การลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่, FOMC และสิ่งสำคัญอื่นๆที่ควรติดตามในสัปดาห์นี้

ตลาดเข้าสู่สัปดาห์ที่สำคัญ ขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์ยกเลิกการเดินทางทางการทูตของสหรัฐฯ ไปยังปากีสถานอย่างกะทันหันสำหรับการเจรจาเรื่องอิหร่าน โดยยกเลิกการเดินทางของทูตพิเศษสตีฟ วิตคอฟฟ์ และจาเร็ด คุชเนอร์ ลูกเขยของเขา ขณะที่พวกเขากำลังเตรียมตัวออกเดินทางไปยังกรุงอิสลามาบัด คำกล่าวของทรัมป์ที่ว่า "เรามีไพ่ทั้งหมด" และการปฏิเสธที่จะอนุญาตให้ "เที่ยวบิน 18 ชั่วโมง" เป็นสัญญาณของท่าทีการเจรจาที่แข็งกร้าวขึ้น ขณะที่รัฐมนตรีต่างประเทศของอิหร่านได้เดินทางออกจากปากีสถานเมื่อวันศุกร์ หลังจากการพบปะสั้นๆ กับผู้ไกล่เกลี่ย โดยเตหะรานย้ำว่าจะไม่จัดการเจรจาโดยตรง ตราบใดที่การปิดล้อมท่าเรือของอิหร่านโดยสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไป การติดขัดทางการทูตทำให้ความไม่แน่นอนในตลาดพลังงานทวีความรุนแรงขึ้น ก่อนการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพุธ เวลา 14:00 น. ซึ่งประธานพาวเวลล์ต้องเผชิญกับทางเลือกนโยบายที่เป็นไปไม่ได้ระหว่างการสนับสนุนภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอและการควบคุมภาวะเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงาน สัปดาห์นี้จะมีการรายงานผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่—Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Meta (META), Google (GOOGL), และ Apple (AAPL)—ในวันพุธและวันพฤหัสบดี การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าตื่นเต้นในวันพฤหัสบดี ประกอบด้วย GDP ไตรมาสที่ 1, ดัชนีราคา PCE พื้นฐานเดือนมีนาคม และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นพร้อมกันในเวลา 8:30 น. ขณะที่วันศุกร์จะมีการรายงานผลประกอบการของบริษัทพลังงานยักษ์ใหญ่ Exxon (XOM) และ Chevron (CVX) พร้อมกับการประเมินภาคการผลิต

นี่คือ 5 สิ่งที่ต้องจับตาในสัปดาห์นี้ในตลาด

ข่าวเพิ่มเติมจาก Barchart

ความล่มสลายทางการทูตและท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้น

การยกเลิกภารกิจทางการทูตของสหรัฐฯ ไปยังปากีสถานอย่างกะทันหันของประธานาธิบดีทรัมป์ เป็นสัญญาณของการแข็งกร้าวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในท่าทีการเจรจาของสหรัฐฯ โดยคำกล่าว "เรามีไพ่ทั้งหมด" ของเขา บ่งชี้ถึงความเต็มใจที่จะกดดันต่อไปอย่างไม่มีกำหนด แทนที่จะแสวงหาการประนีประนอม จังหวะเวลา—การยกเลิกการเดินทาง ขณะที่คณะผู้แทนกำลังเตรียมตัวออกเดินทาง—แสดงให้เห็นถึงการคำนวณเชิงกลยุทธ์ว่าแรงกดดันที่ต่อเนื่องจะบังคับให้อิหร่านยอมอ่อนข้อในที่สุด หรือความไม่พอใจกับความคืบหน้าของการเจรจา นำไปสู่การละทิ้งแนวทางการทูต การเยือนปากีสถานเพียงสั้นๆ ของรัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านและการเดินทางออกไปทันทีหลังจากการยกเลิกของทรัมป์ บ่งชี้ว่าเตหะรานก็มองว่าการเจรจาโดยผู้ไกล่เกลี่ยภายใต้เงื่อนไขปัจจุบันมีค่าน้อย การย้ำของอิหร่านว่าการเจรจาโดยตรงจะไม่เกิดขึ้น ตราบใดที่การปิดล้อมของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไป ทำให้เกิดทางตัน เนื่องจากทั้งสองฝ่ายดูเหมือนจะไม่เต็มใจที่จะเป็นฝ่ายแรกที่ยอมอ่อนข้อ ความล้มเหลวทางการทูตทำให้ความกังวลในตลาดพลังงานทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซยังคงไม่คลี่คลาย โดยไม่มีแนวทางที่ชัดเจนในการเปิดอีกครั้ง ตลาดเผชิญกับช่วงเวลาที่ยาวนานของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในราคาน้ำมัน และความไม่แน่นอนที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับเวลา—หรือหาก—การไหลเวียนของพลังงานจะกลับมาเป็นปกติ สินค้าคงคลังน้ำมันดิบในวันพุธจะให้บริบทด้านอุปทาน ท่ามกลางการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง การขาดการมีส่วนร่วมทางการทูตที่กระตือรือร้น เพิ่มความเสี่ยงของการกลับมาของความขัดแย้งหรือการยกระดับต่อไป

การประชุมของเฟด: ฝันร้ายของนโยบายเศรษฐกิจซบเซาและเงินเฟ้อ

การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพุธ เวลา 14:00 น. ถือเป็นการตัดสินใจเชิงนโยบายที่ท้าทายที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์อันใกล้ เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายต้องเผชิญกับพลวัตของภาวะเศรษฐกิจซบเซาและเงินเฟ้อ—การเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง ปะทะกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากพลังงานอย่างต่อเนื่อง การแถลงข่าวของประธานพาวเวลล์ เวลา 14:30 น. จะถูกตรวจสอบอย่างละเอียดเพื่อหาข้อมูลเชิงลึกว่าเฟดให้น้ำหนักกับลำดับความสำคัญของพันธกิจคู่ที่แข่งขันกันอย่างไร เมื่อการเสื่อมถอยของการจ้างงานบ่งชี้ถึงความต้องการการผ่อนปรน ในขณะที่ภาวะเงินเฟ้อที่คงอยู่ป้องกันการผ่อนคลาย การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่ของเฟด จะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการทำความเข้าใจการคาดการณ์การเติบโตและภาวะเงินเฟ้อของผู้กำหนดนโยบายภายใต้ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่อง แผนภาพจุด (dot plot) จะเปิดเผยว่าเจ้าหน้าที่มองเห็นหนทางสู่การลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 หรือไม่ หรือภาวะเงินเฟ้อจากพลังงานได้กำจัดความเป็นไปได้ในการผ่อนปรนไปอย่างสิ้นเชิง โดยไม่คำนึงถึงความอ่อนแอของการเติบโต คำกล่าวของพาวเวลล์เกี่ยวกับความสามารถของเฟดในการมีอิทธิพลต่อภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากอุปทาน เทียบกับแรงกดดันด้านราคาที่เกิดจากอุปสงค์ จะมีความสำคัญต่อความคาดหวังของตลาด การอภิปรายใดๆ เกี่ยวกับความเสี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นจากการยกระดับราคาน้ำมันอย่างต่อเนื่อง อาจก่อให้เกิดความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ การประชุมเกิดขึ้นท่ามกลางผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ในสัปดาห์นี้ สร้างพลวัตที่ซับซ้อน ซึ่งสัญญาณนโยบายการเงินและผลลัพธ์ขององค์กรแข่งขันกันเพื่อดึงดูดความสนใจของตลาด ปัจจุบันตลาดกำหนดราคาการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 เป็นศูนย์ ซึ่งสะท้อนถึงการรับรู้ว่าข้อจำกัดด้านภาวะเงินเฟ้อจากพลังงานมีอิทธิพลเหนือความกังวลด้านการเติบโตในการคำนวณของเฟด

ผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่: การตรวจสอบการลงทุน AI

วันพุธนำมาซึ่งการรายงานผลประกอบการที่ไม่เคยมีมาก่อน โดย Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Meta (META), และ Alphabet (GOOGL) จะรายงานผลประกอบการทั้งหมด ตามมาด้วย Apple (AAPL) ในวันพฤหัสบดี—สร้างวันรายงานผลประกอบการด้านเทคโนโลยีที่เข้มข้นที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาด การเติบโตของคลาวด์ Azure ของ Microsoft, ความคืบหน้าในการสร้างรายได้จาก AI ผ่าน Copilot, และแนวทางการใช้จ่ายเงินลงทุนในศูนย์ข้อมูล จะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการตรวจสอบความยั่งยืนของการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ผลการดำเนินงานของคลาวด์ AWS ของ Amazon, อัตรากำไรของธุรกิจอีคอมเมิร์ซ, และความแข็งแกร่งของธุรกิจโฆษณา จะทดสอบว่าบริษัทสามารถรักษาความเป็นผู้นำในหลายสายธุรกิจได้หรือไม่ แนวโน้มโฆษณาดิจิทัลของ Meta, การขาดทุนจาก Reality Labs, และคำอธิบายเกี่ยวกับการบูรณาการ AI ทั่วทั้งแพลตฟอร์ม จะเป็นตัวกำหนดว่าการลงทุนใน metaverse จำนวนมหาศาลจะยังคงได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนหรือไม่ ความยืดหยุ่นของโฆษณาการค้นหาของ Alphabet ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของ AI, ผลการดำเนินงานของ YouTube, และการเติบโตของ Google Cloud จะมีความสำคัญอย่างยิ่ง ผลประกอบการของ Apple ในวันพฤหัสบดี จะทดสอบความยืดหยุ่นของอุปสงค์ iPhone โดยเฉพาะอย่างยิ่งในจีน ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่การเติบโตของรายได้จากบริการยังคงมีความสำคัญต่อการขยายอัตรากำไร การรายงานผลประกอบการที่เข้มข้นในวันเดียวกับการตัดสินใจของเฟด สร้างความซับซ้อนอย่างยิ่ง เนื่องจากผลลัพธ์ขององค์กรและสัญญาณนโยบายการเงินอาจเสริมหรือขัดแย้งกันเอง วันพุธยังมี Ford (F) และ Chipotle (CMG) ที่จะทดสอบภาคยานยนต์และร้านอาหาร

การตรวจสอบความเป็นจริงของ GDP ไตรมาสที่ 1 และภาวะเงินเฟ้อ

วันพฤหัสบดีนำมาซึ่งการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าตื่นเต้น โดย GDP ไตรมาสที่ 1 เวลา 8:30 น., ดัชนีราคา PCE พื้นฐานเดือนมีนาคม เวลา 8:30 น., และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้น เวลา 8:30 น. ทั้งหมดจะถูกเปิดเผยพร้อมกัน การอ่านค่า GDP ไตรมาสที่ 1 จะเป็นการประเมินภาพรวมครั้งแรกของการเติบโตทางเศรษฐกิจสำหรับปี 2026 โดยจะให้ความสำคัญกับการมีส่วนร่วมของการใช้จ่ายของผู้บริโภค, รูปแบบการลงทุนของธุรกิจ, และผลกระทบของความขัดแย้งกับอิหร่านต่อกิจกรรมในไตรมาสแรก ข้อมูล GDP จะช่วยกำหนดว่าความอ่อนแอของการจ้างงานตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์เป็นเพียงการหยุดชะงักที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว หรือเป็นสัญญาณของการเสื่อมถอยทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น ดัชนีราคา PCE พื้นฐานเดือนมีนาคม เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดต้องการ และจะถูกวิเคราะห์เพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากการตัดสินใจของเฟดในวันพุธ เพื่อหาหลักฐานสนับสนุนหรือขัดแย้งกับจุดยืนเชิงนโยบายของพาวเวลล์ ผลกระทบของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ต่อภาวะเงินเฟ้อโดยรวม จะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการประเมินว่าแรงกดดันด้านราคาจะขยายวงกว้างขึ้น หรือยังคงกระจุกตัวอยู่ในผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นในวันพฤหัสบดี ยังคงติดตามตลาดแรงงานรายสัปดาห์ หลังจากการอ่อนแอของการจ้างงานเมื่อเร็วๆ นี้ วันพฤหัสบดียังมีการรายงานผลประกอบการของบริษัทยาข้ามชาติ Eli Lilly (LLY), Amgen (AMGN), Bristol Myers (BMY), และ Merck (MRK) เพื่อทดสอบเศรษฐศาสตร์ของยา GLP-1 และสุขภาพโดยรวมของภาคยานยนต์ ขณะที่ Caterpillar (CAT) ให้มุมมองเกี่ยวกับอุปกรณ์อุตสาหกรรม

ผลประกอบการภาคพลังงานและการประเมินภาคการผลิต

ผลประกอบการของ Exxon (XOM) และ Chevron (CVX) ในวันศุกร์ จะให้มุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับภาคส่วนน้ำมันและก๊าซ เกี่ยวกับผลกระทบของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซต่อความสามารถในการทำกำไร, กลยุทธ์การผลิต, และการตัดสินใจจัดสรรเงินลงทุน คำอธิบายของทั้งสองบริษัทเกี่ยวกับพลวัตอุปสงค์และอุปทานทั่วโลก, อัตรากำไรจากการกลั่น, และความคาดหวังเกี่ยวกับแนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์ จะมีอิทธิพลต่อการวางตำแหน่งในภาคส่วนนี้ ผลประกอบการภาคพลังงานเกิดขึ้น ขณะที่ค่าพรีเมียมทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงฝังอยู่ในราคาน้ำมัน โดยไม่มีแนวทางแก้ไขที่ชัดเจน ดัชนี PMI ภาคการผลิตในวันศุกร์ เวลา 9:45 น. และ ISM Manufacturing PMI เวลา 10:00 น. จะให้การประเมินภาคอุตสาหกรรมที่ครอบคลุมสำหรับเดือนเมษายน โดยให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสภาวะธุรกิจ, คำสั่งซื้อใหม่, แนวโน้มการจ้างงาน, และที่สำคัญคือ แรงกดดันด้านราคา ผ่านองค์ประกอบราคาใน ISM Manufacturing ความเชื่อมั่นผู้บริโภคในวันอังคาร เวลา 10:00 น. และผลประกอบการที่หลากหลายจาก Robinhood (HOOD), Coca-Cola (KO), General Motors (GM), Starbucks (SBUX), และ UPS (UPS) จะทดสอบความเชื่อมั่นและการใช้จ่ายของผู้บริโภคในหลายหมวดหมู่ คำสั่งซื้อสินค้าคงทนในวันพุธ จะเพิ่มบริบทการลงทุนของธุรกิจ

ขอให้โชคดีในสัปดาห์นี้ และอย่าลืมติดตามบทความออปชันรายวันของฉัน

• ณ วันที่เผยแพร่, Gavin McMaster มีตำแหน่งใน: AMZN, CMG. ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com *