โดย Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
แม้จะมีเงินคืนภาษี ผู้บริโภคก็ยังคงพึ่งพาหนี้สินเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่จำเป็นเนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ด้านพลังงานที่สูง นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการผิดนัดชำระหนี้และแรงกดดันต่อยอดงบดุลที่อาจเกิดขึ้น ตลาดแรงงานกำลังอ่อนตัวลง และมีความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อของอาหารจะทำให้ปัญหารุนแรงขึ้น
ความเสี่ยง: การผิดนัดชำระหนี้ที่เร่งตัวขึ้นและอัตราเงินเฟ้อของอาหารที่อาจเกิดขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อครัวเรือนที่มีรายได้น้อยที่สุด
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
Moneywise และ Yahoo Finance LLC อาจได้รับค่าคอมมิชชั่นหรือรายได้จากลิงก์ในเนื้อหาด้านล่างนี้
การใช้จ่ายที่สูงเป็นประวัติการณ์ของชาวอเมริกันอาจถูกมองว่าเป็นเรื่องดีหรือไม่ดี ขึ้นอยู่กับมุมมอง สำหรับเควิน แฮสเซ็ตต์ ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติของทำเนียบขาว ถือเป็นเรื่องที่น่ายินดี
“ผู้บริโภคกำลังทำงานเต็มกำลังจริงๆ เหมือนกับภาคธุรกิจ” แฮสเซ็ตต์กล่าวกับมาเรีย บาร์ติโรมู ผู้ดำเนินรายการ Mornings with Maria ทาง Fox Business Network (1)
“การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตพุ่งสูงเสียดฟ้า พวกเขาใช้จ่ายกับน้ำมันมากขึ้น... แต่พวกเขาก็ใช้จ่ายกับสิ่งอื่นๆ มากขึ้นด้วย” เขากล่าวเสริม
เสียงวิพากษ์วิจารณ์จากการสัมภาษณ์ของแฮสเซ็ตต์มีมาอย่างรวดเร็ว ตั้งแต่ผู้ใช้โซเชียลมีเดียไปจนถึงนักวิจารณ์ทางการเมือง
ผู้ใช้ X รายหนึ่งเขียนว่า “ชาวอเมริกันใช้จ่ายกับน้ำมันมากขึ้นเพราะน้ำมันราคาแกลลอนละ 4.54 ดอลลาร์ พวกเขาใช้บัตรเครดิตจ่ายส่วนที่เหลือเพราะเงินออมหมดแล้ว เควิน แฮสเซ็ตต์ เพิ่งอธิบายวิกฤตหนี้ว่าเป็นช่วงบูมโดยไม่ได้ตั้งใจ (2)” จอน ฟาฟโร จาก Pod Save America ตั้งข้อสังเกตว่าข้อความนี้แย่มากจนแฮสเซ็ตต์อาจจะ “ทำงานลับๆ ให้กับพรรคเดโมแครต (3)”
ดังนั้น การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตเป็นสัญญาณของความเจริญรุ่งเรืองของอเมริกาและแนวโน้มการจ้างงานที่ดีขึ้นตามที่แฮสเซ็ตต์อ้างหรือไม่ หรือเขาเข้าใจผิดอย่างมาก? นี่คือการพิจารณาตัวเลขอย่างละเอียด
แฮสเซ็ตต์ยกย่องการใช้จ่ายของผู้บริโภคว่าเป็นผลโดยตรงจากนโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งเขากล่าวว่าทำให้ชาวอเมริกันมี “เงินในกระเป๋ามากขึ้นอย่างมาก (1)”
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แฮสเซ็ตต์กล่าวถึงการหักลดหย่อนภาษีว่าช่วยให้ผู้คนประหยัดได้มากขึ้น ในการสัมภาษณ์กับบาร์ติโรมู เขาอ้างถึงนโยบาย No Tax on Tips ซึ่งอนุญาตให้หักลดหย่อนรายได้จากทิปได้สูงสุด 25,000 ดอลลาร์ และ No Tax on Social Security ซึ่งเป็นการยกเว้นภาษีใหม่สำหรับรายได้จาก Social Security ที่ช่วยชาวอเมริกันสูงอายุหลายล้านคน แฮสเซ็ตต์อ้างว่าผลประโยชน์เฉลี่ยสำหรับทั้งสองรายการ ซึ่งจะหมดอายุในปี 2028 มีมูลค่าประมาณ 7,000 ดอลลาร์ต่อรายการ
ในการสัมภาษณ์กับซาราห์ ไอเซน จาก CNBC สกอตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สนับสนุนคำกล่าวของแฮสเซ็ตต์ โดยกล่าวว่า 45% ของชาวอเมริกันที่ยื่นภาษีในปีนี้ได้ใช้ประโยชน์จาก "นโยบายสำคัญ" สี่ประการของทรัมป์ในส่วนของการลดหย่อนภาษีสำหรับครอบครัวที่ทำงาน (4)
และในภาพรวม นโยบายเหล่านี้ได้ผล ตามรายงานของ CNBC เงินคืนเฉลี่ยอยู่ที่ 3,275 ดอลลาร์ ณ วันที่ 17 เมษายน เพิ่มขึ้นประมาณ 11.3% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว (5)
ในขณะเดียวกัน แฮสเซ็ตต์กล่าวเสริมในการสัมภาษณ์กับ Fox ว่าการว่างงานยังคงทรงตัว ซึ่งก็เป็นความจริงเช่นกัน ในเดือนเมษายน อัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.3% ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนมีนาคม ตามข้อมูลจากสำนักสถิติแรงงานสหรัฐฯ (6)
“ไม่มีใครตกงานจริงๆ ไม่มีใครถูกไล่ออก” แฮสเซ็ตต์กล่าว
อ่านเพิ่มเติม: นี่คือรายได้เฉลี่ยของชาวอเมริกันตามอายุในปี 2026 คุณกำลังตามหลังหรือไม่?
แม้จะมีความมองโลกในแง่ดี แต่ชาวอเมริกันดูเหมือนจะไม่ได้ลดหนี้สินลงอย่างมีนัยสำคัญ ตามรายงาน Quarterly Report on Household Debt and Credit ที่เผยแพร่โดย Federal Reserve Bank of New York (7) ในไตรมาสแรกของปี 2026 มีการพัฒนาต่อไปนี้:
- หนี้สินครัวเรือนรวมอยู่ที่ 18.8 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสที่สี่ของปี 2026
- ยอดคงค้างสินเชื่อที่อยู่อาศัยอยู่ที่ 13.19 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21 พันล้านดอลลาร์
- ยอดคงค้าง HELOC อยู่ที่ 446 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12 พันล้านดอลลาร์
- ยอดคงค้างบัตรเครดิตลดลงเหลือ 1.25 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลง 25 พันล้านดอลลาร์
- ยอดคงค้างสินเชื่อรถยนต์เพิ่มขึ้นเป็น 1.69 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18 พันล้านดอลลาร์
- ยอดคงค้างสินเชื่อนักศึกษาอยู่ที่ 1.66 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลง 6 พันล้านดอลลาร์
รายงานสินเชื่อของ Fed แสดงให้เห็นภาพที่หลากหลาย โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในหนี้สิน แม้ว่ายอดคงค้างบัตรเครดิตและสินเชื่อนักศึกษาจะลดลง แต่ยอดคงค้างสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อรถยนต์กลับเพิ่มขึ้น ด้วยหนี้สินครัวเรือนรวมที่ยังคงเท่าเดิมเป็นส่วนใหญ่ — เพิ่มขึ้น 18 พันล้านดอลลาร์ แต่ก็น้อยกว่าการเพิ่มขึ้น 191 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 (8) — อาจกล่าวได้ว่าหนี้สินโดยรวมกำลังทรงตัวในช่วงต้นปี 2026
สิ่งที่น่าสังเกตที่สุดอาจเป็นยอดคงค้างบัตรเครดิตที่ลดลง ซึ่งดูเหมือนจะขัดแย้งกับคำกล่าวอย่างยินดีของแฮสเซ็ตต์ที่ว่า "พุ่งสูงเสียดฟ้า" แม้ว่าควรสังเกตว่า "การลดลงตามฤดูกาล" (9) นี้ไม่ใช่เรื่องผิดปกติในช่วงต้นปี เนื่องจากผู้บริโภคมักจะใช้เงินคืนภาษีเพื่อชำระค่าใช้จ่ายบางส่วนจากเดือนธันวาคมก่อนหน้านี้
อย่างไรก็ตาม เมื่อมองไปข้างหน้า ความกังวลที่สำคัญคืออัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อระดับหนี้สินอย่างไร และตัวเลขเดือนเมษายนสำหรับดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานหลักสำหรับอัตราเงินเฟ้อ กำลังดูย่ำแย่ในขณะนี้
โดยรวมแล้ว ดัชนี CPI เพิ่มขึ้นเป็น 3.8% ในเดือนเมษายน เพิ่มขึ้น 0.64% ตั้งแต่เดือนมีนาคม (10) แต่ตัวเลขที่น่าตกใจยิ่งกว่านั้นพบใน Energy CPI ซึ่งสูงถึง 17.87% ในเดือนเมษายน หมายความว่าผู้บริโภคกำลังรู้สึกถึงผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อที่ปั๊มน้ำมัน อันที่จริง ตั้งแต่สงครามกับอิหร่านเริ่มขึ้นในปลายเดือนกุมภาพันธ์ ราคาน้ำมันได้เพิ่มขึ้นประมาณ 50% (11)
ประเด็นคือต้นทุนการครองชีพที่สูงขึ้นอาจบีบให้หลายครัวเรือนเริ่มพึ่งพาบัตรเครดิตมากขึ้นเพื่อจ่ายค่าสิ่งจำเป็น เช่น น้ำมัน กัญชา และที่อยู่อาศัย — และนั่นอาจเป็นอันตรายเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงเข้ามาเกี่ยวข้อง ดอกเบี้ยบัตรเครดิตทบต้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งหมายความว่าแม้แต่ยอดคงค้างเล็กน้อยก็สามารถเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปและกัดกินกระแสเงินสดรายเดือนของคุณได้
เมื่อหนี้ดอกเบี้ยสูงเริ่มพอกพูน การชำระคืนอย่างจริงจังอาจเป็นการเคลื่อนไหวทางการเงินที่ฉลาดที่สุดอย่างหนึ่งที่คุณทำได้
การรวมหนี้ทั้งหมดของคุณเป็นสินเชื่อส่วนบุคคลผ่าน Credible เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการกำจัดหนี้ของคุณให้เร็วขึ้น แทนที่จะต้องจัดการกับการชำระเงินรายเดือนหลายรายการ คุณจะมีเพียงการชำระเงินที่คาดการณ์ได้เพียงรายการเดียวที่ต้องจัดการในแต่ละเดือน
ผ่านตลาดออนไลน์ของ Credible การค้นหาสินเชื่อที่เหมาะสมจะง่ายขึ้นมาก Credible ช่วยให้คุณเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำที่สุดได้เพียงไม่กี่คลิก
ภายในเวลาไม่ถึงสามนาที คุณจะเห็นผู้ให้กู้ทั้งหมดที่ยินดีช่วยเหลือในการชำระคืนบัตรเครดิตหรือหนี้สินอื่นๆ ของคุณด้วยสินเชื่อส่วนบุคคลเพียงรายการเดียว
หากคุณเป็นหนี้จำนวนมาก คุณอาจต้องการตรวจสอบว่าคุณมีสิทธิ์ได้รับโปรแกรมบรรเทาหนี้เพื่อช่วยเคลียร์หนี้ส่วนใหญ่ของคุณหรือไม่
ด้วย Freedom Debt Relief คุณสามารถพูดคุยกับที่ปรึกษาด้านการบรรเทาหนี้ที่ได้รับการรับรองได้ฟรี ซึ่งสามารถแสดงให้คุณเห็นว่าคุณสามารถประหยัดได้เท่าไรโดยการร่วมมือกับพวกเขา
หากคุณมีสิทธิ์ พวกเขาจะสามารถเจรจาข้อตกลงกับเจ้าหนี้ของคุณจนกว่าหนี้ที่ลงทะเบียนทั้งหมดของคุณจะได้รับการแก้ไข
จากหนี้สินครัวเรือน 18.8 ล้านล้านดอลลาร์นั้น 4.8% อยู่ในขั้นตอนของการผิดนัดชำระหนี้บางส่วนในช่วงต้นปี 2026 (9) นั่นคือประมาณ 900 พันล้านดอลลาร์ในสินเชื่อผู้บริโภคที่ผิดนัด การเปลี่ยนไปสู่การผิดนัดชำระหนี้อย่างจริงจังส่วนใหญ่ยังคงทรงตัว แต่ก็เร่งตัวขึ้นเล็กน้อยสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัย
สำหรับเจ้าของบ้านที่รู้สึกถูกบีบคั้นด้วยการชำระเงินรายเดือน การรีไฟแนนซ์อาจช่วยให้มีพื้นที่หายใจ การได้รับอัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ต่ำลงสามารถลดค่าใช้จ่ายด้านที่อยู่อาศัยรายเดือน ปลดล็อกเงินสดสำหรับค่าใช้จ่ายอื่นๆ และทำให้ง่ายต่อการชำระเงินให้เป็นปัจจุบันในช่วงเวลาที่ต้องเผชิญกับความยากลำบากทางการเงิน
แม้แต่การลดอัตราดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อยก็สามารถนำไปสู่การประหยัดที่สำคัญเมื่อเวลาผ่านไป การชำระเงินรายเดือนที่ต่ำลงยังสามารถสร้างความยืดหยุ่นในงบประมาณของคุณได้ — โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับครัวเรือนที่ต้องจัดการกับหนี้ดอกเบี้ยสูงหรือค่าครองชีพที่เพิ่มขึ้น
แพลตฟอร์มอย่าง Mortgage Research Center (MRC) สามารถช่วยให้คุณเปรียบเทียบอัตราและประมาณการการชำระเงินรายเดือนจากผู้ให้กู้ที่ผ่านการตรวจสอบหลายรายได้อย่างรวดเร็ว — ทั้งหมดนี้จากความสะดวกสบายในบ้านของคุณ
สิ่งที่คุณต้องทำคือตอบคำถามพื้นฐานเกี่ยวกับทรัพย์สินและการเงินของคุณ (รวมถึงรหัสไปรษณีย์และรายได้ต่อปี) และ MRC จะรวบรวมรายชื่อข้อเสนอที่ดีที่สุดจากผู้ให้กู้ในพื้นที่ของคุณ
ด้วยความช่วยเหลือจาก MRC คุณสามารถรับข้อเสนอที่ปรับแต่งได้วันนี้และเลือกซื้อได้อย่างมั่นใจ
ตามข้อมูลล่าสุดจากสำนักสถิติแรงงาน (6) มีการจ้างงานสุทธิเพิ่มขึ้น 115,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายนในภาคส่วนการดูแลสุขภาพ การขนส่ง การคลังสินค้า และการค้าปลีก
อย่างไรก็ตาม มีคนทำงานนอกเวลามากขึ้นเนื่องจากไม่สามารถหางานเต็มเวลาได้หรือชั่วโมงการทำงานลดลง จำนวนคนทำงานนอกเวลาเหล่านั้นเพิ่มขึ้นเกือบ 5 ล้านคนในเดือนเมษายน เพิ่มขึ้น 445,000 คนจากเดือนมีนาคม (12)
ในขณะเดียวกัน ตามรายงานของ Business Insider บริษัทมากกว่า 100 แห่ง — รวมถึง Amazon, Citi, Nike และ Verizon — ได้ประกาศแผนการเลิกจ้างพนักงานทั่วโลกในปี 2026 (13) หลายบริษัทอ้างถึง AI เป็นเหตุผลในการลดจำนวนพนักงาน (แม้ว่าการจ้างงานมากเกินไปในช่วงการระบาดใหญ่อาจเป็นปัจจัยที่ใหญ่กว่า)
กำลังการผลิตของรัฐบาลกลางยังคงลดลง (6) อย่างไรก็ตาม แฮสเซ็ตต์ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการจ้างงานในภาคการผลิต โดยกล่าวว่าบริษัทต่างชาติกำลังสร้างโรงงานในสหรัฐฯ ต้องขอบคุณทรัมป์
เขาชี้ไปที่ Novartis ซึ่งได้ประกาศ (14) แผนการ 23 พันล้านดอลลาร์เพื่อสร้างโรงงานผลิตยาในนอร์ทแคโรไลนา
“ใครก็ตามที่ทำงานในโรงงานจะเห็นความต้องการแรงงานของตนเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อโรงงานต่างๆ ถูกจัดตั้งขึ้น” แฮสเซ็ตต์กล่าว โดยอ้างว่ามีการสร้างงาน 54,000 ตำแหน่งสำหรับคนงานก่อสร้างเมื่อเร็วๆ นี้
ไม่ว่าข่าวดีจะสามารถเปลี่ยนแปลงสถานการณ์หนี้สินของผู้บริโภคของอเมริกาได้หรือไม่นั้น ยังคงต้องรอดูกันต่อไป แต่ตามรายงานของ New York Times แม้แต่ผู้บริโภคที่มีรายได้หกหลักก็กล่าวว่ายอดคงค้างบัตรเครดิตของพวกเขาสูงขึ้นเพราะพวกเขาไม่สามารถจัดการค่าใช้จ่ายรายเดือนได้ (15)
เหตุผลหนึ่งที่หนี้สินสามารถเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วคือหลายครัวเรือนไม่ทราบว่าเงินทั้งหมดของพวกเขาไปที่ไหน ค่าใช้จ่ายเล็กๆ น้อยๆ ที่เกิดขึ้นซ้ำๆ การรับประทานอาหารนอกบ้าน การสมัครสมาชิก และการซื้อตามแรงกระตุ้น สามารถค่อยๆ กัดกินเงินเดือนได้โดยที่ผู้คนไม่ตระหนักถึงผลกระทบเต็มที่ — จนกว่ายอดคงค้างจะเริ่มเพิ่มขึ้น
การติดตามการใช้จ่ายของคุณสามารถช่วยให้เห็นพฤติกรรมเหล่านั้นได้ การเห็นว่าเงินของคุณไปที่ไหนในแต่ละเดือนอย่างชัดเจนจะช่วยให้ระบุค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นได้ง่ายขึ้น กำหนดเป้าหมายการออมที่สมจริง และหลีกเลี่ยงการพึ่งพาบัตรเครดิตเพื่อเชื่อมช่องว่างระหว่างเงินเดือน
ตัวอย่างเช่น ระบบติดตามค่าใช้จ่ายของ Monarch Money ทำให้การจัดการการเงินของคุณง่ายกว่าที่เคย แพลตฟอร์มนี้เชื่อมต่อบัญชีทั้งหมดของคุณไว้ในที่เดียว ทำให้คุณเห็นภาพรวมว่าคุณใช้จ่ายเกินตัวไปที่ไหน
สิ่งที่คุณต้องทำคือเชื่อมโยงบัญชีบัตรเครดิตของคุณ จากนั้นคุณสามารถตรวจสอบความคืบหน้าการชำระเงินของคุณได้แบบเรียลไทม์ และตั้งเป้าหมายเฉพาะเพื่อออกจากหนี้บัตรเครดิตให้เร็วขึ้น คุณยังสามารถเพิ่มบัญชีแยกหรือบัญชีร่วมในแดชบอร์ดของคุณได้ ซึ่งเหมาะสำหรับการติดตามการซื้อของชำสำหรับคู่รัก หรือช่วยให้บุตรหลานของคุณคุ้นเคยกับการวางแผนทางการเงินภาพรวมในฐานะผู้ปกครอง
สำหรับระยะเวลาจำกัด คุณสามารถรับส่วนลด 50% สำหรับปีแรกของคุณด้วยรหัส WISE50
การชำระหนี้อาจรู้สึกเหมือนการข้ามเส้นชัย แต่การรักษาเสถียรภาพทางการเงินหลังจากนั้นอาจมีความสำคัญพอๆ กัน เมื่อคุณได้กำจัดยอดคงค้างดอกเบี้ยสูงแล้ว การสร้างนิสัยการเงินที่ดีสามารถช่วยป้องกันความล้มเหลวในอนาคตได้
ผู้เชี่ยวชาญหลายคนแนะนำให้ใช้โมเมนตัมนั้นเพื่อสร้างเงินออมและเริ่มลงทุนอย่างสม่ำเสมอ — แม้ว่าจำนวนเงินจะเริ่มต้นจากน้อยๆ ก็ตาม เมื่อเวลาผ่านไป การบริจาคอย่างสม่ำเสมอเหล่านั้นสามารถเพิ่มขึ้นได้
ตัวอย่างเช่น การลงทุน 20 ดอลลาร์ต่อสัปดาห์เป็นเวลา 30 ปี สามารถช่วยให้คุณประหยัดได้มากกว่า 179,000 ดอลลาร์ โดยสมมติว่าได้รับผลตอบแทนทบต้น 10% ต่อปี (16)
หากผลตอบแทนประเภทนั้นน่าดึงดูดเกินกว่าจะปฏิเสธได้ ลองพิจารณาใช้แพลตฟอร์มอย่าง Acorns ซึ่งช่วยให้คุณเปลี่ยนเศษเหรียญจากการซื้อของประจำวันให้เป็นโอกาสในการลงทุนได้
การสมัคร Acorns ใช้เวลาเพียงไม่กี่นาที และเมื่อคุณเชื่อมโยงบัตรของคุณแล้ว Acorns จะปัดเศษการซื้อแต่ละครั้งเป็นดอลลาร์ถัดไป โดยลงทุนส่วนต่าง — เศษเหรียญของคุณ — ในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายซึ่งจัดการโดยผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทลงทุนชั้นนำ เช่น Vanguard และ BlackRock
ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อโดนัทในราคา 3.25 ดอลลาร์ Acorns จะปัดเศษการซื้อเป็น 4 ดอลลาร์ และลงทุนส่วนต่าง — 0.75 ดอลลาร์ — ในพอร์ตการลงทุนที่ชาญฉลาด ดังนั้นการซื้อ 3.25 ดอลลาร์จึงกลายเป็นการลงทุน 0.75 ดอลลาร์ในอนาคตของคุณโดยอัตโนมัติ
สมัครวันนี้และรับโบนัสลงทุน 20 ดอลลาร์
— รวบรวมข้อมูลจาก Laura Boast
เข้าร่วมกับผู้อ่านกว่า 250,000 คน และรับเรื่องราวที่ดีที่สุดและบทสัมภาษณ์พิเศษจาก Moneywise ก่อนใคร — ข้อมูลเชิงลึกที่คัดสรรและส่งมอบรายสัปดาห์ สมัครเลย
เราพึ่งพาเฉพาะแหล่งที่ผ่านการตรวจสอบและรายงานจากบุคคลที่สามที่น่าเชื่อถือ สำหรับรายละเอียด โปรดดูที่ หลักการและแนวทางด้านบรรณาธิการของเรา.
@FoxBusiness (1); @allenanalysis (2); @podsaveamerica (3); CNBC (4),(5); U.S. Bureau of Labor Statistics (6); Federal Reserve Bank of New York (7),(8),(9); U.S. Congress Joint Economic Committee (10); PBS (11); Reuters (12); Business Insider (13); Novartis (14); The New York Times (15); Acorns (16)
บทความนี้ให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ จัดทำขึ้นโดยไม่มีการรับประกันใดๆ
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"การใช้จ่ายที่ได้รับทุนสนับสนุนจากหนี้สินที่ CPI 3.8% พร้อมกับการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้น เป็นสัญญาณนำไปสู่การถอยกลับของผู้บริโภค ไม่ใช่การขยายตัว"
การอ้างสิทธิ์ของ Hassett เกี่ยวกับความแข็งแกร่งของผู้บริโภคที่เฟื่องฟูนั้นเพิกเฉยต่อข้อมูล Fed NY ที่แสดงให้เห็นว่ายอดคงเหลือบัตรเครดิตลดลง 25 พันล้านดอลลาร์ใน Q1 2026 ในขณะที่หนี้สินครัวเรือนรวมอยู่ที่ประมาณ 18.8 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีการผิดนัดชำระหนี้ 4.8% Energy CPI ที่ 17.87% และราคาน้ำมันแก๊สพุ่งขึ้น 50% ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ บ่งชี้ถึงการกู้ยืมที่จำเป็นสำหรับการดำรงชีพ ไม่ใช่ภาวะเฟื่องฟูจากการใช้จ่ายตามอำเภอใจ การทำงานนอกเวลาที่เพิ่มขึ้น 445,000 คน และการปลดพนักงานที่ประกาศที่ Amazon, Citi, Nike บ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงซึ่งเงินคืนภาษีไม่สามารถชดเชยได้อย่างเต็มที่ รูปแบบการชำระคืนตามฤดูกาลใน Q1 และการเติบโตของหนี้ที่ทรงตัวหลังจากการพุ่งขึ้น 191 พันล้านดอลลาร์ใน Q4 บ่งชี้ว่าการใช้จ่ายที่เห็นได้ชัดนั้นบดบังแรงกดดันต่อยอดงบดุลที่อาจเร่งตัวขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยยังคงสูง
การเพิ่มขึ้น 11.3% ของเงินคืนภาษีเฉลี่ยที่ 3,275 ดอลลาร์ บวกกับผลประโยชน์เฉลี่ย 7,000 ดอลลาร์จาก No Tax on Tips และ Social Security อาจช่วยเพิ่มรายได้ที่ใช้จ่ายได้จริงสำหรับผู้มีรายได้น้อย ทำให้การใช้เครดิตกลายเป็นการเงินสำรองชั่วคราวก่อนที่การจ้างงานในภาคการผลิตจากโรงงานใหม่จะเกิดขึ้นจริง
"การใช้จ่ายด้วยบัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อด้านพลังงาน 17.87% และการเปลี่ยนแปลง 445,000 ตำแหน่งไปสู่การทำงานนอกเวลาโดยไม่สมัครใจ บ่งชี้ถึงการใช้จ่ายเพื่อความอยู่รอดที่ได้รับทุนสนับสนุนจากหนี้สิน ไม่ใช่ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ"
บทความนี้ผสมปนเปการใช้จ่ายกับความเจริญรุ่งเรือง แต่กลไกกลับตรงกันข้าม: ผู้บริโภคกำลังหมุนเวียนเงินคืนภาษีไปสู่การบริโภค ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อด้านพลังงาน (CPI 17.87%) บังคับให้ใช้จ่ายสิ่งจำเป็นด้วยบัตรเครดิต ยอดคงเหลือบัตรเครดิตลดลงใน Q1 2026 เนื่องจากการชำระคืนตามฤดูกาลจากเงินคืนภาษี — เหตุการณ์สภาพคล่องครั้งเดียว ไม่ใช่การลดหนี้ ในขณะเดียวกัน การผิดนัดชำระหนี้ที่ 4.8% (900 พันล้านดอลลาร์) และการล้มละลายของฟาร์มที่เพิ่มขึ้น 46% บ่งชี้ถึงความตึงเครียดที่ชายขอบ การเพิ่มขึ้น 115,000 ตำแหน่งงาน บดบังการเปลี่ยนแปลง 445,000 ตำแหน่งไปสู่การทำงานนอกเวลาโดยไม่สมัครใจ Hassett กำลังอธิบายการบริโภคที่ได้รับทุนสนับสนุนจากหนี้สินว่าเป็นความแข็งแกร่ง ซึ่งเป็นการพลิกสัญญาณที่แท้จริง
เงินคืนภาษีเฉลี่ย 3,275 ดอลลาร์ บวกกับผลประโยชน์จากนโยบาย 7,000 ดอลลาร์ ช่วยเพิ่มรายได้ที่ใช้จ่ายได้จริง หากงานในภาคการผลิตเกิดขึ้นจริง (Novartis, งานก่อสร้าง 54,000 ตำแหน่งที่อ้างถึง) การเติบโตของค่าจ้างอาจแซงหน้าการชำระหนี้ก่อนที่ความเสี่ยงในการรีไฟแนนซ์จะเกิดขึ้น
"การเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในปัจจุบันเป็นอาการของแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อและการพึ่งพาหนี้สิน มากกว่าการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แท้จริง"
คำกล่าวที่ว่า 'กำลังทำงานเต็มกำลัง' ของ Hassett เป็นการตีความตัวชี้วัดการบริโภคที่ผิดพลาดอย่างอันตราย เรากำลังเห็นกับดักช่วงปลายวัฏจักรแบบคลาสสิก: การใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นตามมูลค่าที่แท้จริงซึ่งขับเคลื่อนโดยอัตราเงินเฟ้อและการพึ่งพาเครดิต ไม่ใช่การเติบโตของรายได้ตามธรรมชาติ การพุ่งขึ้นของ Energy CPI ที่ 17.87% เป็นภาษีแบบถดถอย บังคับให้ครัวเรือนต้องใช้เครดิตเพื่อความต้องการที่ไม่ยืดหยุ่น แม้ว่า Hassett จะเน้นย้ำถึงเงินคืนภาษี แต่นั่นเป็นเพียงการอัดฉีดสภาพคล่องครั้งเดียว ไม่ใช่แนวโน้มที่ยั่งยืน ความเป็นจริงพื้นฐานคือตลาดแรงงานที่กำลังเปลี่ยนไปสู่การทำงานนอกเวลาโดยไม่สมัครใจ และอัตราการผิดนัดชำระหนี้ 4.8% ซึ่งบ่งชี้ถึงโปรไฟล์สินเชื่อผู้บริโภคที่อ่อนแอลง ฉันมองว่าภาคส่วนสินค้าฟุ่มเฟือยของผู้บริโภคอยู่ในภาวะหมี เนื่องจาก 'ผลกระทบจากความมั่งคั่ง' กำลังถูกกัดกินด้วยต้นทุนการชำระหนี้และอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงาน
หากนโยบายอุตสาหกรรมและการนำการผลิตกลับมายังสหรัฐฯ เช่น โรงงาน Novartis เร่งตัวขึ้นเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ ผลกระทบแบบทวีคูณต่องานก่อสร้างและปฏิบัติการที่มีค่าจ้างสูงอาจชดเชยภาระหนี้สินของผู้บริโภคในปัจจุบันได้
"แนวโน้มที่ยั่งยืนสำหรับครัวเรือนสหรัฐฯ มีความเสี่ยงมากกว่าที่บทความแนะนำ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้น บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของการบริโภคที่กำลังจะมาถึง ซึ่งนักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีส่วนใหญ่มองข้ามไป"
แม้ว่าการใช้จ่ายจะถูกนำเสนอว่าเป็นชัยชนะของผู้บริโภค แต่ข้อมูลเบื้องหลังเรื่องราวนี้ยังคลุมเครือ ยอดคงเหลือบัตรเครดิตลดลงจริงในช่วงต้นปี 2026 ในขณะที่หนี้สินครัวเรือนรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย บ่งชี้ว่าความแข็งแกร่งอาจเป็นการผสมผสานระหว่างการใช้จ่ายแบบเลือกสรรและการบรรเทาชั่วคราว มากกว่าอุปสงค์ที่กว้างขวางและยั่งยืน ราคาน้ำมันแก๊สและพลังงาน บวกกับตลาดแรงงานที่ยังคงตึงตัว อาจช่วยหนุนตัวเลขรายไตรมาส แต่ระบอบอัตราดอกเบี้ยสูงและการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้นเตือนว่าผู้บริโภคถูกจำกัดมากกว่าที่หัวข้อข่าวบ่งชี้ บทความนี้อาศัยการตีความนโยบายและการพูดคุยเกี่ยวกับการตลาดแบบพันธมิตร โดยละเว้นการกระจายผลประโยชน์และความเสี่ยงของการบีบคั้นรายได้ที่ขับเคลื่อนด้วยอัตราดอกเบี้ยสำหรับชื่อผู้บริโภค
การผิดนัดชำระหนี้อาจเป็นสัญญาณตามฤดูกาลที่ล่าช้า หรือเป็นเพียงการผันผวนชั่วคราว ดังนั้นสัญญาณความตึงเครียดอาจประเมินการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายในปัจจุบันต่ำเกินไป หากเงินคืนภาษีและเงินออมกลับมาสะสมอีกครั้ง การบริโภคอาจยังคงที่กว่าที่หัวข้อข่าวบ่งชี้ และตลาดแรงงานอาจควบคุมความเสี่ยงขาลงได้นานกว่าปกติ
"การล้มละลายของฟาร์ม บวกกับต้นทุนพลังงาน อาจส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อของอาหารที่กว้างขึ้นและการเร่งตัวของการผิดนัดชำระหนี้ได้เร็วกว่าที่เงินคืนภาษีจะชดเชยได้"
Claude ชี้ให้เห็นถึงการล้มละลายของฟาร์ม แต่พลาดการเชื่อมโยงกับ Energy CPI ที่พุ่งสูงขึ้น: ต้นทุนปัจจัยการผลิตที่สูงขึ้นสำหรับภาคเกษตรกรรมอาจส่งผลโดยตรงต่ออัตราเงินเฟ้อของอาหาร ทำให้แรงกดดันจากพลังงาน 17.87% ทวีคูณ และผลักดันให้ครัวเรือนจำนวนมากขึ้นเข้าใกล้เกณฑ์การผิดนัดชำระหนี้ 4.8% ที่สังเกตได้ ความเสี่ยงจากการแพร่กระจายจากชนบทสู่เมืองนี้ขาดหายไปจากเรื่องราวสะพานเงินคืนภาษี และอาจเร่งการเข้มงวดสินเชื่อได้เร็วกว่าที่การอ่อนตัวของตลาดแรงงานเพียงอย่างเดียวบ่งชี้
"ความล่าช้าของอัตราเงินเฟ้อของอาหารสร้างความเสี่ยงหน้าผาที่ซ่อนอยู่สำหรับครัวเรือนที่มีรายได้น้อย เมื่อต้นทุนปัจจัยการผลิตทางการเกษตรส่งผลกระทบต่อส่วนล่าง"
การส่งผ่านอัตราเงินเฟ้อของอาหารของ Grok นั้นเป็นไปได้ แต่เป็นการคาดเดา Food CPI ยังไม่พุ่งสูง — พลังงานคือสิ่งผิดปกติที่ 17.87% ความเสี่ยงที่แท้จริงที่ไม่มีใครประเมินค่าได้: หากอัตราเงินเฟ้อของอาหาร *ตามมา* มันจะส่งผลกระทบต่อครัวเรือนที่มีรายได้น้อยที่สุด ซึ่งเป็นที่ที่เงินคืนภาษี 3,275 ดอลลาร์มีผลกระทบมากที่สุด นั่นจะบีบหน้าต่างการเงินสำรองให้แคบลงเร็วกว่าที่ Grok แนะนำ อัตราการผิดนัดชำระหนี้อาจพุ่งสูงขึ้น ไม่ใช่ค่อยเป็นค่อยไป แต่ในไตรมาสเดียวเมื่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ตามทัน
"ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม HELOC ที่พุ่งสูงขึ้น บดบังความทุกข์ยากของผู้บริโภค ในขณะที่กัดกร่อนมูลค่าสุทธิของครัวเรือนในระยะยาว"
Claude และ Grok กำลังมุ่งเน้นไปที่การเชื่อมโยง CPI/การผิดนัดชำระหนี้มากเกินไป แต่พวกคุณทุกคนกำลังเพิกเฉยต่อ 'ผลกระทบจากความมั่งคั่ง' จากด้านมูลค่าบ้าน ด้วยราคาบ้านที่ยังคงสูง กลไก 'การกู้ยืมจากบ้าน' ยังคงเป็นบัฟเฟอร์หลักต่อภาษีพลังงาน 17.87% หากวงเงินสินเชื่อที่อยู่อาศัย (HELOCs) เริ่มพุ่งสูงขึ้นเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้ เราไม่ได้กำลังมองหาหน้าผาการผิดนัดชำระหนี้ธรรมดา เรากำลังมองหาการกัดกร่อนของยอดงบดุลระยะยาวที่ทำให้การใช้จ่ายตามอำเภอใจยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างผิดธรรมชาติ
"HELOCs กำลังลดลงในฐานะบัฟเฟอร์ภายใต้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น เสี่ยงต่อการถอนตัวจากการใช้จ่ายตามอำเภอใจเร็วขึ้น"
การเน้นย้ำของ Gemini เกี่ยวกับ HELOCs ในฐานะบัฟเฟอร์ที่ยั่งยืน มีความเสี่ยงที่จะมองข้ามระบอบสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น: อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น การอนุมัติที่เข้มงวดขึ้น และการหมุนเวียนบ้านที่ช้าลง ทำให้การเข้าถึงวงเงินใหม่ยากขึ้น ในขณะที่ค่าใช้จ่ายที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงานส่งผลกระทบมากที่สุด หาก HELOCs หยุดชะงัก กำแพงสินค้าฟุ่มเฟือยของผู้บริโภคจะสึกกร่อนเร็วกว่าที่คาดไว้ แม้จะมีเงินคืนภาษี การจางหายไปของมูลค่าบ้านในฐานะเบาะรองอาจพลิกความเสี่ยงจากการลงจอดอย่างนุ่มนวลไปสู่การบีบคั้นรายได้ที่รุนแรงขึ้นสำหรับผู้ค้าปลีก
แม้จะมีเงินคืนภาษี ผู้บริโภคก็ยังคงพึ่งพาหนี้สินเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่จำเป็นเนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ด้านพลังงานที่สูง นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการผิดนัดชำระหนี้และแรงกดดันต่อยอดงบดุลที่อาจเกิดขึ้น ตลาดแรงงานกำลังอ่อนตัวลง และมีความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อของอาหารจะทำให้ปัญหารุนแรงขึ้น
การผิดนัดชำระหนี้ที่เร่งตัวขึ้นและอัตราเงินเฟ้อของอาหารที่อาจเกิดขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อครัวเรือนที่มีรายได้น้อยที่สุด