เจมี ไดมอนชี้ความเสี่ยงตลาด 'ใหญ่กว่าที่คนอื่นคิด' – และตอนนี้เขายังไม่ซื้อหุ้น

Moneywise และ Yahoo Finance LLC อาจได้รับค่าคอมมิชชันหรือรายได้ผ่านลิงก์ในเนื้อหาด้านล่าง

เจมี ดีมอน กำลังมองตลาดหุ้นในแง่ร้ายมากขึ้น

ซีอีโอของ JPMorgan Chase (NYSE:JPM) และหนึ่งในเสียงที่มีอิทธิพลที่สุดในแวดวงการเงินกล่าวว่าเขาจะไม่ซื้อทั้งหุ้นหรือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในราคาปัจจุบัน ที่สำคัญกว่านั้น เขากล่าวว่านักลงทุนกำลังเพิกเฉยต่อภัยคุกคามสำคัญบางประการต่อตลาด

JPMorgan ยังคงมองว่า ทองคำจะแตะ 5,000 ดอลลาร์/ออนซ์ ภายในไตรมาส 4 — และนักลงทุนที่ชาญฉลาดกำลังปกป้องความมั่งคั่งของพวกเขาด้วย Gold IRA ที่ได้ประโยชน์ทางภาษี เรียนรู้เพิ่มเติมด้วยคู่มือฟรีจาก Priority Gold

การลดหย่อนภาษีใน 'ร่างกฎหมายสวยงามขนาดใหญ่' ของทรัมป์จะหมดอายุหลังปี 2028 — และผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าคนส่วนใหญ่จะไม่ดำเนินการทันเวลา สิ่งที่ต้องทำก่อนหน้าต่างปิด

ในการสนทนาอย่างละเอียดกับ CNBC ดีมอนชี้ให้เห็นถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก รวมถึงสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน และสงครามที่กำลังดำเนินอยู่ในยูเครน (1)

"ผมคิดว่าความเสี่ยงเหล่านั้นน่าจะใหญ่กว่าที่คนอื่นคิด" ดีมอนกล่าว

ดูเหมือนว่านักลงทุนกำลังลดทอนความสำคัญของความขัดแย้งและเป็นเช่นนั้นมาสักพักแล้ว

ดัชนีดาวโจนส์และ S&P 500 เพิ่มขึ้นเกือบ 8% ตั้งแต่ต้นปี และดัชนีแนสแด็กเพิ่มขึ้นประมาณ 7% ณ วันที่ 27 กรกฎาคม ดีมอนยอมรับว่าความกังวลใดๆ เกี่ยวกับสงครามในสถานะปัจจุบันอาจถูกบรรจุอยู่ในตลาดแล้ว ความกลัวของเขา เขากล่าว คือบางสิ่งบางอย่างที่ยังไม่เกิดขึ้นซึ่งจะเป็นตัวจุดชนวน

"เป็นไปได้ที่บางสิ่งบางอย่างถูกบรรจุไว้แล้ว แต่สิ่งที่ไม่ได้ถูกบรรจุไว้คือสิ่งที่เกิดขึ้นจริง" เขากล่าว

วิกฤตที่ใกล้เข้ามา?

คำเตือนของดีมอนไม่ใช่เรื่องใหม่

ในเดือนพฤษภาคม ขณะปราศรัยในการประชุมการลงทุนในออสโล ประเทศนอร์เวย์ เขากล่าวว่า "จากที่มันเป็นอยู่ตอนนี้ จะมีวิกฤตพันธบัตรบางประเภทเกิดขึ้น แล้วเราจะต้องจัดการกับมัน" (2)

ดีมอนอ้างเหตุผลหลายประการสำหรับการทำนายนั้น รวมถึงเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งเขาคาดว่าจะเพิ่มต้นทุนน้ำมันและพลังงานอื่นๆ ตลอดจนการผลิตด้านการป้องกัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกระตุ้นเงินเฟ้อ และเมื่อการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เขากล่าวว่า สิ่งนั้นสามารถทำให้นักลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสูญเสียความมั่นใจ

ปีที่แล้ว ดีมอนทำนายว่าจะเกิด "รอยร้าว" ในตลาดพันธบัตร โดยกล่าวว่า "มันกำลังจะเกิดขึ้น และผมบอกเรื่องนี้กับผู้กำกับดูแลของผม บางคนที่อยู่ในห้องนี้ ผมบอกคุณว่ามันกำลังจะเกิดขึ้นและคุณจะตื่นตระหนก" (3)

และในการให้สัมภาษณ์กับ BBC เมื่อเดือนตุลาคม ดีมอนกล่าวว่าเขา "กังวลมากกว่าคนอื่นๆ" เกี่ยวกับการปรับตัวลงของตลาดอย่างรุนแรง (4) ในขณะที่เขาปฏิเสธที่จะกำหนดกรอบเวลาที่แน่นอนสำหรับการทำนายในแง่ร้ายของเขา เขากล่าวว่ามันอาจเกิดขึ้น anywhere ตั้งแต่หกเดือนถึงสองปีนับจากนี้

"ผมบอกว่าความไม่แน่นอนควรจะสูงขึ้นในความคิดของคนส่วนใหญ่กว่าที่ผมเรียกว่าปกติ" เขากล่าวในเวลานั้น

ในการสนทนากับ CNBC ดีมอนกล่าวว่าในขณะที่เขาอาจซื้อหุ้นรายตัวหากมันเป็น "การลงทุนที่ยอดเยี่ยม" เขาจะไม่เป็นผู้ซื้อในตลาดทั่วไปและจะไม่ซื้อพันธบัตรอายุยาว

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับหุ้นปัญญาประดิษฐ์ ดีมอนยอมรับถึงระดับการลงทุนที่สูง แต่ไม่ได้บ่งชี้ว่าเขารู้สึกว่ามันเป็นการสิ้นเปลือง เขาเปรียบเทียบการลงทุนนี้กับการใช้จ่ายทางการเงินสำหรับบริษัทอินเทอร์เน็ต ซึ่งในที่สุดก็วิวัฒนาการเป็นยักษ์ใหญ่ cooperate แม้ว่าจะมีความล้มเหลวบางอย่าง along the way

"จำนวนเงินที่กำลังถูกใช้จ่ายนั้นมหาศาล โดยรวมแล้วมันจะได้ผลตอบแทนหรือไม่? น่าจะเป็น เช่นเดียวกับที่อินเทอร์เน็ตเป็น" ดีมอนกล่าว "มันจะได้ผลตอบแทนตามที่คุณคาดหวังและตามกรอบเวลาที่คุณคาดหวังหรือไม่? แน่นอนว่าไม่"

ป้องกันความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ดังที่ดีมอนชี้ให้เห็น ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นความกังวล

ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้งเนื่องจากความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำทะลุเกิน 100 ดอลลาร์/บาร์เรล ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม (5)

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นไม่ได้หมายถึงเพียงการเติมน้ำมันที่ปั๊มที่แพงขึ้นเท่านั้น — มันสามารถส่งผลกระทบเป็นวงกว้างผ่านเศรษฐกิจ ผลักดันให้ต้นทุนของทุกอย่างสูงขึ้น หากเงินเฟ้อร้อนขึ้นอีก ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจต้องเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปหรือดำเนินนโยบายที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

ในเวลาเดียวกัน เครื่องหมายคำถามสำคัญอีกประการหนึ่งกำลังแขวนอยู่เหนือวอลล์สตรีท — ความเฟื่องฟูของการลงทุนด้าน AI

บริษัท Big Tech ได้เทเงินลงทุนหลายแสนล้านดอลลาร์ใน AI โดยพนันว่าการลงทุนครั้งใหญ่วันนี้จะได้ผลตอบแทนในปีต่อๆ ไป Alphabet เพิ่งปรับเพิ่มการคาดการณ์การใช้จ่ายด้านทุนเป็นสูงสุด 205,000 ล้านดอลลาร์สำหรับปีนี้ ในขณะที่เตือนว่าค่าใช้จ่ายมีแนวโน้มที่จะเพิ่มสูงขึ้นอีกในปี 2027 (6)

แต่นักลงทุนเริ่มสงสัยว่าการลงทุนที่สะดุดตานั้นจะสร้างผลตอบแทนตามที่บริษัทต่างๆ หวังพึ่งพาหรือไม่ การเกิดขึ้นของโมเดล AI แบบโอเพนซอร์สที่ราคาถูกกว่า หลายแห่งมาจากจีน ร่วมกับความต้องการบริการ AI จากองค์กรที่ชะลอตัว ได้จุดประกายความกังวลว่าการลงทุนครั้งใหญ่นี้จะสร้างกำไรได้เพียงพอเพื่อ justify ราคาของพวกมันหรือไม่ (7)

ด้วยความไม่แน่นอนที่ก่อตัวขึ้นในหลายด้าน การพึ่งพาหุ้นมากเกินไปอาจทำให้พอร์ตโฟลิโอของคุณเสี่ยงหากตลาดเปลี่ยนทิศทางกระทันหัน การกระจายการลงทุน across กลุ่มสินทรัพย์ที่แตกต่างกันสามารถช่วยลดความเสี่ยงและ確保ว่าการตกต่ำของตลาดหนึ่งจะไม่ทำให้แผนการเงินระยะยาวของคุณเสียหาย

กระจายความเสี่ยงด้วยทองคำ

เมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น ทองคำมักจะกลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้ง

โลหะมีค่าชนิดนี้长期以来ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ป้องกัน風險 เพราะ historically มันรักษามูลค่าไว้ได้ในช่วงเงินเฟ้อ ตลาดตกต่ำ และวิกฤต地缘การเมือง

เป็นเวลาหลายปี ดีมอนยืนยันว่าเขาไม่ใช่ "ผู้ซื้อทอง" โดยให้เหตุผลว่า "ต้องเสียค่าใช้จ่าย 4% เพื่อเป็นเจ้าของมัน" (8) แต่ในการปราศรัยที่การประชุม Forbes Most Powerful Women เมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ซีอีโอ JPMorgan ยอมรับว่าสภาพแวดล้อมปัจจุบันอาจแตกต่างไป

"นี่เป็นหนึ่งในไม่กี่ครั้งในชีวิตผม ที่มันกึ่งสมเหตุสมผลที่จะมีบางส่วนในพอร์ตโฟลิโอของคุณ" ดีมอนกล่าว และเสริมว่า "มันอาจจะไปถึง 5,000 หรือ 10,000 ดอลลาร์ได้ง่ายๆ ในสภาพแวดล้อมแบบนี้"

ที่น่าสนใจคือ ส่วนหนึ่งของการทำนายของดีมอนได้เคลื่อนเข้าใกล้ความเป็นจริงแล้ว โลหะมีค่าสีเหลืองนี้แตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่เกิน 5,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนมกราคม (9)

วันนี้ คุณสามารถรวมคุณสมบัติต้าน recession ของโลหะมีค่ากับข้อได้เปรียบทางภาษีของ IRA ได้โดยเปิด gold IRA ด้วยความช่วยเหลือจาก Priority Gold

และด้วยแพ็กเกจ platinum ของ Priority Gold คุณ甚至可以ได้รับค่าติดตั้งบัญชีฟรีและการจัดส่งและการเก็บรักษาที่มีประกันสูงสุดห้าปี นอกจากนี้ คุณยังสามารถ roll over IRA หรือ 401(k) ที่มีอยู่ของคุณเป็น precious metals IRA กับ Priority Gold — โดยไม่มีภาษีและค่าปรับ

หากความกังวลของดีมอนเกี่ยวกับตลาดหุ้นที่ร้อนเกินไปพิสูจน์ว่าถูกต้อง นักลงทุนอาจต้องการมองหาการเติบโตแหล่งต่อไป beyond หุ้น

อสังหาริมทรัพย์长期以来เป็นหนึ่งในวิธีกระจายความเสี่ยงที่ได้รับความนิยมมากที่สุดเพราะมันไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นเสมอไป ในขณะที่หุ้นสามารถแกว่งตัว wildly ตามรายงานกำไร ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย หรือ sentiment ของนักลงทุน อสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยมีแนวโน้มที่จะเป็นไปตามวงจรของตัวเอง นั่นหมายความว่าการเพิ่ม exposure ด้านอสังหาริมทรัพย์สามารถช่วยทำให้พอร์ตโฟลิโอของคุณราบรื่นขึ้นเมื่อตลาดมีความผันผวนมากขึ้น

นอกจากนี้ยังมีข้อได้เปรียบอีกประการ: รายได้ ไม่เหมือนหุ้นที่พึ่งพาการ增值ของราคาอย่างหนัก อสังหาริมทรัพย์ให้เช่าสามารถสร้างกระแสเงินสด recurring ในขณะที่ also เสนอ potential สำหรับการ增值ระยะยาวเมื่อมูลค่าบ้านเพิ่มขึ้น

แน่นอน การซื้ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน并不总是 practical

ระหว่างการจ่ายดาวน์จำนวนมาก การมีคุณสมบัติสำหรับการจำนองอีกครั้ง และการจัดการ repairs หรือผู้เช่าที่ยาก การเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ให้เช่าสามารถกลายเป็นงาน第二ได้อย่างรวดเร็ว

Mogul เป็นแพลตฟอร์มที่ตอนนี้อนุญาตให้คุณลงทุนในหุ้นของบ้านเช่า single-family ทั่วประเทศ

ก่อตั้งโดยอดีตนักลงทุนอสังหาริมทรัพย์ของ Goldman Sachs ทีมงานคัดเลือกบ้านเช่า single-family 1% อันดับต้นให้คุณ ด้วยวิธีนี้ คุณสามารถลงทุนในข้อเสนอ institutional-quality ด้วยเศษเสี้ยวของต้นทุนปกติ — ในขณะที่ได้รับรายได้ค่าเช่ารายเดือน การ增值แบบ real-time และประโยชน์ทางภาษี

ผู้เชี่ยวชาญของ Mogul ตรวจสอบคุณสมบัติแต่ละรายการอย่างรอบคอบ 要求ผลตอบแทนขั้นต่ำ 12% แม้ในสถานการณ์ downside โดยรวมแล้ว แพลตฟอร์มมีผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 18.8% ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทน cash-on-cash เฉลี่ยอยู่ระหว่าง 10% ถึง 12% ต่อปี ด้วยการลงทุน typically อยู่ระหว่าง 15,000 ถึง 40,000 ดอลลาร์ ต่อ property ข้อเสนอมักจะขายหมดใน不到 สามชั่วโมง

การเริ่มต้นเป็นกระบวนการที่รวดเร็วและง่ายดาย คุณสามารถสมัครบัญชีแล้ว浏览คุณสมบัติที่มีได้ เมื่อคุณยืนยันข้อมูลกับทีมงานของพวกเขาแล้ว คุณสามารถลงทุน like a mogul ได้ในไม่กี่คลิก

ผู้ที่มีเงินทุน更多的ในมือสามารถกระจายพอร์ตโฟลิโออสังหาริมทรัพย์ได้さらにมากขึ้น ตัวอย่างเช่น คุณสามารถ leverage การลงทุนอสังหาริมทรัพย์ multifamily

ในรายงานที่จัดทำโดย JPMorgan Chase อัล บรูกส์ — รองประธาน Commercial Banking ของ фирм — กล่าวว่า "ผมคิดว่าที่อยู่อาศัย multifamily เป็น absolutely สถานที่ที่คุณต้องการเป็นในฐานะนักลงทุน" (10)

นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง (Accredited investors) ตอนนี้สามารถ利用โอกาสนี้ผ่านแพลตฟอร์มเช่น Lightstone DIRECT ซึ่งให้ accredited investors เข้าถึงข้อเสนอ multifamily และ industrial แบบ single-asset

โมเดล direct-to-investor ของ Lightstone DIRECT 确保การ align ระดับสูงระหว่างนักลงทุนรายบุคคลและ owner-operator แบบ institutional ที่ vertically-integrated — ตัวเลือกที่ sophisticated และ streamlined สำหรับนักลงทุนรายบุคคลที่ต้องการกระจายความเสี่ยง into อสังหาริมทรัพย์ private-market

คำเตือนของดีมอนไม่ได้ขึ้นอยู่กับสัญชาตญาณเพียงอย่างเดียว — ตัวชี้วัดตลาดหลายตัวแนะนำว่านักลงทุนอาจต้องการ temper ความคาดหวัง

หนึ่งในสัญญาณเตือนภัยที่ใหญ่ที่สุดคือ valuation

อัตราส่วน Shiller P/E พุ่งสูงเกิน 40x บ่งชี้ว่าหุ้นกำลังซื้อขายในราคาที่สูง historically (11) valuation ที่สูง并不รับประกันการตกต่ำที่ใกล้เข้ามา แต่มันสามารถทำให้ตลาดเสี่ยง更容易หากกำไร disappoint หรือสภาพเศรษฐกิจ deteriorate

นั่นคือเหตุผลที่นักลงทุนที่มีประสบการณ์许多 ขยายพอร์ตโฟลิโอ beyond หุ้นและพันธบัตร傳統 แม้แต่มหาเศรษฐี like Jeff Bezos และ Bill Gates ยังกระจายความเสี่ยง into การลงทุนทางเลือกที่ไม่ได้ผูกพัน closely กับตลาด公開

หนึ่งตัวอย่างที่โดดเด่นคือศิลปะ战后และ当代

vertical นี้ทำผลงาน outperform S&P 500 15% จากปี 1995 ถึง 2025 ในขณะที่แสดง correlation ใกล้ศูนย์กับหุ้น傳統

จนถึง recently โลกนี้ถูกปิดกั้น แต่ตอนนี้ ด้วย Masterworks คุณสามารถซื้อหุ้น fractional ในผลงานมูลค่าหลายล้านดอลลาร์โดย icons like Banksy, Picasso และ Basquiat ในขณะที่ศิลปะสามารถ illiquid และ typically ต้องการการถือครองระยะยาว มันเสนอการกระจายพอร์ตโฟลิโอที่ unique

Masterworks ขายผลศิลปะไปแล้ว 31 ชิ้น ให้ผลตอบแทนสุทธิ annualized เช่น 14.6%, 17.6% และ 17.8%*

ผู้อ่าน Moneywise สามารถได้รับ priority access เพื่อกระจายความเสี่ยงด้วยศิลปะ: ข้าม waitlist ได้ที่นี่

*ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลตอบแทนในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยง ดูการเปิดเผยข้อมูล Regulation A ที่สำคัญได้ที่ Masterworks.com/cd