หุ้นที่น่าจับตามอง เมื่อสงครามแร่หายากทวีความรุนแรงขึ้น

<div class="bodyItems-wrapper"> <p class="yf-1fy9kyt">REalloys (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/ALOY/">NASDAQ: ALOY</a>) ได้สร้างสิ่งที่แทบจะไม่มีอยู่ในโลกตะวันตกเลย — ห่วงโซ่อุปทานแร่หายากที่ไม่ผ่านจีนในทุกขั้นตอน ญี่ปุ่นได้ค้นพบเมื่อหลายสิบปีก่อนว่าสิ่งนี้มีความสำคัญอย่างไร สหรัฐอเมริกากำลังตระหนักถึงเรื่องนี้ในปี 2026</p> <p class="yf-1fy9kyt">การตอบสนองของญี่ปุ่นต่อการผูกขาดการแปรรูปแร่หายากของจีนนั้นเด็ดขาด รัฐบาลญี่ปุ่นได้สร้างคลังสำรองเชิงกลยุทธ์ของวัสดุแร่หายากที่ผ่านการแปรรูปแล้ว</p> <p class="yf-1fy9kyt">นอกจากนี้ บริษัทญี่ปุ่นแต่ละแห่งยังได้สร้างคลังสำรองของตนเองอย่างเงียบๆ ซึ่งครอบคลุมปริมาณการผลิตหลายปี เมื่อรวมกันแล้ว สิ่งนี้ทำให้ญี่ปุ่นมีแหล่งสำรองแร่หายากที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลก</p> <p class="yf-1fy9kyt">ในทางกลับกัน สหรัฐอเมริกาไม่ได้สำรองอะไรเลย ยุโรปก็เช่นกัน</p> <p class="yf-1fy9kyt">ทั้งสองประเทศพึ่งพาการจัดหาแบบทันเวลาจากจีน ซึ่งเป็นประเทศที่ออกใบอนุญาตส่งออกแร่หายากเป็นรายเดือน เป็นเวลาหลายทศวรรษที่จีนได้กดราคาให้ต่ำลงทุกครั้งที่การลงทุนของตะวันตกในการแปรรูปแร่หายากมีความคืบหน้า นั่นคือช่องว่างที่ REalloys เข้ามาเติมเต็ม</p> <p class="yf-1fy9kyt"><a href="http://www.realloys.com">REalloys</a> ไม่ใช่บริษัทเหมืองแร่ที่รอใบอนุญาตและการศึกษาความเป็นไปได้ บริษัทแห่งนี้สร้างขึ้นรอบส่วนของห่วงโซ่อุปทานที่ตะวันตกมีความเสี่ยงมากที่สุด: การแปลงวัตถุดิบให้เป็นโลหะ โลหะผสม และแม่เหล็กสำเร็จรูปที่ใช้ในระบบป้องกันประเทศ การผลิตขั้นสูง และเครื่องจักรที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจสมัยใหม่ในปัจจุบัน</p> <p class="yf-1fy9kyt">และบริษัทได้จัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานเพื่อดำเนินการดังกล่าวไว้แล้ว</p> <p class="yf-1fy9kyt">ด้วยความร่วมมือล่าสุดกับ Saskatchewan Research Council บริษัทถือสิทธิ์ในการซื้อสินค้าแต่เพียงผู้เดียวครอบคลุม 80% ของการผลิตจากโรงงานแปรรูปแร่หายากของ SRC ซึ่งเป็นโรงงานแปรรูปแร่หายากเชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่แห่งเดียวในอเมริกาเหนือที่ดำเนินการโดยไม่เกี่ยวข้องกับจีน</p> <p class="yf-1fy9kyt">โรงงานแปรรูปโลหะของ REalloys เองใน Euclid, Ohio จากนั้นจะแปลงโลหะเหล่านั้นให้เป็นโลหะผสมเกรดป้องกันประเทศและวัตถุดิบพร้อมทำแม่เหล็ก และวัตถุดิบตั้งต้นถูกจัดหามาจากอเมริกาเหนือ บราซิล คาซัคสถาน และกรีนแลนด์</p> <p class="yf-1fy9kyt">กล่าวอีกนัยหนึ่ง ในขณะที่ส่วนที่เหลือของโลกตะวันตกสั่งซื้อแร่หายากที่ผ่านการแปรรูปจากปักกิ่งเป็นรายเดือน REalloys กำลังยุ่งอยู่กับการจัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานที่อาจกลายเป็นแหล่งที่มาที่สอดคล้องเพียงแหล่งเดียว</p> <p class="yf-1fy9kyt">สมรภูมิใหม่ขับเคลื่อนด้วยแม่เหล็ก</p> <p class="yf-1fy9kyt">ขนาดของการพึ่งพาจีนของโลกตะวันตกจะชัดเจนที่สุดเมื่อพิจารณาว่าสงครามได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา</p> <p class="yf-1fy9kyt">การใช้โดรนในความขัดแย้งระหว่างยูเครนกับรัสเซียได้เปลี่ยนแปลงสงครามไปอย่างสิ้นเชิง นับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ 1 และการนำปืนกลมาใช้</p> <p class="yf-1fy9kyt">สมรภูมิในปัจจุบันถูกครอบงำด้วยเทคโนโลยีโดรน และโดรนเหล่านั้นทุกเครื่องต้องใช้แม่เหล็กแร่หายากในการทำงาน</p> </div> <div class="read-more-wrapper" style="display: none" data-testid="read-more"> <p class="yf-1fy9kyt">ในปี 2024 ยูเครนเพียงประเทศเดียวผลิตโดรนรบได้ 1.2 ล้านลำ และแม่เหล็กเกือบทุกชิ้นในโดรนเหล่านั้นผลิตในจีน</p> <p class="yf-1fy9kyt">อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่แค่โดรนเท่านั้น เครื่องบิน F-35 บรรทุกแร่หายากประมาณ 435 กิโลกรัม เรือพิฆาตสหรัฐฯ รุ่นใหม่ต้องการแร่หายากสี่ตันครึ่ง เรือดำน้ำพลังงานนิวเคลียร์ต้องการแร่หายากหนึ่งตันครึ่ง</p> <p class="yf-1fy9kyt">แม่เหล็กแร่หายากชนิดเดียวกันยังเป็นพื้นฐานของระบบเทคโนโลยีและการผลิตส่วนใหญ่ของสหรัฐฯ ศูนย์ข้อมูลที่ดำเนินการโดย Microsoft (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/MSFT/">NASDAQ: MSFT</a>) ต้องพึ่งพามอเตอร์ความแม่นยำหลายพันตัวภายในระบบระบายความร้อน หุ่นยนต์ และอุปกรณ์สำรองที่ต้องอาศัยแม่เหล็กถาวรแร่หายากในการทำงานอย่างน่าเชื่อถือในระดับใหญ่</p> <p class="yf-1fy9kyt">ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มรถยนต์ไฟฟ้าที่ผลิตโดย General Motors (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/GM/">NYSE: GM</a>) ต้องพึ่งพามอเตอร์แม่เหล็กถาวรประสิทธิภาพสูงที่มีนีโอดีเมียมและดิสโพรเซียมเพื่อส่งมอบแรงบิดและประสิทธิภาพที่ระบบขับเคลื่อน EV สมัยใหม่ต้องการ</p> <p class="yf-1fy9kyt">นั่นคือปัญหาเชิงกลยุทธ์ที่ REalloys พยายามแก้ไข: หากไม่มีแม่เหล็กแร่หายาก ก็จะไม่มีโดรน เครื่องบินรบ หรือระบบป้องกันขีปนาวุธ และในขณะนี้ แม่เหล็กทุกชิ้นที่ขับเคลื่อนอุปกรณ์ทางทหารของเรามาจากจีน</p> <p class="yf-1fy9kyt">แต่ต่างจากน้ำมัน ซึ่งสามารถหาแหล่งที่มาจากหลายสิบประเทศ แร่หายากไม่มีทางเลือกอื่นรออยู่</p> <p class="yf-1fy9kyt">เนื่องจากคุณสมบัติแม่เหล็กที่เป็นเอกลักษณ์ของแร่หายาก ธาตุทั้ง 17 ชนิดนี้แต่ละชนิดมีลักษณะเฉพาะที่แตกต่างกันเล็กน้อย ซึ่งทำให้ไม่สามารถทดแทนได้ในมอเตอร์ เซ็นเซอร์ ระบบนำทาง และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์</p> <p class="yf-1fy9kyt">ความสามารถในการแปลงวัสดุเหล่านั้นให้เป็นสิ่งที่ใช้งานได้แทบจะไม่มีอยู่นอกประเทศจีนในปัจจุบัน แต่นั่นคือสิ่งที่ REalloys (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/ALOY/">NASDAQ: ALOY</a>) ได้จัดเตรียมไว้แล้ว — ผ่านข้อตกลงการซื้อแต่เพียงผู้เดียวกับพันธมิตรด้านการแปรรูปและโรงงานแปรรูปโลหะของตนเองในโอไฮโอ</p> <p class="yf-1fy9kyt">การบีบคั้นที่ไม่มีใครเตรียมพร้อม</p> <p class="yf-1fy9kyt">แม้ว่า REalloys จะมองเห็นช่องโหว่นี้ตั้งแต่เนิ่นๆ แต่โอกาสที่ใครก็ตามจะตามทันกำลังจะหมดลงอย่างรวดเร็ว</p> <p class="yf-1fy9kyt">สัญญาณทั้งหมดบ่งชี้ว่าความต้องการแร่หายากทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นสองถึงสามเท่าภายในปี 2030-2035 และอาจเพิ่มขึ้นเจ็ดถึงสิบเท่าภายในปี 2050 เนื่องจากกระแสการใช้พลังงานไฟฟ้า การปรับปรุงระบบป้องกันประเทศ และการผลิตขั้นสูงเร่งตัวขึ้นพร้อมกัน</p> <p class="yf-1fy9kyt">ในขณะเดียวกัน จีนเองก็บริโภคแร่หายากของตนเองประมาณ 60 เปอร์เซ็นต์สำหรับการผลิตภายในประเทศ รวมถึงรถยนต์ไฟฟ้า กังหันลม อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ และหุ่นยนต์</p> <p class="yf-1fy9kyt">และการบริโภคของจีนกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่าความสามารถในการท่วมตลาดโลกเหมือนเมื่อทศวรรษที่แล้วกำลังลดลง เนื่องจากจีนต้องการอุปทานของตนเองมากขึ้น</p> <p class="yf-1fy9kyt">การขาดแคลนอุปทานไม่ใช่เหตุผลเดียวที่สหรัฐอเมริกากำลังเร่งรีบในขณะนี้ แต่ก็เป็นเพราะจีนได้แสดงความเต็มใจที่จะใช้ตำแหน่งของตนเป็นอาวุธทางเศรษฐกิจ</p> <p class="yf-1fy9kyt">เมื่อจีนจำกัดการส่งออกแร่หายากเป็นเวลาสั้นๆ โรงงาน Ford ถูกบังคับให้ปิดตัวลงเกือบจะทันที เมื่อทรัมป์ขู่ว่าจะเก็บภาษี 100% การตอบสนองของจีนนั้นง่ายมาก: ไม่มีการแปรรูปแร่หายากอีกต่อไป ทรัมป์ถอยกลับอย่างรวดเร็ว</p> <p class="yf-1fy9kyt">การพึ่งพานี้เกินกว่าผู้รับเหมาด้านการป้องกันประเทศ อุตสาหกรรมหลักของสหรัฐฯ ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน การเปลี่ยนผ่านสู่รถยนต์ไฟฟ้าที่นำโดยผู้ผลิตเช่น General Motors (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/GM/">NYSE: GM</a>) ต้องพึ่งพามอเตอร์แม่เหล็กถาวรที่ต้องใช้แร่หายากเพื่อให้ได้ประสิทธิภาพและสมรรถนะที่คาดหวังจากแพลตฟอร์ม EV รุ่นต่อไป</p> <p class="yf-1fy9kyt">ในขณะเดียวกัน การขยายตัวอย่างรวดเร็วของโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์และ AI ที่ดำเนินการโดยบริษัทต่างๆ เช่น Microsoft (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/MSFT/">Nasdaq: MSFT</a>) ต้องพึ่งพาศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ที่เต็มไปด้วยระบบระบายความร้อนขั้นสูง อุปกรณ์อัตโนมัติ และส่วนประกอบที่มีความแม่นยำซึ่งรวมถึงแม่เหล็กแร่หายาก เมื่อการใช้พลังงานไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลเร่งตัวขึ้น การเข้าถึงวัสดุเหล่านี้อย่างปลอดภัยกำลังกลายเป็นประเด็นเชิงกลยุทธ์สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในวงกว้าง — ไม่ใช่แค่การทหารเท่านั้น</p> <p class="yf-1fy9kyt">เมื่อนำแนวโน้มทั้งสองมารวมกัน ภาพที่ปรากฏนั้นชัดเจน: ความต้องการพุ่งสูงขึ้น อุปทานส่วนเกินของจีนกำลังลดลง และโลกตะวันตกไม่ได้สร้างคลังสำรอง ไม่มีความสามารถในการแปรรูปที่สำคัญ และไม่มีแหล่งสำรอง</p> <p class="yf-1fy9kyt">ญี่ปุ่นมองเห็นสิ่งนี้และสร้างคลังสำรองเพื่อรับมือเมื่อหลายปีก่อน สหรัฐอเมริกาและยุโรปตามหลังไปหลายปีเนื่องจากความต้องการแร่หายากยังคงเพิ่มขึ้น</p> <p class="yf-1fy9kyt">นี่คือเหตุผลที่กำหนดเส้นตายวันที่ 1 มกราคม 2027 ของเพนตากอนใกล้เข้ามา ทำให้มีความเร่งด่วนมากขึ้น เริ่มต้นปีหน้า แร่หายากที่มาจากจีนจะถูกห้ามใช้ในห่วงโซ่อุปทานการป้องกันประเทศของสหรัฐฯ — ไม่ใช่แค่แม่เหล็กสำเร็จรูปเท่านั้น แต่ทุกขั้นตอน: การทำเหมือง การกลั่น การแยก การหลอม และการผลิต</p> <p class="yf-1fy9kyt">ผู้รับเหมาด้านการป้องกันประเทศทุกคนในประเทศจะต้องมีแหล่งที่มาของวัสดุเหล่านี้ที่ผ่านการรับรองและไม่เกี่ยวข้องกับจีน และ REalloys เป็นบริษัทเดียวในอเมริกาเหนือที่อยู่ในตำแหน่งที่จะบรรลุเป้าหมายดังกล่าวด้วยห่วงโซ่อุปทานที่ไม่เกี่ยวข้องกับจีนซึ่งดำเนินการอยู่แล้ว</p> <p class="yf-1fy9kyt">เหตุผลที่คนอื่นยังคงติดขัด</p> <p class="yf-1fy9kyt">โลกตะวันตกได้สละความสามารถในการแปรรูปแร่หายากให้กับจีนเมื่อหลายสิบปีก่อน ตั้งแต่นั้นมา ไม่เพียงแต่สูญเสียอุปกรณ์เท่านั้น แต่ยังสูญเสียความรู้เชิงสถาบัน — ความเชี่ยวชาญภาคปฏิบัติที่ต้องใช้เวลาหลายปีในการพัฒนา</p> <p class="yf-1fy9kyt">และทุกครั้งที่บริษัทตะวันตกพยายามสร้างใหม่ จีนก็ทำลายเศรษฐกิจ สิ่งนี้เกิดขึ้นในช่วงต้นทศวรรษ 2000 อีกครั้งในปี 2010-2011 และอีกครั้งในปี 2015-16 — แต่ละครั้งราคาลดลงจนกระทั่งกรณีการลงทุนของตะวันตกพังทลาย ช่องว่างความรู้นี้ดูเหมือนจะปิดยากกว่าที่คาดไว้</p> <p class="yf-1fy9kyt">บริษัทในอเมริกาเหนือหลายแห่งยังคงซื้ออุปกรณ์แปรรูปโดยตรงจากจีน</p> <p class="yf-1fy9kyt">อย่างไรก็ตาม นั่นยังคงเป็นความเสี่ยงเมื่อชิ้นส่วนที่จำเป็นในการใช้งานอุปกรณ์ยังคงมาจากจีน และแม้แต่การพึ่งพาจีน 1% ก็ยังคงเป็นการพึ่งพาจีน 100% อย่างมีประสิทธิภาพเมื่อจีนควบคุมทุกขั้นตอนของห่วงโซ่อุปทาน</p> <p class="yf-1fy9kyt">ยกตัวอย่างเช่น สิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2020 เมื่อจีนผ่านกฎหมายควบคุมการส่งออกและปฏิเสธที่จะขายเทคโนโลยีการแปรรูปแร่หายากให้กับใครก็ตามที่ตนไม่ถือว่าเป็นมิตร โลกตะวันตกไม่อยู่ในรายชื่อ</p> <p class="yf-1fy9kyt">นั่นบังคับให้โรงงานที่ REalloys ใช้ต้องสร้างทุกอย่างตั้งแต่ต้น รวมถึงระบบควบคุมที่ขับเคลื่อนด้วย AI ของตนเอง</p> <p class="yf-1fy9kyt">ผลลัพธ์คือโรงงานที่ผลิตโลหะที่มีความบริสุทธิ์สูงขึ้นด้วยประสิทธิภาพที่สูงกว่าวิธีการแบบจีนทั่วไป และใช้พนักงานน้อยลง</p> <p class="yf-1fy9kyt">แต่กระบวนการนั้นใช้เวลาหลายปี โดยทีมสหสาขาวิชาชีพของนักวิทยาศาสตร์แร่ วิศวกรแปรรูป และผู้เชี่ยวชาญด้าน AI ทำงานร่วมกัน</p> <p class="yf-1fy9kyt">หากเริ่มต้นจากศูนย์ในวันนี้ คู่แข่งจะต้องใช้เวลาประมาณสามถึงเจ็ดปีหรือมากกว่านั้นเพื่อให้มีความสามารถเทียบเท่า และนั่นสมมติว่ามีการดำเนินการที่แข็งแกร่งและมีเงินทุนเพียงพอ</p> <p class="yf-1fy9kyt">REalloys ได้ผ่านอุปสรรคเหล่านั้นแล้ว</p> <p class="yf-1fy9kyt">โรงงานแปรรูปที่ REalloys ใช้กำลังอยู่ในขั้นตอนสุดท้ายของการทดสอบการใช้งาน โดยคาดว่าการผลิตเชิงพาณิชย์เต็มรูปแบบจะเริ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2027 — เริ่มต้นที่ประมาณ 400 ตันต่อปี และจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 600 ตันภายในปลายปี 2028</p> <p class="yf-1fy9kyt">ผลผลิตส่วนใหญ่จะไหลไปยัง REalloys ภายใต้ข้อตกลงการซื้อแต่เพียงผู้เดียว</p> <p class="yf-1fy9kyt">เมื่อการผลิตนั้นเริ่มขึ้น REalloys น่าจะควบคุมการเข้าถึงห่วงโซ่อุปทานแร่หายากหนักที่ไม่เกี่ยวข้องกับจีนเพียงแห่งเดียวในอเมริกาเหนือที่ดำเนินการอยู่ อาจเป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของความต้องการด้านการป้องกันประเทศทั้งหมด — แต่ก็ยังคงเป็นส่วนสำคัญ</p> <p class="yf-1fy9kyt">จุดยืนของ REalloys</p> <p class="yf-1fy9kyt">REalloys ได้รับสิทธิ์ในการเข้าถึงแร่หายากหนัก — ดิสโพรเซียมและเทอร์เบียม — ซึ่งเป็นตัวกำหนดตลาดแม่เหล็กระดับสูง คุณไม่สามารถสลับเปลี่ยนกับสารทดแทนที่เบากว่าและพบได้ทั่วไป</p> <p class="yf-1fy9kyt">แร่หายากชนิดเบาใช้ในผลิตภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค เช่น เครื่องซักผ้าและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ทั่วไป</p> <p class="yf-1fy9kyt">แร่หายากชนิดหนักใช้ในเครื่องยนต์เครื่องบินรบ ระบบนำทางขีปนาวุธ และแพลตฟอร์มโดรนขั้นสูง มีความหายากกว่ามาก มีข้อจำกัดด้านอุปทานมากกว่า และถูกควบคุมโดยจีนเกือบทั้งหมด</p> <p class="yf-1fy9kyt">นี่คือส่วนที่ REalloys สร้างขึ้นมา — ส่วนที่สำคัญที่สุดเชิงกลยุทธ์และไม่สามารถทดแทนได้มากที่สุดในตลาด</p> <p class="yf-1fy9kyt">นอกเหนือจากการผลิตเบื้องต้น REalloys กำลังดำเนินการสู่ระยะที่ 2 — โดยตั้งเป้าหมายการผลิตแม่เหล็กถาวรแร่หายากหนัก 20,000 ตันต่อปี ซึ่งจะทำให้เป็นผู้ผลิตดิสโพรเซียมและเทอร์เบียมที่ผ่านการกลั่นรายใหญ่ที่สุดนอกประเทศจีน และป้อนเข้าสู่ตลาดที่ได้รับการคุ้มครองของสหรัฐฯ โดยตรง</p> <p class="yf-1fy9kyt">วอชิงตันก็สังเกตเห็นเช่นกัน ธนาคารส่งออก-นำเข้าได้ออกหนังสือแสดงเจตนา 200