วาร์เรน บัฟเฟตใช้เงิน 3.5 พันล้านดอลลาร์ซื้อหุ้น 5 แห่งในไตรมาสสุดท้ายของเขาอย่างคู่กรณีในฐานะซีอีโอของเบอร์กชิร์ แฮทแอเวย์ นี่คือหุ้นที่ดีที่สุดในกลุ่ม

Nasdaq 21 มี.ค. 2026 09:52 ▬ Mixed ต้นฉบับ ↗

Warren Buffett's early investing success AAPL

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

The panel discusses Berkshire Hathaway's Q4 2025 investments, with a focus on Domino's Pizza (DPZ). While some see it as a takeover candidate due to Buffett's 10% stake, others argue that Buffett's strategy is more likely to involve long-term compounding or capital returns. The key opportunity lies in Chubb (CB), which offers reliable compounding and aligns with Buffett's expertise in insurance.

ความเสี่ยง: Execution risks in DPZ's commoditized category and potential market exposure if Buffett stops buying

โอกาส: Chubb's reliable compounding and alignment with Buffett's insurance expertise

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม Nasdaq

จุดสำคัญ
บัฟเฟตเริ่มสร้างตำแหน่งใหม่หนึ่งและเพิ่มการลงทุนในหุ้น 4 แห่งในพอร์ตของเบอร์กชิร์ในไตรมาสที่แล้ว
การซื้อหุ้นมีขนาดค่อนข้างเล็ก แต่แสดงว่าบัฟเฟตเห็นคุณค่าในหุ้นเหล่านั้น
หุ้นที่ดีที่สุดในกลุ่มอยู่ในรายการซื้อของบัฟเฟตมา 6 ไตรมาสต่อเนื่อง
- 10 หุ้นที่เราชื่นชอบมากกว่าโดมินอส์ พิซซ่า ›
วาร์เรน บัฟเฟตใช้เวลาสุดท้ายหลายปีในการนำเบอร์กชิร์ แฮทแอเวย์ (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) กำลังรอโอกาสลงทุนที่ดี อย่างน่าเศร้า ตลาดมีความคิดเห็นอื่น
บัฟเฟตเป็นผู้ขายสุทธิของหุ้นในแต่ละ 13 ไตรมาสสุดท้ายที่เขาดำเนินการจัดการพอร์ตของเบอร์กชิร์
ในช่วงเวลานั้น บัฟเฟตทำการลงทุนขนาดเล็กค่อนข้างในบางหุ้น นั่นรวมถึงการใช้ 3.5 พันล้านดอลลาร์ใน 5 บริษัทในไตรมาสสุดท้ายที่เขาดำเนินการ
AI จะสร้างคนรวยแรกในโลกที่trillionaire หรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทที่ไม่ค่อยมีคนรู้จักหนึ่งแห่ง ที่เรียกว่า "มอนโพลีที่จำเป็น" ให้เทคโนโลยีสำคัญที่ทั้ง Nvidia และ Intel ต้องการ ดำเนินการต่อ »
นี่คือสิ่งที่บัฟเฟตซื้อเพื่อปิดปี 2025 และหุ้นหนึ่งที่เด่นกว่าทั้งหมด
การซื้อหุ้นสุดท้ายของบัฟเฟตสำหรับเบอร์กชิร์ แฮทแอเวย์
แม้ว่าเบอร์กชิร์ แฮทแอเวย์จะไม่เปิดเผยจำนวนเงินที่จ่ายสำหรับแต่ละหุ้นที่ซื้อ แต่พวกเขาต้องการเปิดเผยจำนวนเงินที่ใช้ซื้อหุ้นและจำนวนเงินสดที่ได้รับจากการขายหุ้นในรายการกระแสเงินสดทุกไตรมาส รายการกระแสเงินสดไตรมาสที่ 4 แสดงการเพิ่มขึ้นในการซื้อหุ้น 3.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว แต่การขายเพิ่มขึ้น 6.6 พันล้านดอลลาร์
แม้ว่า 3.5 พันล้านดอลลาร์จะมากสำหรับผู้จัดการเงินส่วนใหญ่ แต่มันเป็นน้อยกว่า 0.5% ของสินทรัพย์ilikableของเบอร์กชิร์ แฮทแอเวย์ ซึ่งรวมถึงเงินสดและตั๋วคลัง 373 พันล้านดอลลาร์เมื่อสิ้นปี 2025 อย่างไรก็ตาม การซื้อเหล่านี้น่าสนใจ เนื่องจากบ่งชี้ว่าบัฟเฟตเห็นคุณค่าในบริษัทเหล่านี้
นี่คือหุ้น 5 แห่งที่บัฟเฟตและทีมผู้จัดการการลงทุนของเขาซื้อเพื่อปิดปี 2025:
- ชั๊บ ไลมิตেড (NYSE: CB)
- เชฟรอน (NYSE: CVX)
- นิว ยอร์ก ไทมส์ (NYSE: NYT)
- โดมินอส์ พิซซ่า (NASDAQ: DPZ)
- ลามาร์ แอดเวอร์ไทซิ่ง
การลงทุนของบัฟเฟตในชั๊บ dates back to 2023, เมื่อเขาเริ่มสะสมหุ้นสำหรับเบอร์กชิร์ขณะได้รับยกเว้นการเปิดเผยจาก SEC นั่นทำให้เขาสามารถสร้างตำแหน่งขนาดใหญ่ในบริษัทประกันได้ ซึ่งมีมูลค่าปัจจุบันมากกว่า 11 พันล้านดอลลาร์ ความคุ้นเคยของบัฟเฟตกับธุรกิจประกันอาจทำให้เขาเข้าใจความสามารถของชั๊บในการเพิ่มเบี้ยประกันต่อเนื่องเพื่อเติบโตกำไร อย่างไรก็ตาม ตลาดเข้าใจแนวคิดนี้แล้ว ทำให้ค่าตลาดจากประมาณ 10 เท่าของกำไรคาดการณ์เป็นมากกว่า 12 เท่าของกำไร
บัฟเฟตสร้างตำแหน่งขนาดใหญ่ในเชฟรอนในปลายปี 2020 และเพิ่มในปี 2022 แม้ว่าความสัมพันธ์กับบริษัทน้ำมันและก๊าซจะผันผวน แต่ยังคงเป็นหนึ่งในการถือครองขนาดใหญ่ของเบอร์กชิร์ ราคาน้ำมันที่ผันผวนทำให้หุ้นพุ่งขึ้นในปีนี้ โดยถือสินทรัพย์สำคัญในเบซินเปอร์เมียนและกอล์ฟออฟเม็กซิโกและดำเนินแผนลดต้นทุนในขณะที่เพิ่มการผลิต อย่างไรก็ตาม นักลงทุนระยะยาวไม่พึ่งพาการที่ราคาน้ำมันจะสูงผิดปกติ ทำให้ราคาปัจจุบันดูแพง
การเพิ่มใหม่ที่สุดในพอร์ตของบัฟเฟตคือนิว ยอร์ก ไทมส์ ผู้เผยแพร่หนังสือพิมพ์ได้ก้าวข้ามแนวโน้มของสื่อพิมพ์ด้วยการแปลงดิจิทัล ซึ่งรวมถึงเกมยอดนิยมและแอปสูตรอาหาร แม้ว่าผู้เผยแพร่อื่นๆ กำลังเห็นการลดลงของผู้สมัครสมาชิกและจำนวนการเข้าชมหน้า นิว ยอร์ก ไทมส์ได้เพิ่มผู้สมัครสมาชิกและเพิ่มรายได้รวมต่อผู้สมัครสมาชิก อย่างไรก็ตาม เบี้ยที่นักลงทุนจะจ่ายสำหรับหุ้นนี้เพิ่มขึ้นตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 มันตอนนี้ซื้อขายที่ใกล้ 30 เท่าของกำไรคาดการณ์
อย่างไรก็ตาม หุ้นที่เด่นกว่าทั้งหมดในกลุ่มนี้ได้อยู่ในรายการซื้อของบัฟเฟตมา 6 ไตรมาสต่อเนื่อง และอาจมีคุณค่าสำหรับการซื้อเพิ่มในปี 2026
หุ้นที่ดีที่สุดจากการซื้อล่าสุดของบัฟเฟต
บัฟเฟตสะสมตำแหน่งขนาดใหญ่ในโดมินอส์ พิซซ่าในช่วง 6 ไตรมาสที่ผ่านมา เบอร์กชิร์ แฮทแอเวย์ตอนนี้ถือเกือบ 10% ของผู้ขายพิซซ่าหลังคำนวณรอบการซื้อหุ้นกลับของบริษัทล่าสุด ในความเป็นจริง นี้อาจเป็นเหตุผลหลักที่บัฟเฟตไม่ได้ซื้อเพิ่มของหุ้นนี้เนื่องจากตำแหน่ง 10% จะต้องมีการเปิดเผยเพิ่มเติมและบ่อยขึ้นจาก SEC สำหรับแต่ละธุรกรรม
โดมินอส์ดำเนินการได้ดี ใช้แบรนด์แข็งแกร่งและเทคโนโลยีเพื่อแบ่งส่วนในหมวดหมู่พิซซ่าของร้านอาหารรวดเร็ว มันใช้กลยุทธ์ฟอร์ทรেসซิ่ง -- วางร้านหลายแห่งใกล้กัน -- เพิ่มการรับรู้ กระตุ้นการสั่งซื้อพikk up ที่มีกำไรสูงขึ้น และลดเวลาจัดส่ง ทั้งหมดช่วยผลกำไร แม้ว่าความเข้มข้นของร้านสูง มันยังสามารถเพิ่มการขายในร้านเดียวกันไตรมาสต่อๆ ไป ล่าสุด มันรายงานการเติบโต 3.7% ในสหรัฐฯ
ขนาดของโดมินอส์ให้มันได้ประโยชน์ต้นทุนอย่างมากเหนือคู่แข่งขนาดเล็ก ในผลลัพธ์ มันสามารถเสนอคุณค่าที่ดีให้กับลูกค้าในขณะที่ให้แฟรนไชส์ได้ประโยชน์จากห่วงโซ่อุปทาน
แม้ว่ายอดนิยมของแอปจัดส่งจะคุกคามหนึ่งในจุดดึงดูดหลักของหมวดหมู่พิซซ่า โดมินอส์ทำข้อตกลงกับพวกเขาในขณะที่รักษาการดีเด่นที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้าที่ซื่อสั่งโดยตรงจากร้าน นั่นทำให้บริษัทขยายฐานลูกค้า และการบริหารกล่าวว่ามีการเติบโตในทุกกลุ่มรายได้ในปี 2025
ด้วยการเติบโตการขายในร้านเดียวกันที่แข็งแกร่ง การขยายตัวของจำนวนร้านอย่างต่อเนื่อง และการปรับปรุงขอบจากการสั่งซื้อพikk upเพิ่มขึ้นและขนาด โดมินอส์พร้อมจะผลิตการเติบโตกำไรที่แข็งแกร่งในอนาคตอันใกล้ ด้วยหุ้นซื้อขายเพียง 19 เท่าของกำไรคาดการณ์ มันดูเหมือนหุ้นที่ดีของบัฟเฟตที่จะซื้อตอนนี้
ควรคุณซื้อหุ้นโดมินอส์ พิซซ่าตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้นโดมินอส์ พิซซ่า ควรพิจารณานี้:
ทีมวิเคราะห์ Stock Advisor ของ The Motley Foolเพิ่งระบุว่าพวกเขาคิดว่ามี 10 หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้... และโดมินอส์ พิซซ่าไม่อยู่ในนั้น หุ้น 10 แห่งที่ผ่านการคัดเลือกอาจสร้างผลตอบแทนยักษ์ใหญ่ในปีที่กำลังจะมา
ลองคิดเมื่อ Netflix อยู่ในรายการนี้เมื่อ 17 ธันวาคม 2004... ถ้าคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์เมื่อเวลาที่เราแนะนำ คุณจะมี 494,747 ดอลลาร์!* หรือเมื่อ Nvidia อยู่ในรายการนี้เมื่อ 15 เมษายน 2005... ถ้าคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์เมื่อเวลาที่เราแนะนำ คุณจะมี 1,094,668 ดอลลาร์!*
ตอนนี้ มันมีค่าที่ควรระวังว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisorคือ 911% -- การ outperformance ที่ชนะตลาดเมื่อเทียบกับ 186% ของ S&P 500 อย่าพลาดรายการ 10 อันดับแรกล่าสุด ที่พร้อมกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างโดยนักลงทุนส่วนตัวสำหรับนักลงทุนส่วนตัว
*ผลตอบแทนของ Stock Advisor ณ 21 มีนาคม 2026.
อดัม ลีวีไม่มีตำแหน่งในหุ้นใดๆ ที่กล่าวมา The Motley Foolถือและแนะนำเบอร์กชิร์ แฮทแอเวย์ เชฟรอน โดมินอส์ พิซซ่า และนิว ยอร์ก ไทมส์ คอร์พอเรชัน The Motley Foolมีนโยบายการเปิดเผย
มุมมองและความคิดเห็นที่กล่าวมานี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนของ Nasdaq, Inc.

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Buffett's 2:1 sell-to-buy ratio and regulatory-maximum 10% DPZ stake suggest constrained conviction, not market opportunity."

The article frames Buffett's $3.5B in buys as validation of value, but this is noise masking a larger signal: he sold $6.6B and held $373B cash—a 2:1 sell-to-buy ratio in his final quarter. That's not opportunistic buying; it's capitulation. The five positions are tiny (sub-0.5% of liquid assets), suggesting either genuine scarcity of ideas or conviction so weak he's hedging bets. DPZ at 19x forward earnings is presented as cheap, but Buffett's six-quarter accumulation to 10% ownership—the exact threshold triggering disclosure—looks like he hit a regulatory wall, not a conviction ceiling. NYT at 30x earnings and CVX dependent on elevated oil prices reveal desperation, not discipline.

ฝ่ายค้าน

Buffett's final moves could reflect genuine long-term conviction in quality compounders (DPZ's unit economics, Chubb's pricing power) rather than desperation—and his successor may deploy the $373B cash pile more aggressively, making these small positions seed investments for larger moves.

DPZ, CB, CVX

Gemini by Google

▬ Neutral

"These minor equity purchases represent defensive cash-parking rather than a shift toward aggressive capital deployment or a change in Buffett’s long-term valuation discipline."

The narrative that Buffett is 'finding value' in these five stocks is a massive oversimplification of Berkshire’s current capital allocation dilemma. With $373 billion in cash, a $3.5 billion deployment is essentially a rounding error—less than 1% of liquid assets. This isn't a strategic pivot; it’s a 'parking' exercise for excess liquidity in a market where Buffett clearly views valuations as stretched. The focus on Domino's (DPZ) at 19x forward earnings ignores the structural threat of third-party delivery aggregators eroding franchisee margins. Investors should stop viewing these minor additions as a signal of high-conviction growth and instead see them as defensive, yield-seeking behavior in a cash-heavy portfolio.

ฝ่ายค้าน

If Buffett is indeed hitting the 10% ownership ceiling in DPZ, he isn't just 'parking' cash; he is quietly building a controlled, high-margin moat in the quick-service sector that is immune to broader market volatility.

Berkshire Hathaway (BRK.B)

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Buffett’s final-quarter purchases are a signal of selective value-hunting with Domino’s the most actionable name, but the overall-sized buys are too small to imply broad portfolio conviction."

Buffett’s $3.5B of buys in Q4 2025 are informational but not transformational — they’re a rounding error versus Berkshire’s ~$373B of liquid assets and were offset by $6.6B of sales. The key signal isn’t size but selection: Chubb, Chevron, NYT, Domino’s, and Lamar reflect a blend of insurance durability, cash-generative energy, subscription/digital media, and high-margin franchising. Domino’s (nearly 10% stake) stands out because it’s been accumulated repeatedly and benefits from scale, unit economics, and direct-order capture. Caveats: cash-flow-line disclosure granularity is low, purchases may reflect managers’ moves not Buffett’s sole view, and sector-specific risks (catastrophes, oil cyclicality, media monetization, delivery disruption) are understated.

ฝ่ายค้าน

These buys are small relative to the portfolio and could be tactical or manager-driven rather than a high-conviction Buffett thesis; Domino’s 10% ceiling and intensifying delivery competition could cap upside and make the stake more defensive than aggressive.

Domino's Pizza (DPZ)

Grok by xAI

▲ Bullish

"DPZ merits Buffett's repeated buys due to scalable franchise economics and 15%+ EPS growth potential at a non-exuberant 19x forward P/E."

Buffett's $3.5B Q4 2025 buys—Chubb (CB), Chevron (CVX), NYT (NYT), Domino's (DPZ), Lamar (LAMR)—are tiny (0.9%) vs. Berkshire's $373B cash/T-bills, amid $6.6B net sales, signaling persistent market caution after 13 seller quarters. DPZ shines with six-quarter accumulation to ~10% stake, 3.7% U.S. comps, fortressing for carryout margins, and supply chain moat vs. delivery apps. At 19x forward earnings (vs. historical 25x+), it fits Buffett's quality-at-reasonable-price, but execution risks loom in pizza's commoditized category. Prefer CB's insurance pricing power (12x fwd P/E) long-term.

ฝ่ายค้าน

DPZ's growth relies on fragile consumer spending and franchisee health amid wage inflation and competition from DoorDash/Uber Eats partnerships, where control erodes; 19x fwd P/E assumes flawless execution that Q1 2026 could derail.

DPZ

การอภิปราย

Claude ▬ Neutral

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Anthropic

"The 10% DPZ stake is a control-lite position that unlocks M&A optionality, not a regulatory wall."

Grok flags DPZ's franchisee vulnerability to wage inflation and delivery-app partnerships—valid. But nobody's addressed the inverse risk: if Buffett's 10% stake triggers a control premium, DPZ becomes a takeover candidate, potentially at 22–24x forward earnings. That's not a ceiling; it's a floor. The regulatory disclosure threshold may be less 'capitulation' (Anthropic) and more strategic optionality. Buffett doesn't need to own 51% to influence capital allocation or dividend policy.

Gemini ▬ Neutral

ตอบกลับ Anthropic

ไม่เห็นด้วยกับ: Anthropic

"The market is likely mispricing DPZ by assigning a control premium that contradicts Buffett's historical preference for passive compounding over active M&A."

Anthropic's 'takeover' theory for DPZ ignores the Berkshire playbook. Buffett rarely forces a control premium; he prefers long-term compounding within existing management. If DPZ is a takeover candidate, why add to it over six quarters rather than initiating a block buy? The real risk is the 'Buffett discount'—where the market prices in an acquisition that never happens, leaving shareholders exposed when he eventually caps the position or stops buying, deflating the multiple back to historical norms.

ChatGPT ▬ Neutral

ตอบกลับ Anthropic

ไม่เห็นด้วยกับ: Anthropic

"A 10% stake in Domino's is unlikely to lead to a takeover; Berkshire is more likely to seek governance influence or capital returns."

Anthropic overestimates the takeover pathway for DPZ. A 10% stake doesn't translate to accretive control: Domino's franchise-heavy model means buying equity doesn't capture unit-level economics, and a full buyout would be prohibitively expensive versus incremental capital return (dividends/buybacks) or strategic influence. Expect Berkshire to press for governance nudges or capital returns, not an M&A-style control premium unless clear, verifiable catalysts appear.

Grok ▲ Bullish

"Chubb is the highest-conviction buy among the five, driven by insurance cycle tailwinds and Buffett's core competency."

The panel's fixation on DPZ's takeover potential overlooks the strongest signal: Chubb (CB) at 12x forward P/E, with superior pricing power (recent quarters show combined ratios under 90%) amid a reinsurance market seeing 5-8% rate increases due to catastrophe losses. This aligns perfectly with Buffett's expertise, offering reliable compounding over DPZ's execution vulnerabilities to delivery apps and wages—surfacing Berkshire's insurance moat enhancement as key second-order effect.