Microsoft เป็นข้อเสนอที่น่าดึงดูดใจอย่างยิ่งหรือไม่? นักวิเคราะห์วอลล์สตรีท 1 คนคิดว่าเช่นนั้น

ประเด็นสำคัญ
Microsoft ลดลงหนึ่งในสามจากจุดสูงสุดเมื่อปลายเดือนตุลาคม
Bank of America คาดการณ์ว่าหุ้นจะไปที่ 500 ดอลลาร์
ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ของบริษัทได้รับประโยชน์อย่างชัดเจนจาก AI
- หุ้น 10 ตัวที่เราชอบมากกว่า Microsoft ›
Microsoft (NASDAQ: MSFT) อาจเป็นบริษัทเทคโนโลยีที่โดดเด่นอย่างต่อเนื่องในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม ในยุค AI ซึ่ง Microsoft ช่วยจุดประกายด้วยความร่วมมือกับ OpenAI Microsoft กลับพบว่าตัวเองอยู่นอกวง
AI จะสร้างมหาเศรษฐีคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทที่ไม่ค่อยมีใครรู้จัก ซึ่งเรียกว่า "Indispensable Monopoly" ที่ให้เทคโนโลยีสำคัญที่ Nvidia และ Intel ต่างก็ต้องการ อ่านต่อ »
ในเวลาน้อยกว่าห้าเดือน หุ้น Microsoft ลดลงเกือบหนึ่งในสาม แม้ว่าบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีจะยังคงส่งผลประกอบการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ผู้ผลิต Windows ถูกพัดพาไปกับความกังวลที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับภัยคุกคามจาก AI ต่อซอฟต์แวร์ระดับองค์กร เนื่องจากภาคส่วนซอฟต์แวร์ทั้งหมดลดลงจากการเปิดตัวตัวแทนที่ก่อกวนใหม่ของ Anthropic นอกจากนี้ยังมีรายงานเชิงประจักษ์เกี่ยวกับบริษัทต่างๆ ที่กำลังเปลี่ยนโปรแกรมซอฟต์แวร์ระดับองค์กรแบบดั้งเดิมด้วยเครื่องมือที่กำหนดเองซึ่งสร้างขึ้นด้วย AI ซึ่งมักเรียกว่า vibe coding
ปัจจุบัน Microsoft ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ 23 ตามหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป (GAAP) ซึ่งถูกกว่าช่วงจุดต่ำสุดในช่วงตลาดหมีปี 2022 และเป็นราคาที่ถูกที่สุดในรอบสิบปี
ผลประกอบการล่าสุดของ Microsoft ก็สร้างความประทับใจเช่นกัน ในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ รายได้เพิ่มขึ้น 17% เป็น 81.3 พันล้านดอลลาร์ และรายได้สุทธิที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 23% เป็น 30.9 พันล้านดอลลาร์ หรือ 4.14 ดอลลาร์ต่อหุ้น
ซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่า S&P 500 และเติบโต 20% Microsoft เป็นการต่อรองราคาที่ดีหรือไม่? นักวิเคราะห์รายหนึ่งใน Wall Street คิดอย่างนั้น
Microsoft จะไปที่ 500 ดอลลาร์หรือไม่?
Bank of America กลับมาให้ความคุ้มครอง Microsoft ด้วยอันดับซื้อและราคาเป้าหมายที่ 500 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งบอกถึงผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น 34%
นักวิเคราะห์ระบุว่า Microsoft อยู่ในตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครในหมู่บริษัทเทคโนโลยี เนื่องจากสามารถใช้ประโยชน์จาก AI ได้ทั้งในฐานะบริษัทโครงสร้างพื้นฐานผ่านบริการคลาวด์ Azure และในฐานะผู้ให้บริการแอปพลิเคชันซอฟต์แวร์ด้วยผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น Office 365
ในผลลัพธ์ที่เหมาะสมที่สุดในการพัฒนา AI ธุรกิจทั้งสองนี้จะสนับสนุนซึ่งกันและกัน เนื่องจากลูกค้าพึ่งพา Azure เพื่อจัดหา AI compute และโครงสร้างพื้นฐานที่ต้องการ ในขณะที่พวกเขาใช้โปรแกรมซอฟต์แวร์ Microsoft เพื่อทำงานประจำวันและเวิร์กโฟลว์ AI นักวิเคราะห์ BofA Tal Liani กล่าวว่า Microsoft อยู่ "ที่ศูนย์กลางของวัฏจักร AI ที่ยิ่งใหญ่" และจะเป็น "ผู้รับผลประโยชน์หลักจากการสร้างรายได้จาก AI"
หมายเหตุนั้นไม่เพียงพอที่จะยกหุ้น Microsoft เนื่องจากออกมาในวันเดียวกันกับที่ Anthropic กำลังทำให้ภาคส่วนซอฟต์แวร์ปั่นป่วน แต่ข้อโต้แย้งนั้นคุ้มค่าแก่การพิจารณาอย่างใกล้ชิดจากนักลงทุน
ด้านลบดูจำกัด
แม้ว่า Microsoft อาจทะยานขึ้นหาก Liani ถูกต้องที่มันอยู่ใจกลางวัฏจักร AI ที่ยิ่งใหญ่ แต่ก็คุ้มค่าที่จะพิจารณาด้านลบของหุ้นในขณะนี้ โดย Microsoft ลดลงแล้ว 33%
Microsoft อยู่ในตำแหน่งที่แตกต่างจากบริษัทซอฟต์แวร์ระดับองค์กรแบบเพียวเพลย์ เช่น Salesforce และ ServiceNow เนื่องจากมีความหลากหลายในหลายธุรกิจ รวมถึงนอกเหนือจากซอฟต์แวร์และ Azure แล้ว ยังมี Windows, เกมด้วย Xbox และ Activision Blizzard, LinkedIn, โฆษณาผ่าน Bing และข่าว, อุปกรณ์ต่างๆ เช่น แท็บเล็ต Surface รวมถึงผลิตภัณฑ์อื่นๆ นอกจากนี้ยังมีส่วนได้ส่วนเสียใน OpenAI ซึ่งมีมูลค่า 135 พันล้านดอลลาร์เมื่อสิ้นเดือนตุลาคม และอาจมีมูลค่ามากกว่านี้ในปัจจุบัน
ด้วยการขายออก 33% นักลงทุนดูเหมือนจะกำลังกำหนดราคาสำหรับการลดลงของธุรกิจซอฟต์แวร์ ซึ่งยังไม่แน่นอน Microsoft รายงานผลประกอบการในสามส่วนธุรกิจ ส่วนที่ใหญ่ที่สุดตามรายได้คือ Productivity and Business Processes ที่ 34.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยแอปพลิเคชันซอฟต์แวร์คลาวด์ อย่างไรก็ตาม ส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดคือ intelligent cloud ซึ่งเพิ่มขึ้น 29% ในไตรมาสล่าสุดเป็น 32.9 พันล้านดอลลาร์ ส่วนที่เล็กที่สุดคือ More Personal Computing ซึ่งสร้างรายได้ 14.3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส
Productivity and Business Processes ยังคงคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้จากการดำเนินงาน แต่ควรเปลี่ยนแปลงไปเมื่อหน่วยคลาวด์เติบโตขึ้น
โดยรวมแล้ว ตัวเลขแสดงให้เห็นว่าธุรกิจซอฟต์แวร์คลาวด์ของ Microsoft มีนัยสำคัญ แต่คิดเป็นน้อยกว่า 40% ของรายได้ของบริษัท ปัจจุบัน หุ้นมีราคาตามที่ซอฟต์แวร์กำลังจะลดลงเมื่อเติบโต 17% ในไตรมาสล่าสุด
จากข้อมูลนั้น การเติบโตที่แข็งแกร่งในคลาวด์และการประเมินมูลค่า Microsoft ดูเหมือนจะเป็นการซื้อ
คุณควรซื้อหุ้นใน Microsoft ตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้นใน Microsoft โปรดพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมวิเคราะห์ Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุว่าพวกเขาเชื่อว่าเป็นหุ้นที่ดีที่สุด 10 ตัวสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้… และ Microsoft ไม่ได้อยู่ในนั้น หุ้น 10 ตัวที่ผ่านการคัดเลือกอาจสร้างผลตอบแทนที่มหาศาลในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า
พิจารณาว่า Netflix ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004… หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในขณะที่เราแนะนำ คุณจะมี 503,592 ดอลลาร์!* หรือเมื่อ Nvidia ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005… หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในขณะที่เราแนะนำ คุณจะมี 1,076,767 ดอลลาร์!*
ปัจจุบันเป็นที่น่าสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยโดยรวมของ Stock Advisor คือ 913% ซึ่งเป็นการแสดงประสิทธิภาพที่เหนือกว่าตลาดเมื่อเทียบกับ 185% สำหรับ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับแรกล่าสุด ซึ่งมีให้พร้อมกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล
*ผลตอบแทนของ Stock Advisor ณ วันที่ 24 มีนาคม 2026
Bank of America เป็นพันธมิตรด้านการโฆษณาของ Motley Fool Money Jeremy Bowman มีตำแหน่งใน Bank of America Motley Fool มีตำแหน่งในและแนะนำ Microsoft Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล
ความคิดเห็นและความคิดเห็นที่แสดงไว้ที่นี่เป็นความคิดเห็นและความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.