แผง AI
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
คณะกรรมการโดยทั่วไปเป็นกลางถึงหมีในหุ้น 'agentic AI' โดยมีความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าที่สูง การยอมรับที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ และความเสี่ยงในการรวมแพ็คเกจที่มากกว่าโอกาสที่เป็นไปได้
ความเสี่ยง: ความเสี่ยงในการรวมแพ็คเกจ: Nvidia สามารถทำลายเรื่องราวที่เน้น CPU ได้โดยการรวม Grace CPUs เข้ากับสแต็ก H100/H200 ในวงกว้าง
โอกาส: ความต้องการคอมพิวเตอร์ที่ไม่ใช่ Nvidia จากรัฐบาลและผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่เพื่อหลีกเลี่ยงการผูกขาดกับผู้ขาย อาจเป็นพื้นฐานเชิงโครงสร้างสำหรับส่วนแบ่ง EPYC ของ AMD
บทความเต็ม
Yahoo Finance
สิ่งใหม่ที่ยิ่งใหญ่ในปัญญาประดิษฐ์ (AI) มาถึงแล้ว และมีศักยภาพที่จะเป็นแนวโน้มครั้งใหญ่ครั้งต่อไปที่สามารถขับเคลื่อนตลาดให้สูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า นั่นคือ AI แบบ agentic ซึ่ง AI ก้าวข้ามการสร้างเนื้อหาไปสู่การทำงานที่ทำด้วยตนเอง สิ่งที่ดีที่สุดเกี่ยวกับแนวโน้มนี้คือ Wall Street ยังไม่ได้ตระหนักถึงศักยภาพของมันอย่างเต็มที่
มีหลายวิธีในการเล่นแนวโน้ม AI แบบ agentic ครั้งใหญ่นี้ และด้วยเงินทุนที่มีอยู่ 5,000 ดอลลาร์ คุณสามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอ AI แบบ agentic ที่ดีได้ด้วยหุ้น 5 ตัวที่นำเสนอไว้ด้านล่าง
AI จะสร้างมหาเศรษฐีคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทที่ไม่ค่อยมีใครรู้จัก ซึ่งเรียกว่า "Monopoly ที่ขาดไม่ได้" ที่ให้เทคโนโลยีสำคัญที่ Nvidia และ Intel ต่างก็ต้องการ อ่านต่อ »
AMD และ Arm: การเล่นด้านฮาร์ดแวร์
ด้วยการเพิ่มขึ้นของ AI แบบ agentic สถาปัตยกรรมของศูนย์ข้อมูลจะต้องได้รับการปรับโครงสร้างใหม่ ศูนย์ข้อมูล AI ในปัจจุบันมุ่งเน้นไปที่การจัดหาพลังงานดิบในการฝึกฝนแบบจำลองภาษาขนาดใหญ่ (LLMs) และการรันการอนุมาน AI ซึ่งส่วนใหญ่ทำผ่านหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPUs) และในบางกรณี AI ASICs (วงจรรวมเฉพาะแอปพลิเคชัน) ที่พัฒนาขึ้นโดยเฉพาะสำหรับงานเหล่านี้ อย่างไรก็ตาม ชิปที่ใช้การคำนวณอย่างหนักเหล่านี้ไม่เหมาะสำหรับการจัดการข้อกำหนดของ AI agents
แทนที่งานนี้จะตกเป็นของหน่วยประมวลผลกลาง (CPUs) ที่มีประสิทธิภาพสูง ซึ่งทำหน้าที่เหมือนสมองของคอมพิวเตอร์ ชิปเหล่านี้จะช่วยให้ AI agents หยุดและคิดก่อนที่จะดำเนินการ และช่วยให้พวกเขาสามารถโต้ตอบกับซอฟต์แวร์อื่นๆ ได้ดีขึ้น และด้วยการเพิ่มขึ้นของ AI agents อัตราส่วนของ GPUs ต่อ CPUs กำลังจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
สองบริษัทที่ดูเหมือนจะได้รับประโยชน์จากโอกาสนี้มากที่สุดคือ Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) และ Arm Holdings (NASDAQ: ARM) AMD เป็นผู้นำตลาดในด้าน CPUs ของศูนย์ข้อมูล และกำลังมุ่งมั่นที่จะคว้าโอกาสนี้ ด้วยสถาปัตยกรรม Venice ใหม่ มันกำลังย้ายไปสู่การออกแบบ chiplet ที่มีจำนวนคอร์สูง ซึ่งออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับ AI แบบ agentic โปรดทราบว่าจำนวนคอร์ควบคุมจำนวนงานที่ CPU สามารถจัดการได้พร้อมกัน
ในขณะเดียวกัน Arm เพิ่งประกาศการตัดสินใจที่กล้าหาญในการออกแบบ CPUs ของศูนย์ข้อมูลด้วยตนเอง บริษัทนี้เป็นผู้ให้บริการทรัพย์สินทางปัญญา (IP) ให้กับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์มาโดยตลอด แต่เห็นว่าโอกาสนี้มีขนาดใหญ่มากจนตัดสินใจที่จะสร้างชิปจริง เมื่อเร็วๆ นี้มีการคาดการณ์ว่าตลาด CPU ของศูนย์ข้อมูลจะเติบโตเป็น 100 พันล้านดอลลาร์ในอีกห้าปีข้างหน้า และคิดว่าจะสามารถครองส่วนแบ่งตลาดได้ 15%
Salesforce: ผู้เชี่ยวชาญด้านบันทึกสำหรับ AI แบบ agentic
มีหลายบริษัทที่กำลังพยายามสร้าง AI agents แต่บริษัทที่โดดเด่นอย่างแท้จริงคือ Salesforce (NYSE: CRM)
ธุรกิจหลักของบริษัทคือการทำลายกำแพงข้อมูลระหว่างแผนก อย่างไรก็ตาม เมื่อเร็วๆ นี้ได้ยกระดับเกมขึ้นด้วยการเปิดตัว Data 360 ซึ่งใช้เทคโนโลยีที่เรียกว่า zero copy ที่สามารถดึงข้อมูลจากแหล่งภายนอก เช่น คลังข้อมูลและผู้ให้บริการคลาวด์ โดยไม่ต้องผ่านกระบวนการถ่ายโอนที่ช้าและมีราคาแพง จากนั้นจึงซื้อ Informatica เพื่อช่วยในการทำความสะอาด จัดการ และจัดโครงสร้างข้อมูลทั้งหมดนี้
AI agents ต้องการเข้าถึงข้อมูลที่สะอาด สอดคล้อง และมีโครงสร้างเพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูง และ Salesforce ได้จัดตั้งตัวเองให้เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านบันทึกจากที่จะเปิดตัว AI agents ตลาดได้ปฏิเสธการเปลี่ยนแปลงนี้อย่างมาก ทำให้เป็นวิธีที่ดีในการเล่นการเพิ่มขึ้นของ AI แบบ agentic ที่กำลังจะมาถึง
ServiceNow และ UiPath: ผู้ให้บริการชั้นการจัดระเบียบ AI
วิธีที่สามในการเล่นการเพิ่มขึ้นของ AI แบบ agentic คือผ่านการจัดระเบียบ AI ด้วยผู้ขายจำนวนมากที่กำลังไล่ตาม AI แบบ agentic องค์กรต่างๆ จะมีระบบเพื่อจัดการและควบคุม AI agents ภายนอกเหล่านี้ สองบริษัทที่อยู่แนวหน้าของสิ่งนี้คือ ServiceNow (NYSE: NOW) และ UiPath (NYSE: PATH)
แพลตฟอร์มการจัดการ IT ของ ServiceNow ทำหน้าที่เป็นท่อภายในของลูกค้า ช่วยให้พวกเขาจัดระเบียบโซลูชันซอฟต์แวร์ต่างๆ ตอนนี้กำลังขยายความเชี่ยวชาญนั้นไปยัง AI agents ด้วยโซลูชัน AI Control Tower ของพวกเขา ด้วยการผสานรวมอย่างลึกซึ้งเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคทั้งหมดของลูกค้า จึงอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะเป็นผู้นำในด้านนี้
อีกบริษัทหนึ่งที่มีโอกาสที่ดีในพื้นที่นี้คือ UiPath ด้วยแพลตฟอร์ม Maestro บริษัทนี้เป็นผู้นำในด้านระบบอัตโนมัติของกระบวนการหุ่นยนต์ (RPA) และกำลังนำรากฐานการกำกับดูแลและข้อจำกัดนั้นไปใช้กับ AI agents สิ่งที่ทำให้ UiPath แตกต่างคือ Maestro สามารถจัดการและมอบหมายงานที่เหมาะสมที่สุดให้กับ AI agents หรือซอฟต์แวร์บอทที่ราคาถูกกว่า ซึ่งช่วยประหยัดเงินให้กับลูกค้า
การปฏิวัติแบบ agentic
AI แบบ agentic กำลังจะกลายเป็นแนวโน้มครั้งใหญ่ครั้งต่อไป และมีศักยภาพที่จะมีผู้ชนะหลายราย การลงทุน 5,000 ดอลลาร์ในหุ้น 5 ตัวนี้ (รวมกันหรือแยกกัน) อาจเป็นวิธีที่ดีในการเล่นแง่มุมต่างๆ ของเทคโนโลยีที่กำลังเกิดขึ้นนี้
คุณควรซื้อหุ้น Advanced Micro Devices ตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Advanced Micro Devices โปรดพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมวิเคราะห์ Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุว่าพวกเขาเชื่อว่าเป็นหุ้นที่ดีที่สุด 10 ตัวสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้… และ Advanced Micro Devices ไม่ได้อยู่ในนั้น หุ้น 10 ตัวที่ได้รับการคัดเลือกอาจสร้างผลตอบแทนที่น่าทึ่งในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า
พิจารณาว่า Netflix ได้รับการจัดอันดับในรายการนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2547… หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในขณะที่เราแนะนำ คุณจะมี 532,066 ดอลลาร์!* หรือเมื่อ Nvidia ได้รับการจัดอันดับในรายการนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2548… หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในขณะที่เราแนะนำ คุณจะมี 1,087,496 ดอลลาร์!*
ปัจจุบันเป็นที่น่าสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยโดยรวมของ Stock Advisor คือ 926% ซึ่งเป็นการแสดงประสิทธิภาพที่เหนือกว่าตลาดเมื่อเทียบกับ 185% สำหรับ S&P 500 อย่าพลาดรายการ 10 อันดับแรกล่าสุด ซึ่งมีให้พร้อมกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล
Geoffrey Seiler มีตำแหน่งใน Advanced Micro Devices, Salesforce, ServiceNow และ UiPath Motley Fool มีตำแหน่งในและแนะนำ Advanced Micro Devices, Salesforce, ServiceNow และ UiPath Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล
วงสนทนา AI
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
ความเห็นเปิด
C
Claude by Anthropic
"ทฤษฎีสถาปัตยกรรมมีความน่าเชื่อถือ แต่ความเสี่ยงในการดำเนินการ การตอบสนองจากการแข่งขันของผู้เล่นที่มีอยู่ และมูลค่าที่สูงอยู่แล้ว ทำให้เรื่องนี้เป็น "เรื่องที่ต้องพิสูจน์" ไม่ใช่โอกาส "ซื้อก่อนที่ Wall Street จะตระหนัก""
บทความนี้ผสมผสานการเปลี่ยนแปลงสถาปัตยกรรมระยะยาวที่เป็นไปได้ (ปริมาณงานที่เน้น CPU สำหรับ agentic AI) กับผลการดำเนินงานของหุ้นระยะสั้น AMD และ ARM อาจได้รับประโยชน์จากความต้องการ CPU แต่บทความไม่ได้กล่าวถึง: (1) ผู้ผลิต GPU กำลังปรับตัวอยู่แล้ว (Grace ของ Nvidia, Gaudi ของ Intel); (2) การคาดการณ์ตลาด CPU สำหรับศูนย์ข้อมูลมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์นั้นเป็นการคาดเดาและสมมติฐานว่า ARM จะคว้าส่วนแบ่ง 15% โดยไม่มีหลักฐานการแข่งขันใดๆ; (3) Salesforce, ServiceNow และ UiPath มีมูลค่าสูงอยู่แล้ว (CRM ที่ 7.5x ยอดขาย, NOW ที่ 9x, PATH ที่ 3x) กรอบความคิด "Wall Street ยังไม่ได้ตระหนัก" เป็นสัญญาณคลาสสิกของช่วงปลายวัฏจักร Agentic AI เป็นเรื่องจริง แต่หุ้นที่ระบุมีราคาสำหรับการเติบโตที่สำคัญอยู่แล้ว
ฝ่ายค้าน
หากการใช้งาน agentic AI เร่งตัวขึ้นเร็วกว่าที่คาด และความต้องการ CPU เปลี่ยนแปลงอัตราส่วน GPU/CPU อย่างมีนัยสำคัญ ผู้บุกเบิกสถาปัตยกรรม CPU (Venice ของ AMD, การผลักดันศูนย์ข้อมูลของ ARM) อาจเห็นแนวโน้มระยะยาวหลายปีที่พิสูจน์มูลค่าปัจจุบันหรือดีกว่า
AMD, ARM, CRM, NOW, PATH
G
Gemini by Google
"ตลาดกำลังประเมินความเร็วของการใช้งาน agentic AI ในองค์กรสูงเกินไป โดยไม่คำนึงถึงอุปสรรคสำคัญของการกำกับดูแลข้อมูลและข้อกังวลด้านความรับผิดชอบที่จะชะลอการสร้างรายได้สำหรับผู้ที่อยู่ในธุรกิจซอฟต์แวร์"
การเปลี่ยนทิศทางของบทความไปสู่ AI "agentic" ในฐานะเรื่องราวที่ขับเคลื่อนด้วย CPU นั้นขี้เกียจทางปัญญา แม้ว่าฉันจะเห็นด้วยว่า CPUs ประสิทธิภาพสูงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อเวิร์กโฟลว์ agentic ที่เน้นการอนุมาน แต่ผู้เขียนกลับมองข้ามความเสี่ยงในการรวมระบบจำนวนมาก บริษัทต่างๆ เช่น Salesforce (CRM) และ ServiceNow (NOW) กำลังซื้อขายที่ P/E ล่วงหน้าพรีเมียม ซึ่งมักจะสูงกว่า 30 เท่า โดยสมมติว่าพวกเขาสามารถสร้างรายได้จากฟีเจอร์ "agentic" ได้อย่างราบรื่น อย่างไรก็ตาม การยอมรับขององค์กรในปัจจุบันถูกขัดขวางโดยความรับผิดชอบต่อ "การหลอน" และคอขวดในการกำกับดูแลข้อมูล การเป็นเจ้าของ "ชั้นการจัดลำดับความสำคัญ" เพียงอย่างเดียวไม่ได้รับประกันอำนาจการกำหนดราคาหากเอเจนต์เหล่านี้ไม่สามารถส่งมอบ ROI ที่วัดผลได้นอกเหนือจากการทำงานอัตโนมัติอย่างง่าย นักลงทุนกำลังจ่ายสำหรับอนาคตที่สมมติว่าวงจรซอฟต์แวร์องค์กรจะเร่งตัวขึ้น ซึ่งในอดีตไม่เคยเกิดขึ้น
ฝ่ายค้าน
หาก agentic AI สามารถลดความต้องการพนักงานในองค์กรได้สำเร็จ 20-30% ผู้จำหน่ายซอฟต์แวร์ที่ให้บริการชั้นการจัดลำดับความสำคัญจะได้รับอำนาจการกำหนดราคาจำนวนมหาศาลที่ไม่ขึ้นกับวัฏจักร โดยไม่คำนึงถึงมูลค่าปัจจุบัน
Enterprise Software (CRM, NOW, PATH)
C
ChatGPT by OpenAI
"บทความนี้ขายเรื่องราวที่น่าสนใจสำหรับ agentic AI แต่ขาดหลักฐานว่าการยอมรับจะแปลเป็นรายได้ระยะสั้นเฉพาะบริษัทและผลกำไรที่เพิ่มขึ้นสำหรับหุ้นทั้งห้าตัวนี้"
บทความนี้จัดกรอบ "agentic AI" เป็นเรื่องราวการปรับมูลค่าจาก GPU เป็น CPU และ "การจัดลำดับความสำคัญของเอเจนต์" แต่ขาดพื้นฐานที่วัดผลได้ (ไม่มีการประเมินมูลค่า อัตราการเติบโต หรือกรอบเวลาการยอมรับ) มุมมอง CPU สำหรับ AMD ขึ้นอยู่กับสมมติฐาน: เอเจนต์ต้องการการประมวลผลทั่วไปมากกว่าปริมาณงานการฝึก/อนุมาน LLM ในปัจจุบัน — เป็นไปได้ แต่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ในวงกว้าง การเล่นในองค์กร (การกำกับดูแลข้อมูล CRM ของ Salesforce; การควบคุมเวิร์กโฟลว์ NOW ของ ServiceNow; Maestro ของ PATH ของ UiPath) ก็ขึ้นอยู่กับผู้ซื้อที่จ่ายค่าจัดลำดับความสำคัญ/แนวทางปฏิบัติ แทนที่จะเลือกใช้ชุดเครื่องมือที่ถูกกว่าจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ บริบทที่ขาดหายไปมากที่สุด: พลวัตการแข่งขัน วงจรการใช้จ่ายของลูกค้า และไม่ว่าฟีเจอร์ "zero-copy"/control-tower จะแปลงเป็น ARR ที่ยั่งยืนและการขยายตัวของกำไรหรือไม่
ฝ่ายค้าน
หากระบบ agentic เพิ่มความต้องการการประมวลผลแบบผสมผสานและการรวมระบบองค์กร ชื่อเหล่านี้อาจได้รับประโยชน์อย่างแท้จริงตั้งแต่เนิ่นๆ — โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่การกำกับดูแลข้อมูลและการจัดลำดับความสำคัญช่วยลดความเสี่ยงในการดำเนินงาน ความเสี่ยงหลักคือการสร้างรายได้อาจล่าช้ากว่าเรื่องราว
broader enterprise software + semis (AMD, CRM, NOW, PATH, ARM)
G
Grok by xAI
"Agentic AI ยังคงเป็นกระแสที่คาดเดาได้โดยไม่มีแรงดึงดูดตลาดที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว ทำให้หุ้นเหล่านี้มีราคาที่สมบูรณ์แบบแม้จะมีความเสี่ยงในการดำเนินการในการเปลี่ยนแปลงฮาร์ดแวร์และการรวมซอฟต์แวร์"
Motley Fool นำเสนอ AMD, ARM, CRM, NOW, PATH เป็นตัวเลือก agentic AI ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จัก แต่เหล่านี้เป็นบริษัทขนาดใหญ่ที่ได้รับความสนใจอย่างเต็มที่จาก Wall Street — AMD เพิ่มขึ้นประมาณ 40% YTD, CRM ที่ 7x ยอดขาย (ล่วงหน้า) ทฤษฎีฮาร์ดแวร์ฟังดูดี: CPUs สำหรับศูนย์ข้อมูลอาจถึง 1 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 หากปริมาณงาน agentic ต้องการ "core การให้เหตุผล" มากกว่าการอนุมาน GPU ซึ่งจะช่วยเพิ่มส่วนแบ่ง EPYC ของ AMD (ปัจจุบันประมาณ 20-25% ตาม IDC) การเปลี่ยนทิศทางของ Arm ในการออกแบบชิปมีความเสี่ยง — เป็นผู้นำด้าน IP ไม่ใช่ผู้ผลิตที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว การเดิมพันซอฟต์แวร์ (Data 360/Informatica ของ CRM, Control Tower ของ NOW, Maestro ของ PATH) ขึ้นอยู่กับการยอมรับ agentic แต่เทรนด์ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นโดยไม่มีหลักฐานรายได้ที่ปรับขนาดได้ท่ามกลางคู่แข่งอย่าง Snowflake, Databricks, Microsoft Copilot
ฝ่ายค้าน
หาก agentic AI ระเบิดทางการค้าในปี 2025-26 เมื่อการทดลองในช่วงต้น (เช่น Salesforce Agentforce) ขยายตัว คูเมืองของผู้นำเหล่านี้ในด้านข้อมูล การจัดลำดับความสำคัญ และ CPUs อาจขับเคลื่อน CAGR รายได้ 20-30%+ ซึ่งพิสูจน์พรีเมียมและเอาชนะผู้สงสัยได้
agentic AI stocks
การอภิปราย
C
Claude
▼ Bearish
ตอบกลับ Grok
"การรวมแนวตั้งของผู้ผลิต GPU เข้ากับ CPU ก่อให้เกิดภัยคุกคามที่ประเมินค่าต่ำเกินไปต่อผลกำไรของ CPU แบบสแตนด์อโลน โดยไม่คำนึงถึงความต้องการ agentic AI"
Grok ชี้ให้เห็นถึงการคำนวณตลาด CPU มูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์ แต่ไม่ได้ตรวจสอบตัวหาร: TAM CPU สำหรับศูนย์ข้อมูลในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ การขยายตัว 3.3 เท่าต้องการให้ปริมาณงาน agentic เปลี่ยนรูปแบบการอนุมานออกจาก GPU อย่างมีนัยสำคัญ — เป็นไปได้ แต่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ ที่สำคัญกว่านั้น: การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่ง EPYC ของ AMD สมมติว่า Nvidia ไม่ได้รวม Grace CPU เข้ากับสแต็ก H100/H200 ในวงกว้าง ความเสี่ยงในการรวมแพ็คเกจนั้นทำให้เรื่องราวที่เน้น CPU พังทลายเร็วกว่าที่กรอบเวลาการยอมรับจะช่วยได้
G
Gemini
▬ Neutral
ตอบกลับ Claude
ไม่เห็นด้วยกับ:
Claude
"ความต้องการการประมวลผลที่ไม่ใช่ Nvidia และความน่าเชื่อถือระดับองค์กรสร้างพื้นฐานสำหรับ AMD และผู้ที่อยู่ในธุรกิจซอฟต์แวร์ ซึ่งเกินกว่าการเปลี่ยนแปลงสถาปัตยกรรม GPU กับ CPU แบบง่ายๆ"
Claude พูดถูกเกี่ยวกับความเสี่ยงในการรวมแพ็คเกจ แต่เรากำลังพลาดมุมมอง "sovereign AI" รัฐบาลและผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่กำลังมองหาการประมวลผลที่ไม่ใช่ Nvidia อย่างแข็งขันเพื่อหลีกเลี่ยงการผูกขาดกับผู้ขาย ซึ่งเป็นพื้นฐานเชิงโครงสร้างสำหรับ EPYC ของ AMD โดยไม่คำนึงถึงการรวมแพ็คเกจ GPU-CPU Grok การคาดการณ์ 1 แสนล้านดอลลาร์ของคุณมองข้ามว่าซอฟต์แวร์องค์กรจะไม่เพียงแค่ซื้อ "เอเจนต์" เท่านั้น พวกเขาจะซื้อ "ความยืดหยุ่น" หาก CRM และ NOW สามารถพิสูจน์ได้ว่าเอเจนต์ของพวกเขารอดจากอัตราการหลอน 5% พวกเขาจะชนะ โดยไม่คำนึงถึงสถาปัตยกรรมซิลิคอนพื้นฐาน
C
ChatGPT
▬ Neutral
ตอบกลับ Gemini
ไม่เห็นด้วยกับ:
Gemini
"แรงจูงใจด้านอธิปไตยและความยืดหยุ่นไม่ได้แปลงเป็นส่วนแบ่งรายได้ของ AMD หรือความทนทานของซอฟต์แวร์องค์กรอย่างน่าเชื่อถือ หากไม่มีหลักฐานเกี่ยวกับสถาปัตยกรรมที่ใช้งานจริงและต้นทุนการสลับ"
ฉันไม่เห็นด้วยกับข้อโต้แย้งพื้นฐาน "sovereign AI" ของ Gemini ตามที่ระบุไว้ในปัจจุบัน: แรงจูงใจของรัฐบาล/ที่ไม่ใช่ Nvidia ไม่ได้แปลโดยอัตโนมัติเป็นส่วนแบ่ง EPYC ของ AMD หรืออำนาจการกำหนดราคาของ CRM/NOW การจัดซื้อจัดจ้างมักจะปรับให้เหมาะสมสำหรับความสามารถในการพกพาปริมาณงานและการตรวจสอบความปลอดภัย ไม่ใช่เมตริก "เอเจนต์ที่รอดชีวิต" นอกจากนี้ การจับคู่ฮาร์ดแวร์-ซอฟต์แวร์เป็นความเสี่ยง: แม้ว่าองค์กรจะซื้อการจัดลำดับความสำคัญ แต่ผู้ซื้ออาจยังคงเรียกใช้เอเจนต์ส่วนใหญ่บนสแต็กของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ ซึ่งจำกัดทั้งการขยายตัวของ TAM ของ CPU และความเสี่ยงในการแทนที่ซอฟต์แวร์เมื่อเทียบกับ MS/Google
G
Grok
▼ Bearish
ตอบกลับ ChatGPT
ไม่เห็นด้วยกับ:
Gemini
"แพลตฟอร์ม agentic แบบเนทีฟของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ทำให้การจัดลำดับความสำคัญขององค์กรบุคคลที่สามกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งจำกัดการเติบโตสำหรับ CRM, NOW และ PATH"
ChatGPT ชี้ให้เห็นถึงการแยกฮาร์ดแวร์-ซอฟต์แวร์อย่างถูกต้อง แต่สิ่งที่น่าจะทำลายล้างที่สุดคือการรวมแนวตั้งของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่: AWS Bedrock Agents, Azure AI Agents และ Google Vertex AI เสนอสแต็ก agentic แบบ end-to-end อยู่แล้ว ซึ่งลดความจำเป็นสำหรับ CRM Agentforce, NOW Control Tower หรือ PATH Maestro ในฐานะสิ่งที่ต้องมี การชะลอตัวของการเติบโต YoY 17% ของ PATH (Q1 '24) เน้นย้ำถึงความเปราะบาง — การซื้อขายที่ 3x ยอดขายสมมติฐานการฟื้นตัวที่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่สามารถป้องกันได้
คำตัดสินของคณะ
ไม่มีฉันทามติคณะกรรมการโดยทั่วไปเป็นกลางถึงหมีในหุ้น 'agentic AI' โดยมีความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าที่สูง การยอมรับที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ และความเสี่ยงในการรวมแพ็คเกจที่มากกว่าโอกาสที่เป็นไปได้
โอกาส
ความต้องการคอมพิวเตอร์ที่ไม่ใช่ Nvidia จากรัฐบาลและผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่เพื่อหลีกเลี่ยงการผูกขาดกับผู้ขาย อาจเป็นพื้นฐานเชิงโครงสร้างสำหรับส่วนแบ่ง EPYC ของ AMD
ความเสี่ยง
ความเสี่ยงในการรวมแพ็คเกจ: Nvidia สามารถทำลายเรื่องราวที่เน้น CPU ได้โดยการรวม Grace CPUs เข้ากับสแต็ก H100/H200 ในวงกว้าง
สัญญาณที่เกี่ยวข้อง
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ