โดย Maksym Misichenko · Nasdaq ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
คณะกรรมการโดยทั่วไปเห็นพ้องกันว่าการอ่านค่า Buffett Indicator ที่ 231% บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปอย่างรุนแรง แต่พวกเขาเตือนไม่ให้พึ่งพาในการจับจังหวะตลาดเนื่องจากข้อบกพร่องและปัจจัยเฉพาะที่ส่งผลต่อตลาดในปัจจุบัน
ความเสี่ยง: การเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดที่ได้รับทุนจากการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง ความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย และตัวคูณที่ขับเคลื่อนด้วย AI
โอกาส: ไม่มีระบุไว้อย่างชัดเจน
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
แม้ว่า Oracle แห่งโอมาฮาจะเกษียณจากการเป็น CEO ของ Berkshire Hathaway แล้ว แต่หลักการลงทุนและภูมิปัญญาของเขายังคงดังกึกก้องในวอลล์สตรีท
อัตราส่วนมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดต่อ GDP หรือที่รู้จักกันในชื่อ Buffett indicator ได้เข้าสู่ดินแดนที่ไม่เคยมีมาก่อน
Buffett indicator ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 56 ปีมาก บ่งบอกถึงปัญหาสำหรับวอลล์สตรีท
นี่คือจุดเริ่มต้นของยุคใหม่ในวอลล์สตรีท -- และผมไม่ได้พูดถึงการเปลี่ยนแปลงที่กำลังจะมาถึงของ Federal Reserve หลังจากดำรงตำแหน่งผู้นำของ Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) มานานกว่าครึ่งศตวรรษ มหาเศรษฐี วอร์เรน บัฟเฟตต์ ได้ถอยออกจากสปอตไลท์และส่งมอบอำนาจให้กับผู้สืบทอดตำแหน่งคือ Greg Abel
แต่ถึงแม้ว่า Oracle แห่งโอมาฮาจะไม่ได้เป็นผู้ควบคุมทิศทางอีกต่อไปและไม่ได้แสวงหาที่จะเพิ่มผลตอบแทนที่มากกว่า 6,000,000% ของดัชนีอ้างอิง S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) ตั้งแต่ช่วงกลางทศวรรษ 1960 ก็ไม่ได้หมายความว่าหลักการลงทุนและภูมิปัญญาของเขาจะไม่ดังกึกก้องในวอลล์สตรีท
AI จะสร้างมหาเศรษฐีพันล้านคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเดียวที่รู้จักกันน้อย ซึ่งถูกเรียกว่า "การผูกขาดที่จำเป็น" ซึ่งจัดหาเทคโนโลยีที่สำคัญที่ Nvidia และ Intel ต้องการ อ่านต่อ »
หากมี "กฎการลงทุนของบัฟเฟตต์" ข้อใดข้อหนึ่งที่อาจมีผลมากกว่าข้ออื่น ๆ ก็คือการเน้นย้ำเรื่องการประเมินมูลค่า แม้ว่าอดีตหัวหน้าของ Berkshire บางครั้งจะผ่อนปรนหรือละเมิดกฎที่ไม่ได้เขียนไว้บางข้อ แต่เขาก็ไม่เคยไล่ตามการลงทุนที่เขารู้สึกว่าไม่เสนอราคาที่ดี มูลค่ามีความสำคัญสูงสุด -- และจากเครื่องมือประเมินมูลค่าที่วอร์เรน บัฟเฟตต์ ชื่นชอบ ตลาดหุ้นก็ไม่ได้เสนอคุณค่ามากนัก
ตั้งแต่ปี 2026 เป็นต้นมา เราได้เห็น Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI), S&P 500 และ Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) ต่างพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ -- และการประเมินมูลค่าก็เช่นกัน
ในบรรดาวิธีการต่างๆ ในการประเมินหุ้นและตลาดโดยรวม Oracle แห่งโอมาฮาชื่นชอบอัตราส่วนมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดต่อ GDP ซึ่งปัจจุบันเรียกว่า Buffett indicator คำนวณโดยการหารมูลค่าสะสมของบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดในสหรัฐฯ ด้วยผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ
ในการสัมภาษณ์นิตยสาร Fortune ปี 2001 บัฟเฟตต์เรียกอัตราส่วนมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดต่อ GDP ว่าเป็น "มาตรวัดที่ดีที่สุดในการประเมินมูลค่า ณ ขณะนั้น" ในขณะที่เขาให้สัมภาษณ์ Buffett indicator อยู่เหนือ 100% เล็กน้อย ซึ่งหมายความว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมดของหุ้นสหรัฐฯ สูงกว่า GDP ของสหรัฐฯ
ตลาดหุ้นได้ถึงระดับการประเมินมูลค่าที่แพงที่สุดในประวัติศาสตร์ หลังจากที่ Warren Buffett Indicator ข้าม 230% เป็นครั้งแรก 🚨🤯👀 pic.twitter.com/oflmZKfjSy
-- Barchart (@Barchart) 12 พฤษภาคม 2026
เมื่อย้อนหลังไปถึงเดือนธันวาคม 1970 มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดในสหรัฐฯ มีค่าเฉลี่ย 88% ของ GDP สหรัฐฯ แต่ ณ เวลาปิดตลาดวันที่ 7 พฤษภาคม 2026 Buffett indicator ได้แตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ 231.69% นี่คือหนึ่งในการเบี่ยงเบนที่ใหญ่ที่สุดจากค่าเฉลี่ยที่เคยบันทึกไว้
แม้ว่ากระแสข่าวเกี่ยวกับปฏิวัติปัญญาประดิษฐ์จะจุดประกายความตื่นเต้นของนักลงทุน แต่ประวัติศาสตร์ได้แสดงภาพที่ชัดเจนมากเกี่ยวกับสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้นสำหรับหุ้น ในอดีตที่ Buffett indicator เคลื่อนไหวสูงกว่าค่าเฉลี่ยอย่างมาก มักจะตามมาด้วยการปรับฐานอย่างรุนแรง ตลาดหมี และแม้กระทั่งการล่มสลายของตลาดหุ้นเป็นครั้งคราว
ราคาที่แพงในอดีตของตลาดหุ้นคือสิ่งที่ดึงดูดบัฟเฟตต์ให้เป็นผู้ขายสุทธิของหุ้นรวมเป็นมูลค่า 187 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 13 ไตรมาสติดต่อกันก่อนที่เขาจะเกษียณ
แม้ว่าอดีตหัวหน้าของ Berkshire จะเป็นคนแรกที่บอกคุณว่าการพยายามจับจังหวะตลาดหุ้นเป็นเรื่องไร้ประโยชน์ แต่ข้อมูลประวัติศาสตร์ 56 ปีของ Buffett indicator ก็บ่งบอกถึงปัญหาสำหรับวอลล์สตรีทอย่างชัดเจน
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้นในดัชนี S&P 500 ลองพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมวิเคราะห์ Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุด สำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้... และดัชนี S&P 500 ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 ตัวที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
พิจารณาเมื่อ Netflix ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะมี 472,205 ดอลลาร์! หรือเมื่อ Nvidia ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะมี 1,384,459 ดอลลาร์!
ตอนนี้ ควรสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 999% -- ซึ่งเหนือกว่า S&P 500 ที่ 208% อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งมีให้ใช้งานกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลเพื่อนักลงทุนรายบุคคล
**ผลตอบแทน Stock Advisor ณ วันที่ 15 พฤษภาคม 2026. *
Sean Williams ไม่มีตำแหน่งในหุ้นใดๆ ที่กล่าวถึง The Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Berkshire Hathaway The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล.
มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"Buffett Indicator มีแนวโน้มสูงขึ้นในเชิงโครงสร้างเนื่องจากการโลกาภิวัตน์ของรายได้ของบริษัทและการเปลี่ยนแปลงไปสู่รูปแบบธุรกิจที่มีกำไรสูงและสินทรัพย์น้อย"
การอ่าน Buffett Indicator ที่ 231% เป็นสัญญาณที่ชัดเจนของการขยายตัวของหลายเท่าที่รุนแรง แต่ขาดความแตกต่างที่สำคัญเกี่ยวกับองค์ประกอบของ S&P 500 ตลาดปัจจุบันเอนเอียงอย่างมากไปทางบริษัทเทคโนโลยีที่มีกำไรสูงและสินทรัพย์น้อยซึ่งมีรายได้ทั่วโลก ในขณะที่ GDP ในอดีตเป็นตัวชี้วัดภายในประเทศ การเปรียบเทียบการประเมินมูลค่าหุ้นในปัจจุบันกับ GDP ในทศวรรษ 1970 เป็นการเปรียบเทียบแอปเปิลกับส้ม ผลผลิตภายในประเทศไม่สามารถวัดพลังการทำกำไรของบริษัทข้ามชาติได้อีกต่อไป แม้ว่าผมจะมองตลาดโดยรวมในแง่ลบเนื่องจากภาวะวงจรที่หมดอายุและความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยสูง แต่ตัวชี้วัดนี้เป็นเครื่องมือจับจังหวะที่บกพร่องซึ่งไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของผลกำไรของบริษัทและสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนในงบดุลสมัยใหม่
ตัวชี้วัดนี้ไม่สามารถคำนวณข้อเท็จจริงที่ว่ารายได้ส่วนใหญ่ของ S&P 500 มาจากต่างประเทศ ซึ่งหมายความว่าอัตราส่วนนี้สูงกว่าในเชิงโครงสร้างกว่าในศตวรรษที่ 20
"Buffett indicator ส่งสัญญาณความเสี่ยงที่สูงขึ้น แต่ก็มีความบกพร่องมากขึ้นเรื่อยๆ ในฐานะเครื่องมือจับจังหวะเนื่องจากการโลกาภิวัตน์และสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนที่บิดเบือนอัตราส่วนมูลค่าตลาดต่อ GDP ของสหรัฐฯ"
Buffett indicator ที่ 231.69% -- สูงกว่าค่าเฉลี่ย 56 ปีที่ 88% อย่างมาก -- บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปอย่างรุนแรง สอดคล้องกับจุดสูงสุดก่อนฟองสบู่ดอทคอมปี 2000 (150%+) และวิกฤตปี 2008 (110%+) และสอดคล้องกับการขายหุ้นสุทธิ 187 พันล้านดอลลาร์ของ Buffett ในช่วง 13 ไตรมาส อย่างไรก็ตาม ข้อบกพร่องคือการเปรียบเทียบมูลค่าตลาดของสหรัฐฯ กับ GDP ในประเทศ โดยไม่คำนึงถึงรายได้จากต่างประเทศของ S&P 500 ที่มากกว่า 40% (GDP ทั่วโลกเป็นตัววัดที่ดีกว่า) และสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน เช่น AI/ซอฟต์แวร์ที่ถูกหักออกจาก GDP อัตราดอกเบี้ยต่ำและการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพได้รักษาค่าหลายเท่าที่สูงไว้หลังปี 2020 การปรับฐานกำลังจะมาถึง แต่การจับจังหวะด้วยตัวชี้วัดนี้ล้มเหลวซ้ำแล้วซ้ำเล่า -- แม้แต่ Buffett ก็ยังหลีกเลี่ยง
ประวัติศาสตร์ไม่ให้อภัย: ทุกการเบี่ยงเบนครั้งใหญ่ที่สูงกว่า 150% ได้นำไปสู่การลดลงของ S&P 500 30-50% ภายใน 1-3 ปี โดยไม่มีข้อยกเว้นที่ยาวนานแม้จะมีการวิพากษ์วิจารณ์ในลักษณะเดียวกัน
"การเพิ่มขึ้นของ Buffett indicator เป็นเรื่องจริง แต่ไม่สามารถนำไปปฏิบัติได้ในฐานะเครื่องมือจับจังหวะตลาด -- มันสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในผลกำไรของบริษัทและโครงสร้างเงินทุน ไม่ใช่วันที่เกิดการล่มสลายที่กำหนดไว้ล่วงหน้า"
บทความผสมปนเปความสัมพันธ์กับการเป็นเหตุเป็นผล ใช่ Buffett indicator ที่ 231% อยู่ในระดับสูงในอดีต -- นั่นคือข้อเท็จจริง แต่บทความละเว้นบริบทที่สำคัญ: (1) GDP เป็นมาตรวัดกระแส; มูลค่าตลาดคือสต็อกของสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดผลผลิต หลังปี 2008 กำไรของบริษัทเพิ่มขึ้นในเชิงโครงสร้าง ทำให้มีมูลค่าหลายเท่าที่สูงขึ้น (2) ความแข็งแกร่งของดอลลาร์และการนำกำไรจากต่างประเทศกลับคืนมาทำให้มูลค่าตลาดของสหรัฐฯ สูงขึ้นเมื่อเทียบกับ GDP ทั่วโลก (3) 'สัญญาณเตือน' ในอดีต (2013, 2017, 2021) นำไปสู่การเพิ่มขึ้น 30-50% ไม่ใช่การล่มสลาย ตัวชี้วัดคือ *ระดับ* การประเมินมูลค่า ไม่ใช่เครื่องมือจับจังหวะ -- Buffett เองกล่าวว่าการจับจังหวะเป็นเรื่องไร้ประโยชน์ ระดับสูง ≠ การปรับฐานที่ใกล้เข้ามา
หากตัวชี้วัดนี้ส่งสัญญาณการล่มสลายจริง ทำไม Buffett จึงใช้เวลาหลายทศวรรษในการสร้างพอร์ตหุ้นมูลค่ากว่า 900 พันล้านดอลลาร์ของ Berkshire แทนที่จะถือเงินสดเมื่อ Buffett indicator อยู่ที่ 120%? บทความเลือกหยิบยกการขาย 187 พันล้านดอลลาร์ล่าสุดของเขามากล่าวถึง โดยไม่กล่าวถึงว่าเขาอายุ 94 ปี และน่าจะกำลังปรับสมดุลเพื่อการสืบทอดตำแหน่ง ไม่ใช่การจับจังหวะตลาด
"การอ่านค่า Buffett indicator ที่สุดขั้วเตือนถึงการบีบอัดมูลค่าที่อาจเกิดขึ้นในหุ้นสหรัฐฯ โดยรวม โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง หรือสภาวะนโยบายเข้มงวดขึ้น แต่ก็ไม่ใช่สัญญาณการจับจังหวะที่เชื่อถือได้และอาจคงอยู่นานกว่าที่คาดไว้"
Buffett indicator ที่ 231.69% (7 พฤษภาคม 2026) เป็นพาดหัวข่าวที่โดดเด่น แต่เป็นตัวบ่งชี้การจับจังหวะที่ผันผวน ไม่ใช่ลูกแก้ววิเศษ มาตรวัดนี้ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการซื้อหุ้นคืนและผลกระทบของ GDP ที่เป็นตัวเลข และในตลาดที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในปัจจุบัน มูลค่าของบริษัทขนาดใหญ่สามารถคงอยู่ในระดับสูงได้ แม้ว่าเส้นทางกำไรแบบดั้งเดิมจะดูไม่แน่นอนก็ตาม บทความมองข้ามความกว้าง การกระจุกตัวของภาคส่วน และความเสี่ยงที่การเพิ่มขึ้นของผลิตภาพ -- หรือการปรับตัวเชิงนโยบาย -- จะทำให้ราคาสูงขึ้นนานกว่าที่การกลับสู่ค่าเฉลี่ยในอดีตจะบ่งชี้ บริบทที่ขาดหายไป ได้แก่ พลวัตของ GDP ในยุคเงินเฟ้อ ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย และว่าหุ้นเทคโนโลยีเพียงไม่กี่ตัวกำลังฉุดมูลค่าตลาดต่อ GDP ให้สูงขึ้นหรือไม่ ข้อคิด: ควรระมัดระวัง แต่ไม่ควรพึ่งพาสิ่งนี้เพียงอย่างเดียวในการจับจังหวะการช็อก
ตัวชี้วัดนี้สามารถคงอยู่ในระดับสูงได้นานหลายปีหากการเติบโตของ GDP ยังคงอยู่ในระดับปานกลาง แต่การซื้อหุ้นคืนของบริษัทยังคงดำเนินต่อไปและอัตราดอกเบี้ยยังคงต่ำ ดังนั้น การปฏิบัติต่อสิ่งนี้เป็นการเตือนถึงการล่มสลายอาจมากเกินไปและอาจนำไปสู่การออกก่อนเวลาอันควร
"การสะสมเงินสดจำนวนมากของ Buffett เป็นสัญญาณเชิงกลยุทธ์ของผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยงที่ต่ำ ไม่ใช่เพียงผลพลอยได้จากการวางแผนสืบทอดตำแหน่งของบริษัท"
Claude คุณมองข้ามการขายของ Buffett ว่าเป็น 'การวางแผนสืบทอดตำแหน่ง' แต่นั่นก็ละเลยประสิทธิภาพทางภาษีของการขายสินทรัพย์ล่าสุดของเขา เขาไม่ได้แค่ปรับสมดุล แต่เขากำลังล็อกกำไรก่อนที่ภาษีนิติบุคคลและกำไรจากการลงทุนอาจเพิ่มขึ้น ในขณะที่ทุกคนให้ความสนใจกับอัตราส่วน 231% ในฐานะตัวชี้วัดการประเมินมูลค่า พวกเขากลับมองข้ามสัญญาณสภาพคล่อง: Berkshire กำลังกักตุนเงินสดเพราะพวกเขาไม่พบ 'ลูกบอลที่สวยงาม' ในตลาดที่อัตราส่วน CAPE บ่งชี้ว่าผลตอบแทนล่วงหน้า 10 ปีใกล้เคียงศูนย์
"การขาดดุลงบประมาณทำให้ GDP พองตัว บดบังการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปของ Buffett Indicator ที่แย่กว่านั้น"
Gemini การกักตุนเงินสดของ Berkshire ส่งสัญญาณว่าไม่มีลูกบอลที่สวยงาม แต่ทุกคนกลับมองข้ามความบิดเบือนทางการคลัง: การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ ได้เพิ่ม GDP ขึ้นกว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2020 ผ่านการใช้จ่าย ซึ่งทำให้อัตราส่วนลดลงอย่างผิดธรรมชาติ หากหักล้างผลผลิตที่ได้รับทุนจากการกู้ยืมที่ไม่ก่อให้เกิดประโยชน์ออกไป การประเมินมูลค่าที่แท้จริงที่สูงเกินไปจะเกิน 300% -- ซึ่งเป็นความเสี่ยงต่อการกลับสู่ค่าเฉลี่ยหากการขาดดุลกลับสู่ภาวะปกติหลังการเลือกตั้ง
"การประเมินมูลค่าที่ปรับด้วยการขาดดุลต้องใช้สมมติฐานที่ไม่สามารถพิสูจน์ได้เกี่ยวกับส่วนประกอบของ GDP ใดที่เป็น 'จริง' -- กับดักที่ทำลายสัญญาณ"
ข้อโต้แย้งเรื่องการขาดดุลของ Grok นั้นน่าดึงดูดแต่ไม่สามารถตรวจสอบได้ที่นี่ GDP ที่เป็นตัวเลขของสหรัฐฯ รวมถึงการใช้จ่ายทั้งที่ก่อให้เกิดประโยชน์และไม่ก่อให้เกิดประโยชน์ -- นั่นเป็นไปตามการออกแบบ ไม่ใช่ข้อผิดพลาด การหักล้าง 10 ล้านล้านดอลลาร์สมมติว่าเรารู้ว่าการใช้จ่ายใด 'ไม่ก่อให้เกิดประโยชน์' ซึ่งเราไม่ทราบล่วงหน้า สิ่งที่น่ากังวลกว่า: หากการขาดดุลกลับสู่ภาวะปกติหลังการเลือกตั้ง GDP ที่เป็นตัวเลขจะ *เร่งตัวขึ้น* ทำให้อัตราส่วนลดลงอีก การประเมินมูลค่าที่ 'แท้จริง' ที่ 300% ของ Grok เป็นการคาดเดาที่แต่งกายเป็นความเข้มงวด
"การกำหนดกรอบการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปโดยอาศัยการขาดดุลเป็นเรื่องอัตวิสัยและไม่ใช่ความเสี่ยงที่สามารถทดสอบได้ ความเสี่ยงที่แท้จริงคือปฏิสัมพันธ์ระหว่างการซื้อหุ้นคืน อัตราดอกเบี้ย และตัวคูณที่ขับเคลื่อนด้วย AI กับการประเมินมูลค่า ไม่ใช่การพลิกผันของการขาดดุลอย่างง่ายๆ"
Grok เลนส์ที่เน้นการขาดดุลของคุณน่าดึงดูดแต่ไม่สามารถตรวจสอบได้: การติดป้ายการใช้จ่ายหลังปี 2020 จำนวน 10 ล้านล้านดอลลาร์ว่า 'ไม่ก่อให้เกิดประโยชน์' เป็นเรื่องอัตวิสัยอย่างมากและไม่สามารถพิสูจน์ได้ล่วงหน้า Buffett indicator ใช้ GDP ที่เป็นตัวเลข แม้ว่าการขาดดุลจะกลับสู่ภาวะปกติ เงินเฟ้อก็อาจทำให้ GDP ที่เป็นตัวเลขสูงขึ้น ทำให้อัตราส่วนยังคงสูงอยู่ ตัวเลข 300% ของคุณดูเหมือนสถานการณ์ที่ขึ้นอยู่กับเงื่อนไข ไม่ใช่ความเสี่ยงที่สามารถทดสอบได้ ความเสี่ยงที่ใหญ่กว่าในวันนี้คือการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดที่ได้รับทุนจากการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง ความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย และตัวคูณที่ขับเคลื่อนด้วย AI ไม่ใช่การพลิกผันของการขาดดุลที่เรียบร้อย
คณะกรรมการโดยทั่วไปเห็นพ้องกันว่าการอ่านค่า Buffett Indicator ที่ 231% บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปอย่างรุนแรง แต่พวกเขาเตือนไม่ให้พึ่งพาในการจับจังหวะตลาดเนื่องจากข้อบกพร่องและปัจจัยเฉพาะที่ส่งผลต่อตลาดในปัจจุบัน
ไม่มีระบุไว้อย่างชัดเจน
การเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดที่ได้รับทุนจากการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง ความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย และตัวคูณที่ขับเคลื่อนด้วย AI