เขาบริหารจัดการกองทุนรวมหุ้นที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา—นี่คือคำแนะนำชั้นนำสำหรับนักลงทุน

<p>ในการลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นเครื่องรับประกันผลลัพธ์ในอนาคต แต่หากคุณหวังว่าจะขยายเงินของคุณในระยะยาว มีสิ่งที่ต้องเรียนรู้มากมายจากนักลงทุนมืออาชีพที่สร้างประวัติส่วนตัวที่ยาวนานและน่าประทับใจ</p>
<p>เมื่อต้นปีนี้ <a href="https://www.morningstar.com/funds/three-best-performing-funds-past-25-years">นักวิเคราะห์จากบริษัทวิจัยการลงทุน Morningstar</a> ระบุถึงกองทุนรวมสามกองทุนที่ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดในช่วง 25 ปีที่สิ้นสุดลงในปี 2025 ผู้ชนะคือ กองทุน Baron Opportunity ซึ่งให้ผลตอบแทนเป็นรายปี 13% สำหรับข้อมูลอ้างอิง S&amp;P 500 ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยทั่วไป ให้ผลตอบแทนเป็นรายปี 6.8% ในช่วงเวลาเดียวกัน</p>
<p>เดือนนี้เป็นปีที่ 20 ของ Michael Lippert ในฐานะผู้จัดการกองทุน แม้ว่าเขาจะรีบแบ่งปันความดีความชอบสำหรับผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าของ Opportunity โดยให้เครดิตแก่บรรยากาศภายในบริษัท นำโดย <a href="https://www.cnbc.com/2025/12/18/billionaire-ron-baron-stock-market-mistakes-investment-portfolio-strategy.html">Ron Baron นักลงทุนเน้นการเติบโตผู้มั่งคั่ง</a> รวมถึงงานที่ทำโดยทีมวิเคราะห์ที่ช่วยเขาเลือกลงทุนสำหรับพอร์ตการลงทุนของกองทุน</p>
<p>อย่างไรก็ตามในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา กลยุทธ์ของ Lippert ในการระบุและลงทุนในบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งได้รับประโยชน์จาก <a href="https://www.cnbc.com/make-it/next-gen-investing/">ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่รบกวนและสร้างสรรค์</a> ได้ทำให้กองทุนของเขาเหนือกว่ากองทุนอื่นๆ เกือบทั้งหมด</p>
<p>Lippert เพิ่งพูดคุยกับ CNBC Make It เกี่ยวกับแนวทางของเขาในการเลือกหุ้น บทเรียนจากอาชีพของเขา และคำแนะนำสำหรับนักลงทุนรุ่นเยาว์ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินของคุณเองก่อนทำการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในพอร์ตการลงทุนของคุณ</p>
<p>CNBC Make It: คุณและทีมของคุณใช้เวลาทั้งวันในการประเมินธุรกิจ ธุรกิจใดที่คุณต้องการเพิ่มเข้าไปในพอร์ตการลงทุนของคุณ?</p>
<p>Lippert: เรามุ่งเน้นไปที่บริษัทที่สามารถเติบโตได้เป็นเวลานาน</p>
<p>พวกเขามีความทนทาน ความยั่งยืนของการเติบโตที่เหนือกว่าเนื่องจากมีตลาดรวมที่ใหญ่ที่พวกเขาสามารถเข้าถึงได้ พวกเขามีผลิตภัณฑ์หรือบริการที่แตกต่างกัน ซึ่งเราเรียกว่าข้อได้เปรียบในการแข่งขัน เพื่อให้พวกเขาจะสามารถกวาดตลาดส่วนใหญ่ของโอกาสนั้นได้ และพวกเขามีรูปแบบธุรกิจที่สามารถเปลี่ยนการเติบโตของรายได้ในระยะยาวเป็นการเติบโตของกำไรหรือกระแสเงินสดอิสระที่สำคัญ</p>
<p>การเติบโตในระยะยาวเกิดขึ้นที่ไหน? คุณจะค้นพบได้อย่างไร?</p>
<p>มันเกี่ยวกับการพึ่งพาทีมผู้เชี่ยวชาญด้านอุตสาหกรรมและอุตสาหกรรมย่อยที่ชาญฉลาด เพื่อให้เรารู้ถึงธีม การเปลี่ยนแปลง และแนวโน้มที่กำลังเกิดขึ้นในอุตสาหกรรม—แนวโน้มที่เราคิดว่ายังคงอยู่และยั่งยืน</p>
<p>บางครั้งฉันใช้ <a href="https://professional.dce.harvard.edu/blog/innovation-strategy-4-key-tactics-of-top-growth-companies/#1-Find-the-Next-SCurve">S-curve</a> ที่ทุกคนเรียนรู้ในโรงเรียนธุรกิจสำหรับตัวอย่างนี้ มีหลายสิ่งที่เป็นที่น่าตื่นเต้นและน่าสนใจ—NFTs สิ่งต่างๆ และมันไม่เคยเกิดขึ้นได้จริง แต่เมื่อแนวโน้มครั้งใหญ่เกิดขึ้น มันสามารถคงอยู่ได้เป็นเวลานานมาก</p>
<p>ในอาชีพของฉัน เรามีอินเทอร์เน็ต แนวโน้มครั้งแรก—เราอยู่ในอินเทอร์เน็ตมา 30 ปีแล้ว เรามีมือถือ จากนั้นเรามีคลาวด์คอมพิวติ้ง และตอนนี้เราอยู่ในยุค AI</p>
<p>เราดูแนวโน้ม ธีม การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่เหล่านี้ ที่ซึ่งเราคิดว่า S-curve นั้นสามารถคงอยู่ได้เป็นสิ่งที่เรียกว่าธุรกิจรุ่น—อาจ 10 ถึง 20 ปี การลงทุนในระยะยาวสำหรับเราคือห้าปีในแต่ละครั้ง เราหมุนเวียนสิ่งนั้นอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นเราจึงคิดอย่างน้อยห้าปีข้างหน้าเสมอ</p>
<p>คุณมักจะเห็นคุณสมบัติอะไรบ้างในบรรดาบริษัทที่เกิดขึ้นจากแนวโน้มเหล่านี้?</p>
<p>บริษัทที่ดีที่สุดที่เราพบ ไม่ได้ทำเพียงอย่างเดียว บริษัทที่ดีที่สุดไม่ได้มีเพียง S-curve เดียว พวกเขาสั่งซ้อน S-curve หลายๆ ตัวบนกัน</p>
<p>บริษัทที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลก ทุกบริษัทใน "Mag Seven" เริ่มต้นด้วยการทำบางสิ่งแตกต่างจากสิ่งที่พวกเขากำลังทำอยู่ทุกวันนี้ Apple เริ่มต้นด้วยคอมพิวเตอร์ จากนั้นก็เป็น iPhone Google คือการค้นหา ตอนนี้เรามี YouTube [และธุรกิจอื่นๆ] Amazon คือหนังสือ การขายทุกสิ่ง</p>
<p>หนึ่งในผู้ชนะที่ยอดเยี่ยมที่คุณคิดว่าเป็นแบบอย่างของกระบวนการของคุณคืออะไร?</p>
<p>เราเริ่มทำงานเกี่ยวกับ <a href="https://www.cnbc.com/2025/05/28/how-much-investment-in-nvidia-is-worth.html">Nvidia</a> ในปี 2017 การลงทุนครั้งแรกของเราคือในปี 2018 และทั่วโลกกำลังมอง Nvidia ในขณะนั้นว่าเป็นบริษัทชิปวิดีโอเกม และถ้าคุณจำได้ มันเป็นหุ้นที่มีความผันผวนค่อนข้างมาก เพราะชิปวิดีโอเกมในเวลานั้นก็ถูกใช้สำหรับการขุด bitcoin ด้วย</p>
<p>นักวิเคราะห์ของเรา Guy Tartakovsky และฉันกำลังคิดถึงโอกาสของศูนย์ข้อมูล ซึ่งในวันนี้เกี่ยวข้องกับ AI และ Nvidia [หน่วยประมวลผลกราฟิก] จะอยู่ในตำแหน่งใดในแอปพลิเคชันศูนย์ข้อมูล ไม่ใช่แค่ในเกม ทีมงานของเราทั้งหมดไปเยี่ยมชม [CEO ของ Nvidia] <a href="https://www.cnbc.com/2026/01/07/nvidia-ceo-jensen-huang-perfectly-fine-with-proposed-billionaire-tax.html">Jensen Huang</a> ในฤดูใบไม้ร่วงของปี 2018</p>
<p>[Huang] ใช้เวลาหลายชั่วโมงที่กระดานไวท์บอร์ดสอนเราเกี่ยวกับ AI และ machine learning [รวมถึง] ทำไมสถาปัตยกรรมที่สร้างขึ้นสำหรับกราฟิกจะทำงานสำหรับแอปพลิเคชันที่เขาเชื่อว่าศูนย์ข้อมูลจะใช้ และทำไมเขาจะชนะ และทำไมมันไม่ใช่แค่ชิป แต่เป็นระบบนิเวศทั้งหมดและไลบรารีต่างๆ ทั้งหมดที่นำไปสู่การชนะใน AI และเราได้ลงทุน</p>
<p>แน่นอนว่าคุณได้เลือกการลงทุนที่แพ้ไปแล้วด้วย คุณจัดการกับความผิดพลาดของคุณอย่างไร?</p>
<p>ตลอดประวัติศาสตร์ของฉัน ฉันมีข้อผิดพลาดมากมาย หนึ่งในหนังสือที่มีอิทธิพลอย่างมากต่อฉันคือ "Startup Nation" เป็นเรื่องเกี่ยวกับนวัตกรรมในอิสราเอล และเหตุผลว่าทำไมพวกเขาจึงมีนวัตกรรมมากกว่าที่ควรจะเป็นในขนาดของพวกเขา และสิ่งหนึ่งที่พวกเขาติดตามกลับไปคือ ในอิสราเอล คุณต้องเข้าร่วมกองทัพ ตามตัวอักษร ก่อนที่จะไปเรียนในวิทยาลัย [ในกองทัพอิสราเอล] พวกเขาทำรายงานหลังการปฏิบัติภารกิจในทุกภารกิจ ไม่ว่าจะเป็นความสำเร็จหรือไม่ก็ตาม และโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมันไม่ได้ผล พวกเขาจะพิจารณาอย่างจริงจังว่าทำไม</p>
<p>ดังนั้นฉันมีสิ่งนั้นเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการของฉันแล้ว แต่ฉันบอกคุณไม่ได้กี่ครั้งที่ฉันส่งคำพูดจากหนังสือเล่มนั้น [ถึง] ทีมงานของฉัน เพื่อบอกว่า "เฮ้ ดู ถ้าเราทำผิดพลาด มันก็โอเค เราจะทำผิดพลาด เราต้องมองข้ามมันไป เราต้องพิจารณาว่าทำไม เราสามารถเรียนรู้อะไรจากความผิดพลาดนี้ได้บ้าง? เราสามารถนำอะไรไปใช้กับกระบวนการของเราได้บ้าง ไม่ว่าจะเป็นการวิเคราะห์อุตสาหกรรมของเรา หรืออะไรก็ตาม และเราจะปรับปรุงได้อย่างไร"</p>
<p>เมื่อคุณกำลังมองหา "สิ่งต่อไป" อยู่เสมอ คุณจะแยกแยะแนวโน้มที่แท้จริงออกจากกระแสความนิยมได้อย่างไร?</p>
<p>การลงทุนตามข้อเท็จจริง มองหาข้อเท็จจริง—สิ่งที่แท้จริง ไม่ใช่สิ่งที่ฮือฮา เมื่อพูดถึงโลกที่เราอาศัยอยู่ในปัจจุบัน โลกของโซเชียลมีเดีย</p>
<p>เมื่อพูดถึงโลกของ AI หากคุณไปที่ X คุณจะทำให้ตัวเองหมุนวน คุณจะได้รับคนหนึ่งที่บอกว่า Nvidia เป็นบริษัทที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่ไม่อาจถูกรบกวนได้ และคุณจะได้รับอีกคนหนึ่งที่บอกว่า "ไม่ พวกเขาเสร็จแล้ว Nvidia เป็นการขายระยะสั้นที่ดี" และคุณจะมีสิ่งนั้นสำหรับทุกบริษัท</p>
<p>สิ่งอื่นที่ฉันพูดเสมอคือ ถอยกลับไปสักครู่ มันสมเหตุสมผลหรือไม่? มันสมเหตุสมผลหรือไม่ที่เทคโนโลยี blockchain จะรบกวนระบบการชำระเงินทั้งหมด? มันสมเหตุสมผลหรือไม่เมื่อคุณรู้ว่า blockchain ทำงานอย่างไร และจริงๆ แล้ว มันจะรบกวนผู้คนที่จะนำบัตร MasterCard หรือ Visa ออกไปได้หรือไม่ เมื่อพวกเราทุกคนรักรางวัลของเรา หรือไม่?</p>
<p>คำแนะนำที่ดีที่สุดของคุณสำหรับนักลงทุนระยะยาวรุ่นเยาว์คืออะไร?</p>
<p>การลงทุนง่ายกว่าการซื้อขายระยะสั้น ค้นหาบริษัทที่คุณคิดว่าพิเศษ คุณสามารถอธิบายได้ว่าทำไมมันถึงพิเศษและแตกต่างกัน ทำไมมันควรเติบโตในระยะยาว</p>
<p>และเมื่อพูดถึงการลงทุนในระยะยาว เราคิดอย่างไรที่ Baron Capital [คือ] ทุกไตรมาส ทุกการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ เป็นขั้นตอนตามลำดับในบางบรรทัดของข้อมูล ข้อเท็จจริง หลักฐาน หากคุณมีหลายจุดบนเส้นโค้งนั้น คุณเพียงแค่ต้องชี้จุดถัดไป จุดถัดไป จุดถัดไป มันง่ายกว่ามากในการพยายามหาสิ่งที่เกิดขึ้นในแต่ละวัน อะไรคือภาษีที่จะเกิดขึ้นต่อไป บริษัทใดจะประกาศอะไร โพสต์แคสเตอร์คนใดจะพูดอะไร</p>
<p>เราอาศัยอยู่ในโลกปัจจุบัน ที่คุณมีเครื่องมือมากมาย คุณอาจไม่มีนักวิจัย Baron แต่คุณมี ChatGPT หรือ Gemini คุณสามารถพูดได้ว่า "รายงานล่าสุดของบริษัท XYZ คืออะไร? ผลิตภัณฑ์ใหม่ของพวกเขาคืออะไร?" และเว้นแต่ว่าจะเป็นผลิตภัณฑ์ธุรกิจถึงธุรกิจ คุณสามารถทดสอบผลิตภัณฑ์ของพวกเขาได้ คุณสามารถใช้มันได้ มันสมเหตุสมผลหรือไม่ที่บริษัทนี้จะเป็นบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วและทำเช่นนั้นเป็นเวลานาน? นั่นคือสิ่งที่คุณจะทำ</p>
<p>บทสัมภาษณ์นี้ได้รับการสรุปและแก้ไขเพื่อความชัดเจน</p>
<p>ต้องการเป็นผู้นำด้วยความมั่นใจและดึงศักยภาพที่ดีที่สุดจากทีมของคุณหรือไม่? เข้าร่วมหลักสูตรออนไลน์ใหม่ของ CNBC <a href="http://smarter.cnbcmakeit.com/p/how-to-be-a-standout-leader?utm_source=cnbc&amp;amp;utm_medium=makeitarticle&amp;amp;utm_campaign=bottom">How To Be A Standout Leader</a> ผู้สอนผู้เชี่ยวชาญแบ่งปันกลยุทธ์ที่ใช้งานได้จริงเพื่อช่วยให้คุณสร้างความไว้วางใจ สื่อสารอย่างชัดเจน และกระตุ้นให้ผู้อื่นทำผลงานได้ดีที่สุด ลงทะเบียนเลยและใช้รหัสคูปอง EARLYBIRD เพื่อรับส่วนลดแนะนำ 25% จากราคาปกติของหลักสูตร $127 (บวกภาษี) ข้อเสนอนี้ใช้ได้ระหว่างวันที่ 16 มีนาคมถึง 30 มีนาคม 2026 เงื่อนไขมีผลบังคับใช้</p>