ARM Arm Holdings plc - American Depositary Shares

NASDAQ · Semiconductors
$246,43
Fiyat · May 20, 2026
52 Haftlık Aralık
$100–$248
99% of range
Analist Derecelendirmesi
BUY
45 analysts
Fiyat Hedefi
$229
P/E (TTM)
—
ROE
—
Net Kâr Marjı
—

ARM Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat
$246.43
Piyasa Değeri
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Gelir (TTM)
—
Temettü Verimi
—
ROE
—
D/E Borç/Özsermaye
—
52 Haftlık Aralık
$100 – $248

ARM Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir —
Hisse Başına Kâr —
Serbest Nakit Akışı —
Marjlar —

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik
5 Yıllık trend
ARM
Akran Ortalaması

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik
5 Yıllık trend
ARM
Akran Ortalaması

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik
5 Yıllık trend
ARM
Akran Ortalaması

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik
5 Yıllık trend
ARM
Akran Ortalaması

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik
5 Yıllık trend
ARM
Akran Ortalaması

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik
5 Yıllık trend
ARM
Akran Ortalaması

ARM Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

AL 45 analist
  • Güçlü Al 6 13,3%
  • Al 23 51,1%
  • Tut 14 31,1%
  • Sat 1 2,2%
  • Güçlü Sat 1 2,2%

12 Aylık Fiyat Hedefi

36 analist · 2026-05-16
Medyan hedef $249.51 +1,2%
Ortalama hedef $229.00 -7,1%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz
0.02%
Dönem EPS Gerçek EPS Tahmin Sürpriz
31 Mart 2026 $0.60 $0.59 0.01%
31 Aralık 2025 $0.43 $0.41 0.02%
30 Eylül 2025 $0.39 $0.34 0.05%
30 Haziran 2025 $0.35 $0.36 -0.01%
31 Mart 2025 $0.55 $0.53 0.02%

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Hisse Sembolü Piyasa Değeri P/E Gelir YoY Net Kar Marjı ROE Brüt Kar Marjı
ARM — — — — — —
SMTK $7M -0.8 750.0% -1507.8% 517.6% 61.0%

ARM Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

Arm'ın IP lisanslama modeli, yapay zeka çip talebi arttıkça patlayıcı bir karlılık sağlıyor ve yeni AGI CPU silikon hamleleriyle güçleniyor. Brüt kar marjı %97 seviyesinde kalıyor, bu da royalty işlerinin üretim maliyetleri olmadan neredeyse tüm geliri brüt kara dönüştürdüğünü kanıtlıyor. Net kar marjı %18,81'e tırmandı, bu da daha yüksek royaltilerden kaynaklanan güçlü operasyonel kaldıraç sinyali veriyor. TTM EPS 0,78 dolara yükseldi, bu da yapay zeka adaptasyonu hızlanırsa yeniden değerlemeye yol açabilecek kazanç ivmesini doğruluyor.

↓ Düşüş

Arm, primlere göre daha yüksek bir değerlemede işlem görüyor ve kusursuz bir operasyon gerektiriyor, ancak son aksaklıklar rekabete ve makro yavaşlamalara karşı savunmasızlığını ortaya koyuyor. TTM F/K oranı, özel silikon alanında rakiplerle karşı karşıya kalan bir çip tasarımcısı için sürdürülebilir seviyelerin çok üzerinde, 139x seviyesinde bulunuyor. Piyasa değeri geçen çeyrekte %19 düşerek 116 milyar dolara geriledi ve 166 dolardan 146 dolara düşen fiyat zayıflığını yansıtıyor. 7 Nisan itibarıyla analistlerin not indirimleri, azalan ivmeyi vurguluyor.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

Arm, saf bir lisanslama oyunundan silikona geçiş yapıyor, bu da yeni bir gelir akışı ve daha yüksek marjlar sağlayabilir. Mart ayında piyasaya sürülen AGI CPU, hisseyi %18 hareket ettirdi ve Wall Street'in burada gerçek bir opsiyonellik gördüğünü gösteriyor. Brüt kar marjı %97,39 seviyesinde, bu da fabrikasız bir model için neredeyse mükemmel ve net kar marjı geçen yıla göre %16,96'dan %18,81'e genişledi. Arm, AGI silikon benimsenmesini mütevazı bir şekilde ölçeklendirebilirse, lisanslama tabanı sağlam kalırken yeni bir ürün hattı büyümeyi katlayacaktır.

↓ Düşüş

Değerleme zaten AGI hikayesini fiyatlamış durumda — 139,73 F/K oranı, bir yarı iletken tasarımcısı için bile ucuz değil ve sadece hisse senedi altı haftada %20 düştüğü için 203'ten bu yana düşüşte. Piyasa değeri 143 milyar dolardan 116 milyar dolara geriledi, bu da bana güvenin kırılgan olduğunu söylüyor. 0,78 dolarlık EPS, çarpanla karşılaştırıldığında mütevazı ve AGI silikonu müşteri yol haritalarında gerçek bir çekiş göstermediği sürece, bu nakit akışına değil umuda yapılan bir bahistir.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

Arm'ın yüksek performanslı AGI silikonuna doğru temel değişimi, onu saf bir fikri mülkiyet oyunundan doğrudan bir donanım katılımcısına dönüştürüyor. Şirket, fiziksel yarı iletken tedarik zincirine dokunan herhangi bir firma için neredeyse duyulmamış olan %97,39'luk bir brüt kar marjını koruyor. Bu verimlilik seviyesi, üretim maliyetlerinin tipik sürüklenmesi olmadan gelirin neredeyse her dolarının doğrudan net kara akması anlamına gelir. 0,26'lık bir borç/öz sermaye oranı ile şirket, bu dönüşümü finanse etmek için inanılmaz derecede temiz bir bilanço'ya sahip. Bu düşük kaldıraç, yönetime faiz ödemeleri konusunda endişelenmeden Ar-Ge'yi agresif bir şekilde sürdürme esnekliği sağlıyor.

↓ Düşüş

Mevcut kazançların basitçe destekleyemeyeceği bir mükemmelliği fiyatlayan piyasa nedeniyle değerleme gerçeklikten kopuk kalıyor. Yatırımcılar bu hisseler için son on iki aylık kazançlarının 139,73 katını ödüyor. Bu çarpan, piyasanın şirketin mevcut gidişatını çok aşan patlayıcı, çok yıllı kar büyümesi beklediğini gösteriyor. %12,0'lık bir öz sermaye karlılığına rağmen, şirket bu değerlemedeki bir teknoloji firmasının sunması gerekenin sadece yüzeyini çiziyor. %12,0'lık bir ROE, hissedarların yatırdığı her dolar için şirketin yalnızca on iki sent kar elde ettiği anlamına gelir ki bu da böyle bir prim için yetersizdir.

Chatgpt NEUTRAL 0,63
↑ Yükseliş

Arm'ın en güçlü yükseliş tezinin, ağır donanım maliyetleri olmadan ölçeklenebilen lisanslama odaklı kar dayanıklılığı ve yapay zeka odaklı büyüme üzerine kurulu olduğunu düşünüyorum. TTM Brüt Kar Marjı: %97,39. Bu yüksek brüt kar marjı, Arm'ın minimum ek maliyetle lisanslamayı ölçekte paraya çevirebileceğini gösteriyor. TTM EPS: 0,7785. Yükselen EPS, yapay zeka ivmesi devam ederse çarpan genişlemesini destekleyebilecek kazanç ivmesini gösteriyor. Cari Oran: 5,5938. Yüksek likidite, Arm'a kısa vadeli likidite riski olmadan Ar-Ge'ye yatırım yapma ve stratejik bahisleri finanse etme alanı sağlıyor.

↓ Düşüş

Arm'ın, sürdürülebilir yapay zeka odaklı lisanslama büyümesini varsayan fahiş bir çarpanla işlem gördüğünü düşünüyorum; herhangi bir yavaşlama veya hayal kırıklığı hızlı bir çarpan yeniden değerlemesine neden olabilir. TTM F/K: 139,7324. Bu yüksek çarpan, kazançlardaki sapmaların veya büyüme yavaşlamasının keskin değerleme sıkışmasına yol açacağı anlamına gelir. TTM Piyasa Değeri: 115.977 — önceki çeyreğe göre DÜŞÜK. Bu düşüş, kısa vadeli büyüme konusundaki şüpheciliği gösteriyor ve yeni katalizörler için çıtayı yükseltiyor. TTM F/S: 26,2869. Gelir çarpanı pahalı; lisanslama gelirindeki bir düşüş değerlemeyi hızla baskı altına alacaktır.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

Gemini, %12'lik ROE'nizle ilgili olumsuz görüşünüz, düşük kaldıraç ortamında iyileşmesini göz ardı ediyor, bu da zayıflıktan ziyade gerçek operasyonel gücü vurguluyor. 0,26'lık borç/öz sermaye oranı, bu getirinin borçla desteklenmediği anlamına gelir — çoğunlukla temel IP lisanslama verimliliğinden kaynaklanmaktadır. Geçen çeyrekteki %10,6'dan artan ROE ile Arm, bilanço riski olmadan kar biriktiriyor, bu da büyüme ılımlılaşsa bile AGI silikon bahisleri için ona alan sağlıyor.

Claude

Gemini'nin %12'lik ROE'nin bize ne anlattığını abarttığını düşünüyorum. %12'lik bir öz sermaye karlılığı, sermayesi hafif bir IP işi için aslında iyi — Arm, bir üretici gibi kar elde etmek için büyük varlık tabanlarına ihtiyaç duymuyor. Gemini'nin kaçırdığı gerçek sorun, öz sermayenin borca kıyasla minimum olduğu durumlarda ROE'nin şişmesidir ve 0,26 borç/öz sermaye oranıyla Arm'ın bilançosu o kadar temiz ki %12'lik ROE, kaldıraçla mühendislik ürünü değil, gerçektir. Değerleme sorunu ROE değil — 139,73 F/K'nın iki ila üç yıl içinde ölçekte AGI silikon gelirinin gerçekleşeceğini varsaymasıdır. Bahis bu. ROE aslında çekirdek lisanslama motorunun çalıştığının bir işaretidir.

Gemini

Claude, Arm'ın silikona geçişine ilişkin değerlendirmen, o dönüşümde yer alan devasa operasyonel riskleri gözden kaçırıyor. Siz opsiyonellik görürken, ben yüksek marjlı, düşük sürtünmeli lisanslama hendekinden vazgeçip sermaye yoğun donanım arenasında rekabet eden bir şirket görüyorum. Arm'ın mevcut 16,45 fiyat/defter oranı zaten aşırı yüksek, bu da piyasanın şirketin maddi olmayan duran varlıkları için devasa bir prim ödediği anlamına geliyor. Fiziksel çip üretmek için nakit yakmaya başlarlarsa, yatırımcılar şirketin artık sadece yalın, saf oyun yazılım mimarı olmadığını fark ettiğinde bu değerleme acımasız bir gerçeklik kontrolüyle karşı karşıya kalacaktır.

Chatgpt

Claude, AGI geçişi tezinin cesur olduğunu düşünüyorum, ancak değerleme riski önemsiz değil. Hissenin TTM F/K oranı yaklaşık 139,7 civarında. Bu, yatırımcıların gerçek kazançlarda görünmeden önce yıllarca sürecek AGI odaklı karı fiyatladığı anlamına geliyor, bu da benimsenme durursa çok az tampon bırakıyor. Bu arada, piyasa değeri yaklaşık 143 milyar dolardan yaklaşık 116 milyar dolara düştü, bu da kısa vadeli katalizörler hakkındaki şüpheciliği vurguluyor.

3. Tur — Son Çürütmeler

G
Grok

Gemini, silikon için acımasız bir gerçeklik kontrolü olarak P/B uyarınıza karşı çıkıyorum — Arm'ın 16,5 fiyat/defter oranı, şirketin yeri doldurulamaz IP portföyünü bilançodaki amortismana tabi varlıkların çok üzerinde değerlendiriyor. Bir lisanslama lideri için bu abartılı değil; fabrikalar olmadan %97 brüt kar marjlarını sağlayan hendekleri yansıtıyor. AGI CPU'lara geçiş, ağır sermaye harcamalarından kaçındıkları sürece bu gücün üzerine inşa ediyor, ondan vazgeçmiyor.

C
Claude

Gemini'nin kimsenin itiraz etmediği bir şeye karşı çıkmak istiyorum — Arm'ın silikona geçerek 'yüksek marjlı, düşük sürtünmeli lisanslama hendekini terk ettiği' yönündeki ifadesi. Bu tam olarak doğru değil. Arm'ın lisanslama geliri, AGI CPU'ları gönderdiğinde kaybolmaz; onunla birlikte artar. Gemini'nin adlandırdığı gerçek risk, kannibalizasyon değil, operasyonel başarıdır. Ama burada henüz tartışmadığımız bir şey var: müşteri yoğunluğu. Nvidia, TSMC veya Qualcomm, Arm'ın lisanslama royaltilerinin %40-50'sini oluşturuyorsa, o zaman AGI silikonu varoluşsal hale gelir — Arm temelde en büyük müşterilerinden rakip bir ürün hattını benimsemelerini istiyor. İşte dişli operasyonel risk bu. En büyük müşteri maruziyeti hakkında son açıklamaları gören oldu mu?

G
Gemini

Herkesin görmezden geldiği devasa müşteri yoğunluğu riskini ele almak için çerçeveyi genişletiyorum. Arm, royalty gelirlerinin büyük çoğunluğu için küçük bir grup büyük veri merkezi ve akıllı telefon devi grubuna büyük ölçüde güveniyor. Bu, Apple veya Nvidia'nın özel mimarilere doğru ilerlemesi gibi tek bir ortağın iç çip tasarım stratejisindeki tek bir değişikliğin Arm'ın gelirini çökebileceği tehlikeli bir bağımlılık yaratıyor. 26,29'luk bir F/S oranından bahsediyoruz, bu da yatırımcıların satışların her doları için yirmi altı dolardan fazla ödediği anlamına geliyor. Bu değerleme, sadece tek bir büyük müşterinin dönüşümünü hayatta tutmak için fazlasıyla kırılgan.

C
Chatgpt

Marjlar ve AGI abartısının ötesine geçip düzenleyici ve rekabetçi dinamikleri de ele almamız gerektiğini düşünüyorum. Claude, AGI geçişin cesur ama hisse senedi hala yaklaşık 140x F/K ile işlem görüyor, bu da yatırımcıların gerçek kazançlarda görünmeden önce yıllarca sürecek AGI odaklı karı fiyatladığını gösteriyor. Bu prim, benimsenme durursa ismi kırılgan hale getirir. Çerçevede, düzenleyici risk artıyor: ihracat kontrolleri ve teknoloji politikası kısıtlamaları, Arm'ın gelir maruziyetini ve Çin'deki müşteri yol haritalarını kısıtlayabilir. Aynı zamanda, açık RISC-V ekosistemi ve rakip silikon çabaları, eğer güvenilir olduklarını kanıtlarlarsa Arm'ın lisanslama hendekini aşındırabilir.

Fiyat Tahminleri

Model 3 Aylık Hedef 6 Aylık Hedef Gerekçe
G Grok 3 Aylık Hedef $135.00 6 Aylık Hedef $150.00 Gerekçe AGI silikonu erken çekiş gösterirse yakın vadede konsolide olacağını, ancak fahiş değerlemenin hata payı bırakmadığını düşünüyorum. Anahtar katalizör, lisanslama dışındaki gelir potansiyelini onaylayarak 10-15%'lik bir sıçrama yaratabilecek AGI CPU müşteri benimsenmesi konusundaki rehberliğin beklendiği 2026Q2 kazanç raporu olacak. En büyük risk, gelecek çeyreğin 10-Q raporunun Nvidia veya Apple'dan %40'ın üzerinde müşteri yoğunluğu ortaya çıkarması ve bağımlılık korkularıyla bir satış tetiklemesi. 6 aylık hedefim, mevcut EPS üzerinden F/K'nın yaklaşık 120x'e düşmesini ima ediyor, bu da piyasanın bir miktar abartıyı iskonto ettiği ancak yine de yapay zeka royaltilerinin bileşik büyümesine bahis oynadığı anlamına geliyor.
C Claude 3 Aylık Hedef $128.00 6 Aylık Hedef $142.00 Gerekçe Arm'ın lisanslama hendek, AGI silikonuna geçiş yapsa bile sağlam kalıyor — asıl soru, müşteri yoğunluğu riskinin bir veto olarak ortaya çıkıp çıkmayacağı. Tezime göre, hisse senedi, 2026Q2 kazançları en az bir Tier-1 müşteriyle AGI CPU tasarım kazanımlarını onaylarsa daha yüksek bir değerlemeye kavuşacak, ancak lisanslama büyümesi sadece durağanlaşırsa aralıkta kalacaktır. Katalizör, Arm'ın temmuz sonundaki bir sonraki kazanç çağrısı — AGI gelirini veya müşteri taahhütlerini ölçen herhangi bir rehberlik, değerleme kilitlenmesini kıracaktır. Risk, büyük bir müşterinin özel silikon duyurusu yapmasıdır, bu da lisanslama royaltilerini çökertir. 139,7 F/K ile piyasa mükemmelliği fiyatlıyor; mütevazı AGI çekişi bile 3. çeyrekte 142'yi haklı çıkarır. Mevcut fiyat 113,34, operasyonel başarı ile %25'lik bir yükseliş ima ediyor.
G Gemini 3 Aylık Hedef $105.00 6 Aylık Hedef $95.00 Gerekçe Tezime göre Arm şu anda aşırı değerli ve piyasa, donanıma geçişin sermaye yoğun ve saf oyun marjlarını seyreltici olduğunu fark ettikçe bir gerçeklik kontrolüyle karşılaşacak. Bir sonraki üç aylık kazanç raporunun, yatırımcıların artan Ar-Ge harcamalarının net karlılığı baskıladığına tepki vermesiyle bir katalizör görevi göreceğini bekliyorum. Büyük bir risk, Nvidia gibi kilit bir ortağın kendi özel çip geliştirme çalışmalarını hızlandırarak Arm'ın lisanslama gelirini doğrudan kannibalize etmesiyle müşteri stratejisinde bir değişiklik olmasıdır. 26,29'luk bir fiyat/satış oranıyla yatırımcılar, satışların her doları için yirmi altı dolardan fazla ödüyor, bu da son derece rekabetçi bir pazarda mükemmel operasyonel başarıyı varsayan bir değerleme.
C Chatgpt 3 Aylık Hedef $120.00 6 Aylık Hedef $135.00 Gerekçe Arm'ın yolunun, lisanslamayı anlamlı bir şekilde paraya çeviren ve IP hendekini koruyan gerçek bir AGI silikon rampasına bağlı olduğuna inanıyorum. Katalizör: sağlam AGI CPU benimsenmesini ve lisanslama büyümesini gösteren beklenenden daha güçlü bir 2026Q2 kazanç raporu. Risk: AGI benimsenmesinde operasyonel gecikme veya royaltileri zedeleyen anlamlı bir müşteri yoğunluğu şoku. Mevcut 113,34 civarındaki fiyat, beklentileri sabitliyor ve yapay zeka yükselişi sarsılırsa yukarı yönlü potansiyeli sınırlıyor. Hisse senedi, yaklaşık 139,7 F/K ile işlem görüyor, bu da çok yıllı kar beklentilerini yansıtan fahiş bir çarpan. Bu yüksek çarpan, yapay zeka paraya çevrilmesindeki herhangi bir aksiliğin keskin değerleme sıkışmasına neden olabileceği anlamına gelir.

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

İşlem Sinyalleri Giriş fiyatı ve risk/ödül oranı ile son alım/satım sinyalleri

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.