หุ้น Tesla ยังคงปรับตัวลดลง – แต่ TSLA Puts ที่ต่ำกว่า 10% ให้ผลตอบแทน 2.0% สำหรับหนึ่งเดือนข้างหน้า

หุ้นของ Tesla Inc (TSLA) ได้ปรับตัวลดลงในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งส่งผลให้ค่าพรีเมียมของ put option สูงขึ้น ทำให้มีความน่าสนใจสำหรับผู้ขาย short-sellers ตัวอย่างเช่น put option ที่มีวันหมดอายุอีกประมาณหนึ่งเดือนข้างหน้า และมีราคาใช้สิทธิ (strike prices) ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน 10% มีผลตอบแทนแบบ short-put อยู่ที่ 2.0%
ในขณะเดียวกัน เป้าหมายราคาหุ้นของนักวิเคราะห์ยังคงสูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนที่เน้นมูลค่า วิธีหนึ่งในการเล่นคือการ short out-of-the-money (OTM) puts
ข่าวเพิ่มเติมจาก Barchart
TSLA ปิดที่ $360.59 เมื่อวันที่ 2 เมษายน ลดลง 11.1% จาก $405.94 เมื่อวันที่ 4 มีนาคม ซึ่งเป็นหนึ่งเดือนก่อน อย่างไรก็ตาม หุ้นปรับตัวขึ้นเล็กน้อย (+1.5%) จากระดับต่ำสุดล่าสุดที่ $355.28 เมื่อวันที่ 30 มีนาคม
TSLA จะปรับตัวลดลงอีกหรือไม่? อาจเป็นไปได้ แต่การกำหนดจุดซื้อที่ต่ำกว่า และได้รับค่าตอบแทนจากการรอคอย เป็นอีกวิธีหนึ่งในการเล่น ซึ่งเกิดขึ้นจากการ shorting OTM puts
เป้าหมายราคาหุ้นของนักวิเคราะห์ยังคงสูง
จากการสำรวจนักวิเคราะห์โดย Yahoo! Finance พบว่าเป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ $417.08 ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาปิดล่าสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ $360.59 อยู่ 15.7% อย่างไรก็ตาม ลดลงเล็กน้อยจากเมื่อเดือนก่อน ซึ่งฉันรายงานว่าค่าเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ 46 คนอยู่ที่ $421.61
ในทำนองเดียวกัน การสำรวจเป้าหมายราคาเฉลี่ยของ Barchart อยู่ที่ $405.64 แม้ว่าจะต่ำกว่า $408.36 เมื่อเดือนก่อน
ประเด็นคือ นักวิเคราะห์ยังคงมองเห็นโอกาสในการปรับตัวขึ้นของหุ้น TSLA แม้ว่าจะน้อยกว่าก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม ไม่มีอะไรรับประกันว่า TSLA จะปรับตัวขึ้นสู่ราคานี้ในเร็วๆ นี้
ดังนั้น การกำหนดจุดซื้อที่ต่ำกว่าโดยการ shorting out-of-the-money (OTM) puts จึงสมเหตุสมผล
การ Shorting One-Month OTM TSLA Puts
ฉันได้กล่าวถึงกลยุทธ์นี้เมื่อเดือนที่แล้วในบทความ Barchart เมื่อวันที่ 6 มีนาคม เรื่อง “Tesla Put Option Premiums are High - Attractive to Short Sellers and Value Investors”
ตัวอย่างเช่น ฉันแนะนำให้ short $370 และ $375 put options ที่จะหมดอายุในวันที่ 10 เมษายน โดยมีค่าพรีเมียมอยู่ที่ $10.98 และ $12.40 ซึ่งให้ผลตอบแทน 2.97% และ 3.31% ตามลำดับ ที่ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า 7% และ 6% เมื่อ TSLA อยู่ที่ $398.88
วันนี้ ค่าพรีเมียมเหล่านั้นอยู่ที่ $13.63 และ $15.33 ซึ่งสูงขึ้นเล็กน้อย เนื่องจาก put option อยู่ “in-the-money” การ roll trades เหล่านี้โดยการซื้อคืนด้วยขาดทุน และเปิด short-put trade ใหม่สำหรับเดือนพฤษภาคมจึงสมเหตุสมผล (การขาดทุนสำหรับ $370 strike คือ $10.98-$13.63 หรือ -$2.65 และการขาดทุนสำหรับ $375 strike คือ -$3.23)
ตัวอย่างเช่น ช่วงหมดอายุของ option ในวันที่ 8 พฤษภาคม แสดงให้เห็นว่า $330 put strike price ซึ่งต่ำกว่าเกือบ 8.5% มีค่าพรีเมียม midpoint อยู่ที่ $9.27 ซึ่งให้ผลตอบแทนแบบ short-put ที่ 2.81% (เช่น $9.27/$330.00 = 0.02898)
วิธีการทำงานของกลยุทธ์นี้
ซึ่งหมายความว่านักลงทุนที่สามารถระดมทุนหรือ buying power ได้ $33,000 สามารถส่งคำสั่ง “Sell to Open” 1 put ได้ จากนั้นบัญชีจะได้รับ $927.00