การซื้อขายตัวเลือกที่ไม่ปกติเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในหุ้น META และ SMCI: สิ่งที่ควรจับตาในภายหลัง

Q: ChatGPT by OpenAI คิดอย่างไรเกี่ยวกับ การซื้อขายตัวเลือกที่ไม่ปกติเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในหุ้น META และ SMCI: สิ่งที่ควรจับตาในภายหลัง?

[ไม่พร้อมใช้งาน]

Yahoo Finance 25 มี.ค. 2026 04:29 ▬ Mixed ต้นฉบับ ↗

Notable option activity: FIX, HCA META SMCI

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

ผู้เข้าร่วมประชุมมีความเห็นไม่ตรงกันเกี่ยวกับปริมาณตัวเลือกของ META โดย Claude และ Grok โต้แย้งว่าเป็น hedging ของสถาบัน ในขณะที่ Gemini และ ChatGPT ชี้ให้เห็นว่าบ่งบอกถึงความรู้สึกหมีเชิงทิศทาง ความเสี่ยงในการถูกยกเลิกของ SMCI และผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นข้อกังวลที่สำคัญ

ความเสี่ยง: ความเสี่ยงในการถูกยกเลิกของ SMCI และผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานที่อาจเกิดขึ้นกับ NVIDIA

โอกาส: ผลตอบแทน FCF ที่อาจเกิดขึ้นของ META หากการสร้างรายได้จาก AI เร่งตัวขึ้น

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม Yahoo Finance

อย่างน่าผิดหวัง หรืออาจเป็นเพียงความตื่นตระหนก เพื่อปิดท้ายสัปดาห์การซื้อขาย ไม่ได้จำกัดอยู่แค่การซื้อขายหุ้นของบริษัทในดัชนี S&P 500 ($SPX) เท่านั้น
สถาบันขนาดใหญ่ก็แสดงท่าทีที่แข็งกร้าวเช่นกันในการแสวงหาความคุ้มครองและการเดิมพันด้วยความเชื่อมั่นขาลง โดยอิงจากการสแกนและคุณสมบัติ Options Flow ของ Barchart
ดัชนี S&P 500 หลุดและปิดตัวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วันเล็กน้อย นี่เป็นการละเมิดทางเทคนิคของตัวบ่งชี้ที่ได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดนี้ครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2025 เมื่อ Wall Street ตื่นตระหนกเกี่ยวกับภาษีและการสงครามการค้า
วันนี้ อิหร่านและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกลายเป็นประเด็นสำคัญ
นอกจากนี้ ดัชนีความผันผวนของ CBOE ($VIX) พุ่งขึ้น 25% จากจุดต่ำสุดเมื่อวันพุธที่ 21.47% ปิดที่ 26.78% การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของตัววัดพฤติกรรมนักลงทุนนี้สูงกว่าระดับ 30% ทางประวัติศาสตร์ของตลาดมากกว่า 10%
และท่ามกลางสถิติที่น่ากังวลและเทคนิคที่ดูเหมือนขาลง Meta Platforms (META) และ Super Micro Computer (SMCI) มีกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นที่ผิดปกติและมีชีวิตชีวามากขึ้นเล็กน้อย
กิจกรรม Put ที่ลึก ITM ของหุ้น META
Meta Platforms บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่หลากหลาย เป็นหุ้นตัวแรกที่กิจกรรมการซื้อขายออปชั่นที่ผิดปกติของฉันดึงดูดความสนใจ
หลังจากช่วงเช้าวันพฤหัสบดี ตัวสแกนหุ้น Barchart อย่างง่ายที่รวมสถิติการซื้อขายออปชั่น เผยให้เห็น META เป็นหนึ่งในหุ้นที่หมีดูเหมือนจะมีเรื่องต้องจัดการ
กิจกรรมใน Call และ Put ของ Meta เพิ่มขึ้นเล็กน้อยมากกว่าค่าเฉลี่ย 3 เดือนที่ผ่านมา โดยปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 1.025 ล้านสัญญา
ในขณะเดียวกัน นักลงทุนก็ให้ความสนใจกับ Put ของหุ้นเทคโนโลยีเป็นพิเศษ ดังที่เห็นได้จากอัตราส่วน Put/Call (P/C) ที่ 2.46
เบื้องหลัง Put ที่มีปริมาณมากกว่า Call ด้วยอัตราส่วนเกือบ 2.5 ต่อ 1.0 META ชี้ให้เห็นถึงการเลิกจ้างจำนวนมากเกิน 20% เนื่องจากบริษัทกำลังพยายามลดค่าใช้จ่ายด้าน AI ที่สูง
หุ้นปิดตัวลง 1.46% หลังจากข่าวเมื่อวันพฤหัสบดี
ราคาหุ้น META ในระยะยาวอาจมีความเกี่ยวข้องกับสถานะ Put หรือไม่?
แตกต่างจากดัชนี S&P 500 ที่กว้างขึ้น หุ้นได้สัมผัสกับการแก้ไขที่ลึกกว่ามากนับตั้งแต่ฤดูร้อนที่ผ่านมา หุ้น META ลดลงมากถึง 26% จากจุดสูงสุด
และในเดือนธันวาคม หุ้นส่งสัญญาณรูปแบบ Death Cross ที่คุกคามเมื่อ SMA 50 วันตัดต่ำกว่า SMA 200 วัน
อย่างไรก็ตาม การตรวจสอบที่ละเอียดกว่าโดยใช้หน้า Options Flow ของ Barchart บนหุ้น Meta พบกิจกรรม Put ที่สำคัญพร้อมข้อจำกัดที่สั้นมาก
สัญญาเดือนมีนาคมรายเดือนที่เหลือเพียงวันเดียว เป็นผู้รับผิดชอบต่อปริมาณการซื้อขายออปชั่นที่ผิดปกติ
ท่ามกลางกิจกรรมที่มีเงินทุนจำนวนมาก หน้า Options Flow เผยให้เห็นธุรกรรมที่มีมูลค่าสูงกว่า $243 ล้าน และ $146 ล้าน บนการพิมพ์บล็อก 57K และ 30K สัญญา
การซื้อขายออปชั่นที่ผิดปกติเป็นเครื่องหมายที่ชัดเจนของสถาบัน
เรายังสามารถสรุปได้ว่ากิจกรรม Put เป็น “การเปิด” เนื่องจากความสนใจที่เปิดอยู่เดิมมีขนาดเล็กกว่ามาก
แต่อย่าหลงเชื่อว่านักลงทุนรายใหญ่คนนี้ได้รับผลกำไรจากการลดลงของหุ้น META ในวันศุกร์โดยการซื้อ Put
และอย่าเชื่อเป็นอย่างใดอย่างหนึ่งว่าหน่วยงานเดียวกันนี้มีเป้าหมายระยะยาวในการขายหุ้นตัวนี้หลังจากสัญญาหมดอายุ หรือว่าพวกเขาได้กอบโกยผลกำไรสำหรับการพักค้างคืนที่รวดเร็วและดีเป็นพิเศษ
ท้ายที่สุด ทั้งสองอย่างเป็นไปได้ แต่ไม่น่าเป็นไปได้
มีความเป็นไปได้มากกว่าที่สถาบันที่ถือหุ้น META อยู่ อาจใช้ Put ระยะยาวเพื่อออกจากสถานะหุ้นระยะยาวโดยมีต้นทุนเบี้ยประกันภัยหรือเบี้ยประกันภัยตามเวลาที่น้อยมาก เนื่องจากสัญญาเหล่านี้มีอายุสั้นและมีอายุการใช้งานสั้น
ในทำนองเดียวกัน แต่ในอีกด้านหนึ่งของเหรียญ นักลงทุนสถาบันรายนี้อาจขาย Put เพื่อเริ่มต้นหรือเพิ่มสถานะหุ้นระยะยาวที่มีอยู่เมื่อได้รับมอบ
ความจริงก็คือการซื้อขายประเภทนี้เกิดขึ้นตลอดเวลา และด้วยการทำเช่นนั้น ผู้ซื้อขายสามารถสร้างสถานะระยะยาวสังเคราะห์ขนาดใหญ่ได้โดยมีผลกระทบต่อตลาดน้อยกว่า — แม้จะเผชิญกับการเลิกจ้างที่คุกคามหรือรูปแบบ Death Cross!
การเสนอราคาเพื่อป้องกันความเสี่ยงของ Super Micro Computer
หุ้น Super Micro Computer ตัวที่สองในดัชนี S&P 500 อาจไม่ใช่ส่วนประกอบอีกต่อไปหากยังคงดำเนินไปในอัตรานี้
หุ้นลดลง 33% ในวันศุกร์ หลังจากรายงานว่ากลุ่มผู้บริหารระดับสูงสามคนถูกจับได้ว่ามีส่วนร่วมในแผนการค้าที่ผิดกฎหมายมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ในการส่งออกชิปเซิร์ฟเวอร์ AI (NVDA) ที่ถูกแบนไปยังประเทศจีน
นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่ SMCI ตกเป็นเป้าหมายในเรื่องพฤติกรรมที่ไม่ดี
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ยังมีข้อผิดพลาดทางบัญชี ความผิดปกติในการตรวจสอบ การยื่นล่าช้า และการสอบสวนของ SEC
การล่มสลายของราคาหุ้น SMCI นั้นมากพอที่จะทำให้เป็นตัวเลือกที่ได้รับความนิยมสูงสุดจากนักลงทุนโดยการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัยรายวัน
ผู้ซื้อสุทธิของเบี้ยประกันภัยระยะสั้นเพิ่มขึ้น 44% เป็นเกือบ 110% โดยมีการแบ่งสัดส่วนที่ค่อนข้างเท่ากันระหว่าง Call และ Put ดังที่เห็นได้จากค่า Put/Call ที่ 0.99
ตัวสแกนของ Barchart ยังยืนยัน Call และ Put ของ Super Micro เป็นกิจกรรมการซื้อขายรายวันที่เปลี่ยนแปลงมากที่สุดในเปอร์เซ็นต์สำหรับหุ้น S&P 500 ในวันศุกร์ มีการซื้อขายสัญญามากกว่า 1.3 ล้านสัญญา เพิ่มขึ้น 482% จากค่าเฉลี่ย 3 เดือน
หน้า Options Flow แสดงให้เห็นว่าแม้ปริมาณ Call และ Put ที่แท้จริงจะเท่ากัน แต่การเคลื่อนไหวที่มีน้ำหนักมากจริง ๆ สนับสนุนนักลงทุนที่ซื้อ Put
หลังจากเรียงลำดับตามสถิติเบี้ยประกันภัยและการซื้อขายที่มีราคาสูงสุด เราจะเห็น Put ที่มีในเงินมากขึ้นและมีอายุยาวนานกว่าถูกครอบงำโดย “ผู้ซื้อสีเขียว” ที่รับข้อเสนอ
ธุรกรรม Put เดือนธันวาคมที่ $30 ราคา $13.30 ยังดูเหมือนผู้ซื้อขาลงหรือนักลงทุนที่ต้องการการป้องกัน โดยพิจารณาจากช่วงเวลาของธุรกรรมและราคาปิดของ Put
ต้องยุติธรรม มีผู้ขายในกลุ่มที่เต็มใจที่จะกระตือรือร้นเช่นกันในการรับข้อเสนอ แต่ธุรกรรมที่เน้นสองรายการนั้นถูกแซงโดยผู้ซื้อ Put ที่เราประเมิน
Put เหล่านั้นยังมีการซื้อขายที่ $15 และ $10 ที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
แน่นอนว่าผู้ขายเบี้ยประกันภัยมีชื่อเสียงในด้านความเฉลียวฉลาด แต่ส่วนหนึ่งของการยกย่องนั้นเป็นเรื่องของตำนานที่สำคัญยิ่งกว่า ด้วยความเสียหายต่อชื่อเสียงของ SMCI ความผิดสองประการไม่ได้ทำให้ถูกต้อง
โดยพื้นฐานแล้ว หากกลยุทธ์ Put ที่ได้รับการค้ำประกันด้วยเงินสดอยู่เบื้องหลังการดำเนินการ การซื้อขายที่น้อยกว่าเหล่านั้นดูเหมือนเป็นวิธีที่ยากลำบากหรือเสียใจอย่างยิ่งในการสร้างรายได้จนถึงต้นปี 2027 และต้นปี 2028
ในวันที่เผยแพร่บทความนี้ Chris Tyler ไม่มี (โดยตรงหรือโดยอ้อม) สถานะในหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"ปริมาณตัวเลือกที่ผิดปกติในสัญญาที่กำลังจะหมดอายุเป็นตัวทำนายการเคลื่อนไหวเชิงทิศทางที่ไม่ดีและมักจะสะท้อนถึงการ hedging หรือการวางตำแหน่งสังเคราะห์โดยผู้ถือหุ้นระยะยาว ไม่ใช่ความเชื่อมั่นในการขายระยะสั้น"

บทความนี้ผสมผสานปริมาณตัวเลือกที่ผิดปกติกับการตัดสินใจเชิงทิศทาง—เป็นความผิดพลาดทั่วไป META's $243M block trades ใน deep ITM puts ที่จะหมดอายุในวันเดียวเป็นสถาบัน hedging หรือ synthetic positioning เกือบทั้งหมด ไม่ใช่สัญญาณหมี ผู้เขียนยอมรับสิ่งนี้ แต่ยังคงนำเสนอในลักษณะที่น่ากลัว SMCI ได้รับความเสียหายอย่างแท้จริง (การค้า การบัญชี การสอบสวนของ SEC) แต่การลดลง 33% ในวันเดียวได้กำหนดความเสี่ยงด้านล่างที่รุนแรงไว้แล้ว ผู้ซื้อ Put ที่ $30 และ $15 อาจกำลังจับมีดหรือพบความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ไม่สมมาตรจริง ๆ ความเสี่ยงที่แท้จริง: หากความตึงเครียดในอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นหรือราคาน้ำมันพุ่งสูงกว่า $90 ความอ่อนแอของตลาดโดยรวมอาจดึงทั้งสองลงไปโดยไม่คำนึงถึงปัจจัยเฉพาะตัว VIX ที่ 26.78 สูงชัน แต่ไม่ใช่ดินแดนแห่งความตื่นตระหนก—เรายังคงมีพื้นที่ให้สูงขึ้น

ฝ่ายค้าน

ข้อมูลของบทความเองขัดขวางกรณีที่เป็นหมี: อัตราส่วน Put/Call ของ META ที่ 2.46 และการแบ่ง 0.99 ที่เท่ากันของ SMCI บ่งชี้ถึงการปรับสมดุลและการ hedging ของสถาบัน ไม่ใช่การขายขาดทุนอย่างสิ้นหวัง และหากสิ่งเหล่านี้เป็นตัวบ่งชี้การล่มสลายที่แท้จริง ทำไมสถาบันเหล่านี้จึงไม่ได้ออกจากสถานะระยะยาวของพวกเขาอย่างสมบูรณ์โดยใช้ตัวเลือกแทนที่จะใช้ตัวเลือก?

META, SMCI

Gemini by Google

▼ Bearish

"ปริมาณตัวเลือกที่ผิดปกติใน META น่าจะเป็นการเคลื่อนไหวของสถาบันที่ไม่ใช่ทิศทาง ในขณะที่ปริมาณของ SMCI สะท้อนถึงการล่มสลายของธรรมาภิบาลขององค์กร"

บทความเน้นย้ำถึง 'Death Cross' และปริมาณ Put ขนาดใหญ่ใน META แต่การตีความของสัญญา 1.025 ล้านสัญญาอาจผิดพลาด ปริมาณ $389 ล้านใน deep-in-the-money (ITM) puts ที่หมดอายุใน 24 ชั่วโมงบ่งบอกถึง 'การเล่นเงินปันผล' ของสถาบันหรือการวางตำแหน่งหุ้นสังเคราะห์มากกว่าการเดิมพันเชิงทิศทางเกี่ยวกับข่าวลือเกี่ยวกับการเลิกจ้าง 20% ในทางตรงกันข้าม SMCI กำลังเผชิญกับเหตุการณ์ 'black swan' ที่ร้ายแรงซึ่งเกี่ยวข้องกับแผนการค้าที่ผิดกฎหมายมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ ความผันผวนที่แท้จริง (IV) ที่ 110% สะท้อนถึงการสูญเสียความเชื่อมั่นทั้งหมด แม้ว่าปริมาณของ META น่าจะเป็นสัญญาณรบกวนทางเทคนิค แต่การลดลงของราคาหุ้น SMCI 33% และการฉ้อโกงภายในบริษัทแสดงถึงการล่มสลายของหลักการลงทุนที่ระดับการสนับสนุนทางเทคนิคไม่สามารถแก้ไขได้

ฝ่ายค้าน

กิจกรรม Put ของ META อาจเป็นการ 'gamma hedge' ที่แท้จริงต่อปัจจัยลบที่กำลังจะมาถึงและยังไม่ประกาศ ในขณะที่ IV ที่สุดขั้วของ SMCI อาจนำเสนอโอกาสในการขายพรีเมียมแบบ generational หากข้อกล่าวหาเกี่ยวกับการค้าถูกพิสูจน์ว่าเกินจริงหรือจำกัดเฉพาะพนักงานระดับล่าง

SMCI

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

[ไม่พร้อมใช้งาน]

N/A

Grok by xAI

▲ Bullish

"ปริมาณ Put ที่ผิดปกติของ META น่าจะบ่งบอกถึงการ hedging หรือการสะสมของสถาบันที่ชาญฉลาด ไม่ใช่ความหมีเชิงทิศทาง เนื่องจาก Put ที่มีในเงินลึกและหมดอายุสั้นช่วยลดต้นทุนพรีเมียมสำหรับการจัดการตำแหน่ง"

ปริมาณ Put ที่ลึกของ META (หมดอายุในวันถัดไป) ที่มีพรีเมียมต่ำและบล็อกการซื้อขายขนาดใหญ่ ($243M, $389M) ส่งเสียงเตือนสถาบันที่กำลัง hedging หรือสะสมหุ้น ไม่ใช่ความเชื่อมั่นแบบหมีอย่างแท้จริง—เหมาะสำหรับการออกจากตำแหน่งอย่างมีราคาถูกหรือสร้างสถานะระยะยาวสังเคราะห์ผ่านการขาย Put ท่ามกลางความกลัวการเลิกจ้าง/การใช้จ่าย AI และ Death Cross ปริมาณ 2x 3 เดือนเฉลี่ย P/C 2.46 สะท้อนถึงการป้องกัน ไม่ใช่การขายระยะสั้นอย่างสิ้นหวัง หุ้น SMCI ลดลง 33% จากการฉ้อโกงภายในบริษัทมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ (รวมถึงประวัติการตรวจสอบ/SEC) ได้รับการพิสูจน์ว่าการซื้อ Put และการพุ่งขึ้นของ IV 110% เป็นความเสี่ยงที่แท้จริงในการถูกยกเลิก ความกว้างของ S&P breach/VIX pop เพิ่มแรงกดดันจากมาโคร แต่ META มีความยืดหยุ่น

ฝ่ายค้าน

หากสถาบันขาย Put 'เปิด' เหล่านั้น คาดหวังว่า META จะฟื้นตัว การมอบหมายจะบังคับให้ขายหุ้นที่ราคาที่สูงกว่าจุดที่สำคัญ ซึ่งจะเปลี่ยนการ hedging เป็นสถานะระยะยาวที่มีราคาแพงหากด้านล่างเร่งตัวขึ้น