริการคลาวด์ได้ การประเมินมูลค่าคือตัวบ่งชี้ที่แท้จริง: ค่าหลายเท่าเหล่านี้สะท้อนถึงการดำเนินการที่เกือบสมบูรณ์แบบเป็นเวลาหลายปี
หาก AI แบบตัวแทนทำงานได้ตามที่สัญญาไว้ มันน่าจะถูกรวมเข้ากับ AWS, Azure หรือ Google Cloud โดยมีต้นทุนส่วนเพิ่มเกือบเป็นศูนย์ และ 'ชั้นการจัดการ' ของ NOW/PLTR จะกลายเป็นคุณสมบัติ ไม่ใช่แพลตฟอร์ม ต้นทุนการเปลี่ยนแปลงมีความสำคัญน้อยลงเมื่อทางเลือกนั้นฟรี
"ServiceNow และ Palantir เผชิญกับหน้าผาการประเมินมูลค่าหากพวกเขาไม่สามารถเปลี่ยนจากรายได้ SaaS แบบต่อที่นั่งไปสู่การกำหนดราคาตามมูลค่าในระบบนิเวศที่ขับเคลื่อนด้วยตัวแทนได้สำเร็จ"
บทความนี้จัดวาง ServiceNow (NOW) และ Palantir (PLTR) ให้เป็นแพลตฟอร์มที่ 'ทนทานต่อตัวแทน' แต่กลับมองข้ามความเสี่ยงพื้นฐานของการบีบอัดกำไร หาก AI แบบตัวแทนทำงานอัตโนมัติได้จริง ลูกค้าจะต้องการการกำหนดราคาต่อที่นั่งที่ต่ำลง ซึ่งคุกคามโมเดลการสมัครสมาชิกที่มีกำไรสูงซึ่งเป็นเหตุผลสำหรับค่า P/E ที่ 60x-150x แม้ว่า NOW และ PLTR จะจัดหา 'ระนาบควบคุม' สำหรับตัวแทน แต่โดยพื้นฐานแล้วพวกเขากำลังเดิมพันว่าพวกเขาสามารถจับมูลค่าของระบบอัตโนมัติที่พวกเขาเปิดใช้งานได้ หากพวกเขาไม่สามารถเปลี่ยนการเรียกเก็บเงินจาก 'ต่อที่นั่ง' เป็น 'ต่อผลลัพธ์' หรือ 'ต่อธุรกรรมตัวแทน' พวกเขาจะเสี่ยงต่อการกลายเป็นสาธารณูปโภคแทนที่จะเป็นแพลตฟอร์มระดับพรีเมียม ฉันสงสัยว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของพวกเขาคำนึงถึงการทำลายรายได้ SaaS แบบดั้งเดิมที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
ข้อโต้แย้งคือแพลตฟอร์มเหล่านี้กำลังกลายเป็น 'ระบบปฏิบัติการ' ขององค์กร และเมื่อความซับซ้อนของตัวแทนเพิ่มขึ้น มูลค่าของระบบประสาทส่วนกลาง (แพลตฟอร์ม) ก็จะเพิ่มขึ้น ทำให้พวกเขามีอำนาจในการกำหนดราคาจำนวนมหาศาล ซึ่งชดเชยการลดลงต่อที่นั่งใดๆ
"กระแส AI-agent ต้องแปลเป็นพลังกำไรที่ยั่งยืนสำหรับ NOW และ PLTR หรือเสี่ยงต่อการปรับราคาใหม่เมื่อความทนทานของคูเมืองถูกตั้งคำถาม"
การอ่านสิ่งนี้ จุดสำคัญคือ: AI แบบตัวแทนจะทำให้ NOW และ PLTR กลายเป็นคูเมืองแพลตฟอร์มที่ยั่งยืน ไม่ใช่ SaaS ที่ล้าสมัย ตรรกะนี้ขึ้นอยู่กับการกำกับดูแล การรวมข้อมูล และการจับคู่มนุษย์แบบกำหนดเองที่เฉพาะผู้ที่มีอยู่เท่านั้นที่สามารถให้ได้ อย่างไรก็ตาม บทความนี้ได้ละเลยความเสี่ยงสองประการ: ประการแรก การเพิ่มขึ้นของค่าหลายเท่าของการประเมินมูลค่าสำหรับหุ้นเติบโตอาจไม่สมเหตุสมผลกับผลกำไรหากการยอมรับ AI ทำให้ราคาต่อที่นั่งลดลงหรือเปลี่ยนรายได้ไปสู่บริการ ประการที่สอง แพลตฟอร์มคู่แข่งจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่และชั้นการจัดการ AI ใหม่ๆ อาจบ่อนทำลายการล็อคอินโดยอนุญาตให้ลูกค้าผสมผสานเครื่องมือต่างๆ ทำให้รายได้ส่วนเพิ่มจากแพลตฟอร์มหลักลดลง การเปิดรับของรัฐบาลของ Palantir และ ServiceNow และต้นทุนการผสานรวมเพิ่มความอ่อนไหวเพิ่มเติม
ข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุด: แม้ว่าตัวแทนจะคุกคามที่นั่ง SaaS ทั่วไป แต่ธุรกิจอาจเพิ่มการกำกับดูแลและเครือข่ายข้อมูลของ NOW/PLTR เป็นสองเท่า ซึ่งสร้างแพลตฟอร์มที่เหนียวแน่นและมีโอกาสในการขายต่อที่หลากหลาย ซึ่งอาจสนับสนุนค่าหลายเท่าที่สูงขึ้นหากเหตุการณ์สำคัญในการดำเนินการพิสูจน์แล้วว่าทนทาน
"การรวมแพ็คเกจของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่คุกคามการประเมินมูลค่าเร็วกว่าการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการกำหนดราคา"
การมุ่งเน้นของ Gemini ไปที่การลดลงต่อที่นั่งพลาดไปว่าการกำหนดราคาตามผลลัพธ์สามารถเพิ่มรายได้รวมได้หากตัวแทนเพิ่มจำนวนเวิร์กโฟลว์ 5-10 เท่า อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ขึ้นอยู่กับว่า NOW/PLTR ล็อคชั้นออนโทโลยีก่อนที่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่จะดูดซับมันไป ความเสี่ยงที่ชัดเจนกว่าคือการร่วมมือกัน: MSFT สามารถฝังการกำกับดูแลแบบ PLTR ใน Fabric หรือ Dynamics ได้โดยมีต้นทุนส่วนเพิ่ม ซึ่งจะเปลี่ยนดีลแพลตฟอร์มที่มีกำไรสูงไปเป็นบริการที่มีมูลค่าต่ำลง และเร่งการบีบอัดค่าหลายเท่าเกินกว่าที่การทำลายที่นั่งเพียงอย่างเดียวจะบ่งบอกได้
"ความเสี่ยงจากการรวมแพ็คเกจสันนิษฐานว่าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่สามารถจำลองการกำกับดูแลข้อมูลองค์กรในระดับที่ใหญ่ได้ ซึ่งยังไม่ได้รับการพิสูจน์และอาจยากกว่าการสร้างแพลตฟอร์มตั้งแต่ต้น"
Claude และ Grok ต่างก็สันนิษฐานว่าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่จะรวมการจัดการ 'ด้วยต้นทุนส่วนเพิ่ม' แต่นั่นยังไม่ชัดเจน ชั้นตัวแทนของ Azure ยังคงต้องการการกำกับดูแลข้อมูลองค์กร การจับคู่การปฏิบัติตามข้อกำหนด และออนโทโลยีที่กำหนดเอง ซึ่งเป็นสิ่งที่ NOW/PLTR เป็นเจ้าของ ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่คือช่องทางการจัดจำหน่าย ไม่ใช่เครื่องมือออนโทโลยี คำถามที่แท้จริงคือ: MSFT/GOOG สามารถสร้างการรวมข้อมูลองค์กรได้เร็วกว่าที่ NOW/PLTR สามารถล็อคอินลูกค้าได้หรือไม่? หากไม่เป็นเช่นนั้น ภัยคุกคามจากการรวมแพ็คเกจจะถูกกล่าวเกินจริง
"การรวมแพ็คเกจของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่สร้างทางเลือกที่ 'ดีพอ' ซึ่งบังคับให้ NOW และ PLTR เข้าสู่การต่อสู้ที่บีบกำไรกับโครงสร้างพื้นฐานแบบเนทีฟฟรี"
Claude คุณประเมินค่าต่ำเกินไปกับกับดัก 'การจัดจำหน่ายในฐานะคุณสมบัติ' ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ไม่จำเป็นต้องสร้างเครื่องมือออนโทโลยีที่สมบูรณ์แบบ พวกเขาเพียงแค่ต้องสร้างเครื่องมือที่ 'ดีพอ' ซึ่งฟรี รวมเข้าด้วยกัน และเป็นไปตามข้อกำหนด เมื่อ Azure หรือ GCP นำเสนอการจัดการตัวแทนแบบเนทีฟและปลอดภัย การย้ายข้อมูลไปยังแพลตฟอร์มบุคคลที่สามเช่น PLTR จะกลายเป็นอุปสรรคใหญ่สำหรับ CIO NOW และ PLTR กำลังต่อสู้กับสงครามกับโครงสร้างพื้นฐานฟรีที่รวมแพ็คเกจ และนั่นคือการต่อสู้ที่บีบกำไรซึ่งพวกเขาไม่สามารถชนะได้ในระยะยาว
"การประเมินมูลค่าขึ้นอยู่กับความแตกต่างที่ยั่งยืนในการกำกับดูแลและบริการออนโทโลยี ไม่ใช่แค่ภัยคุกคามจากการรวมแพ็คเกจของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่"
ตอบ Gemini: แม้ว่าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่จะเสนอการจัดการแบบเนทีฟที่ 'ดีพอ' แต่คูเมืองที่แท้จริงสำหรับ NOW/PLTR คือการกำกับดูแลข้อมูลองค์กรและงานออนโทโลยีที่กำหนดเองซึ่งให้การควบคุมที่ตรวจสอบได้ทั่วทั้งองค์กร การรวมแพ็คเกจด้วยต้นทุนส่วนเพิ่มช่วยลดอำนาจในการกำหนดราคา แต่ลูกค้าจะไม่ละทิ้งข้อกำหนดด้านการกำกับดูแลในทันที ความเสี่ยงไม่ใช่แค่การกำหนดราคาต่อที่นั่งเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการบีบอัดกำไรที่อาจเกิดขึ้นหากบริการ 'ต่อออนโทโลยี' หรือ 'ต่อการควบคุม' กลายเป็นมาตรฐาน การประเมินมูลค่าขึ้นอยู่กับความแตกต่างที่ยั่งยืน ไม่ใช่แค่การหลีกเลี่ยงการหยุดชะงัก
โดยทั่วไปแล้ว คณะกรรมการผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องกันว่า AI แบบตัวแทนก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญต่อ ServiceNow (NOW) และ Palantir (PLTR) โดยหลักคือการบีบอัดกำไรอันเนื่องมาจากการลดลงของการกำหนดราคาต่อที่นั่ง และการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นโดยผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ที่นำเสนอการจัดการตัวแทนแบบเนทีฟ พวกเขามีความรู้สึกเชิงลบ โดยการประเมินมูลค่าเป็นข้อกังวลหลัก
ไม่มีระบุไว้อย่างชัดเจน
การบีบอัดกำไรอันเนื่องมาจากการลดลงของการกำหนดราคาต่อที่นั่ง และการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นโดยผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่