Nvidia vs. CoreWeave: หุ้น AI Supercycle ตัวไหนดีกว่า อาจทำให้คุณประหลาดใจ

Key Points
Nvidia นำด้าน AI แต่ขนาดตัวอาจเป็นอุปสรรคต่อการเติบโต
CoreWeave สร้างความประทับใจด้วยระบบนิเวศคลาวด์ที่ปรับแต่งสำหรับ AI แต่ต้องเผชิญกับค่าใช้จ่ายในการสร้างเพื่อตอบสนองความต้องการ
- 10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า Nvidia ›
Nvidia (NASDAQ: NVDA) และ CoreWeave (NASDAQ: CRWV) มักถูกเปรียบเทียบกันเนื่องจากอิทธิพลต่ออุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ (AI) Nvidia ยังคงเป็นบริษัทออกแบบเร่งความเร็ว AI ที่โดดเด่น ในขณะที่ CoreWeave ดึงดูดธุรกิจด้วยโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ที่ปรับแต่งสำหรับ AI
นักลงทุนควรทราบว่า Nvidia และ CoreWeave ไม่ใช่คู่แข่ง ในความเป็นจริง Nvidia เป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ใน CoreWeave อย่างไรก็ตาม หุ้น AI ทั้งสองหุ้นแข่งขันกันเพื่อความสนใจของนักลงทุน ทำให้การประเมินว่าหุ้น AI supercycle ตัวใดดีกว่าจึงเป็นคำถามที่เกี่ยวข้อง
จะเกิดเศรษฐกรพันล้านคนแรกของโลกจาก AI หรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทที่ไม่เป็นที่รู้จักเพียงแห่งเดียวที่เรียกว่า "Indispensable Monopoly" ที่ให้บริการเทคโนโลยีที่ทั้ง Nvidia และ Intel ต้องการอย่างยิ่ง โปรดติดตาม »
ข้อดีของ Nvidia
เมื่อพิจารณาในเบื้องต้น Nvidia อาจเป็นหุ้นที่น่าเลือก เนื่องจากบริษัทต่างๆ สร้าง AI supercycle รอบๆ AI accelerators ของ Nvidia ราคาหุ้นและรายได้ของ Nvidia พุ่งขึ้นสู่ท้องฟ้าตั้งแต่ก่อนที่ OpenAI จะเปิดตัว GPT-4
ในไตรมาสปีงบประมาณ 2026 (สิ้นสุดวันที่ 26 มกราคม) รายได้เพิ่มขึ้น 65% และสิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่เพิ่มขึ้น 78% ในปีก่อนหน้า แม้จะมีการปรับตัวลงเล็กน้อย หุ้น Nvidia เพิ่มขึ้นประมาณ 1,360% ในช่วง 3.5 ปีที่ผ่านมา
นอกจากนี้ อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) คือ 35 เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของ S&P 500 ที่ 27 และเมื่อพิจารณาการเติบโตของรายได้ของ Nvidia จึงอาจกล่าวได้ว่าเป็นหุ้นราคาถูก
น่าเสียดายที่ Nvidia อาจตกเป็นเหยื่อของความสำเร็จของตนเอง ขนาดตลาดของ Nvidia เพิ่มขึ้นเกือบ $4.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงสุดในบรรดาบริษัทที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
แน่นอน การเติบโต 65% ถือเป็นเรื่องที่น่าประทับใจเมื่อพิจารณาถึงความยากลำบากในการบรรลุผลดังกล่าวสำหรับบริษัทขนาดใหญ่ แต่ก็หมายความว่าการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นเป็นสองเท่าจะทำให้มูลค่าตลาดสูงถึง $8.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นเกณฑ์ที่สูงเนื่องจาก Nvidia เป็นบริษัทเดียวที่เข้าถึงเกณฑ์ $5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
สภาวะดังกล่าวอาจทำให้ Nvidia น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยม เงินสดสำรองเกือบ $63 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานฟรีเกือบ $97 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสปีงบประมาณ 2026 ทำให้มีงบดุลที่แข็งแกร่งที่สุดแห่งหนึ่งของบริษัทใดๆ ที่ซื้อขายอยู่ในตลาดปัจจุบัน
เหตุผลที่นักลงทุนอาจพิจารณาหุ้น CoreWeave
CoreWeave ได้รับประโยชน์จากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์อย่างมาก ซึ่งออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับเวิร์กโหลด AI นักลงทุนและลูกค้าต่างให้การตอบรับที่ดีต่อบริษัท แม้จะมีความผันผวนอย่างมาก หุ้นของบริษัทก็เพิ่มขึ้นเกือบ 85% นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมีนาคม 2025
นอกจากนี้ บริษัทยังคงส่งมอบการเติบโตที่น่าทึ่ง ซึ่งทำให้มีความน่าสนใจยิ่งขึ้นด้วยมูลค่าตลาดที่ค่อนข้างต่ำเพียง $39 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ยอดคงค้างเพิ่มขึ้นเป็น $67 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้วยยอดนี้ บริษัทสร้างรายได้มากกว่า $5.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 เพิ่มขึ้น 167% ต่อปี
น่าเสียดายที่ CoreWeave เผชิญกับความเสี่ยงอย่างมากในการตอบสนองความต้องการนั้น และมีเงินสดสำรองเพียงประมาณ $3.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งไม่เพียงพอต่อความต้องการ ในปี 2025 บริษัทใช้จ่ายมากกว่า $10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในการใช้จ่ายลงทุน (capex) แม้ว่าจะเพิ่มจำนวนหุ้นที่ออกใหม่ขึ้น 13% เป็นเกือบ 526 ล้านหุ้น แต่ก็หันไปใช้หนี้เป็นหลักในการจัดหาเงินทุน
ดังนั้น หนี้สินรวมของบริษัทจึงเกิน $21 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ขณะนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นจากประมาณ $7.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่ผ่านมา และเป็นภาระที่หนักอึ้งสำหรับบริษัทที่มีมูลค่าทางบัญชีเพียง $3.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ท่ามกลางการขาดทุนอย่างมาก บริษัทจึงไม่มีอัตราส่วน P/E นักลงทุนเก็งกำไรบางรายอาจชอบอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S) ที่เพิ่งเกิดขึ้นใหม่ที่ 6.1 ซึ่งเป็นระดับที่ค่อนข้างต่ำสำหรับบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ด้วยระดับหนี้สินที่สูง CoreWeave อาจถูกมองว่าเป็นหุ้นราคาถูกด้วยเหตุผลบางประการในสายตาของนักลงทุนบางราย
Nvidia หรือ CoreWeave?
ทางเลือกระหว่าง Nvidia และ CoreWeave ดูเหมือนจะขึ้นอยู่กับความอดทนในการลงทุน
โดยวัตถุประสงค์แล้ว CoreWeave มีศักยภาพในการเติบโตที่น่าพิจารณาในแง่ของเปอร์เซ็นต์ เนื่องจากมูลค่าตลาดของ CoreWeave น้อยกว่า 1% ของ Nvidia จึงสามารถเติบโตในอัตราเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นได้ อย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี นอกจากนี้ หากสามารถครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการเติบโตได้โดยไม่ทำลายตัวเองทางการเงิน หุ้นนี้อาจมีมูลค่ามหาศาลภายในปี 2030
อย่างไรก็ตาม ระดับหนี้สินที่สูงของ CoreWeave และความจำเป็นในการลงทุนเพิ่มเติมทำให้การเติบโตไม่แน่นอน ซึ่งแตกต่างจากบริษัทอย่าง Nvidia อย่างมาก แม้จะมีขนาดใหญ่ แต่ Nvidia ก็ได้มอบการเติบโตอย่างมากในแง่สัมบูรณ์และสภาพคล่องในระดับสูงที่ทำให้บริษัทสามารถควบคุมชะตากรรมของตนเองได้ เมื่อรวมกับการประเมินมูลค่า P/E ที่ค่อนข้างต่ำของ Nvidia แล้ว จึงอาจเป็นตัวเลือกที่เหมาะสมกว่าสำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยม
ดังนั้น นักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงควรเลือก CoreWeave แต่ Nvidia เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับการเติบโตในราคาที่สมเหตุสมผล หากต้องการเล่นอย่างปลอดภัย
คุณควรซื้อหุ้น Nvidia ตอนนี้หรือไม่
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Nvidia โปรดพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมวิเคราะห์ของ The Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนในการซื้อตอนนี้… และ Nvidia ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 หุ้นที่อยู่ในรายชื่อนี้อาจสร้างผลตอบแทนที่สูงมากในอนาคต
พิจารณาเมื่อ Netflix อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน $1,000 ในเวลานั้นจากการแนะนำของเรา คุณจะมี $532,066!* หรือเมื่อ Nvidia อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน $1,000 ในเวลานั้นจากการแนะนำของเรา คุณจะมี $1,087,496!*
อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ควรทราบคือผลตอบแทนโดยรวมเฉลี่ยของ Stock Advisor คือ 926%—ผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าตลาดเมื่อเทียบกับ 185% สำหรับ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับแรกล่าสุด ซึ่งมีให้พร้อมกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายย่อยสำหรับนักลงทุนรายย่อย
* ผลตอบแทนของ Stock Advisor ณ วันที่ 5 เมษายน 2026
Will Healy มีตำแหน่งใน CoreWeave The Motley Fool มีตำแหน่งในและแนะนำ Nvidia The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล
ความคิดเห็นและความคิดเห็นที่แสดงไว้ในที่นี้เป็นความคิดเห็นและความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.