ไม่ใช่แค่น้ำมันและก๊าซ การปิดช่องแคบฮอร์มุซสั่นคลอนสินค้าโภคภัณฑ์ที่สำคัญอีกชนิดหนึ่ง

เกษตรกรในซีกโลกเหนือกำลังเข้าสู่ช่วงฤดูใบไม้ผลิที่สำคัญ ซึ่งเป็นช่วงที่ต้องเริ่มงานภาคสนามครั้งใหญ่ ในขณะเดียวกัน เพื่อนร่วมงานในซีกโลกใต้กำลังยุ่งอยู่กับการเก็บเกี่ยวพืชผลก่อนฤดูหนาวจะมาถึง
อย่างไรก็ตาม การทำงานของพวกเขาตอนนี้เกิดขึ้นในขณะที่สงครามอิหร่านสร้างข้อจำกัดด้านอุปทานที่ร้ายแรงสำหรับผลิตภัณฑ์ปุ๋ยที่จำเป็น ซึ่งส่งผลให้ราคาสูงขึ้นอย่างมหาศาลและคำเตือนถึงความไม่มั่นคงทางอาหารที่กำลังจะมาถึง
ประมาณหนึ่งในสามของการค้าปุ๋ยทางทะเลทั่วโลกผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ตามข้อมูลของสหประชาชาติ
เส้นทางน้ำ ซึ่งเป็นเส้นทางการเดินเรือที่สำคัญที่ทอดยาวไปตามแนวชายแดนทางใต้ของอิหร่าน ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงตั้งแต่เริ่มสงคราม โดยการจราจรหยุดชะงัก และเรือหลายลำถูกยิงด้วยกระสุนในหรือใกล้เส้นทางน้ำ
ตั้งแต่สหรัฐอเมริกาและอิสราเอลเปิดฉากโจมตีอิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ราคาสุญญากาศ — ซึ่งส่วนใหญ่ผลิตในตะวันออกกลาง — พุ่งสูงขึ้น
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าปุ๋ยมีสภาพคล่องน้อยกว่าสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ทำให้ราคาไม่โปร่งใส แต่นักวิเคราะห์ในภาคส่วนนี้บอกกับ CNBC ว่าพวกเขาเห็นต้นทุนของเม็ดปุ๋ยยูเรียแบบ FOB ในอียิปต์ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดปุ๋ยไนโตรเจน — พุ่งสูงขึ้นถึงประมาณ 700 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน จาก 400 ถึง 490 ดอลลาร์ก่อนสงครามจะเริ่มขึ้น
ในบันทึกเมื่อวันจันทร์ Oxford Economics' Alpine Macro กล่าวว่าราคาปุ๋ยยูเรียและแอมโมเนียพุ่งสูงขึ้นประมาณ 50% และ 20% ตามลำดับ ตั้งแต่สงครามเริ่มขึ้น ปุ๋ยอื่นๆ เช่น โพแทชและกำมะถัน ก็มีราคาสูงขึ้นเช่นกัน
ตะวันออกกลางเป็นผู้ส่งออกปุ๋ยยูเรียและผลิตภัณฑ์ไนโตรเจนรายใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตามข้อมูลของ Chris Lawson รองประธานฝ่ายข่าวกรองตลาดและราคาที่ CRU
"เมื่อช่องแคบฮอร์มุซถูกตัดขาดอย่างแท้จริง การค้าทั่วโลกจำนวนมากไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้ในขณะนี้" Lawson กล่าว "เราประเมินว่าประมาณ 30% ของซัพพลายเออร์ที่ส่งออกได้ไม่พร้อมใช้งานในตลาดในขณะนี้ นั่นคือซาอุดีอาระเบีย กาตาร์ และบาห์เรน แต่นั่นรวมถึงอิหร่านด้วย"
Lawson กล่าวว่าอิหร่านเป็นผู้ผลิตปุ๋ยไนโตรเจนที่สำคัญและเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดทั่วโลก
"มีอุปทานที่ซื้อขายกันจำนวนมากที่มีความเสี่ยง — 30% ของการค้าปุ๋ยยูเรียทั่วโลกมาจากอิหร่านและประเทศที่ถูกจำกัดโดยฮอร์มุซ" เขาบอกกับ CNBC
"มันเป็นห่วงโซ่อุปทานที่ยาวนาน — หากเกษตรกรไม่สามารถรับปุ๋ยยูเรียที่พวกเขาต้องการได้ ผลผลิตพืชผลจะลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ไนโตรเจนเป็นสารอาหารหลักที่พืชต้องการในการเจริญเติบโต และจะมีสินค้าคงคลังที่สามารถลดลงได้ ดังนั้นคุณจะไม่เห็นผลกระทบต่อผลผลิตพืชผลและการสูญเสียการผลิตพืชผลจนกว่าจะถึงช่วงปลายปี"
'คุณไม่สามารถข้ามฤดูไนโตรเจนได้'
Dawid Heyl ผู้จัดการร่วมพอร์ตโฟลิโอสำหรับกลยุทธ์ Global Natural Resources ที่ Ninety One บอกกับ CNBC ว่าปุ๋ยไนโตรเจน เช่น ปุ๋ยยูเรีย อยู่ในระดับแนวหน้าของวิกฤตตะวันออกกลาง เพราะ — แตกต่างจากกลุ่มปุ๋ยอื่นๆ เช่น โพแทชและฟอสเฟต — ไนโตรเจนเป็น "องค์ประกอบเดียวที่คุณต้องให้กับพืชทุกปี"
"คุณสามารถข้ามฤดูโพแทชได้ คุณสามารถข้ามฤดูฟอสเฟตได้ แต่คุณไม่สามารถข้ามฤดูไนโตรเจนได้" Heyl กล่าว
เนื่องจากเกษตรกรในซีกโลกเหนือจะเริ่มใส่ปุ๋ยในทุ่งนาของตน ข้อจำกัดด้านอุปทานจึงมาบรรจบกับอุปสงค์ตามฤดูกาล ปุ๋ยยูเรีย ซึ่งเป็นหนึ่งในปุ๋ยที่ใช้มากที่สุดในโลก ใช้ในการเจริญเติบโตของพืชผลต่างๆ รวมถึงข้าวโพด ข้าวสาลี เมล็ดเรพซีด และผลไม้และผักบางชนิด
"มีความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างปริมาณไนโตรเจนที่คุณใส่และการให้ผลผลิตทางการเกษตรของคุณในท้ายที่สุด" Heyl กล่าว "นั่นคือเหตุผลที่ฉันกังวลเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ปัจจุบันมากกว่าที่ฉันกังวลเมื่อรัสเซีย-ยูเครนเกิดขึ้นเมื่อสี่ปีก่อน"
เมื่อมอสโกเปิดฉากการรุกรานยูเครนเต็มรูปแบบในช่วงต้นปี 2022 ทั้งสองประเทศเป็นผู้ส่งออกปุ๋ยรายใหญ่ โดยรัสเซียคิดเป็นสัดส่วนที่สำคัญของการผลิตโพแทชทั่วโลก การคว่ำบาตรรัสเซียส่งผลกดดันตลาดที่ประสบปัญหาขาดแคลนอยู่แล้ว ทำให้ราคาสูงขึ้น
ฉันกังวลเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ปัจจุบันมากกว่าที่ฉันกังวลเมื่อรัสเซีย-ยูเครนเกิดขึ้นเมื่อสี่ปีก่อน Dawid Heyl ผู้จัดการร่วมพอร์ตโฟลิโอ กลยุทธ์ Global Natural Resources ที่ Ninety One
"สำหรับฉัน สิ่งนี้กำลังจะรู้สึกว่าอาจจะแย่กว่านั้น เพราะมันอาจส่งผลกระทบอย่างแท้จริงต่อผลผลิตทางการเกษตรในหลายภูมิภาค และในพืชผลหลัก เช่น ข้าวโพด [และ] พืชผลใหญ่อื่นๆ" Heyl กล่าวเสริม โดยสังเกตว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าปุ๋ยส่วนใหญ่มีการเติบโตของราคาเป็นเลขสองหลักในช่วงหลายสัปดาห์นับตั้งแต่สงครามเริ่มขึ้น
Sarah Marlow หัวหน้าฝ่ายกำหนดราคาปุ๋ยทั่วโลกที่ Argus เห็นด้วยว่าวิกฤตการณ์ที่กำลังเกิดขึ้นในตะวันออกกลางจะมีผลกระทบต่อการค้าปุ๋ยมากกว่าสงครามรัสเซีย-ยูเครน
"เกือบ 50% ของกำมะถันที่ซื้อขายทั่วโลกมาจากภูมิภาคนี้ สำหรับปุ๋ยยูเรีย คิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของปุ๋ยยูเรียที่ซื้อขายทั่วโลกมาจากภูมิภาคนี้ และสำหรับแอมโมเนีย คิดเป็นเกือบ 25%" Marlow บอกกับ CNBC ในการโทรวิดีโอ
"ดังนั้น มันใหญ่มาก มันมีความสำคัญอย่างยิ่ง — และมีความสำคัญมากกว่าในบางแง่มุมกว่าผลกระทบของยูเครน เพราะมันส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตหลายราย"
"คุณไม่ได้พูดถึงแค่หนึ่งหรือสองราย" เธอกล่าวเสริม โดยสังเกตว่าการส่งออกจากซาอุดีอาระเบีย คูเวต กาตาร์ อิหร่าน และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ กำลังได้รับผลกระทบทั้งหมด
"ตลาดกำมะถันมีความตึงตัวเชิงโครงสร้างอยู่แล้วก่อนที่สิ่งนี้จะเริ่มต้นขึ้น และเราได้เห็นราคาสูงสุดในเดือนมกราคมแล้ว" Marlow กล่าว "ตอนนี้เราเห็นการผลิตที่หยุดไปมากขึ้น และการส่งออกไม่สามารถออกจากภูมิภาคได้ ดังนั้นจึงมีการขาดแคลนมากขึ้น และเราอาจเห็นราคาสูงขึ้นอีก"
การผลิตปุ๋ยก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน เนื่องจากการขาดแคลนตัวเลือกในการจัดเก็บผลิตภัณฑ์ที่ไม่สามารถขนส่งได้ และการปิดโรงงานพลังงานบางแห่งในตะวันออกกลาง
เมื่อต้นเดือนนี้ QatarEnergy ประกาศว่าจะหยุดการผลิตปุ๋ยยูเรียปลายน้ำ หลังจากตัดสินใจหยุดการผลิตก๊าซธรรมชาติเหลว
ในขณะเดียวกัน จีน — ผู้ส่งออกปุ๋ยรายใหญ่อีกราย — ได้จำกัดการส่งออกเพื่อปกป้องตลาดภายในประเทศจากภาวะขาดแคลน ตามรายงานของสำนักข่าว Reuters เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ความกังวลด้านความมั่นคงทางอาหาร
Heyl จาก Ninety One กล่าวว่าตลาดเข้าสู่ปี 2026 ด้วยสต็อกสินค้าโภคภัณฑ์อาหารขั้นพื้นฐานที่ค่อนข้างสูงซึ่งต้องพึ่งพาการส่งมอบปุ๋ย ซึ่งหมายความว่ามี "สต็อกบัฟเฟอร์" ที่อาจช่วยชดเชยการขาดแคลนข้าวโพด ข้าวสาลี ถั่วเหลือง และข้าวบางส่วนได้
"หากผลผลิตทางการเกษตรได้รับผลกระทบ 5% ในปีนี้ ผมไม่คิดว่าเราจะอดตาย แต่แน่นอนว่าจะทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อด้านอาหาร" เขาบอกกับ CNBC โดยสังเกตว่าประเทศตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบหนักที่สุด
"น่าเสียดายที่ประเทศที่ยากจนที่สุดในโลกมักจะมีความเสี่ยงต่อวิกฤตการณ์เหล่านี้มากกว่า" Heyl กล่าว "ผมคิดว่าบางประเทศในแอฟริกาที่นำเข้าธัญพืชจำนวนมาก ตัวอย่างเช่น จะได้รับผลกระทบ"
อินเดีย ซึ่งนำเข้าปุ๋ยไนโตรเจน รวมถึงก๊าซธรรมชาติเพื่อผลิตภายในประเทศ ก็เผชิญกับความเสี่ยงสูงจากการขาดแคลน Heyl กล่าวเสริม
"ผมกังวลมากกว่าสำหรับ [ประเทศ] อย่างอินเดีย สำหรับภูมิภาคอย่างแอฟริกาตะวันออก ซึ่งจะเปราะบางกว่า" เขากล่าว "ตลาดเกิดใหม่ทางตะวันออกของสุเอซและโลกใต้ มักจะเป็นกลุ่มสุดท้ายที่สามารถจ่าย [ราคาที่สูงเกินไป] ได้"
แต่เขาสังเกตว่าสหรัฐฯ ไม่ได้ปลอดภัยจากการผลกระทบของราคาปุ๋ยที่พุ่งสูงขึ้น โดยสังเกตว่าแม้ว่าอเมริกาจะผลิตปุ๋ยไนโตรเจนจำนวนมาก แต่ประเทศ "ก็ไม่ได้พึ่งพาตนเองได้"
ตามข้อมูลของ U.S. Fertilizer Institute ประมาณหนึ่งในสามของปุ๋ยไนโตรเจน ฟอสเฟต และโพแทชที่ใช้ในสหรัฐอเมริกาเป็นการนำเข้า
"มันจะทำให้เกิดเงินเฟ้อสำหรับเกษตรกร" Heyl กล่าวเกี่ยวกับการที่ราคาปุ๋ยที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อสหรัฐฯ "จะมีบางภูมิภาคที่ไม่สามารถหาปุ๋ยได้ หรือต้องจำกัดการใช้หรือไม่?"
กลุ่มเกษตรกรรม 54 กลุ่มได้เขียนจดหมายถึงประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ เพื่อเรียกร้อง "การบรรเทาตลาดที่จำเป็นอย่างยิ่งสำหรับเกษตรกรอเมริกัน" ท่ามกลางราคาน้ำมันและปุ๋ยที่พุ่งสูงขึ้น
"เมื่อฤดูเพาะปลูกเริ่มขึ้นอย่างจริงจังทั่วสหรัฐอเมริกา การปิดช่องแคบฮอร์มุซทำให้ราคาน้ำมันและปุ๋ยพุ่งสูงขึ้น" พวกเขากล่าว "การหยุดชะงักของการขนส่งทางทะเลจากความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ในอิหร่านก่อให้เกิดผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความมั่นคงทางอาหารที่นี่ที่บ้านและทั่วโลก"