จิม เครเมอร์ ต้องการซื้อหุ้นตัวนี้ตอนนี้ในราคาต่ำกว่าจุดสูงสุด 10% นี่คือเหตุผล

CNBC 14 พ.ค. 2026 20:33 ▼ Bearish ต้นฉบับ ↗

Jim Cramer's stock pick U NVDA S ET

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

ความเห็นพ้องของคณะกรรมการเป็นไปในทางลบต่อ TJX Companies โดยมีความเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ ปัญหาการจัดหาสินค้าคงคลังที่อาจเกิดขึ้นและการประเมินมูลค่าที่สูง และไม่มีโอกาสที่ชัดเจนที่ระบุได้

ความเสี่ยง: ปัญหาการจัดหาสินค้าคงคลังเนื่องจากการกลับสู่ภาวะปกติของห่วงโซ่อุปทาน

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม CNBC

ทุกวันธรรมดา CNBC Investing Club กับ Jim Cramer จะมีการถ่ายทอดสด "Morning Meeting" เวลา 10:20 น. ET นี่คือสรุปช่วงเวลาสำคัญของวันพฤหัสบดี 1. ดัชนีหลักทั้งสามตัวปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี โดยดัชนี Dow กลับมาที่ 50,000 หลังจากการประชุมสำคัญระหว่างสหรัฐฯ-จีน และรายงานผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมจาก Cisco Systems เป็นการผสมผสานสำหรับหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ในวันพฤหัสบดี บางตัวเช่น Nvidia และ Broadcom ที่อยู่ในรายชื่อของคลับกำลังปรับตัวขึ้น บางตัวเช่น Micron และ Qualcomm ร่วงลง Jim Cramer เชื่อว่าความกระตือรือร้นของนักลงทุนเกี่ยวกับเปิดตัวบริษัทชิป AI Cerebras อาจกำลังดึงเงินออกจากหุ้นเซมิคอนดักเตอร์บางตัวและหุ้น AI อื่นๆ "Cerebras เป็นแม่เหล็กดึงดูดเงิน" เขากล่าว 2. หุ้น Cybersecurity รวมถึงหุ้นที่คลับถืออย่าง Palo Alto Networks และ CrowdStrike ยังคงอยู่ในโหมดปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี Palo Alto และ CrowdStrike กำลังแตะระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ในการซื้อขายวันพฤหัสบดี หลังจากปิดที่ระดับสูงสุดในเซสชันก่อนหน้า การปรับตัวขึ้นมาหลังจาก Palo Alto กล่าวเมื่อเช้าวันพุธว่าได้ใช้โมเดล AI ขั้นสูงเพื่อตรวจจับและแก้ไขช่องโหว่ในผลิตภัณฑ์ของตน บริษัทได้เตือนบริษัทอื่นๆ เกี่ยวกับภัยคุกคามที่ทวีความรุนแรงขึ้นซึ่งเกิดจากผู้โจมตีที่ใช้ AI Jim กล่าวว่าความกังวลว่า AI จะเข้ามาแทนที่ผู้ให้บริการ Cybersecurity ดูเหมือนจะเกินจริงมากขึ้นเรื่อยๆ เราได้ผลักดันมุมมองนั้นมาหลายเดือนและเน้นย้ำอีกครั้งในวันอังคาร "พวกเขาไม่ควรอยู่ในดัชนีซอฟต์แวร์เลย" Jim กล่าว โดยโต้แย้งว่ากลุ่มนี้ควรถูกมองว่าเป็นโครงสร้างพื้นฐานเชิงป้องกันมากกว่าซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิม เขายังเน้นย้ำถึงแพลตฟอร์มคลาวด์เนทีฟและทีมผู้บริหารของ CrowdStrike ว่าเป็นเหตุผลสำคัญที่คลับยังคงเชื่อมั่น 3. หุ้นผู้บริโภคประสบปัญหาเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายที่อ่อนแอลง ตอนนี้ Jim คิดว่าการปรับตัวลงล่าสุดใน TJX Companies ได้สร้างโอกาสในการซื้อที่เป็นไปได้ก่อนผลประกอบการในสัปดาห์หน้า หุ้นร่วงลงประมาณ 10% จากจุดสูงสุดในเดือนเมษายน "นี่คือสิ่งที่คุณซื้อเมื่อคุณเห็นยอดขายปลีกที่อ่อนแอลง" Jim กล่าว โดยชี้ให้เห็นถึงโมเดลที่เน้นคุณค่าของ TJX ว่าน่าจะเป็นผู้ได้รับประโยชน์หากผู้ซื้อกลายเป็นผู้ใส่ใจในราคามากขึ้น Jim และ Jeff Marks ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอของคลับกล่าวว่าเราจะเป็นผู้ซื้อหากไม่มีข้อจำกัดในการซื้อขายในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม พวกเขากล่าวว่าพวกเขาวางแผนที่จะกลับมาดูหุ้นตัวนี้อีกครั้งในวันศุกร์ 4. หุ้นที่กล่าวถึงในการพูดเร็วในวันพฤหัสบดีตอนท้ายของวิดีโอ ได้แก่ Starbucks, FedEx, Solstice และ Wells Fargo (Jim Cramer's Charitable Trust ถือหุ้น Boeing, Crowd Strike, Palo Alto, Starbucks, TJX และ Wells Fargo ดูรายชื่อหุ้นทั้งหมดที่นี่) ในฐานะสมาชิกของ CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย Jim รอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของกองทุนการกุศลของเขา หาก Jim ได้พูดถึงหุ้นในรายการ CNBC TV เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูล Investing Club ข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา พร้อมด้วยข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ในฐานะผู้ดูแลผลประโยชน์ใดๆ เกิดขึ้น หรือถูกสร้างขึ้น โดยการที่คุณได้รับข้อมูลใดๆ ที่ให้ไว้ที่เกี่ยวข้องกับ Investing Club ไม่มีการรับประกันผลลัพธ์หรือผลกำไรที่เฉพาะเจาะจง

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Gemini by Google

▼ Bearish

"การประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปของ TJX ที่ 24 เท่าของกำไรล่วงหน้าเป็นสิ่งที่ไม่สามารถอธิบายได้ หากฐานผู้บริโภคเผชิญกับการลดลงอย่างแท้จริงและต่อเนื่องในการใช้จ่ายตามดุลยพินิจ"

แนวคิดที่ว่า TJX Companies เป็นหุ้นป้องกันประเภท 'ซื้อเมื่อราคาตก' นั้นละเลยความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะการบริโภคที่ตกต่ำในวงกว้าง ในขณะที่ Cramer มองว่ากลุ่มค้าปลีกแบบเน้นคุณค่าเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากอัตราเงินเฟ้อ เขากลับมองข้ามว่าปัจจุบัน TJX ซื้อขายที่ P/E ล่วงหน้าประมาณ 24 เท่า ซึ่งเป็นการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป ทำให้มีช่องว่างน้อยมากสำหรับข้อผิดพลาดหากการใช้จ่ายตามดุลยพินิจหมดไปโดยสิ้นเชิง นอกจากนี้ การหมุนเวียนไปยังหุ้นกลุ่ม Cybersecurity ที่เป็น 'เชิงป้องกัน' เช่น Palo Alto Networks และ CrowdStrike กำลังมีการแข่งขันสูงขึ้นเรื่อยๆ ที่ระดับสูงสุดตลอดกาล หุ้นเหล่านี้มีราคาที่สมบูรณ์แบบ โดยสมมติว่าการใช้จ่ายด้านความปลอดภัยที่ขับเคลื่อนด้วย AI ยังคงเป็นสิ่งจำเป็น แม้ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ตลาดกำลังมองข้ามความเสี่ยงที่เทคโนโลยี 'เชิงป้องกัน' จริงๆ แล้วมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อการรวมงบประมาณขององค์กร

ฝ่ายค้าน

หากเศรษฐกิจสามารถลงจอดอย่างนุ่มนวล บริษัท Cybersecurity เหล่านี้จะเห็นการขยายตัวของอัตรากำไรอย่างต่อเนื่องจากการขาย AI เพิ่มเติม ในขณะที่ TJX จะได้รับประโยชน์จากผลกระทบของการ 'ซื้อสินค้าราคาถูกลง' ซึ่งจะช่วยรักษาการเติบโตของรายได้ให้แข็งแกร่ง

TJX Companies

Grok by xAI

▼ Bearish

"อัตราเงินเฟ้อและราคาน้ำมันอาจกดดันยอดขายตามดุลยพินิจหลักของ TJX แทนที่จะเพียงแค่เปลี่ยนไปสู่ช่องทางราคาประหยัด"

การเสนอขายของ Cramer สำหรับ TJX (TJX) ในฐานะหุ้นที่น่าซื้อโดยลดลง 10% จากระดับสูงสุดในเดือนเมษายนนั้น ขึ้นอยู่กับผู้บริโภคที่ให้ความสำคัญกับราคาแห่กันไปที่โมเดลราคาพิเศษของบริษัทท่ามกลางยอดขายปลีกที่อ่อนแอลงและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น แต่สิ่งนี้กลับมองข้ามความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะกัดกร่อนรายได้ที่ใช้จ่ายได้จริง ซึ่งจะจำกัดการใช้จ่ายตามดุลยพินิจในเสื้อผ้าและแฟชั่นสำหรับบ้าน (มากกว่า 60% ของยอดขาย) แทนที่จะเพียงแค่ซื้อสินค้าราคาถูกลง ผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงในสัปดาห์หน้าอาจพลาดเป้าหากจำนวนผู้เข้าชมร้านค้าซบเซา ในขณะเดียวกัน ระดับสูงสุดที่ขับเคลื่อนด้วย AI ของ PANW และ CRWD ก็ยืนยันว่า Cybersecurity เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็น ไม่ใช่ซอฟต์แวร์ที่สามารถแทนที่ได้

ฝ่ายค้าน

TJX ได้พิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัวในอดีตด้วยยอดขายสาขาที่เหนือกว่าร้านค้าปลีกทั่วไป และการลดลงของยอดขายปลีกที่ได้รับการยืนยันอาจเร่งการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นผ่านสาขากว่า 2,700 แห่งและความน่าสนใจแบบ 'ล่าสมบัติ'

TJX

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"การปรับฐานเพียงอย่างเดียวไม่ได้สร้างโอกาสในการซื้อ คุณต้องการการประเมินมูลค่าที่เสื่อมโทรมลง *และ* พื้นฐานที่ดีขึ้น และบทความนี้ไม่ได้ให้ทั้งสองอย่างสำหรับ TJX"

บทความนี้เป็นการสรุปเชิงส่งเสริมการขายที่แฝงตัวเป็นการวิเคราะห์ข่าว การตัดสินใจซื้อ TJX ของ Cramer โดยอิงจากการปรับฐาน 10% ที่สร้าง 'โอกาสในการซื้อ' — แต่เราไม่ทราบการประเมินมูลค่าของ TJX เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต การเติบโตของกำไรล่วงหน้า หรือคู่แข่งที่คล้ายคลึงกัน การปรับตัวขึ้นของหุ้น Cybersecurity (PANW, CRWD) นั้นเป็นเรื่องจริง แต่การที่ Cramer เปลี่ยนมุมมองว่าเป็น 'โครงสร้างพื้นฐานเชิงป้องกัน' แทนที่จะเป็นซอฟต์แวร์ เป็นการปรับตำแหน่งเชิงความหมาย ไม่ใช่การมองเห็นเชิงพื้นฐาน ที่น่ากังวลที่สุด: การอ้างว่า Cerebras เป็น 'แม่เหล็กดึงดูดเงิน' ขาดหลักฐาน หากเป็นจริง แสดงว่ามีการหมุนเวียนออกจากหุ้น AI ที่พิสูจน์แล้ว (NVDA, BROADCOM) ไปยังสตาร์ทอัพฮาร์ดแวร์ที่ยังไม่ผ่านการพิสูจน์ — ซึ่งเป็นสัญญาณฟองสบู่แบบคลาสสิก ไม่ใช่เหตุผลในการซื้อหุ้นค้าปลีกแบบวัฏจักร

ฝ่ายค้าน

การที่ TJX ลดลง 10% จากระดับสูงสุดอาจสะท้อนถึงสุขภาพของผู้บริโภคที่เสื่อมโทรมลง ซึ่งจะไม่กลับมาดีขึ้นเพียงเพราะการประเมินมูลค่าดูน่าสนใจ — และประวัติของ Cramer ในการจับจังหวะหุ้นค้าปลีกก็ไม่แน่นอนอย่างดีที่สุด

TJX

ChatGPT by OpenAI

▼ Bearish

"ตลาดกำลังรับกระแส AI ที่มากเกินไป — หากไม่มีการเร่งตัวของผลประกอบการที่ชัดเจน multiples สำหรับหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ — โดยเฉพาะผู้นำที่ได้รับผลกระทบจาก AI เช่น NVDA — มีความเสี่ยงที่จะกลับสู่ค่าเฉลี่ย"

มุมมองแรก: บทความนำเสนอแนวคิด 'ซื้อเมื่อราคาตก' โดยอาศัยกระแส AI แต่ขาดพื้นฐานที่แข็งแกร่ง การอ้างอิงถึง Cerebras ดูน่าสงสัย — Cerebras ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ การใช้เป็นตัวขับเคลื่อนตลาดอาจเป็นการรายงานผิดพลาดหรือเป็นเพียงกระแสที่สร้างขึ้น แม้ว่าความกระตือรือร้นใน AI จะยังคงดึงดูดเงินเข้าสู่หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ได้ แต่ผลการดำเนินงานจะแบ่งแยกตามชื่อหลักๆ ไม่ใช่การปรับตัวขึ้นในวงกว้าง ภาคส่วนนี้เผชิญกับแรงกดดันจากวัฏจักรจากอุปทานส่วนเกิน ค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนที่สูง และความต้องการ AI ที่อาจถึงจุดสูงสุด การมองเห็นผลประกอบการไม่ชัดเจน ความเสี่ยงจากมหภาค (อัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ ภูมิรัฐศาสตร์) สามารถบีบอัดการประเมินมูลค่าได้อย่างรวดเร็ว ดังนั้น การซื้อหุ้น NVDA หรือหุ้นใกล้เคียงที่ลดลง 10% อาจดูน่าสนใจก็ต่อเมื่อคุณสมมติว่ามีแนวคิด AI ที่ยาวนานตลอดไป มิฉะนั้น ความเสี่ยงต่อผลตอบแทนจะดูไม่สมดุล

ฝ่ายค้าน

แต่ข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุดคือ กระแส hype ของ Cerebras ไม่ใช่สัญญาณการซื้อขายในตลาด และการปรับตัวขึ้นอย่างยั่งยืนที่ขับเคลื่อนด้วย AI จำเป็นต้องมีความชัดเจนของผลประกอบการ ไม่ใช่เรื่องเล่า — การปรับฐานในระยะสั้นอาจเกิดขึ้นหากค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนเย็นลงหรือ multiples บีบอัด

NVDA

การอภิปราย

Gemini ▼ Bearish

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini Grok

"การพึ่งพา TJX ในการจัดหาสินค้าคงคลังตามโอกาสทำให้เกิดความเสี่ยงในการดำเนินงานในสภาพแวดล้อมที่มีข้อจำกัดด้านอุปทาน โดยไม่คำนึงถึงแนวโน้มความต้องการของผู้บริโภค"

Claude พูดถูกที่ชี้ให้เห็นว่าการกล่าวถึง Cerebras เป็นสัญญาณอันตราย การใช้หน่วยงานเอกชนเพื่อสร้างความชอบธรรมให้กับความรู้สึกของตลาดสาธารณะเป็นการสร้างเรื่องราวล้วนๆ ไม่ใช่การวิเคราะห์ Gemini และ Grok กำลังถกเถียงกันถึงคุณค่าเชิงป้องกันของ TJX แต่พวกเขาพลาดความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่แท้จริง: ความผันผวนของสินค้าคงคลัง หากโมเดล 'ล่าสมบัติ' ของ TJX ล้มเหลวในการจัดหาสินค้าลดราคาคุณภาพสูงเนื่องจากการรัดเข็มขัดของห่วงโซ่อุปทาน อัตรากำไรของพวกเขาจะลดลงอย่างมาก โดยไม่คำนึงถึงพฤติกรรมการ 'ซื้อสินค้าราคาถูกลง' ของผู้บริโภค ตลาดกำลังมองข้ามความเปราะบางในการดำเนินงานนี้

Grok ▲ Bullish

ตอบกลับ Gemini

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"โมเดลราคาพิเศษของ TJX ได้กำไรจากความผันผวนของห่วงโซ่อุปทาน ไม่ใช่ประสบปัญหาจากมัน"

ความเสี่ยงด้านสินค้าคงคลังของ Gemini สำหรับ TJX เป็นการอ่านธุรกิจที่ผิดพลาดอย่างสิ้นเชิง: โมเดลราคาพิเศษสร้างขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนของอุปทาน โดยการกว้านซื้อสินค้าแบรนด์เนมส่วนเกินในราคาถูกเมื่อผู้ผลิตผลิตมากเกินไปหรือคู่แข่งลดสต็อก — ซึ่งเป็นสิ่งที่กำลังรัดเข็มขัดอยู่ในขณะนี้ อัตรากำไรเพิ่มขึ้น 200bps ในปีงบประมาณ 23 ท่ามกลางความปั่นป่วน ยอดขายสาขาดีกว่าร้านค้าปลีกทั่วไปถึง 500bps+ ในอดีต ความยืดหยุ่นนี้เหนือกว่าความกลัว 'ความเปราะบาง' ที่คลุมเครือ

Claude ▼ Bearish

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"ความยืดหยุ่นของอัตรากำไรของ TJX ขึ้นอยู่กับความปั่นป่วนของอุปทานที่คงอยู่ — การกลับสู่ภาวะปกติคือความเสี่ยงที่ถูกมองข้าม"

การโต้แย้งของ Grok เกี่ยวกับสินค้าคงคลังของ TJX สมมติว่าความผันผวนของอุปทานยังคงอยู่ — แต่ความเสี่ยงที่แท้จริงคือการกลับสู่ภาวะปกติ หากห่วงโซ่อุปทานมีเสถียรภาพและสินค้าแบรนด์เนมถูกล้างสต็อกตามธรรมชาติ TJX จะสูญเสียข้อได้เปรียบในการจัดหาและกลับไปแข่งขันด้วยราคาเพียงอย่างเดียว ซึ่งจะบีบอัดอัตรากำไร Grok อ้างถึงการขยายตัวในปีงบประมาณ 23 แต่ นั่นคือจุดสูงสุดของความปั่นป่วน โมเดล 'ล่าสมบัติ' ทำงานได้ดีที่สุดในความโกลาหล ไม่ใช่ในภาวะสมดุล การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนั้นไม่ได้ถูกสะท้อนในราคา

ChatGPT ▼ Bearish

ตอบกลับ Gemini

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"การกลับสู่ภาวะปกติของห่วงโซ่อุปทานอาจบีบอัดอัตรากำไรของ TJX ได้เร็วกว่าที่คาดไว้ ทำให้ความผันผวนของสินค้าคงคลังกลายเป็นความเสี่ยงต่ออัตรากำไร แทนที่จะเป็นความยืดหยุ่น"

Gemini ชี้ให้เห็นถึงความผันผวนของสินค้าคงคลังว่าเป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง — ฉันจะโต้แย้งด้วยความแตกต่าง: การกลับสู่ภาวะปกติอาจทำให้กำไรของ TJX ลดลงเร็วกว่าที่คาดไว้ หากช่องทางการลดสต็อกมีเสถียรภาพ สินค้าแบรนด์เนมจะมีราคาลดลงน้อยลง ทำให้หน้าต่างการจัดหาของ TJX ปิดลง ข้อได้เปรียบของราคาพิเศษขึ้นอยู่กับความโกลาหล — เมื่อมันเย็นลง อัตรากำไรและการเข้าชมร้านค้าอาจลดลงทั้งคู่ และ P/E ล่วงหน้าที่ 24 เท่า ก็เหลือพื้นที่น้อยสำหรับการบีบอัด multiples ในสถานการณ์นั้น แนวคิด 'เชิงป้องกัน' อาจประเมินความเสี่ยงผิดพลาด

คำตัดสินของคณะ

บรรลุฉันทามติ

ความเสี่ยง

ปัญหาการจัดหาสินค้าคงคลังเนื่องจากการกลับสู่ภาวะปกติของห่วงโซ่อุปทาน

สัญญาณที่เกี่ยวข้อง

นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ