Wedbush เพิ่งกำหนดราคาเป้าหมายใหม่ที่สูงที่สุดในตลาดไว้ที่ $325 สำหรับ Palo Alto Networks ความหมายของสิ่งนี้สำหรับหุ้น PANW

การโจมตีทางไซเบอร์ทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็นค่าเฉลี่ยที่สูงเป็นสถิติถึง 1,968 ครั้งต่อสัปดาห์ในปี 2568 เพิ่มขึ้น 70% จากปี 2563 ตามรายงานความปลอดภัยทางไซเบอร์ประจำปี 2567 ของ Check Point Software ในขณะเดียวกัน แบบจำลอง Claude Mythos ของ Anthropic ได้แสดงให้เห็นว่าสามารถค้นหาและใช้ประโยชน์จากช่องโหว่ของซอฟต์แวร์ที่ตรวจไม่พบได้ ซึ่งเพิ่มความกังวลในอุตสาหกรรมนั้น ๆ สิ่งนี้กำลังผลักดันให้บริษัทใช้จ่ายมากขึ้นในด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ และ Gartner คาดการณ์ว่าการใช้จ่ายด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพียงอย่างเดียวจะเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 51 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2567 เพิ่มขึ้นจากประมาณ 26 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2566

Palo Alto Networks (PANW) อยู่ในจุดศูนย์กลางของแนวโน้มนี้ หุ้นได้พุ่งขึ้นมากกว่า 70% ในเวลาไม่ถึงสองเดือน โดยไต่ขึ้นจากต่ำกว่า 150 ดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นเดือนมีนาคม ไปอยู่ที่ประมาณ 260 ดอลลาร์สหรัฐ และทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การเคลื่อนไหวนี้ได้รับแรงหนุนจากการเปิดตัวแพลตฟอร์มรักษาความปลอดภัยตัวตน Idira ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นจากนักวิเคราะห์ และความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเครื่องมือที่สามารถช่วยให้บริษัทรับมือกับภัยคุกคามที่เกี่ยวข้องกับ AI ขณะนี้ Wedbush ได้ก้าวไปไกลกว่านั้น โดยกำหนดราคาเป้าหมายใหม่ที่ 325 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับ Palo Alto Networks และเรียกมันว่าเป็นผู้ที่ได้รับประโยชน์ที่ชัดเจนที่สุดจากกระแสความต้องการ AI

เมื่อหุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 70% และเป้าหมายนักวิเคราะห์ยังคงสูงขึ้นไปอีก Palo Alto Networks ยังมีพื้นที่ให้เติบโตอีกหรือไม่ หรือตลาดได้กำหนดราคาข่าวดีส่วนใหญ่ไปแล้ว?

ภาพรวมของตัวเลข

Palo Alto เป็นหนึ่งในบริษัทด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่ใหญ่ที่สุด โดยมุ่งเน้นไปที่การช่วยเหลือธุรกิจปกป้องเครือข่าย ระบบคลาวด์ และการดำเนินงานด้านความปลอดภัยของตน

หุ้นเพิ่มขึ้น 37.26% ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 39.94% จนถึงปัจจุบันของปี แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงมองโลกในแง่ดีกับชื่อนี้

อย่างไรก็ตาม หุ้นนี้ไม่ได้ราคาถูก Palo Alto Networks ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ล่วงหน้า 120.12 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 33.34 เท่า ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดคาดหวังการเติบโตที่แข็งแกร่ง

ในไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2567 รายได้เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (YoY) เป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้ประจำปี (ARR) จากความปลอดภัยรุ่นต่อไปเพิ่มขึ้น 33% เป็น 6.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ ภาระผูกพันด้านประสิทธิภาพที่เหลือ (Remaining performance obligations) เพิ่มขึ้น 23% เป็น 16.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำให้บริษัทมีความสามารถในการมองเห็นรายได้ที่มั่นคงในอนาคต กำไรก็ดีขึ้นด้วย โดยมีรายได้สุทธิ GAAP ที่ 432 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 0.61 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น และรายได้สุทธิ GAAP ที่ 732 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 1.03 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น

สำหรับไตรมาสปัจจุบัน Palo Alto Networks คาดการณ์รายได้สูงสุดที่ 2.945 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะหมายถึงการเติบโตสูงสุด 29% YoY สำหรับทั้งปี 2567 คาดการณ์รายได้ประมาณ 11.28 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 11.31 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมกับอัตรากำไรในการดำเนินงานที่ไม่ใช่ GAAP ที่ 28.5% ถึง 29.0% และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้ว 37%

อะไรคือสิ่งที่ขับเคลื่อนการเติบโต?

แพลตฟอร์ม Idira ใหม่ของ Palo Alto Networks ได้รับการออกแบบมาเพื่อรักษาความปลอดภัยตัวตนทุกประเภทภายในบริษัท รวมถึงบุคคล เครื่องจักร และตัวแทน AI นั่นมีความสำคัญเพราะตัวตนได้กลายเป็นจุดอ่อนที่สำคัญสำหรับธุรกิจ ในช่วงปีที่ผ่านมานี้ 9 ใน 10 องค์กรเผชิญกับการละเมิดที่เกี่ยวข้องกับตัวตน

ปัญหาใหญ่ขึ้นเนื่องจากตัวตนของเครื่องจักรและ AI ตอนนี้มีจำนวนมากกว่าตัวตนของมนุษย์ถึง 109 ต่อ 1 ในขณะเดียวกัน 61% ของคำขอการเข้าถึงที่ได้รับสิทธิพิเศษยังคงดำเนินการผ่านการเข้าถึงแบบคงที่ Idira มีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ไขปัญหานี้โดยให้บริษัทมีความสามารถในการมองเห็นและการควบคุมที่แน่นหนากว่าเกี่ยวกับสิ่งที่หรือใครได้รับอนุญาตให้เข้าถึง

นอกจากนี้ Palo Alto Networks กำลังก้าวลึกเข้าสู่ความปลอดภัยของ AI ผ่านการเข้าซื้อกิจการ Portkey ที่วางแผนไว้ Portkey มอบให้บริษัทมีระบบส่วนกลางในการจัดการและรักษาความปลอดภัยตัวแทน AI ขณะที่ตัวแทนเหล่านี้ทำงานข้ามเครือข่ายองค์กร ตัวแทนเหล่านี้สามารถตัดสินใจและเข้าถึงระบบที่ละเอียดอ่อนได้ด้วยตนเอง ดังนั้นการมีชั้นควบคุมจึงมีความสำคัญมากขึ้น Palo Alto Networks วางแผนที่จะใช้ Portkey เป็นเกตเวย์ AI สำหรับ Prisma AIRS

บริษัทได้ดำเนินการเข้าซื้อกิจการ Koi ซึ่งเพิ่มการปกป้องในระดับอุปกรณ์แล้ว เนื่องจากธุรกิจต่างๆ ใช้เครื่องมือเขียนโค้ด AI และซอฟต์แวร์อัตโนมัติอื่นๆ ความเสี่ยงจากปลายทางก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยการนำ Koi เข้าสู่ Prisma AIRS และ Cortex XDR Palo Alto Networks กำลังเพิ่มเครื่องมือในการตรวจจับและแก้ไขความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับซอฟต์แวร์ AI และกิจกรรมตัวแทนบนปลายทาง

มุมมองของ Wall Street ข้างหน้า

ก่อนการเปิดเผยผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงของ Palo Alto Networks ในวันที่ 2 มิถุนายนหลังปิดตลาด นักวิเคราะห์คาดว่าบริษัทจะรายงานกำไรต่อหุ้น 0.43 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดในเดือนเมษายน 2567 ไม่เปลี่ยนแปลงจากช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ประมาณการสำหรับไตรมาสถัดไปที่สิ้นสุดในเดือนกรกฎาคม 2567 เพิ่มขึ้นเป็น 0.55 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโต 30.95% จาก 0.42 ดอลลาร์สหรัฐในปีที่แล้ว สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2567 โดยรวมอยู่ที่ 2.14 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 30.49% จาก 1.64 ดอลลาร์สหรัฐในปีที่ผ่านมา

Mizuho เพิ่มราคาเป้าหมายสำหรับ Palo Alto Networks เป็น 265 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 200 ดอลลาร์สหรัฐ และคงอันดับ “Outperform” โดยชี้ไปที่แนวโน้มรายได้และการสมัครสมาชิกที่แข็งแรง บริษัทเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งใน Prisma SASE, XSIAM และ Prisma Browser และกล่าวว่าการเติบโตของภาระผูกพันด้านประสิทธิภาพที่เหลือในไตรมาสที่ 3 อาจสูงกว่าที่ผู้บริหารคาดการณ์ไว้ที่ 32% ถึง 33% YoY

Barclays เพิ่มเป้าหมายเป็น 220 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 200 ดอลลาร์สหรัฐ และคงอันดับ “Overweight” หลังจากเห็นสิ่งที่เรียกว่าการตรวจสอบอินทรีย์ที่แข็งแกร่งก่อนการเปิดเผยผลประกอบการ BTIG เพิ่มเป้าหมายเป็น 216 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 200 ดอลลาร์สหรัฐ และคงอันดับ “Buy” โดยได้รับการสนับสนุนจากการตรวจสอบช่องทางกับพันค้าและลูกค้าเชิงบวก

กลุ่มนักวิเคราะห์ 53 คนที่ได้รับการสำรวจให้คะแนน Palo Alto Networks “Strong Buy” แม้ว่าราคาปัจจุบันจะสูงกว่าเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 232.42 ดอลลาร์สหรัฐ และด้วยเป้าหมายสูงสุดที่ 320 ดอลลาร์สหรัฐ หุ้น PANW อาจมีการเติบโตเพิ่มเติมได้ 24.14%

บทสรุป

Palo Alto ดูเหมือนเป็นหุ้นที่กรณีที่เป็นไปในทางบวกยังคงอยู่ แม้หลังจากการวิ่งที่ใหญ่แล้วก็ตาม ความต้องการด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI นั้นแท้จริง และเป้าหมายของ Wedbush ที่ 325 ดอลลาร์สหรัฐบ่งชี้ว่า Street กำลังเริ่มปรับตัวสูงขึ้นเมื่อความต้องการนั้นแปลเป็นรายได้ ARR และการนำแพลตฟอร์มไปใช้ แม้ว่าการประเมินมูลค่าจะยืดหยุ่นอย่างไม่ต้องสงสัย แต่เส้นทางการเติบโตของบริษัทและตำแหน่งในด้านความปลอดภัยของ AI ทำให้ยากที่จะโต้แย้งว่าเรื่องราวนี้ถูกกำหนดราคาไปแล้ว จากที่นี่ เส้นทางที่เป็นไปได้มากที่สุดดูเหมือนจะเอียงไปทางด้านบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงยืนยันความต้องการและการดำเนินการที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้

ณ วันที่เผยแพร่ Ebube Jones ไม่มี (โดยตรงหรือโดยอ้อม) สถานะในหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com