CEG Constellation Energy Corporation - Common Stock When-Issued

NASDAQ · Utilities · SEC EDGAR'da Görüntüle ↗
$273,20
Fiyat · May 20, 2026
Temel veriler itibarıyla May 11, 2026
52 Haftlık Aralık
$244–$413
17% of range
Analist Derecelendirmesi
BUY
27 analysts
Fiyat Hedefi
$366
+34% upside
P/E (TTM)
47.7
ROE
16.8%
Net Kâr Marjı
9.1%

CEG Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat
$273.20
Piyasa Değeri
$110.22B
P/E (TTM)
47.7
EPS (TTM)
$7.40
Gelir (TTM)
$25.53B
Temettü Verimi
0.44%
ROE
16.8%
D/E Borç/Özsermaye
0.6
52 Haftlık Aralık
$244 – $413

CEG Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir $25.53B
6-point trend, +45.0%
2020-12-31 → 2025-12-31
Hisse Başına Kâr $7.40
6-point trend, +7.40
2020-12-31 → 2025-12-31
Serbest Nakit Akışı $1.29B
4-point trend, +131.9%
2022-12-31 → 2025-12-31
Marjlar 9.1%

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik
5 Yıllık trend
CEG
Akran Ortalaması
P/E (TTM)
4-point trend, +127.1%
47.7
23.6
P/S (TTM) (F/S (TTM))
4-point trend, +274.2%
4.3
3.1
P/B (F/D)
4-point trend, +196.7%
7.6
2.2
EV / EBITDA
4-point trend, +77.1%
20.3
—
Price / FCF (Fiyat / Serbest Nakit Akışı)
4-point trend, +1327.0%
85.6
—

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik
5 Yıllık trend
CEG
Akran Ortalaması
Operating Margin (Faaliyet Kâr Marjı)
4-point trend, +495.6%
12.1%
—
Net Profit Margin (Net Kâr Marjı)
4-point trend, +1496.9%
9.1%
13.6%
ROA
4-point trend, +1338.2%
4.2%
2.7%
ROE
4-point trend, +1263.2%
16.8%
11.6%
ROIC
4-point trend, +934.5%
8.7%
—

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik
5 Yıllık trend
CEG
Akran Ortalaması
Debt / Equity (Borç / Öz Sermaye)
4-point trend, +18.3%
0.6
163.7
Current Ratio (Cari Oran)
4-point trend, +27.8%
1.5
0.8
Quick Ratio (Cari Oran)
4-point trend, +159.5%
1.0
—

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik
5 Yıllık trend
CEG
Akran Ortalaması
Revenue YoY (Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +29.9%
8.3%
—
Revenue CAGR 3Y (Gelir 3 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +29.9%
1.5%
—
Revenue CAGR 5Y (Gelir 5 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +29.9%
7.7%
—
EPS YoY (EPS YB)
5-point trend, +7.40
-37.8%
—
Net Income YoY (Net Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +1231.2%
-38.1%
—

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik
5 Yıllık trend
CEG
Akran Ortalaması
EPS (Diluted) (Hisse Başına Kar (Seyreltilmiş))
5-point trend, +7.40
$7.40
—

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik
5 Yıllık trend
CEG
Akran Ortalaması
Payout Ratio (Temettü Ödeme Oranı)
4-point trend, +118.1%
21.0%
—

Temettüler Temettü verimi, ödeme oranı, temettü geçmişi, 5 Yıllık CAGR

Temettü Verimi
0.44%
Temettü Ödeme Oranı
21.0%
5 Yıllık Temettü CAGR
—
Ex-tarihiMiktar
15 Mayıs 2026$0,4270
09 Mart 2026$0,4270
17 Kasım 2025$0,3880
18 Ağustos 2025$0,3880
16 Mayıs 2025$0,3880
07 Mart 2025$0,3880
15 Kasım 2024$0,3530
12 Ağustos 2024$0,3530
29 Mayıs 2024$0,3530
07 Mart 2024$0,3530
16 Kasım 2023$0,2820
11 Ağustos 2023$0,2820
11 Mayıs 2023$0,2820
24 Şubat 2023$0,2820
14 Kasım 2022$0,1410
12 Ağustos 2022$0,1410
12 Mayıs 2022$0,1410
24 Şubat 2022$0,1410

CEG Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

AL 27 analist
  • Güçlü Al 4 14,8%
  • Al 18 66,7%
  • Tut 4 14,8%
  • Sat 1 3,7%
  • Güçlü Sat 0 0,0%

12 Aylık Fiyat Hedefi

20 analist · 2026-05-17
Medyan hedef $380.50 +39,3%
Ortalama hedef $365.83 +33,9%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz
-0.34%
Dönem EPS Gerçek EPS Tahmin Sürpriz
31 Mart 2026 $2.74 $2.59 0.15%
31 Aralık 2025 $2.30 $2.25 0.05%
30 Eylül 2025 $3.04 $3.15 -0.11%
30 Haziran 2025 $1.91 $1.86 0.05%
31 Mart 2025 $0.38 $2.24 -1.9%

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Hisse Sembolü Piyasa Değeri P/E Gelir YoY Net Kar Marjı ROE Brüt Kar Marjı
CEG $110.22B 47.7 8.3% 9.1% 16.8% —
NEE $167.22B 24.3 9.8% 26.5% 13.1% —
SO — — — — — —
DUK $91.19B 18.6 5.6% 15.7% 9.7% —
AEP — 17.3 10.9% 16.9% 12.7% —
ETR — 23.6 9.0% 13.7% 11.1% —
XEL $46.06B 21.6 — — 9.4% —
EXC $44.59B 15.3 5.3% 11.4% 9.9% —
PCG $35.32B 13.6 2.1% 10.8% 8.6% —
EIX $23.09B 5.2 9.8% 23.1% 26.9% —
NRG $30.32B 39.7 9.2% 2.8% 43.5% —

Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı

Gelir Tablosu 13
CEG için Yıllık Gelir Tablosu verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020
Revenue 6-point trend, +45.0% $25.53B $23.57B $24.92B $24.44B $19.65B $17.60B
Operating Expenses 6-point trend, +29.3% $22.45B $19.29B $23.34B $23.95B $20.20B $17.36B
Operating Income 6-point trend, +1105.5% $3.09B $4.35B $1.61B $495M $-346M $256M
Interest Expense 4-point trend, +31.4% · · $431M $250M $282M $328M
Other Non-op 6-point trend, -0.1% $936M $670M $1.27B $-786M $795M $937M
Pretax Income 6-point trend, +320.0% $3.51B $4.52B $2.45B $-542M $152M $836M
Income Tax 6-point trend, +376.7% $1.19B $774M $859M $-388M $225M $249M
Net Income 6-point trend, +293.7% $2.32B $3.75B $1.62B $-160M $-205M $589M
EPS (Basic) 6-point trend, +7.40 $7.40 $11.91 $5.02 $-0.49 $0.00 $0.00
EPS (Diluted) 6-point trend, +7.40 $7.40 $11.89 $5.01 $-0.49 $0.00 $0.00
Shares (Basic) 6-point trend, +313000000.00 313,000,000 315,000,000 323,000,000 328,000,000 0 0
Shares (Diluted) 6-point trend, +314000000.00 314,000,000 315,000,000 324,000,000 329,000,000 0 0
EBITDA 4-point trend, +94.6% $5.69B $7.05B $4.12B $2.92B · ·
Bilanço 27
CEG için Yıllık Bilanço verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020
Cash & Equivalents 6-point trend, +1511.1% $3.64B $3.02B $368M $422M $504M $226M
Receivables 5-point trend, +155.6% $4.27B $3.72B $1.93B $2.58B $1.67B ·
Inventory 2-point trend, +8.5% $1.74B $1.60B · · · ·
Other Current Assets 5-point trend, -49.5% $509M $689M $1.66B $1.03B $1.01B ·
Current Assets 5-point trend, +51.8% $12.12B $10.78B $8.30B $9.36B $7.98B ·
PP&E (Net) 5-point trend, +14.6% $22.47B $21.23B $22.12B $19.82B $19.61B ·
PP&E (Gross) 5-point trend, +17.1% $41.55B $39.32B $39.54B $36.55B $35.48B ·
Accum. Depreciation 5-point trend, +20.2% $19.07B $18.09B $17.42B $16.73B $15.87B ·
Goodwill 4-point trend, +793.6% $420M $420M $425M $47M · ·
Intangibles 5-point trend, -47.2% $201M $236M $336M $343M $381M ·
Other Non-current Assets 5-point trend, +42.7% $2.45B $2.82B $1.91B $2.06B $1.72B ·
Total Assets 5-point trend, +19.1% $57.25B $52.93B $50.76B $46.91B $48.09B ·
Accounts Payable 5-point trend, +60.1% $2.81B $2.37B $1.30B $2.83B $1.76B ·
Accrued Liabilities 2-point trend, +22.9% · · · $906M $737M ·
Short-term Debt 5-point trend, -20.7% $1.65B $0 $1.64B $1.16B $2.08B ·
Current Liabilities 5-point trend, -0.7% $7.94B $6.85B $6.32B $7.84B $8.00B ·
Capital Leases 5-point trend, -38.6% $433M $511M $583M $643M $705M ·
Other Non-current Liabilities 5-point trend, +141.8% $2.74B $2.58B $1.12B $1.18B $1.13B ·
Total Liabilities 5-point trend, +16.2% $42.40B $39.39B $39.47B $35.54B $36.47B ·
Long-term Debt 5-point trend, +27.7% $7.40B $8.47B $7.68B $4.65B $5.79B ·
Total Debt 4-point trend, +55.9% $8.99B $8.41B $9.26B $5.77B · ·
Common Stock 5-point trend, +11043000000.00 $11.04B $11.40B $12.36B $13.27B $0 ·
Retained Earnings 5-point trend, +5899000000.00 $5.90B $4.07B $761M $-496M $0 ·
AOCI 5-point trend, -7722.6% $-2.42B $-2.30B $-2.19B $-1.76B $-31M ·
Stockholders' Equity 5-point trend, +29.4% $14.52B $13.17B $10.93B $11.02B $11.22B ·
Liabilities + Equity 5-point trend, +19.1% $57.25B $52.93B $50.76B $46.91B $48.09B ·
Shares Outstanding 6-point trend, +312000000.00 312,000,000 312,838,000 317,472,000 327,130,000 0 0
Nakit Akışı 15
CEG için Yıllık Nakit Akışı verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020
D&A 6-point trend, -28.5% $2.60B $2.70B $2.51B $2.43B $4.54B $3.64B
Amort. of Intangibles 6-point trend, -77.8% $18M $22M $23M $61M $80M $81M
Other Non-cash 4-point trend, +85.2% $-683M $-8.91B $-9.44B $-4.62B · ·
Operating Cash Flow 6-point trend, +625.5% $4.24B $-2.46B $-5.30B $-2.35B $-1.34B $584M
CapEx 6-point trend, +68.8% $2.95B $2.56B $2.42B $1.69B $1.33B $1.75B
Investing Cash Flow 6-point trend, -263.3% $-3.20B $7.43B $3.03B $3.10B $3.28B $1.96B
Debt Issued 6-point trend, -100.0% $0 $920M $3.19B $14M $152M $3.15B
Net Debt Issued 4-point trend, +6.3% $-1.08B $799M $3.03B $-1.15B · ·
Stock Repurchased 5-point trend, +400000000.00 $400M $999M $992M $0 $0 ·
Net Stock Activity 3-point trend, +59.7% $-400M $-999M $-992M · · ·
Dividends Paid 6-point trend, +486000000.00 $486M $444M $366M $185M $0 $0
Financing Cash Flow 6-point trend, +84.2% $-420M $-2.29B $2.20B $-799M $-1.70B $-2.66B
Taxes Paid 6-point trend, +537.1% $446M $436M $466M $287M $426M $70M
Free Cash Flow 4-point trend, +131.9% $1.29B $-5.03B $-7.72B $-4.04B · ·
Levered FCF 2-point trend, -94.6% · · $-8.00B $-4.11B · ·
Kârlılık 7
CEG için Yıllık Kârlılık verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020
Operating Margin 4-point trend, +495.6% 12.1% 18.5% 6.5% 2.0% · ·
Net Margin 4-point trend, +1496.9% 9.1% 15.9% 6.5% -0.65% · ·
Pretax Margin 4-point trend, +719.4% 13.8% 19.2% 9.8% -2.2% · ·
EBITDA Margin 4-point trend, +86.2% 22.3% 29.9% 16.6% 12.0% · ·
ROA 4-point trend, +1338.2% 4.2% 7.2% 3.3% -0.34% · ·
ROE 4-point trend, +1263.2% 16.8% 31.1% 14.8% -1.4% · ·
ROIC 4-point trend, +934.5% 8.7% 16.7% 5.2% 0.84% · ·
Likidite ve Solventlik 5
CEG için Yıllık Likidite ve Solventlik verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020
Current Ratio 4-point trend, +27.8% 1.5 1.6 1.3 1.2 · ·
Quick Ratio 4-point trend, +159.5% 1.0 0.9 0.4 0.4 · ·
Debt / Equity 4-point trend, +18.3% 0.6 0.6 0.8 0.5 · ·
LT Debt / Equity 4-point trend, +23.2% 0.5 0.6 0.7 0.4 · ·
Interest Coverage 2-point trend, +88.7% · · 3.7 2.0 · ·
Verimlilik 2
CEG için Yıllık Verimlilik verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020
Asset Turnover 4-point trend, -9.9% 0.5 0.5 0.5 0.5 · ·
Receivables Turnover 4-point trend, -44.3% 6.4 9.3 11.0 11.5 · ·
Hisse Başına 6
CEG için Yıllık Hisse Başına verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020
Book Value / Share 4-point trend, +38.1% $46.53 $42.06 $34.46 $33.69 · ·
Revenue / Share 4-point trend, +9.5% $81.32 $74.82 $76.91 $74.29 · ·
Cash Flow / Share 4-point trend, +288.7% $13.49 $-7.82 $-16.36 $-7.15 · ·
Cash / Share 4-point trend, +804.3% $11.67 $9.65 $1.16 $1.29 · ·
Dividend / Share 4-point trend, +175.0% $0 $0 $0 $0 · ·
EPS (TTM) 5-point trend, +7.40 $7.40 $11.89 $5.01 $-0.49 $0.00 ·
Büyüme Oranları 7
CEG için Yıllık Büyüme Oranları verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020
Revenue YoY 5-point trend, -28.2% 8.3% -5.4% 2.0% 24.4% 11.6% ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -88.0% 1.5% 6.2% 12.3% · · ·
Revenue CAGR 5Y 7.7% · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, -127.5% -37.8% 137.3% · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, -129.1% -38.1% 131.0% · · · ·
Net Income CAGR 3Y · · 40.2% · · ·
Net Income CAGR 5Y 31.5% · · · · ·
Değerleme (TTM) 17
CEG için Yıllık Değerleme (TTM) verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020
Revenue TTM 5-point trend, +29.9% $25.53B $23.57B $24.92B $24.44B $19.65B ·
Net Income TTM 5-point trend, +1231.2% $2.32B $3.75B $1.62B $-160M $-205M ·
Market Cap 4-point trend, +291.0% $110.22B $70.02B $37.05B $28.19B · ·
Enterprise Value 4-point trend, +244.6% $115.57B $75.41B $45.95B $33.54B · ·
P/E 4-point trend, +127.1% 47.7 18.8 23.3 -175.9 · ·
P/S 4-point trend, +274.2% 4.3 3.0 1.5 1.2 · ·
P/B 4-point trend, +196.7% 7.6 5.3 3.4 2.6 · ·
P / Tangible Book 4-point trend, +199.0% 7.9 5.6 3.6 2.7 · ·
P / Cash Flow 4-point trend, +317.1% 26.0 -28.4 -7.0 -12.0 · ·
P / FCF 4-point trend, +1327.0% 85.6 -13.9 -4.8 -7.0 · ·
EV / EBITDA 4-point trend, +77.1% 20.3 10.7 11.1 11.5 · ·
EV / FCF 4-point trend, +1181.5% 89.7 -15.0 -5.9 -8.3 · ·
EV / Revenue 4-point trend, +229.9% 4.5 3.2 1.8 1.4 · ·
Dividend Yield 4-point trend, -33.3% 0.44% 0.63% 0.99% 0.66% · ·
Earnings Yield 4-point trend, +466.7% 2.1% 5.3% 4.3% -0.57% · ·
Payout Ratio 4-point trend, +118.1% 21.0% 11.8% 22.6% -115.6% · ·
Annual Payout 5-point trend, +486000000.00 $486M $444M $366M $185M $0 ·

Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl

Gelir Tablosu
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Gelir $25.53B$23.57B$24.92B$24.44B$19.65B
Faaliyet Kâr Marjı % 12.1%18.5%6.5%2.0%—
Net Gelir $2.32B$3.75B$1.62B$-160M$-205M
Seyreltilmiş Hisse Başı Kâr $7.40$11.89$5.01$-0.49$0.00
Bilanço
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Borç / Öz Sermaye 0.60.60.80.5—
Cari Oran 1.51.61.31.2—
Cari Oran 1.00.90.40.4—
Nakit Akışı
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Serbest Nakit Akışı $1.29B$-5.03B$-7.72B$-4.04B—

CEG Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

Yapay zeka veri merkezlerinin güvenilir temiz enerji talep etmesiyle, Constellation Energy'nin nükleer rönesansına hakim olacağını görüyorum, filosu ve Calpine satın alması onu mükemmel bir konuma getiriyor. 20,32%'lik TTM ROE, sermaye yoğun bir sektörde üstün sermaye verimliliği göstererek NEE'nin %13'ü gibi akranlarını geride bırakıyor. Brüt kar marjı %44,95'te sabit kalarak artan talep karşısında dayanıklı fiyatlandırma gücünü kanıtlıyor. Haftalık kapanışlar, Nisan sonundaki 223$'dan son zamanlarda 322$'a tırmandı, bu da 2026 2. çeyreğine güçlü bir ivme yansıtıyor.

↓ Düşüş

En büyük endişem, güç fiyatları normale dönerse veya nükleer operasyonlara yönelik düzenlemeler sıkılaşırsa CEG'nin prim fiyatlandırmasının çökmesidir. 40'lık TTM F/K oranı, akran ortalamalarının 25 civarında olmasının çok üzerinde, kazanç kaçırmaları için sıfır marj bırakıyor. TTM EPS, geçen çeyrekteki 9,57$'dan 8,72$'a düştü, bu da kârlılık baskısı sinyali veriyor. JPMorgan'ın 22 Mart'taki fiyat hedefi düşüşüyle hisseler %10,9 düştü, bu da değerleme kırılganlığını ortaya çıkardı.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

Constellation, kamu hizmetlerinin tekrarlayamayacağı nükleer olarak kısıtlanmış bir şebekede fiyatlandırma gücüne sahip. Ocak ayındaki Calpine satın alması, çoğu akranın sahip olmadığı bir engel olan kesintililik riskini dengelemek için onlara gönderilebilir gaz ve kömür kapasitesi sağlıyor. %20,32'lik ROE, Duke Energy'nin %9,7'sinin neredeyse iki katı, bu da buradaki varlık kalitesinin sadece kaldıraç konuşması değil, gerçekten üstün olduğunu gösteriyor. %44,95'lik brüt kar marjları düz ve sağlıklı. Yapay zeka veri merkezleri güç fiyatlarını artırmaya devam ederse, CEG'nin nükleer taban yükü ve esnek termal üretim karışımı, hem sıkı hem de gevşek piyasalarda kazanan nadir oyun haline gelir.

↓ Düşüş

Hisse senedi zaten nükleer tezi fiyatlamış durumda — 19,9 kat ile Duke'a karşı 40,3 kat kazançla işlem görüyor ve bu fark yalnızca temellerle açıklanamaz. Net kar marjı bir çeyrekte %12,12'den %11,03'e düştü ve EPS yıllık bazda 9,57$'dan 8,72$'a düştü. 63'lük borcun öz sermayeye oranı, bir kamu hizmeti için yapısal olarak yüksek ve faiz oranları yükselirse veya güç fiyatları normale dönerse finansal esnekliği sınırlıyor. JPMorgan 22 Mart'ta fiyat hedefini düşürdü ve hisse senedi değişken oldu — tek günde %10,9 düştü. Mevcut değerlemelerde, güvenlik marjı değil, kusursuz uygulama ve sürdürülebilir şebeke gerilimine bahis oynuyorsunuz.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Yükseliş

Constellation Energy, yapay zeka odaklı veri merkezi patlaması için birincil altyapı oyunu olarak kendini etkili bir şekilde konumlandırıyor. Devasa, güvenilir nükleer filosu, teknoloji devlerinin çaresizce ihtiyaç duyduğu 7/24 karbonsuz gücü sağlıyor. Şirket %20,32'lik bir ROE üretiyor. Bu öz sermaye getirisi, yönetimin hissedar sermayesini gerçek kara dönüştürmede oldukça verimli olduğunu gösteriyor ki bu da sermaye yoğun kamu hizmeti sektöründe büyük bir rekabet avantajıdır. 1,56'lık cari oranla şirket, bu artan talebi karşılamak için nükleer varlıklarının genişlemesini finanse etmek için bol miktarda kısa vadeli likiditeye sahip.

↓ Düşüş

Piyasa Constellation Energy'yi mükemmellik için fiyatlandırdı, geleneksel olarak defansif bir sektörde hata payını neredeyse sıfır bıraktı. 19,99 kat kazançla Duke Energy gibi akranlarından önemli ölçüde daha pahalı olan 40,27 kat kazançla işlem görüyor. Bu F/K oranı, yatırımcıların, düzenleyici engeller veya proje gecikmeleri ortaya çıkarsa gerçekleşmeyebilecek gelecek büyümesi için devasa bir prim ödediğini gösteriyor. Dahası, net kar marjlarının %11,03'e düşmesiyle şirket, manşetlere çıkan yüksek profilli enerji tedarik anlaşmalarını yakalarken bile alt çizgi verimliliğini sürdürmekte zorlanıyor.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Yükseliş

En güçlü yükseliş senaryosunun, Constellation Energy'nin nükleer platformunun dayanıklı, enflasyona dayanıklı nakit akışı ve Calpine entegrasyonundan büyüme için net bir yol sunduğunu düşünüyorum. %20,32'lik ROE güçlü sermaye verimliliğini gösteriyor. Bu, şirketin öz sermayeyi birçok akranın üzerinde bir oranda kara dönüştürdüğü anlamına gelir ve kazanç büyümesi için bir omurga sunar. %44,95'lik brüt kar marjı. Yüksek brüt kar marjı, oranlar değişse bile kazançları sürdürebilecek üretim kârlılığını gösterir. 1,56'lık cari oran. Likidite, devam eden sermaye harcamalarını ve borç hizmetini destekler, kısa vadeli yeniden finansman riskini azaltır. Birlikte bunlar, nakit akışı dayanıklılığına ve düzenleyici ortamların elverişli kalması durumunda sermaye getirileri üzerinde seçenekliliğe sahip bir işi gösteriyor.

↓ Düşüş

En güçlü düşüş senaryosunun, kazançların yavaşlaması veya oranların yükselmesi durumunda hisse senedinin zengin değerlemesinin hata payını az bırakması olduğunu düşünüyorum. TTM F/K 40,28. Bu değerleme, yatırımcıların olağanüstü büyüme beklediği ve bu büyüme yavaşlarsa çarpanı cezalandırabileceği anlamına geliyor. Net kar marjı %11,03. Düşen marjlar, kazanç kırılganlığını ve akranlara göre potansiyel olarak düşük performansı gösteriyor. Borç/Özsermaye 62,98. Daha yüksek kaldıraç, faiz oranlarına ve borç maliyetlerine duyarlılığı artırır, sermaye harcaması ihtiyaçları artarsa riski artırır. Karışıma bakıldığında, daha net bir kazanç yörüngesi ortaya çıkana kadar temkinli bir duruş makuldür.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

Claude, borcun öz sermayeye oranının 63 olması nedeniyle esnekliğin sınırlı olduğu endişen, onu destekleyen güçlenen likiditeyi göz ardı ediyor. Cari oran bu çeyrekte önceki 1,48'den 1,56'ya yükseldi, bu da kısa vadeli varlıkların yeniden finansman stresi olmadan nükleer büyüme için sermaye harcamalarını desteklemek üzere yükümlülükleri daha rahat karşıladığı anlamına geliyor. Bu istikrarlı kaldıraç, %20,32'lik ROE ile birlikte, yapay zeka güç talebi ortasında bir yük değil, akranlardan üstün getirileri beslediğini kanıtlıyor.

Claude

Gemini'ye karşı çıkmam gerekiyor. %20,32'lik ROE'nin yönetimin "hissedar sermayesini gerçek kara dönüştürmede oldukça verimli" olduğunu gösterdiğini söyledin, ancak bu hikayenin sadece yarısı. 63 borç/öz sermaye oranıyla, bu ROE büyük ölçüde kaldıraçlı — saf operasyonel verimliliği görmüyorsunuz, çalışan borçlu parayı görüyorsunuz. Çok daha temiz bir bilanço ile Duke Energy'nin %9,7'lik ROE'si aslında daha dayanıklıdır. Gerçek soru, CEG'nin bugün yüksek getiriler mi ürettiği değil; oranlar yükselirse ve yeniden finansman maliyetleri fırlarsa bu getirilerin hayatta kalıp kalmayacağıdır. Gemini'nin likidite argümanının üzerini örttüğü risk budur.

Gemini

Grok, ivmeye yönelik iyimserliğin şirketin karlılığındaki temel bozulmayı göz ardı ediyor. Son hisse senedi fiyatındaki tırmanışa işaret ettin, ancak TTM EPS'nin 9,57$'dan 8,72$'a düştüğü gerçeğini göz ardı ediyorsun. Bu düşüş, yapay zeka veri merkezleri etrafındaki abartıya rağmen şirketin aslında iki çeyrek öncesine göre hisse başına daha az kar elde ettiği anlamına geliyor. Bu kazanç daralmasını 40,28 F/K ile birleştirdiğinizde, aslında şu anda daha az alt çizgi değeri sunan bir işletme için daha yüksek bir fiyat ödüyorsunuz.

Chatgpt

Grok, prim fiyatlandırmasının çökmesiyle ilgili endişenin geçerli ama eksik olduğunu düşünüyorum. Borç/Özsermaye yaklaşık 63. Bu kaldıraç seviyesi, oran hareketlerinin veya daha yüksek borç maliyetlerinin nakit akışını sıkıştırabileceği ve kazanç oynaklığını artırabileceği anlamına gelir, bu da büyüme yavaşlarsa hisse senedinin primini haklı çıkarmayı zorlaştırır. Calpine entegrasyonu ve nükleer filosu hala öngörülebilir, enflasyona karşı korunmuş nakit akışı sunuyor, bu da yakın vadeli güç fiyatları mütevazı bir şekilde normale dönerse bile daha yüksek bir çarpanı destekleyebilir.

3. Tur — Son Çürütmeler

G
Grok

Gemini, EPS daralmasının ivme tezini baltaladığı konusunda sana katılmıyorum — artık 2025 4. çeyrek ve 2026 1. çeyrek boyunca TTM 8,72$'da stabilize oldu. Bu sabit karlılık, Calpine'dan gelen entegrasyon maliyetlerine rağmen sağlam kalıyor ve çekirdek nükleer işin baskıları iyi emdiğini kanıtlıyor. Bunu, NEE'nin %13'ü gibi akranlarını geride bırakan %20,32'lik ROE ile birleştirin ve 40 kat F/K, yapay zeka güç kapışmasındaki eşsiz uygulamaya bir bahis gibi görünmeye başlıyor.

C
Claude

Grok'un likidite argümanına karşı çıkmak istiyorum, çünkü gerçek bir yapısal sorunu gizliyor. Evet, cari oran 1,48'den 1,56'ya yükseldi — bu, kısa vadeli kapsama alanında mütevazı bir artış. Ancak bu, temel sorunu çözmüyor: bir kamu hizmetinde 63 borç/öz sermaye oranı normal değil ve bu çeyrekte yeterli nakit bulundurarak çözülmez. Fed oranları daha uzun süre yüksek tutarsa veya güç fiyatları mütevazı bir şekilde normale dönerse, CEG'nin yeniden finansman maliyetleri fırlarken, temiz bilançolara sahip Duke gibi akranlar ucuza yeniden finansman yapacaktır. Bu bir likidite sorunu değil — bu, bir çeyrek iyileştirilmiş işletme sermayesinin silmediği yapısal bir kırılganlıktır. Gerçek risk, CEG'nin bugün sermaye harcamalarını finanse edip edemeyeceği değil; bu borcun maliyetinin daha yüksek bir faiz rejiminde sürdürülemez hale gelmesidir.

G
Gemini

Çerçeveyi genişletmek istiyorum, çünkü bu 'çıkacak' statüsünü bu kadar kritik hale getiren devasa düzenleyici rüzgarı kaçırıyoruz. Claude ve Grok bilanço üzerinde tartışıyorlar, ancak asıl hikaye, Enerji Bakanlığı'nın veri merkezi ortak yerleşimi için nükleer lisans uzatmalarını hızlandırmaya yönelik son değişimidir. Bu politika değişikliği, CEG için benzersiz bir hendek yaratıyor, çünkü bu özel, yüksek çalışma süresi gereksinimlerini karşılamak için mevcut, büyük ölçekli nükleer ayak izine sahip tek oyuncu onlar. Bu düzenleyici destek, gelecekteki nakit akışları için devasa bir sübvansiyon görevi görüyor, bu da belirsiz bir şebekede kesinlik için bir prim olarak bu 40,27 F/K çarpanını haklı çıkarıyor.

C
Chatgpt

Grok, Constellation'ın nükleer rönesansına hakim olacağı iyimser çerçevene katılmıyorum. 40,3 F/K — bu, piyasanın neredeyse mükemmel bir büyümeyi fiyatladığını gösteriyor. Bu, hisse senedinin akranlarından çok daha yüksek işlem gördüğü ve büyüme yavaşlarsa çok az yastığı olduğu anlamına gelir. %20,32 ROE — güçlü görünüyor ancak büyük ölçüde kaldıraç kaynaklı. Bu, daha yüksek oranların getirileri daraltabileceği ve kazanç kalitesini olumsuz etkileyebileceği anlamına gelir.

Fiyat Tahminleri

Model 3 Aylık Hedef 6 Aylık Hedef Gerekçe
G Grok 3 Aylık Hedef $350.00 6 Aylık Hedef $400.00 Gerekçe Constellation Energy'nin eşsiz nükleer filosunun yapay zeka veri merkezlerinden prim güç fiyatları talep edeceğini ve önümüzdeki altı ayda hisseleri %10-25 artıracağını düşünüyorum. Ana katalizörüm, Ağustos başında açıklanacak olan 2. çeyrek 2026 kazanç raporu, maliyet tasarrufları ve gönderilebilir kapasite yoluyla EPS'yi 9,00$'ın üzerine çıkaracak Calpine entegrasyon sinerjilerini ortaya çıkarması bekleniyor. Büyük risk, Eylül ayında açıklanacak bir Fed faiz artırımı duyurusunun, o 63 borç/öz sermaye oranındaki yeniden finansman maliyetlerini artırarak, akranların eşleşemediği %20,32'lik ROE'yi sıkıştırmasıdır. 3 ay içinde 350$'da, 8,72$'lık stabilize edilmiş TTM EPS üzerindeki 40 F/K, piyasanın spekülasyon değil, şebeke sıkışıklığı ortasında uygulamayı ödüllendirdiği anlamına gelir.
C Claude 3 Aylık Hedef $285.00 6 Aylık Hedef $310.00 Gerekçe Tezime göre, CEG'nin nükleer hendeği akranlarına göre mütevazı bir primle gerekçelendiriyor, ancak mevcut 40 kat çarpanı değil — piyasa marj sıkışmasını ve yeniden finansman riskini sindirdikçe hisse senedi daha düşük yeniden fiyatlanacaktır. Somut katalizör 2026 2. çeyrek kazançlarıdır, Temmuz sonunda: eğer yönetim entegrasyon maliyetleri konusunda aşağı yönlü rehberlik yaparsa veya daha yüksek borç hizmetinden kaynaklanan marj baskısı sinyali verirse, F/K çarpanı keskin bir şekilde 32–35x'e doğru daralacak ve hisse senedini 285$ civarına çekecektir. Ana risk, yapay zeka veri merkezi anlatısını yeniden alevlendirecek ve ivmeyi yeniden canlandıracak sürpriz bir güç fiyatı artışı veya DOE hızlı izleme duyurusudur. 40,3 kat kazançla CEG, yıllarca süren kusursuz uygulamayı ve sürdürülebilir şebeke gerilimini fiyatlıyor — bu, 63 borç/öz sermayeli bir kamu hizmeti için güvenlik marjı değil. 6 aylık 310$ hedefim, mütevazı çarpan sıkışmasını ve sabit EPS'yi varsayıyor, bu da bu işletmenin gerçek ama olağanüstü olmayan kalitesini yansıtan 32x çarpanına daha yakın bir yere iniyor.
G Gemini 3 Aylık Hedef $245.00 6 Aylık Hedef $275.00 Gerekçe Tezime göre, piyasa kısa vadeli EPS oynaklığından nükleer filosunun uzun vadeli altyapı değerine odaklandıkça Constellation Energy bir primle işlem görecektir. 6 aylık hedefime doğru bir hareketin birincil katalizörü, yönetimin veri merkezi ortak yerleşim geliri hakkında somut rehberlik sağlayacağını beklediğim yaklaşan 2. çeyrek kazanç raporudur. Büyük bir risk, nükleer güç fiyat primlerini sınırlayan ani bir düzenleyici değişimdir. 40,28 F/K oranıyla yatırımcılar bu varlıklar için yüksek bir fiyat ödüyor, bu da şirketin daha düşük çarpanlı kamu hizmeti akranlarına karşı bu değerlemeyi haklı çıkarmak için sürdürülebilir, yüksek marjlı büyüme göstermesi gerektiği anlamına geliyor.
C Chatgpt 3 Aylık Hedef $235.00 6 Aylık Hedef $250.00 Gerekçe Önümüzdeki 3-6 ay içinde CEG'nin Calpine entegrasyonu ve istikrarlı nükleer tabanı sayesinde daha da yükselebileceğini düşünüyorum. F/K yaklaşık 40x. Bu yüksek çarpan, dayanıklı, enflasyona karşı korunmuş nakit akışı beklentilerini yansıtıyor; herhangi bir kazanç kaçırması fiyatı daraltabilir. Katalizör: yükseltilmiş rehberlikle güçlü bir 2. çeyrek 2026 kazanç raporu hisseyi 6 aylık hedefe doğru itecektir. Risk: önemli bir kazanç kaçırması veya daha yavaş veri merkezi talebi, özellikle oranlar daha uzun süre yüksek kalırsa çarpan sıkışmasına neden olabilir. Gerçeklik kontrolü: yüksek çarpan, piyasanın mütevazı bir kaçırmayı ödüllendirmeyeceği anlamına gelir; kazançlar yavaşlarsa hisse senedi değişken olabilir.

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

İşlem Sinyalleri Giriş fiyatı ve risk/ödül oranı ile son alım/satım sinyalleri

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.