เครื่องจักรสร้างรายได้รายเดือนที่ถูกมองข้าม ให้ผลตอบแทนสูงถึง 9.9% - และเราสามารถซื้อได้ในราคาลดพิเศษ

หุ้นบุริมสิทธิเป็นความลับเงินปันผลที่น้อยคนนักจะรู้ เป็นเรื่องที่ควรค่าแก่การทราบ เพราะสามารถให้ผลตอบแทนได้สูงถึง 9.9%!

"ญาติที่ถูกลืม" ของหุ้นสามัญเหล่านี้สามารถสร้างพอร์ตเงินปันผลได้ แถมยังมีส่วนลดอีกด้วย! วันนี้เราสามารถซื้อตะกร้าที่มีส่วนผสมบางอย่างที่ราคาเพียง 89 เซ็นต์ต่อดอลลาร์

ทบทวนเรื่องหุ้นบุริมสิทธิอย่างรวดเร็ว เมื่อบริษัทต้องการเงินทุน โดยทั่วไปแล้วบริษัทจะขายหุ้นสามัญ ซึ่งก็คือ AAPL ของ Apple ของเรา หรือ JPM ของ JPMorgan ของเรา หรือออกพันธบัตร แต่ก็มีทางเลือกที่สาม และมีบริษัทจำนวนมากที่ใช้ทางเลือกนี้ นั่นคือ หุ้นบุริมสิทธิ

เช่นเดียวกับหุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิทำให้คุณมีส่วนแบ่งความเป็นเจ้าของในบริษัท ราคาอาจปรับตัวสูงขึ้นตามผลการดำเนินงานของบริษัท และจ่ายเงินปันผล แตกต่างจากหุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิโดยทั่วไปจะไม่มีสิทธิออกเสียง เงินปันผลมักจะคงที่ และซื้อขายที่ราคาพาร์ อันที่จริงแล้ว ลักษณะเหล่านี้ล้วนเหมือนพันธบัตร ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมหุ้นบุริมสิทธิจึงมักถูกเรียกว่า "ไฮบริด"

แต่สิ่งที่ทำให้หุ้นบุริมสิทธิโดดเด่นจริงๆ คือเงินปันผลที่สูงมาก หุ้นบุริมสิทธิของบริษัทมักจะจ่ายผลตอบแทนในระดับกลางถึงสูงของเลขหลักเดียว ซึ่งโดยทั่วไปจะสูงกว่าหุ้นสามัญ 2 ถึง 3 เท่า

ลองดูว่ากองทุน ETF หุ้นบุริมสิทธิพื้นฐานจ่ายผลตอบแทนเท่าใดเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม

กองทุนโดยทั่วไปเป็นวิธีที่ดีในการถือหุ้นบุริมสิทธิด้วยเหตุผลหลายประการ ที่สำคัญคือการที่กองทุนเหล่านี้มักจะจ่ายเงินให้เราเป็นรายเดือน แต่ ETF แบบธรรมดาก็มีข้อจำกัด กองทุนเหล่านี้จะรวบรวมหุ้นบุริมสิทธิโดยแทบไม่คำนึงถึงคุณภาพหรือมูลค่า ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเราจึงมักจะทำได้ดีกว่าเมื่อมีผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์

เราสามารถได้รับการบริหารจัดการแบบเชิงรุกผ่านกองทุนรวมได้ แต่กองทุนปิด (CEFs) เป็นทางเลือกที่เหนือกว่า นี่คือเหตุผล:

• ราคาของ CEF มักจะแยกออกจากมูลค่าสินทรัพย์ ทำให้เราสามารถ ซื้อกองทุนได้ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าจริงมาก
• CEF สามารถกู้ยืมเงินเพื่อนำสินทรัพย์เพิ่มเติมไปลงทุนในหุ้นที่เชื่อมั่นมากที่สุด ซึ่งสามารถ เพิ่มประสิทธิภาพและผลตอบแทนที่จ่ายได้
• CEF สามารถใช้กลยุทธ์ออปชัน เช่น การขายคอลล์แบบมีหลักประกัน เพื่อ สร้างรายได้มากกว่าที่พอร์ตจะสร้างได้ด้วยตัวเอง

ผลลัพธ์คืออะไร? ผลตอบแทนที่เหนือกว่า ETF และกองทุนรวม และแปลงเป็นเงินเดือนประจำปีจำนวนมหาศาล 43,000 ดอลลาร์ หากเราลงทุนเงินออม 500,000 ดอลลาร์ใน CEF สามกองที่ฉันจะกล่าวถึงต่อไปนี้

และแตกต่างจาก ETF หุ้นบุริมสิทธิ เราสามารถซื้อกองทุนปิดที่ให้ผลตอบแทน 7.6% ถึง 9.9% เหล่านี้ได้ในราคาลดพิเศษระหว่าง 4% ถึง 11%

กองทุน John Hancock Premium Dividend Fund (PDT)

อัตราการจ่ายเงินปันผล: 7.6%

ตัวอย่างที่ดีของความแตกต่างที่โครงสร้าง CEF สร้างขึ้นคือ กองทุน John Hancock Premium Dividend Fund (PDT) ผลตอบแทนกว่า 7% จะทำให้เป็นหนึ่งในกองทุนที่จ่ายสูงสุดในกลุ่ม ETF แต่จริงๆ แล้วเป็นหนึ่งในกองทุนปิดหุ้นบุริมสิทธิที่ให้ผลตอบแทน ต่ำที่สุด ... เนื่องจากผู้บริหารกำลังเล่นด้วยข้อจำกัดบางประการ

PDT เป็นกองทุนไฮบริด โดยลงทุนประมาณ 50% ของสินทรัพย์ในหุ้นบุริมสิทธิ และอีก 50% ในหุ้นสามัญที่จ่ายเงินปันผลทั่วไป

ส่วนของหุ้นบุริมสิทธิในพอร์ตสามารถยืนหยัดได้ หุ้นชั้นนำ ได้แก่ หุ้นบุริมสิทธิจากบริษัทอย่าง Citizens Financial (CFG), Wells Fargo (WFC) และ Citigroup (C) ซึ่งส่วนใหญ่จ่ายในอัตรา 6%-7.5% ส่วนหุ้นสามัญ? แน่นอนว่ารวมถึง Verizon (VZ) และหุ้นปันผลที่แข็งแกร่งอื่นๆ อีกสองสามตัว แต่บริษัทเหล่านี้ส่วนใหญ่จ่ายเงินปันผลต่ำกว่า 4%

PDT เชื่อมโยงช่องว่างทางการเงินได้อย่างไร? ด้วยการนำเงินทุนพิเศษจำนวนมากไปลงทุนในหุ้นที่ผู้บริหารเลือก - ปัจจุบันหนี้สินของกองทุนอยู่ที่ 34%

ในระยะยาว ความเต็มใจที่จะเดิมพันครั้งใหญ่ได้ปรากฏให้เห็นในสองทาง:

• ความผันผวนมากกว่าพอร์ตหุ้นบุริมสิทธิพื้นฐาน
• ผลตอบแทนที่ไม่เพียงแต่เหนือกว่า ETF หุ้นบุริมสิทธิทั่วไปเท่านั้น แต่ยังแข่งขันได้ดีกับกองทุนหุ้นปันผล 100% อีกด้วย

พอร์ตไฮบริดนี้มีกำลังขับเคลื่อนสูง

แม้จะมีการปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา กองทุน John Hancock Premium Dividend Fund ก็ซื้อขายที่ส่วนลด 11% จากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ซึ่งหมายความว่าเรากำลังซื้อหุ้นบุริมสิทธิของเราในราคา 89 เซ็นต์ต่อดอลลาร์ นั่นไม่ใช่แค่ราคาถูกเท่านั้น แต่ยังเป็นราคาที่คุ้มค่าสำหรับผู้จ่ายรายเดือนนี้อีกด้วย PDT โดยเฉลี่ยแล้วซื้อขายเกือบเท่ากับ NAV ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

กองทุน Cohen & Steers Tax-Advantaged Preferred Securities and Income Fund (PTA)

อัตราการจ่ายเงินปันผล: 8.3%

พวกเราส่วนใหญ่ได้รับการฝึกฝนให้มองคำว่า "ประหยัดภาษี" และคิดถึง "พันธบัตรเทศบาล"

แม้ว่าฉันจะอยากหลีกเลี่ยงภาษีจากเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิของฉัน แต่ก็ไม่ใช่สิ่งที่ กองทุน Cohen & Steers Tax-Advantaged Preferred Securities and Income Fund (PTA) นำเสนอ แต่ PTA มุ่งมั่นที่จะลดผลกระทบทางภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางต่อเงินปันผลโดยการถือหุ้นบุริมสิทธิที่จ่ายเงินปันผลที่มีคุณสมบัติ - ซึ่งถูกเก็บภาษีในอัตรากำไรส่วนเกินจากเงินลงทุนระยะยาวที่เอื้ออำนวยกว่า - และโดยการใช้แนวทางแบบซื้อและถือมากกว่า เพื่อไม่ให้เกิดกำไรส่วนเกินระยะสั้น (และเมื่อเกิดกำไรส่วนเกินระยะสั้น มันจะระมัดระวังในการหักล้างกำไรเหล่านั้นด้วยการขาดทุนระยะสั้น)

ผู้บริหารไม่ได้พยายามอย่างหนักเพื่อทำสิ่งนี้ หุ้นบุริมสิทธิส่วนใหญ่จ่ายเงินปันผลที่มีคุณสมบัติ และหุ้นบุริมสิทธิก็ไม่ใช่สิ่งที่ซื้อขายรายวันเช่นกัน

นี่คือพอร์ต ทั่วโลก ของหุ้นบุริมสิทธิประมาณ 300 ตัว แบ่งคร่าวๆ 50/50 ระหว่างสหรัฐอเมริกาและส่วนที่เหลือของโลก ส่วนใหญ่เป็นยุโรปที่พัฒนาแล้ว กลุ่มการเงิน เช่น BNP Paribas (BNPQY) และ Royal Bank of Canada (RY) มีสัดส่วนเกือบ 75% ของสินทรัพย์ ซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ คุณภาพสินเชื่อดี แม้ว่าจะค่อนข้างต่ำก็ตาม ประมาณ 55% ของสินทรัพย์ถูกจัดสรรให้กับหุ้นบุริมสิทธิที่มีอันดับเครดิตระดับลงทุน การกู้ยืมสูงกว่า PDT ที่ 35% ช่วยเพิ่มผลตอบแทนให้สูงกว่า 8%

PTA เพิ่งเปิดตัวในปี 2020 และไม่ได้เริ่มต้นอย่างรวดเร็ว แต่ส่วนใหญ่เป็นเพราะจังหวะเวลา - กองทุนหุ้นบุริมสิทธิหลายแห่งได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2022 และ 2023

นับตั้งแต่จุดต่ำสุดในปี 2023 PTA ได้เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าของมาตรฐานหุ้นบุริมสิทธิ

กองทุนของ Cohen & Steers ซื้อขายที่ส่วนลด 7% ซึ่งดูดีในตัวเอง อย่างไรก็ตาม ส่วนลดเฉลี่ยห้าปีนั้นต่ำกว่าเล็กน้อย ดังนั้นจึงมีราคาถูกกว่าปกติเล็กน้อย แต่ก็ไม่ใช่ข้อเสนอที่น่าตื่นเต้น

เราไม่สามารถยึดติดกับมันได้มากนัก เช่นเดียวกับ CEF อื่นๆ PTA เป็นกองทุน "มีกำหนด" ซึ่งมีกำหนดจะเลิกกิจการในวันที่ 27 ตุลาคม 2032 แม้ว่าคณะกรรมการผู้จัดการกองทุนจะสามารถลงมติขยายอายุได้สูงสุดสองปีก็ตาม

กองทุน Nuveen Variable Rate Pref & Inc Fund (NPFD)

อัตราการจ่ายเงินปันผล: 9.9%

กองทุน Nuveen Variable Rate Preferred & Income Fund (NPFD) ซึ่งเปิดตัวในปี 2021 มีเรื่องราวคล้ายคลึงกัน เริ่มซื้อขายไม่นานก่อนที่การเข้มงวดของ Fed จะส่งผลกระทบต่อหุ้นบุริมสิทธิ ดังนั้นจึงดูแย่ตั้งแต่เริ่มต้น - แต่ก็วิ่งได้เร็วอย่างเปรียบเทียบตั้งแต่จุดต่ำสุดในปี 2023

หุ้นบุริมสิทธิโดยทั่วไปจะจ่ายเงินปันผลคงที่ แต่ตามชื่อกองทุน Nuveen นี้ NPFD สนใจหุ้นบุริมสิทธิ อัตราผันแปร ค่อนข้างจะ

สินทรัพย์ส่วนใหญ่ของ NPFD (ประมาณ 85% ในขณะนี้) ลงทุนใน "หลักทรัพย์อัตราคงที่ถึงคงที่" ซึ่งเปลี่ยนจากอัตราหนึ่งไปอีกอัตราหนึ่งตามกำหนดเวลาที่แน่นอน ไม่ใช่อัตราดอกเบี้ยอ้างอิง อีก 9% จัดสรรให้กับหลักทรัพย์อัตราคงที่ถึงลอยตัว ซึ่งเริ่มต้นด้วยคูปองคงที่ที่จ่ายเป็นเวลาสองสามปีก่อนที่จะเปลี่ยนเป็นคูปองอัตราผันแปร แม้กระทั่งถือหลักทรัพย์อัตราคงที่เพียงไม่กี่รายการ โดยรวมแล้ว สินทรัพย์เพียงประมาณ 5% เท่านั้นที่ลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิอัตราผันแปรอย่างแท้จริง

รายละเอียดที่เหลือของพอร์ตค่อนข้างเป็นมาตรฐาน นี่คืออีกกองทุนหุ้นบุริมสิทธิทั่วโลก โดยมีสัดส่วนประมาณ 60/40 สหรัฐฯ/ต่างประเทศ ประมาณ 75% ของสินทรัพย์อยู่ในหุ้นบุริมสิทธิที่มีอันดับเครดิตระดับลงทุน ดังนั้นคุณภาพสินเชื่อจึงดี และพอร์ต 185 หุ้นถูกขยายด้วยหนี้สิน 26%

นักลงทุนที่เน้นรายได้คงจะหาผลตอบแทนหุ้นบุริมสิทธิที่ดีกว่าที่ NPFD เสนอได้ยาก - เมื่อตรวจสอบครั้งล่าสุด เป็นกองทุนหุ้นบุริมสิทธิที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดในตลาด

ส่วนลด NAV 4% นั้นถือว่าไม่มากนักในตอนแรก แต่จริงๆ แล้วมีราคาสูงกว่าส่วนลดเฉลี่ยระยะยาวเกือบ 9% ดังนั้นเราจึงไม่ได้ข้อเสนอที่น่าตื่นเต้น - แต่เกือบ 10% ต่อเดือนที่จ่ายเป็นรายเดือนก็สามารถกลบข้อบกพร่องได้มากมาย

วิธีรับเงินปันผลรายเดือนที่มั่นคงสูงสุด 14.9%

หากประสบการณ์ของคุณเหมือนกับของฉัน คุณคงเห็นค่าใช้จ่ายรายเดือนของคุณเพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ มาหลายปีแล้ว - และ อย่างรวดเร็ว

อัตราเงินเฟ้อกำลังกัดกินความมั่นคงทางการเงินของชาวอเมริกัน ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมผู้ที่ใกล้จะบรรลุเป้าหมายเงินออมเพื่อการเกษียณจึงเริ่มรู้สึกประหม่าอย่างกะทันหัน

1 ล้านดอลลาร์เพื่อเกษียณอย่างสบาย? ใช่ อาจจะก่อน COVID

แต่ประเด็นคือ: คุณอาจจะสามารถเกษียณได้ด้วยเงินจำนวนที่สมเหตุสมผล - น้อยกว่าหนึ่งล้านดอลลาร์ด้วยซ้ำ

คุณแค่ทำไม่ได้ด้วยการถือหุ้น Dow Jones blue chips

คุณต้องการบริษัทที่สร้างรายได้จากเงินปันผลที่แท้จริง - เช่น บริษัทที่ฉันจัดลำดับความสำคัญใน "พอร์ตผู้จ่ายรายเดือน 9%" ของฉัน

ชื่อก็บอกอยู่แล้ว หุ้นและกองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงเหล่านี้มีผลตอบแทนเฉลี่ยมากกว่า 9% ทั่วทั้งกระดาน และบางตัวจ่ายสูงถึงเกือบ 15% ต่อปี นั่นเพียงพอที่จะใช้ชีวิตได้ด้วยเงินปันผลเพียงอย่างเดียว โดยไม่ต้องแตะต้องเงินออมของคุณเพื่อสร้างกระแสเงินสด

ดังนั้น การเกษียณด้วยเงินน้อยกว่าหนึ่งล้านดอลลาร์? ใช่ นี่คือการคำนวณ:

• เงินออม 600,000 ดอลลาร์ สามารถสร้างรายได้ 54,000 ดอลลาร์ - ในหลายพื้นที่ของสหรัฐอเมริกา นั่นเพียงพอสำหรับการเกษียณที่ชำระเงินเต็มจำนวนโดยไม่ต้องคำนึงถึง Social Security!
• และสมมติว่าคุณสามารถเก็บเงินได้ หนึ่งล้านดอลลาร์? พอร์ตผู้จ่ายรายเดือน 9% จะจ่ายให้คุณอย่างหรูหรา 90,000 ดอลลาร์ในรายได้เงินปันผลทุกปี

และคุณไม่ได้ถอนเช็คเงินปันผลเหล่านี้เป็นรายปี ไม่ใช่รายไตรมาสด้วยซ้ำ

คุณถอนเงินเหล่านี้ ทุกเดือน

ไม่ต้องเทเงินเข้าหุ้นบางตัวเพราะคุณได้รับเงินน้อยกว่าทุกๆ สามเดือน - แค่วันจ่ายเงินที่ราบรื่นเหมือนตอนที่คุณรับเงินเดือน!

ผู้จ่ายรายเดือนเหล่านี้จะไม่อยู่ในราคาถูกนานขนาดนี้ คลิกที่นี่เพื่อดูรายละเอียดทั้งหมด และเปลี่ยนพอร์ตของคุณให้เป็นเครื่องจักรสร้างเงินปันผลรายเดือน!

ดูเพิ่มเติม:

หุ้นปันผล Warren Buffett หุ้นปันผลเติบโต: 25 Aristocrats

หุ้น Aristocrats ในอนาคต: ผู้เข้าใกล้

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงออกที่นี่เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.