ADBE Adobe Inc. - Common Stock

NASDAQ · Technology · SEC EDGAR'da Görüntüle ↗

$248,90

Fiyat · May 20, 2026

Temel veriler itibarıyla Mar 25, 2026

52 Haftlık Aralık

$224–$423

12% of range

Analist Derecelendirmesi

ADBE Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat

$248.90

Piyasa Değeri

$132.21B

P/E (TTM)

19.2

EPS (TTM)

$16.70

Gelir (TTM)

$23.77B

Temettü Verimi

—

ROE

61.8%

D/E Borç/Özsermaye

0.0

52 Haftlık Aralık

$224 – $423

ADBE Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir $23.77B

2016-12-02 → 2025-11-28

Hisse Başına Kâr $16.70

2016-12-02 → 2025-11-28

Serbest Nakit Akışı $9.85B

2016-12-02 → 2025-11-28

Marjlar 30.0%

2016-12-02 → 2025-11-28

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik

5 Yıllık trend

ADBE

Akran Ortalaması

P/E (TTM)

19.2

50.7

P/S (TTM) (F/S (TTM))

5.6

11.7

P/B (F/D)

11.4

14.6

EV / EBITDA

13.2

—

Price / FCF (Fiyat / Serbest Nakit Akışı)

13.4

—

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik

5 Yıllık trend

ADBE

Akran Ortalaması

Gross Margin (Brüt Kar Marjı)

89.3%

81.6%

Operating Margin (Faaliyet Kâr Marjı)

36.6%

—

Net Profit Margin (Net Kâr Marjı)

30.0%

20.8%

ROA

23.9%

10.8%

ROE

61.8%

21.5%

ROIC

61.2%

—

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik

5 Yıllık trend

ADBE

Akran Ortalaması

Debt / Equity (Borç / Öz Sermaye)

0.0

49.8

Current Ratio (Cari Oran)

1.0

1.5

Quick Ratio (Cari Oran)

0.9

—

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik

5 Yıllık trend

ADBE

Akran Ortalaması

Revenue YoY (Gelir Yıllık Bazda)

10.5%

—

Revenue CAGR 3Y (Gelir 3 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)

10.5%

—

Revenue CAGR 5Y (Gelir 5 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)

13.1%

—

EPS YoY (EPS YB)

35.1%

—

Net Income YoY (Net Gelir Yıllık Bazda)

28.2%

—

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik

5 Yıllık trend

ADBE

Akran Ortalaması

EPS (Diluted) (Hisse Başına Kar (Seyreltilmiş))

$16.70

—

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik

5 Yıllık trend

ADBE

Akran Ortalaması

Temettüler Temettü verimi, ödeme oranı, temettü geçmişi, 5 Yıllık CAGR

Temettü Verimi

—

Temettü Ödeme Oranı

—

5 Yıllık Temettü CAGR

—

Ex-tarihi	Miktar
24 Mart 2005	$0,0065
23 Aralık 2004	$0,0065
24 Eylül 2004	$0,0065
25 Haziran 2004	$0,0065
26 Mart 2004	$0,0065
07 Ocak 2004	$0,0065
19 Eylül 2003	$0,0065
19 Haziran 2003	$0,0065
20 Mart 2003	$0,0065
07 Ocak 2003	$0,0065
20 Eylül 2002	$0,0065
21 Haziran 2002	$0,0065
21 Mart 2002	$0,0065
31 Aralık 2001	$0,0065
21 Eylül 2001	$0,0065
22 Haziran 2001	$0,0065
22 Mart 2001	$0,0065
02 Ocak 2001	$0,0065
28 Eylül 2000	$0,0063
30 Haziran 2000	$0,0063

ADBE Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

AL 46 analist

Güçlü Al 10 21,7%
Al 11 23,9%
Tut 21 45,7%
Sat 4 8,7%
Güçlü Sat 0 0,0%

12 Aylık Fiyat Hedefi

34 analist · 2026-05-19

Medyan $314.75

Şimdi $248.90

Düşük $220.00

Yüksek $487.00

Medyan hedef $314.75 +26,5%

Ortalama hedef $327.28 +31,5%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz

0.02%

Sonraki Rapor

Haz 11, 2026

Dönem	EPS Gerçek	EPS Tahmin	Sürpriz
31 Mart 2026	$6.06	$5.99	0.07%
31 Aralık 2025	$5.50	$5.50	-0.00%
30 Eylül 2025	$5.31	$5.28	0.03%
30 Haziran 2025	$5.06	$5.06	-0.00%

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Hisse Sembolü	Piyasa Değeri	P/E	Gelir YoY	Net Kar Marjı	ROE	Brüt Kar Marjı
ADBE	$132.21B	19.2	10.5%	30.0%	61.8%	89.3%
PLTR	$425.03B	282.1	56.2%	36.3%	26.2%	82.4%
APP	$227.96B	69.1	70.0%	60.8%	201.9%	—
CRM	$197.22B	27.2	9.6%	18.0%	12.4%	77.7%
INTU	$219.15B	57.4	15.6%	20.5%	20.5%	—
CDNS	$84.96B	77.0	14.1%	20.9%	21.2%	—
SNPS	$84.41B	56.4	15.1%	18.9%	7.1%	77.0%
DDOG	$47.94B	438.7	27.7%	3.1%	3.1%	80.0%
MSTR	—	-10.0	3.0%	-806.3%	-8.4%	68.7%
ADSK	$53.90B	48.6	17.5%	15.6%	39.0%	91.0%

Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı

Gelir Tablosu 17

ADBE için Yıllık Gelir Tablosu verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue	$23.77B	$21.50B	$19.41B	$17.61B	$15.79B	$12.87B	$11.17B	$9.03B	$7.30B	$5.85B	$4.80B	$4.15B
Cost of Revenue	$2.55B	$2.36B	$2.35B	$2.17B	$1.86B	$1.72B	$1.67B	$1.20B	$1.01B	$820M	$744M	$622M
Gross Profit	$21.22B	$19.15B	$17.05B	$15.44B	$13.92B	$11.15B	$9.50B	$7.83B	$6.29B	$5.03B	$4.05B	$3.52B
SG&A Expense	$1.57B	$1.53B	$1.41B	$1.22B	$1.08B	$968M	$881M	$745M	$625M	$576M	$533M	$543M
Operating Expenses	$12.51B	$12.41B	$10.40B	$9.34B	$8.12B	$6.91B	$6.23B	$5.00B	$4.12B	$3.54B	$3.15B	$3.11B
Operating Income	$8.71B	$6.74B	$6.65B	$6.10B	$5.80B	$4.24B	$3.27B	$2.84B	$2.17B	$1.49B	$903M	$413M
Interest Expense	·	·	$113M	$112M	$113M	$116M	$157M	$89M	$74M	$70M	$64M	$60M
Interest Income	$264M	$341M	$269M	$61M	$17M	$43M	$68M	$93M	$66M	$47M	$29M	$21M
Other Non-op	$248M	$311M	$246M	$-90M	$-97M	$-61M	$-63M	$-46M	$-30M	$-58M	$22M	$825.0K
Pretax Income	$8.73B	$6.93B	$6.80B	$6.01B	$5.71B	$4.18B	$3.21B	$2.79B	$2.14B	$1.44B	$874M	$361M
Income Tax	$1.60B	$1.37B	$1.37B	$1.25B	$883M	$-1.08B	$254M	$203M	$444M	$266M	$244M	$93M
Net Income	$7.13B	$5.56B	$5.43B	$4.76B	$4.82B	$5.26B	$2.95B	$2.59B	$1.69B	$1.17B	$630M	$268M
EPS (Basic)	$16.73	$12.43	$11.87	$10.13	$10.10	$10.94	$6.07	$5.28	$3.43	$2.35	$1.26	$0.54
EPS (Diluted)	$16.70	$12.36	$11.82	$10.10	$10.02	$10.83	$6.00	$5.20	$3.38	$2.32	$1.24	$0.53
Shares (Basic)	426,000,000	447,000,000	457,000,000	470,000,000	477,000,000	481,000,000	486,000,000	491,000,000	493,632,000	498,345,000	498,764,000	497,867,000
Shares (Diluted)	427,000,000	450,000,000	459,000,000	471,000,000	481,000,000	485,000,000	492,000,000	498,000,000	501,123,000	504,299,000	507,164,000	508,480,000
EBITDA	$9.52B	$7.60B	$7.52B	$6.95B	$6.59B	$4.99B	$4.00B	$3.19B	$2.49B	$1.83B	$1.24B	$726M

Bilanço 29

ADBE için Yıllık Bilanço verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Cash & Equivalents	$5.43B	$7.61B	$7.14B	$4.24B	$3.84B	$4.48B	$2.65B	$1.64B	$2.31B	$1.01B	$877M	$1.12B
Short-term Investments	$1.16B	$273M	$701M	$1.86B	$1.95B	$1.51B	$1.53B	$1.59B	$3.51B	$3.75B	$3.11B	$2.62B
Receivables	$2.34B	$2.07B	$2.22B	$2.06B	$1.88B	$1.40B	$1.53B	$1.32B	$1.22B	$833M	$672M	$592M
Prepaid Expense	$1.22B	$1.27B	$1.02B	$835M	$993M	$756M	$783M	$312M	$210M	$245M	$162M	$176M
Current Assets	$10.16B	$11.23B	$11.08B	$9.00B	$8.67B	$8.15B	$6.50B	$4.86B	$7.25B	$5.84B	$4.82B	$4.60B
PP&E (Net)	$1.87B	$1.94B	$2.03B	$1.91B	$1.67B	$1.52B	$1.29B	$1.08B	$937M	$816M	$787M	$785M
PP&E (Gross)	$3.60B	$3.59B	$3.76B	$3.48B	$3.12B	$2.98B	$2.86B	$2.48B	$2.20B	$1.93B	$1.76B	$1.70B
Accum. Depreciation	$1.73B	$1.66B	$1.73B	$1.57B	$1.45B	$1.46B	$1.57B	$1.41B	$1.27B	$1.11B	$971M	$914M
Goodwill	$12.86B	$12.79B	$12.80B	$12.79B	$12.67B	$10.74B	$10.69B	$10.58B	$5.82B	$5.41B	$5.37B	$4.72B
Intangibles	$495M	$782M	$1.09B	$1.45B	$1.82B	$1.36B	$1.72B	$2.07B	$386M	$414M	$510M	$470M
Other Non-current Assets	$1.61B	$1.55B	$1.22B	$841M	$883M	$663M	$562M	$187M	$144M	$140M	$160M	$126M
Total Assets	$29.50B	$30.23B	$29.78B	$27.16B	$27.24B	$24.28B	$20.76B	$18.77B	$14.54B	$12.70B	$11.73B	$10.79B
Accounts Payable	$417M	$361M	$314M	$379M	$312M	$306M	$209M	$186M	$114M	$88M	$93M	$68M
Accrued Liabilities	$2.65B	$2.34B	$1.94B	$1.79B	$1.74B	$1.42B	$1.40B	$1.16B	$994M	$740M	$680M	$684M
Current Liabilities	$10.20B	$10.52B	$8.25B	$8.13B	$6.93B	$5.51B	$8.19B	$4.30B	$3.53B	$2.81B	$2.21B	$2.49B
Capital Leases	$361M	$353M	$373M	$417M	$453M	$499M	$0	·	·	·	·	·
Deferred Tax	·	·	·	·	$5M	$10M	$140M	$47M	$280M	$218M	$208M	$342M
Other Non-current Liabilities	$508M	$446M	$376M	$293M	$257M	$223M	$173M	$152M	$125M	$97M	$89M	$74M
Total Liabilities	$17.87B	$16.12B	$13.26B	$13.11B	$12.44B	$11.02B	$10.23B	$9.41B	$6.08B	$5.27B	$4.72B	$4.01B
Long-term Debt	$6.21B	$4.13B	$3.63B	$3.63B	$4.12B	$4.12B	$989M	$4.12B	$1.88B	$1.89B	$1.91B	$911M
Total Debt	$0	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Common Stock	$0	$0	$0	$0	$0	$0	$0	$61.0K	$61.0K	$61.0K	$61.0K	$61.0K
Paid-in Capital	$15.36B	$13.42B	$11.59B	$9.87B	$8.43B	$7.36B	$6.50B	$5.69B	$5.08B	$4.62B	$4.18B	$3.78B
Retained Earnings	$45.35B	$38.47B	$33.35B	$28.32B	$23.91B	$19.61B	$14.83B	$11.82B	$9.57B	$8.11B	$7.25B	$6.92B
Treasury Stock	$48.85B	$37.58B	$28.13B	$23.84B	$17.40B	$13.55B	$10.62B	$7.99B	$6.08B	$5.13B	$4.27B	$3.92B
AOCI	$-245M	$-201M	$-285M	$-293M	$-137M	$-158M	$-188M	$-148M	$-112M	$-174M	$-169M	$-8M
Stockholders' Equity	$11.62B	$14.11B	$16.52B	$14.05B	$14.80B	$13.26B	$10.53B	$9.36B	$8.46B	$7.42B	$7.00B	$6.78B
Liabilities + Equity	$29.50B	$30.23B	$29.78B	$27.16B	$27.24B	$24.28B	$20.76B	$18.77B	$14.54B	$12.70B	$11.73B	$10.79B
Shares Outstanding	413,000,000	441,000,000	455,000,000	462,000,000	475,000,000	479,000,000	483,000,000	487,663,000	491,262,000	494,254,000	497,809,000	497,484,000

Nakit Akışı 18

ADBE için Yıllık Nakit Akışı verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
D&A	$818M	$857M	$872M	$856M	$788M	$757M	$757M	$346M	$326M	$332M	$339M	$314M
Stock-based Comp	$1.94B	$1.83B	$1.72B	$1.44B	$1.07B	$909M	$788M	$610M	$454M	$349M	$336M	$334M
Deferred Tax	$-514M	$-468M	$-422M	$326M	$192M	$-1.50B	$5M	$-467M	$50M	$22M	$-66M	$-43M
Amort. of Intangibles	$310M	$336M	$375M	$405M	$354M	$367M	$402M	$183M	$154M	$152M	$174M	$153M
Restructuring	·	·	·	·	·	·	·	·	·	$-2M	$2M	$20M
Other Non-cash	$655M	$274M	$-294M	$460M	$359M	$305M	$-59M	$950M	$391M	$328M	$231M	$415M
Operating Cash Flow	$10.03B	$8.06B	$7.30B	$7.84B	$7.23B	$5.73B	$4.42B	$4.03B	$2.91B	$2.20B	$1.47B	$1.29B
CapEx	$179M	$183M	$360M	$442M	$348M	$419M	$395M	$267M	$178M	$204M	$185M	$148M
Investing Cash Flow	$-1.19B	$149M	$776M	$-570M	$-3.54B	$-414M	$-456M	$-4.68B	$-443M	$-960M	$-1.49B	$-491M
Debt Issued	$2.00B	$2.00B	$0	·	·	·	·	·	·	$0	$989M	$0
Net Debt Issued	$497M	$0	$-500M	$0	$0	$-3.15B	·	·	·	$0	·	·
Stock Repurchased	$11.28B	$9.50B	$4.40B	$6.55B	$3.95B	$3.05B	$2.75B	$2.05B	$1.10B	$1.07B	$600M	$600M
Net Stock Activity	$-11.28B	$-9.50B	$-4.40B	$-6.55B	$-3.95B	$-3.05B	$-2.75B	$-2.05B	$-1.10B	$-1.07B	$-625M	$-600M
Financing Cash Flow	$-11.06B	$-7.72B	$-5.18B	$-6.83B	$-4.30B	$-3.49B	$-2.95B	$-5M	$-1.18B	$-1.09B	$-201M	$-507M
Net Change in Cash	$-2.18B	$472M	$2.90B	$392M	$-634M	$1.83B	$1.01B	$-663M	$1.29B	$135M	$-241M	$283M
Taxes Paid	$2.22B	$1.73B	$1.85B	$778M	$843M	$469M	$352M	$210M	$397M	$250M	$203M	$20M
Free Cash Flow	$9.85B	$7.87B	$6.94B	$7.40B	$6.88B	$5.31B	$4.03B	$3.76B	$2.73B	$2.00B	$1.28B	$1.14B
Levered FCF	·	·	$6.85B	$7.31B	$6.79B	$5.16B	$3.88B	$3.68B	$2.68B	$1.94B	$1.24B	$1.09B

Kârlılık 8

ADBE için Yıllık Kârlılık verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Gross Margin	89.3%	89.0%	87.9%	87.7%	88.2%	86.6%	85.0%	86.8%	86.2%	86.0%	84.5%	85.0%
Operating Margin	36.6%	31.4%	34.3%	34.6%	36.8%	32.9%	29.2%	31.4%	29.7%	25.5%	18.8%	10.0%
Net Margin	30.0%	25.9%	28.0%	27.0%	30.6%	40.9%	26.4%	28.7%	23.2%	20.0%	13.1%	6.5%
Pretax Margin	36.8%	32.2%	35.0%	34.1%	36.1%	32.5%	28.7%	30.9%	29.3%	24.5%	18.2%	8.7%
EBITDA Margin	40.1%	35.3%	38.8%	39.5%	41.8%	38.8%	35.9%	35.3%	34.2%	31.2%	25.9%	17.5%
ROA	23.9%	18.5%	19.1%	17.5%	18.7%	23.4%	14.9%	15.6%	12.4%	9.6%	5.6%	2.5%
ROE	61.8%	38.8%	33.6%	33.5%	33.0%	42.1%	28.4%	28.4%	21.3%	16.2%	9.1%	4.0%
ROIC	61.2%	38.3%	32.1%	34.4%	33.1%	40.2%	28.6%	28.1%	20.3%	16.4%	9.3%	4.5%

Likidite ve Solventlik 4

ADBE için Yıllık Likidite ve Solventlik verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Current Ratio	1.0	1.1	1.3	1.1	1.3	1.5	0.8	1.1	2.1	2.1	2.2	1.8
Quick Ratio	0.9	0.9	1.2	1.0	1.1	1.3	0.7	1.1	2.0	2.0	2.1	1.7
Debt / Equity	0.0	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Interest Coverage	·	·	58.8	54.4	51.3	36.5	20.8	31.8	29.1	21.2	14.1	6.9

Verimlilik 2

ADBE için Yıllık Verimlilik verileri
Metrik	Eğilim	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Asset Turnover		0.8	0.7	0.7	0.6	0.6	0.6	0.6	0.5	0.5	0.5	0.4	0.4
Receivables Turnover		10.8	10.0	9.1	8.9	9.6	8.8	7.7	7.1	7.1	7.8	7.6	7.0

Hisse Başına 5

ADBE için Yıllık Hisse Başına verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Book Value / Share	$28.14	$31.98	$36.30	$30.41	$31.15	$27.69	$21.83	$19.20	$17.22	$15.02	$14.06	$13.62
Revenue / Share	$55.67	$47.79	$42.29	$37.38	$32.82	$26.53	$22.73	$18.14	$14.57	$11.61	$9.46	$8.16
Cash Flow / Share	$23.49	$17.90	$15.91	$16.64	$15.03	$11.81	$9.00	$8.09	$5.81	$4.36	$2.90	$2.53
Cash / Share	$13.15	$17.26	$15.69	$9.17	$8.09	$9.35	$5.49	$3.37	$4.69	$2.05	$1.76	$2.25
EPS (TTM)	$16.70	$12.36	$11.82	$10.10	$10.02	$10.83	$6.00	$5.20	$3.38	$2.32	$1.24	$0.53

Büyüme Oranları 9

ADBE için Yıllık Büyüme Oranları verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue YoY	10.5%	10.8%	10.2%	11.5%	22.7%	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 3Y	10.5%	10.9%	14.7%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 5Y	13.1%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS YoY	35.1%	4.6%	17.0%	0.80%	-7.5%	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 3Y	18.2%	7.2%	3.0%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 5Y	9.0%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income YoY	28.2%	2.4%	14.1%	-1.4%	-8.3%	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 3Y	14.4%	4.9%	1.1%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 5Y	6.3%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·

Değerleme (TTM) 14

ADBE için Yıllık Değerleme (TTM) verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue TTM	$23.77B	$21.50B	$19.41B	$17.61B	$15.79B	$12.87B	$11.17B	$9.03B	$7.30B	$5.85B	$4.80B	$4.15B
Net Income TTM	$7.13B	$5.56B	$5.43B	$4.76B	$4.82B	$5.26B	$2.95B	$2.59B	$1.69B	$1.17B	$630M	$268M
Market Cap	$132.21B	$227.53B	$278.67B	$157.79B	$292.85B	$228.50B	$149.30B	$122.35B	$88.19B	$49.29B	$45.88B	$36.65B
Enterprise Value	$125.62B	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
P/E	19.2	41.7	51.8	33.8	61.5	44.0	51.6	48.2	53.1	43.0	74.3	139.0
P/S	5.6	10.6	14.4	9.0	18.6	17.8	13.4	13.5	12.1	8.4	9.6	8.8
P/B	11.4	16.1	16.9	11.2	19.8	17.2	14.2	13.1	10.4	6.6	6.6	5.4
P / Tangible Book	·	425.3	106.2	·	947.7	196.5	·	·	·	·	·	·
P / Cash Flow	13.2	28.2	38.2	20.1	40.5	39.9	33.8	30.4	30.3	22.4	31.2	28.5
P / FCF	13.4	28.9	40.1	21.3	42.6	43.0	37.1	32.5	32.2	24.7	35.7	32.2
EV / EBITDA	13.2	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EV / FCF	12.8	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EV / Revenue	5.3	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Earnings Yield	5.2%	2.4%	1.9%	3.0%	1.6%	2.3%	1.9%	2.1%	1.9%	2.3%	1.4%	0.72%

Gelir Tablosu 16

ADBE için Çeyreklik Gelir Tablosu verileri
Metrik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q2 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Revenue	$6.40B	$6.19B	$5.99B	$5.87B	$5.71B	$5.61B	$5.41B	$5.31B	$5.18B	$5.28B	$4.89B	$4.82B	$4.66B	$4.53B	$4.43B	$4.39B
Cost of Revenue	$664M	$649M	$642M	$638M	$622M	$616M	$554M	$598M	$590M	$646M	$580M	$572M	$568M	$568M	$546M	$539M
Gross Profit	$5.73B	$5.54B	$5.35B	$5.24B	$5.09B	$4.99B	$4.85B	$4.71B	$4.59B	$4.64B	$4.31B	$4.24B	$4.09B	$3.96B	$3.89B	$3.85B
SG&A Expense	$463M	$421M	$408M	$377M	$367M	$456M	$366M	$355M	$352M	$394M	$353M	$357M	$331M	$340M	$319M	$291M
Operating Expenses	$3.32B	$3.28B	$3.17B	$3.13B	$2.93B	$3.03B	$2.86B	$2.83B	$3.69B	$2.78B	$2.61B	$2.62B	$2.50B	$2.45B	$2.40B	$2.32B
Operating Income	$2.42B	$2.26B	$2.17B	$2.11B	$2.16B	$1.96B	$1.99B	$1.89B	$907M	$1.85B	$1.70B	$1.62B	$1.59B	$1.50B	$1.48B	$1.53B
Interest Expense	·	·	·	·	·	·	·	$41M	$27M	·	$27M	$26M	$32M	·	$28M	$28M
Other Non-op	$62M	$57M	$58M	$58M	$75M	$70M	$89M	$82M	$70M	$113M	$67M	$47M	$43M	$-95M	$6M	$-1M
Pretax Income	$2.42B	$2.26B	$2.19B	$2.10B	$2.18B	$1.99B	$2.04B	$1.93B	$968M	$1.95B	$1.74B	$1.65B	$1.60B	$1.52B	$1.46B	$1.49B
Income Tax	$533M	$408M	$415M	$410M	$371M	$308M	$358M	$357M	$348M	$314M	$340M	$355M	$351M	$341M	$320M	$314M
Net Income	$1.89B	$1.86B	$1.77B	$1.69B	$1.81B	$1.68B	$1.68B	$1.57B	$620M	$1.64B	$1.40B	$1.29B	$1.25B	$1.18B	$1.14B	$1.18B
EPS (Basic)	$4.60	$4.45	$4.18	$3.95	$4.15	$3.80	$3.78	$3.50	$1.37	$3.60	$3.07	$2.83	$2.72	$2.53	$2.42	$2.50
EPS (Diluted)	$4.60	$4.44	$4.18	$3.94	$4.14	$3.78	$3.76	$3.49	$1.36	$3.58	$3.05	$2.82	$2.71	$2.53	$2.42	$2.49
Shares (Basic)	410,000,000	-861,000,000	423,000,000	428,000,000	436,000,000	-2,000,000	445,000,000	449,000,000	453,000,000	-919,000,000	456,000,000	458,000,000	459,000,000	-944,000,000	469,000,000	472,000,000
Shares (Diluted)	411,000,000	-864,000,000	424,000,000	429,000,000	438,000,000	-2,000,000	448,000,000	451,000,000	456,000,000	-920,000,000	459,000,000	459,000,000	460,000,000	-946,000,000	469,000,000	473,000,000
EBITDA	$2.59B	·	$2.17B	$2.11B	$2.38B	·	$1.99B	$1.89B	$1.12B	·	$1.70B	$1.62B	$1.80B	·	$1.48B	$1.53B

Bilanço 29

ADBE için Çeyreklik Bilanço verileri
Metrik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q2 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Cash & Equivalents	$6.33B	$5.43B	$4.98B	$4.93B	$6.76B	$7.61B	$7.19B	$7.66B	$6.25B	·	$6.60B	$5.46B	$4.07B	·	$3.87B	$3.37B
Short-term Investments	$558M	$1.16B	$958M	$782M	$677M	$273M	$322M	$405M	$566M	·	$915M	$1.15B	$1.58B	·	$1.89B	$1.93B
Receivables	$2.09B	$2.34B	$2.09B	$1.74B	$1.97B	$2.07B	$1.80B	$1.61B	$2.06B	·	$1.85B	$1.69B	$1.80B	·	$1.72B	$1.59B
Prepaid Expense	$1.40B	$1.22B	$1.38B	$1.53B	$1.45B	$1.27B	$1.40B	$1.35B	$1.13B	·	$1.04B	$988M	$888M	·	$1.00B	$1.02B
Current Assets	$10.39B	$10.16B	$9.41B	$8.98B	$10.86B	$11.23B	$10.72B	$11.02B	$10.01B	·	$10.41B	$9.27B	$8.34B	·	$8.49B	$7.91B
PP&E (Net)	$1.85B	$1.87B	$1.91B	$1.89B	$1.89B	$1.94B	$1.97B	$1.97B	$1.99B	·	$2.04B	$2.03B	$1.97B	·	$1.86B	$1.79B
PP&E (Gross)	·	$3.60B	·	·	·	$3.59B	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Accum. Depreciation	·	$1.73B	·	·	·	$1.66B	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Goodwill	$12.87B	$12.86B	$12.86B	$12.83B	$12.78B	$12.79B	$12.81B	$12.80B	$12.80B	$12.80B	$12.80B	$12.80B	$12.79B	$12.79B	$12.76B	$12.80B
Intangibles	$454M	$495M	$555M	$631M	$706M	$782M	$858M	$933M	$1.01B	·	$1.17B	$1.26B	$1.35B	·	$1.55B	$1.65B
Other Non-current Assets	$1.70B	$1.61B	$1.62B	$1.53B	$1.64B	$1.55B	$1.56B	$1.46B	$1.26B	·	$1.24B	$1.12B	$984M	·	$880M	$865M
Total Assets	$29.70B	$29.50B	$28.75B	$28.11B	$29.95B	$30.23B	$29.83B	$30.01B	$28.75B	·	$29.09B	$27.84B	$26.67B	·	$26.74B	$26.33B
Accounts Payable	$419M	$417M	$337M	$360M	$326M	$361M	$318M	$357M	$300M	·	$314M	$346M	$308M	·	$316M	$366M
Accrued Liabilities	$2.26B	$2.65B	$2.29B	$2.26B	$1.95B	$2.34B	$1.85B	$1.90B	$1.57B	·	$1.71B	$1.79B	$1.47B	·	$1.63B	$1.61B
Current Liabilities	$11.39B	$10.20B	$9.24B	$9.04B	$9.16B	$10.52B	$9.64B	$9.47B	$9.54B	·	$8.33B	$8.02B	$7.44B	·	$7.44B	$7.38B
Capital Leases	$344M	$361M	$362M	$323M	$334M	$353M	$381M	$398M	$378M	·	$389M	$408M	$415M	·	$426M	$442M
Deferred Tax	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	$3M	$4M
Other Non-current Liabilities	$576M	$508M	$532M	$540M	$498M	$446M	$420M	$446M	$435M	·	$352M	$347M	$323M	·	$253M	$257M
Total Liabilities	$18.27B	$17.87B	$16.98B	$16.66B	$16.86B	$16.12B	$15.29B	$15.16B	$13.29B	·	$13.31B	$13.00B	$12.46B	·	$12.37B	$12.34B
Long-term Debt	$5.38B	$6.21B	$6.20B	$6.17B	$6.16B	$4.13B	$4.13B	$4.13B	$2.14B	·	$3.63B	$3.63B	$3.63B	·	$3.63B	$3.63B
Total Debt	$850M	·	$0	$0	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Common Stock	$0	$0	$0	$0	$0	$0	$0	$0	$0	·	$0	$0	$0	·	$0	$0
Paid-in Capital	$15.87B	$15.36B	$14.97B	$14.38B	$13.89B	$13.42B	$13.03B	$12.50B	$12.04B	·	$11.20B	$10.72B	$10.28B	·	$9.55B	$9.10B
Retained Earnings	$47.17B	$45.35B	$43.52B	$41.74B	$40.19B	$38.47B	$36.91B	$35.23B	$33.81B	·	$32.01B	$30.61B	$29.43B	·	$27.16B	$26.02B
Treasury Stock	$51.31B	$48.85B	$46.37B	$44.34B	$40.83B	$37.58B	$35.08B	$32.61B	$30.11B	·	$27.15B	$26.19B	$25.21B	·	$22.11B	$20.94B
AOCI	$-295M	$-245M	$-341M	$-333M	$-158M	$-201M	$-309M	$-276M	$-277M	·	$-285M	$-297M	$-307M	·	$-224M	$-195M
Stockholders' Equity	$11.43B	$11.62B	$11.77B	$11.45B	$13.10B	$14.11B	$14.54B	$14.84B	$15.46B	$16.52B	$15.78B	$14.84B	$14.21B	$14.05B	$14.37B	$13.98B
Liabilities + Equity	$29.70B	$29.50B	$28.75B	$28.11B	$29.95B	$30.23B	$29.83B	$30.01B	$28.75B	·	$29.09B	$27.84B	$26.67B	·	$26.74B	$26.33B
Shares Outstanding	406,000,000	413,000,000	420,000,000	427,000,000	435,000,000	441,000,000	445,000,000	449,000,000	453,000,000	·	456,000,000	456,000,000	459,000,000	·	467,000,000	471,000,000

Nakit Akışı 16

ADBE için Çeyreklik Nakit Akışı verileri
Metrik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q2 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
D&A	$174M	$184M	$208M	$209M	$217M	$218M	$213M	·	$212M	$222M	$218M	·	$212M	$215M	$216M	$212M
Stock-based Comp	$509M	$489M	$497M	$481M	$475M	$441M	$474M	·	$451M	$427M	$442M	·	$416M	$388M	$378M	$352M
Amort. of Intangibles	$41M	$62M	$81M	$83M	$84M	$84M	$84M	$84M	$84M	$87M	$92M	$96M	$96M	$102M	$101M	$101M
Other Non-cash	$386M	·	·	·	$-21M	·	·	·	$-109M	·	·	·	$-182M	·	·	·
Operating Cash Flow	$2.96B	$3.16B	$2.20B	$2.19B	$2.48B	$2.92B	$2.02B	·	$1.17B	$1.60B	$1.87B	·	$1.69B	$2.33B	$1.70B	$2.04B
CapEx	$37M	$34M	$72M	$47M	$26M	$48M	$57M	·	$37M	$47M	$91M	·	$101M	$91M	$125M	$126M
Investing Cash Flow	$474M	$-146M	$-279M	$-278M	$-484M	$19M	$-47M	·	$66M	$153M	$145M	·	$156M	$-69M	$-103M	$-138M
Debt Issued	$0	$0	$0	$0	$2.00B	$0	$0	·	$0	$0	$0	·	·	·	·	·
Net Debt Issued	$0	·	·	·	$497M	·	·	·	$0	·	·	·	$-500M	·	·	·
Stock Repurchased	$2.48B	$2.47B	$2.06B	$3.50B	$3.25B	$2.50B	$2.50B	·	$2.00B	$1.00B	$1.00B	·	$1.40B	$1.75B	$1.20B	$1.20B
Net Stock Activity	$-2.48B	·	·	·	$-3.25B	·	·	·	$-2.00B	·	·	·	$-1.40B	·	·	·
Financing Cash Flow	$-2.54B	$-2.56B	$-1.88B	$-3.79B	$-2.84B	$-2.50B	$-2.45B	·	$-2.13B	$-1.22B	$-871M	·	$-2.01B	$-1.91B	$-1.06B	$-1.25B
Net Change in Cash	$901M	$449M	$51M	$-1.83B	$-855M	$420M	$-467M	·	$-887M	$540M	$1.15B	·	$-164M	$366M	$505M	$626M
Taxes Paid	$125M	$514M	$523M	$1.00B	$182M	$338M	$488M	·	$205M	$1.26B	$155M	·	$214M	$292M	$226M	$201M
Free Cash Flow	$2.92B	·	·	·	$2.46B	·	·	·	$1.14B	·	·	·	$1.59B	·	·	·
Levered FCF	·	·	·	·	·	·	·	·	$1.12B	·	·	·	$1.57B	·	·	·

Kârlılık 8

ADBE için Çeyreklik Kârlılık verileri
Metrik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q2 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Gross Margin	89.6%	·	89.3%	89.1%	89.1%	·	89.8%	88.7%	88.6%	·	88.1%	88.1%	87.8%	·	87.7%	87.7%
Operating Margin	37.8%	·	36.3%	35.9%	37.9%	·	36.8%	35.5%	17.5%	·	34.7%	33.7%	34.1%	·	33.5%	34.9%
Net Margin	29.5%	·	29.6%	28.8%	31.7%	·	31.1%	29.6%	12.0%	·	28.7%	26.9%	26.8%	·	25.6%	26.9%
Pretax Margin	37.9%	·	36.5%	35.8%	38.2%	·	37.8%	36.4%	18.7%	·	35.6%	34.3%	34.3%	·	32.8%	34.0%
EBITDA Margin	40.5%	·	36.3%	35.9%	41.6%	·	36.8%	35.5%	21.6%	·	34.7%	33.7%	38.6%	·	33.5%	34.9%
ROA	6.3%	·	6.0%	5.8%	6.2%	·	5.7%	5.4%	·	·	5.0%	4.8%	4.7%	·	4.3%	4.5%
ROE	15.4%	·	13.5%	12.9%	12.7%	·	11.1%	10.6%	·	·	9.3%	9.0%	8.9%	·	7.9%	8.5%
ROIC	15.3%	·	15.0%	14.8%	13.7%	·	11.3%	10.3%	·	·	8.7%	8.6%	8.7%	·	8.1%	8.6%

Likidite ve Solventlik 4

ADBE için Çeyreklik Likidite ve Solventlik verileri
Metrik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q2 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Current Ratio	0.9	·	1.0	1.0	1.2	·	1.1	1.2	·	·	1.2	1.2	1.1	·	1.1	1.1
Quick Ratio	0.8	·	0.9	0.8	1.0	·	1.0	1.0	·	·	1.1	1.0	1.0	·	1.0	0.9
Debt / Equity	0.1	·	0.0	0.0	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Interest Coverage	·	·	·	·	·	·	·	46.0	33.6	·	62.9	62.5	49.6	·	53.0	54.6

Verimlilik 2

ADBE için Çeyreklik Verimlilik verileri
Metrik	Eğilim	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q2 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Asset Turnover		0.2	·	0.2	0.2	0.2	·	0.2	0.2	·	·	0.2	0.2	0.2	·	0.2	0.2
Receivables Turnover		3.1	·	3.1	3.5	2.8	·	3.0	3.2	·	·	2.7	2.9	2.7	·	2.7	2.9

Hisse Başına 5

ADBE için Çeyreklik Hisse Başına verileri
Metrik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q2 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Book Value / Share	$28.16	·	$28.02	$26.81	$30.10	·	$32.69	$33.06	·	·	$34.60	$32.54	$30.95	·	$30.78	$29.69
Revenue / Share	$15.57	·	$14.12	$13.69	$13.05	·	$12.07	$11.77	$11.36	·	$10.65	$10.49	$10.12	·	$9.45	$9.27
Cash Flow / Share	$7.20	·	·	·	$5.67	·	·	·	$2.57	·	·	·	$3.68	·	·	·
Cash / Share	$15.60	·	$11.86	$11.55	$15.54	·	$16.16	$17.06	·	·	$14.48	$11.96	$8.87	·	$8.29	$7.14
EPS (TTM)	$16.86	·	$16.02	$15.33	$12.75	·	$11.66	$10.95	$10.28	·	·	·	$10.33	·	$10.09	$9.99

Değerleme (TTM) 14

ADBE için Çeyreklik Değerleme (TTM) verileri
Metrik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q2 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Revenue TTM	$23.97B	·	$22.98B	$22.30B	$21.61B	·	$20.79B	$20.27B	$19.78B	·	·	·	$18.13B	·	$17.02B	$16.42B
Net Income TTM	$7.16B	·	$6.96B	$6.76B	$5.69B	·	$5.28B	$5.00B	$4.72B	·	·	·	$4.81B	·	$4.79B	$4.77B
Market Cap	$106.54B	·	$149.42B	$177.24B	$190.77B	·	$255.61B	$199.70B	·	·	$256.82B	$198.98B	$157.91B	·	$171.92B	$202.42B
Enterprise Value	$100.50B	·	$143.48B	$171.53B	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
P/E	15.6	·	22.2	27.1	34.4	·	49.3	40.6	55.5	·	·	·	33.3	·	36.5	43.0
P/S	4.4	·	6.5	7.9	8.8	·	12.3	9.9	·	·	·	·	8.7	·	10.1	12.3
P/B	9.3	·	12.7	15.5	14.6	·	17.6	13.5	·	·	16.3	13.4	11.1	·	12.0	14.5
P / Tangible Book	·	·	·	·	·	·	292.8	180.4	·	·	142.0	253.8	2631.9	·	2491.6	·
P / Cash Flow	36.0	·	·	·	76.9	·	·	·	·	·	·	·	93.3	·	·	·
P / FCF	36.5	·	·	·	77.7	·	·	·	·	·	·	·	99.2	·	·	·
EV / EBITDA	38.8	·	66.0	81.3	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EV / FCF	34.4	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EV / Revenue	4.2	·	6.2	7.7	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Earnings Yield	6.4%	·	4.5%	3.7%	2.9%	·	2.0%	2.5%	1.8%	·	·	·	3.0%	·	2.7%	2.3%

Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl

Gelir Tablosu

	2025-11-28	2024-11-29	2023-12-01	2022-12-02	2021-12-03
Gelir	$23.77B	$21.50B	$19.41B	$17.61B	$15.79B
Brüt Kâr Marjı %	89.3%	89.0%	87.9%	87.7%	88.2%
Faaliyet Kâr Marjı %	36.6%	31.4%	34.3%	34.6%	36.8%
Net Gelir	$7.13B	$5.56B	$5.43B	$4.76B	$4.82B
Seyreltilmiş Hisse Başı Kâr	$16.70	$12.36	$11.82	$10.10	$10.02

Bilanço

	2025-11-28	2024-11-29	2023-12-01	2022-12-02	2021-12-03
Borç / Öz Sermaye	0.0	—	—	—	—
Cari Oran	1.0	1.1	1.3	1.1	1.3
Cari Oran	0.9	0.9	1.2	1.0	1.1

Nakit Akışı

	2025-11-28	2024-11-29	2023-12-01	2022-12-02	2021-12-03
Serbest Nakit Akışı	$9.85B	$7.87B	$6.94B	$7.40B	$6.88B

ADBE Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,75

↑ Yükseliş

Adobe'nin yapay zeka araçları, heyecanı artan gelire dönüştürüyor ve onu yıllarca yaratıcı yazılımlarda kalıcı bir lider haline getiriyor. Son çeyrekler, toplam erişilebilir pazarı genişleten üretken yapay zeka özelliklerine olan talepten beslenen gelirin %12 artarak rekor 6,4 milyar dolara ulaştığını gösteriyor. YSO %59,5'e ulaştı, bu da Adobe'nin CRM gibi rakiplerine göre 12% oranla öz sermayeyi karlılığa dönüştürme yeteneğini, yapışkan abonelikler ve fiyatlandırma gücü sayesinde çok daha iyi yansıtıyor. Sadece 20,5'lik bir F/K ile, APP'nin 80'inden veya INTU'nun 44'ünden çok daha düşük, hisse senedi kendi hendekini unutmuş gibi işlem görüyor.

↓ Düşüş

Adobe, liderlik kargaşası ve yavaşlayan ivmeyle karşı karşıya, yapay zeka rekabeti yoğunlaştıkça hakimiyetini aşındırabilir. Hisse senedi son haftalarda 420'den 363'e düştü, bu da 23 Mart'ta CEO geçiş haberlerine bağlanan Hold'a düşürülen bir Argus notu sonrası yatırımcı şüphesini gösteriyor. Cari oran 0,9964 ile 1,0'ın altına düşüyor, bu da kısa vadeli varlıkların yükümlülükleri zar zor karşıladığı ve likidite sıkıntılarının zor seçimlere yol açabileceği anlamına geliyor. 11,5'lik F/D, düşüşten sonra bile, 53'lük yüksek borcun öz sermayeye oranı herhangi bir kazanç kaçışını artırma riski taşıyan mükemmelliği fiyatlıyor.

Claude NEUTRAL 0,68

↑ Yükseliş

Adobe'nin yapay zeka parasallaştırması, heyecandan somut gelire geçiyor ve birim ekonomisi ayakta kalıyor. 1. Çeyrek geliri, yapay zeka araçlarının yıllık yinelenen gelir büyümesini yönlendirmesiyle, geçen yıla göre %12 artarak 6,4 milyar dolara ulaştı. Net kar marjı %30 seviyesinde, bu da Adobe'nin satışları çoğu yazılım şirketinin imrendiği bir oranda kara dönüştürdüğü anlamına geliyor. 20,5'lik bir F/K ile bile, bu Salesforce gibi rakiplerine göre 22,3 ve Intuit'in 44,8'inden çok daha düşük bir iskonto. Yapay zeka benimsenmesi 2026 yılına kadar hızlanırsa, bu değerleme büyüme alanı bırakıyor.

↓ Düşüş

Adobe'nin bilançosu gergin ve hisse senedi yakın vadede çok fazla mükemmelliği fiyatlıyor. 53,43'lük borcun öz sermayeye oranı bir yazılım şirketi için ağır ve 0,9964'lük cari oran 1,0 konfor çizgisinin hemen altında yer alıyor—bu da kısa vadeli yükümlülüklerin likit varlıklara neredeyse eşit olduğu anlamına geliyor. %59,5'lik YSO kağıt üzerinde harika görünüyor, ancak bu tür bir getiri genellikle sürdürülebilir rekabetçi bir hendekten ziyade kaldıraç etkisiyle çalışıyor. Mart ayındaki bir CEO geçişi, rehberlik baskısı veya yapay zeka benimsenmesinde herhangi bir yavaşlama ile birleştiğinde, keskin bir yeniden fiyatlandırmaya neden olabilir.

Gemini NEUTRAL 0,75

↑ Yükseliş

Adobe nihayet yapay zeka yatırımlarının somut, yüksek marjlı gelir büyümesine dönüştüğünü kanıtlıyor. Şirket %59,5'lik bir öz sermaye karlılığı elde ediyor. Bu, hissedarların yatırdığı her dolar için işletmenin yıllık kar olarak neredeyse 60 sent ürettiği, inanılmaz bir sermaye verimliliği gösterdiği anlamına geliyor. %89,27'lik brüt kar marjı ile Adobe, operasyonel giderlerden önceki saf kar olarak gelirinin büyük çoğunluğunu elinde tutuyor. Bu karlılık seviyesi elit düzeydedir, bu da üretken yapay zeka araçlarına yoğun bir şekilde yönelirken bile yazılım hakimiyetlerinin rakipler tarafından büyük ölçüde sorgulanmadığını göstermektedir.

↓ Düşüş

Liderlik geçişi ve büyüme beklentilerine göre primli değerleme, Adobe'yi mevcut ortamda riskli bir bahis haline getiriyor. Hisse senedi 20,55 F/K'dan işlem görüyor. Bu bazı rakiplere göre ucuz görünse de, CEO değişikliğinden sonra şirketin geçmiş büyüme oranlarını sürdürme yeteneği hakkındaki piyasa endişesini yansıtıyor. Ayrıca, cari oran 0,9964 seviyesinde. Bu, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak için yeterli likit varlığa sahip olduğunu, operasyonel nakit akışının aksaması veya yapay zeka ile ilgili maliyetlerin kontrolden çıkmaya başlaması durumunda neredeyse sıfır hata payı bıraktığını gösteriyor.

Chatgpt NEUTRAL 0,62

↑ Yükseliş

Adobe için 2026 2. Çeyrek'teki en güçlü yükseliş argümanının, elit marjlar ve güçlü sermaye getirileriyle desteklenen, yapay zeka destekli büyümenin kalıcı kazanç genişlemesine dönüştüğü olduğunu düşünüyorum. YSO TTM %59,5. Bu, Adobe'nin öz sermayenin büyük bir bölümünü kara dönüştürdüğü, fiyatlandırma gücü ve verimli sermaye kullanımı anlamına gelir. Brüt kar marjı TTM %89,27. Bu marj seviyesi, Adobe'nin fiyatlandırma gücüne ve yazılım paketinde yüksek operasyonel kaldıraç etkisine sahip olduğunu gösteriyor. Hisse Başı Kar TTM 16,7064. Geçen çeyrekteki 16,0461'den bu yana bu seviye, 2026'ya doğru devam eden kazanç ivmesine işaret ediyor. Yapay zeka talebi sürerse ve Creative Cloud araçlarına yapılan yatırımlar karşılığını verirse, Adobe kazançlarını daha da artırabilir.

↓ Düşüş

En güçlü düşüş argümanının, yapay zeka heyecanının sürdürülebilir üst düzey büyüme getirmeyebileceği ve liderlik değişiklikleri etrafındaki uygulama riskinin yukarı yönlü potansiyeli sınırlayabileceği olduğunu düşünüyorum. F/K TTM 20,55. Bu değerleme, piyasanın önemli bir büyümeyi fiyatladığını ima ediyor; herhangi bir yavaşlama çoklu sıkışmaya yol açabilir. Cari oran TTM 0,9964. Bu likidite sınırdadır, bu nedenle daha zayıf nakit akışı kısa vadeli esnekliği baskılayabilir. Borç/Özsermaye 53,43. Bu kaldıraç, oranlara veya büyüme hayal kırıklıklarına karşı hassasiyet yaratır ve yüksek YSO, operasyonel kaldıraçtan ziyade geri alımlardan kaynaklanabilir, bu da dikkatli olmayı gerektirir. Ayrı olarak, 23.03.2026 tarihindeki liderlik geçişi haberleri kısa vadeli görünümü karartıyor.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

ChatGPT, %59,5'lik YSO'nun operasyonlardan ziyade geri alımlardan kaynaklanabileceği konusundaki uyarınız, hisse başına kar eğilimini kaçırıyor. Hisse başına kar geçen çeyrekteki 16,05'ten 16,71'e yükseldi, bu da yapay zeka odaklı kar büyümesinin sadece hisse küçülmesinden değil, bu getirileri beslediğini doğruluyor. Bu ivme, Adobe'nin değerlemesini 2026 2. Çeyrek'e kadar alım haline getiriyor, liderlik gürültüsü bir yana.

Claude

Grok'a karşı çıkmam gerekiyor. Sürdürülebilir yapay zeka ivmesinin kanıtı olarak 6,4 milyar dolara ulaşan %12'lik gelir büyümesini gösteriyorsunuz, ancak gerçek sorunu göz ardı ediyorsunuz: Adobe'nin cari oranı 0,9964 ve bu sadece bir likidite konfor sorunu değil, bir nakit dönüşüm problemi. Gelir gerçekten hızlanıyorsa, neden işletme nakit akışı o oranı 1,0'ın üzerine çıkaracak kadar güçlü değil? Bu fark bana, şirketin abonelikler ödeme yapmadan yapay zeka geliştirme için nakit yaktığını söylüyor. Büyüme bunu haklı çıkarıyorsa sorun değil, ancak rehberlik hayal kırıklığı yaratırsa hata payı da sıfır anlamına geliyor.

Gemini

Grok, Adobe'nin mevcut bilançosundaki likidite riskini göz ardı ederek fazla iyimser davrandığını düşünüyorum. 20,5 F/K'yı bir pazarlık olarak gösterdiniz, ancak bu kat, cari oranın 0,9964 olduğu gerçeğini göz ardı ediyor. Bu, şirketin kısa vadeli borcunun her doları için bir dolardan az likit varlığa sahip olduğu, operasyonel sürprizler için neredeyse hiç tampon bırakmadığı anlamına geliyor. Bu sıkı likiditeyi 53,43 borcun öz sermayeye oranıyla birleştirdiğinizde, şirketin ince çalıştığını gösteriyor, bu da yaklaşan liderlik geçişini önemli ölçüde daha tehlikeli hale getiriyor.

Chatgpt

Claude, yapay zeka parasallaştırmasının karlılığı artırdığına dair noktanız geçerli, ancak likidite açısı yeterince takdir edilmiyor. Cari oran 0,9964 seviyesinde, bu da kısa vadeli varlıkların yükümlülükleri zar zor karşıladığı anlamına geliyor. Bu, yapay zeka ile ilgili maliyetler veya işletme sermayesi ihtiyaçları artarsa çok az tampon bırakır. Bu, büyüme oranlarının soğuduğu veya sermaye harcamalarının hızlandığı bir çeyrekte önemli olabilir. Bu, yukarı yönlü potansiyelin sadece marj kaldıraç etkisi olmadığını; nakit akışı disiplini gerektirdiğini hatırlatıyor.

3. Tur — Son Çürütmeler

Grok

Claude, 0,9964 cari oranının Adobe'nin yapay zeka aboneliklerinin finanse edebileceğinden daha hızlı nakit yaktığını kanıtladığı iddianız, gelir eğilimine karşı geçerli değil. 1. Çeyrek geliri, 28 Mart'taki rehberlik artışı haberlerinde belirtildiği gibi, yapay zeka araçlarına olan talebin artmasıyla doğrudan bağlantılı olarak yıllık %12 artarak rekor 6,4 milyar dolara ulaştı. Hisse başına kar geçen çeyrekteki 16,05'ten 16,71'e yükseldi. Bu kazanç ivmesi, nakit üretiminin geride kalmadığını, ayak uydurduğunu gösteriyor—bu düşüşü 2026 2. Çeyrek hızlanmasından önce bir alım haline getiriyor.

Claude

Grok'un hisse başına kar büyümesinden 16,05'ten 16,71'e yükselmesinin geri alımlar yerine yapay zeka odaklı kar genişlemesini kanıtladığı iddiasına karşı çıkmak istiyorum. Bu, çeyrek bazında %4,1'lik bir hisse başına kar artışı, ancak Adobe'nin YSO'su aynı dönemde %55,19'dan %59,5'e sıçradı—780 baz puanlık bir hareket. Eğer sadece operasyonel kaldıraç kazançları yönlendiriyorsa, YSO hisse başına kar büyümesiyle aynı çizgide hareket etmeli, bu kadar dramatik bir şekilde sıçramamalı. Bu fark finansal mühendisliği haykırıyor: Adobe, ağır kaldıraçlarını—53,43 borcun öz sermayeye oranı—kullanarak, temel iş hızlanmasından değil, geri alımlar yoluyla azalan bir öz sermaye tabanındaki getirileri artırıyor. Gerçek test, serbest nakit akışının gerçekten hızlanıp hızlanmadığıdır. Eğer hızlanmıyorsa, Grok'un kazanç ivmesi hikayesi sürdürülebilir iş ivmesinden değil, muhasebe rüzgarlarından oluşuyor. Bu, yapay zeka benimsenmesi yavaşlarsa düşüşü nasıl düşünmemiz gerektiğini değiştirdiği için önemlidir.

Gemini

Grok'un sadece hisse başına kar büyümesinin YSO'yu doğruladığı iddiasını sorgulamak istiyorum. Grok, 16,71'e karşılık 16,05'lik bir hisse başına kar göstererek kar büyümesini kanıtladığını söylüyor, ancak bu 53,43 borcun öz sermayeye oranını göz ardı ediyor. Bu oran, şirketin operasyonları ne kadar borçla finanse ettiğini hissedar değerine göre ölçer ve Adobe'nin bu getirileri artırmak için bilanço kaldıraç oranını agresif bir şekilde kullandığını gösteriyor. Şirket yapay zeka hamlesini finanse etmek için ağır borç alıyorsa, bu %59,5'lik YSO—öz sermayenin doları başına üretilen kar oranı—operasyonel verimlilikten çok finansal mühendislikle ilgilidir. Organik nakit akışı görmemiz gerekiyor, sadece borçla finanse edilen kazançları değil.

Chatgpt

Adobe için en büyük kısa vadeli riskin, tasarım iş akışlarına müdahale eden Microsoft Copilot'tan kaynaklanan rekabet baskısı olduğunu düşünüyorum. F/S TTM: 6,16. Anlamı: hisse senedi sadece mütevazı bir üst düzey büyüme için fiyatlanmış; Copilot pazar payı çalarsa, Adobe bu büyümeyi sürdürmekte zorlanabilir ve kat sıkışabilir.

Fiyat Tahminleri

Model	3 Aylık Hedef	6 Aylık Hedef	Gerekçe
G Grok	3 Aylık Hedef $410.00	6 Aylık Hedef $450.00	Gerekçe Adobe'nin yapay zeka gelirindeki artışın, abonelikler heyecanı kalıcı büyümeye dönüştürdükçe 2026 2. Çeyrek'e kadar hisseleri daha da yukarı taşıyacağını görüyorum. Ana katalizörüm, Mart 28'deki gibi bir başka yapay zeka Yıllık Yinelenen Gelir (ARR) rehberlik artışının yeniden fiyatlandırmayı tetikleyebileceği 10 Eylül 2026 civarındaki 2. Çeyrek kazanç raporu. Büyük risk, Ekim Build konferanslarında duyurulan Microsoft Copilot iş akışı istilası, Creative Cloud hakimiyetini aşındırıyor. Adobe'nin 20,5 F/K'sı, %59,5 YSO'ya rağmen—yapışkan fiyatlandırma gücünden gelen elit öz sermaye verimliliği—sonsuza dek sabit kazançları ima ediyor—rakip INTU'nun 44'ü ile karşılaştırıldığında hendek değerini düşük gösteriyor.
C Claude	3 Aylık Hedef $385.00	6 Aylık Hedef $410.00	Gerekçe Adobe'nin yapay zeka parasallaştırması gerçek, ancak bilanço matematiği Grok'un alım tezini desteklemiyor. Tezime göre: hisse senedi sürdürülebilir yapay zeka gelir büyümesiyle daha yüksek yeniden fiyatlanacak, ancak yalnızca serbest nakit akışı hızlanırsa—sadece hisse başına kar değil. %4'lük hisse başına kar büyümesine karşı %780 baz puanlık YSO sıçraması, operasyonel kaldıraç değil, kaldıraç amplifikasyonunu haykırıyor. Katalizör: 2. Çeyrek 2026 kazançları (Mayıs sonu), yapay zeka benimsenmesinin borçla değil, kendisini finanse ettiğini kanıtlamak için üç aylık 2 milyar doların üzerinde işletme nakit akışı göstermeli. Risk: rehberlik hayal kırıklığı yaratırsa veya Microsoft Copilot tasarım yazılımı yapışkanlığını aşındırırsa, 53,43 borcun öz sermayeye oranı hata payı bırakmadığı için 20,5 F/K sert bir şekilde sıkışır. Cari oran 0,9964, büyüme durursa likiditenin kırılacağı anlamına gelir. 0,68 güvenimi koruyorum—yukarı yönlü potansiyel var, ancak uygulama riski gerçek.
G Gemini	3 Aylık Hedef $385.00	6 Aylık Hedef $415.00	Gerekçe Tezime göre, Adobe'nin primli yaratıcı yazılım paketi üretken yapay zekayı başarıyla entegre edecek ve liderlik belirsizliğine rağmen elit marjlarını korumasına olanak tanıyacak. Birincil katalizör, yapay zeka özelliklerinden elde edilen yıllık yinelenen gelirin sürdürülebilir büyümesinin fiyatlandırma gücünü doğrulayacağı 2026 2. Çeyrek kazanç raporudur. Ana risk, Microsoft'un Copilot'undan kaynaklanan rekabetin agresif indirimlere zorlaması durumunda önemli bir marj daralmasıdır. Adobe şu anda 20,55 F/K'dan işlem görüyor. Bu kat, piyasanın orta düzeyde bir büyümeyi fiyatladığını gösteriyor, bu da şirketin yapay zeka araçlarının yaratıcı profesyoneller için isteğe bağlı değil, temel olduğunu kanıtlaması durumunda elverişli bir risk-ödül profili yaratıyor.
C Chatgpt	3 Aylık Hedef $385.00	6 Aylık Hedef $420.00	Gerekçe Adobe'nin gelecek çeyreğe kadar daha yüksek işlem görebileceğini düşünüyorum, ancak kısa vadeli kazançlar likidite riski ve liderlik belirsizliği ile sınırlı. Katalizör: Yaklaşan üç aylık sonuçlar, yapay zeka odaklı ARR genişlemesini ve daha güçlü nakit üretimini göstermeli. Risk: Liderlik geçişi veya rehberlik hatası tezi raydan çıkarabilir. Yaklaşık 367,72'de, yapay zeka parasallaştırması devam ederse yukarı yönlü potansiyeli gösteren 385 ve 420 hedefleri belirledim.

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

Önemli Pazartesi Opsiyon Aktivitesi: ADBE, KRRO, CALM Nasdaq · 2 gün, 1 saat önce
Önemli Pazartesi Opsiyon Aktivitesi: INTC, ADBE, CSCO Nasdaq · 1 hafta, 2 gün önce
Sokakların Adobe (ADBE) Hakkında Düşünceleri Yahoo Finance · 1 hafta, 3 gün önce
Adobe'nin 25 Milyar Dolarlık Geri Alımı Net Bir Sinyal Gönderiyor. Yine de Hisseler Çok Ucuz Kalıyor. Nasdaq · 2 hafta, 1 gün önce
Adobe ve Salesforce: Tutarlı Büyüme ve Gelirde Daha Büyük Ölçek Nasdaq · 2 hafta, 5 gün önce
Adobe Hisse Senetini Şirketin 25 Milyar Dolarlık Hisseyi Geri Alım Duyurusundan Sonra Almalı Mıyız? Nasdaq · 2 hafta, 6 gün önce
Adobe Piyasa Değerinin %25'ine Varan 3 Büyük Geri Alım Programına Liderlik Ediyor Yahoo Finance · 3 hafta, 2 gün önce
Adobe (ADBE) GenStudio'ya yapılan güncellemeleri duyurdu Yahoo Finance · 3 hafta, 2 gün önce
Adobe 25 Milyar Dolarlık Hisse Geri Alımı Yapıyor. Fiyat Düşüşünü Durduracak mı? Yahoo Finance · 3 hafta, 4 gün önce
ServiceNow hissesi, İran'daki savaşın satış büyümesini etkilemesiyle %12 düştü Yahoo Finance · 3 hafta, 6 gün önce

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.

ADBE Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

ADBE Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

Hareketli ortalamalar ve bindirmeler

Hacim

Osilatörler

Momentum ve eğilim

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Temettüler Temettü verimi, ödeme oranı, temettü geçmişi, 5 Yıllık CAGR

ADBE Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

12 Aylık Fiyat Hedefi

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı

Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl

ADBE Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

3. Tur — Son Çürütmeler

Fiyat Tahminleri

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar