HMY Harmony Gold Mining Company Limited

NYSE · Metals & Mining
$16,09
Fiyat · Tem 2, 2026
52 Haftlık Aralık
$13–$26
26% of range
Analist Derecelendirmesi
BUY
11 analysts
Fiyat Hedefi
$23
+43% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
Net Kâr Marjı
—

HMY Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat
$16.09
Piyasa Değeri
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Gelir (TTM)
—
Temettü Verimi
—
ROE
—
D/E Borç/Özsermaye
—
52 Haftlık Aralık
$13 – $26

HMY Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir —
Hisse Başına Kâr —
Serbest Nakit Akışı —
Marjlar —

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik
5 Yıllık trend
HMY
Akran Ortalaması

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik
5 Yıllık trend
HMY
Akran Ortalaması

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik
5 Yıllık trend
HMY
Akran Ortalaması

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik
5 Yıllık trend
HMY
Akran Ortalaması

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik
5 Yıllık trend
HMY
Akran Ortalaması

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik
5 Yıllık trend
HMY
Akran Ortalaması

Temettüler Temettü verimi, ödeme oranı, temettü geçmişi, 5 Yıllık CAGR

Temettü Verimi
—
Temettü Ödeme Oranı
—
5 Yıllık Temettü CAGR
—
Ex-tarihiMiktar
24 Nisan 2026$0,3120
11 Nisan 2025$0,1200
11 Ekim 2024$0,0520
11 Nisan 2024$0,0780
12 Ekim 2023$0,0400
13 Ekim 2022$0,0130
07 Nisan 2022$0,0260
14 Ekim 2021$0,0190
15 Nisan 2021$0,0730
12 Ekim 2017$0,0270
15 Mart 2017$0,0380
14 Eylül 2016$0,0370
06 Mart 2013$0,0560
12 Eylül 2012$0,0610
07 Mart 2012$0,0530
14 Eylül 2011$0,0840
15 Eylül 2010$0,0690
16 Eylül 2009$0,0640
01 Eylül 2004$0,0460
03 Mart 2004$0,0560

HMY Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

AL 11 analist
  • Güçlü Al 2 18,2%
  • Al 7 63,6%
  • Tut 2 18,2%
  • Sat 0 0,0%
  • Güçlü Sat 0 0,0%

12 Aylık Fiyat Hedefi

3 analist · 2026-06-30
Medyan hedef $22.00 +36,7%
Ortalama hedef $23.01 +43,0%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz
-0.31%
Dönem EPS Gerçek EPS Tahmin Sürpriz
31 Aralık 2015 $0.17 $0.38 -0.21%
30 Eylül 2015 $-1.20 $-0.40 -0.80%
30 Haziran 2015 $0.44 $-0.28 0.72%
31 Mart 2015 $-0.60 $0.36 -0.96%

HMY Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

Harmony Gold, fiyatlar 2026Q2'ye kadar son zirvelerin üzerine istikrar kazanırsa, yüksek oktanlı bir altın kâr motoru haline geliyor. TTM EPS, geçen çeyrekteki 15,43'ten keskin bir şekilde artarak 25,75'e fırladı—bu artış, madenlerin artık daha iyi verim veya maliyet disiplininden bolca nakit akıttığını gösteriyor. Öz Sermaye Karlılığı %32,51'e ulaştı, bu da hisse senedinin güçlü bir altın döngüsünde tipik madencileri ezen olağanüstü getiriler elde etmek için öz sermayeyi kullandığını kanıtlıyor. Kazançlarının 10,6 katı ile F/K, bu kazanç ivmesi için ucuz kalmış durumda.

↓ Düşüş

Harmony Gold, altın düşerse veya maliyetler şişerse, likidite güvenlik ağının inceliği göz önüne alındığında, çöküyor. Cari oran 0,54 seviyesinde, borca batmadan kısa vadeli yükümlülükleri karşılamak için potansiyel nakit sıkışıklıklarını işaret ediyor. Hisse senedi fiyatı, değişken hacimle 18,65 zirvelerinden 14,62 kapanışlarına geriledi, bu da yatırımcı inancının azaldığını ele veriyor. F/DD oranı 3,22'ye düştü, bu da operasyonel riskler karşısında defter değerinin korunacağına dair piyasa şüpheciliğini vurguluyor.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

Harmony, madencilik rakiplerinin nadiren sürdürebildiği bir ölçekte nakit üretiyor. EPS, yıldan yıla 15,43 dolardan 25,75 dolara sıçradı — %67'lik bir artış — net marjlar %20'ye genişlerken, bu da ya altın fiyatlarının tüm gemileri yükselttiğini ya da Harmony'nin kalıcı maliyet disiplini uyguladığını gösteriyor. 10,6 F/K, %32,5 öz sermaye karlılığına sahip bir madenci için taban seviyesinde bir değerleme, yani piyasa buradan sıfır yukarı yönlü potansiyel fiyatlıyor. Altın 2026'ya kadar talep görmeye devam ederse, bu hisse senedinin yeniden değerlenme potansiyeli var.

↓ Düşüş

Bilanço göz ardı edemeyeceğim bir kırmızı bayrak. Cari oran 0,54, Harmony'nin kısa vadeli yükümlülüklerinin her doları için 54 sent likit varlığa sahip olduğu anlamına geliyor — bu, küçük bir titreme değil, bir likidite sıkışıklığı. Madencilik döngüseldir ve altın düştüğünde, o zayıf nakit pozisyonu hızla bir yükümlülük tuzağı haline gelir. Hisse senedi üç ayda 18,61 dolardan 14,62 dolara düştü, bu da piyasanın zaten süre riskini fiyatladığını gösteriyor. Borç azaltmaya yönelik net bir yol olmadan, bu değer oyunu gibi görünen bir zamanlama bahsi.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

Harmony Gold şu anda etkileyici bir hızda nakit üretiyor ve madencilik operasyonlarını oldukça verimli bir kâr motoruna dönüştürüyor. Şirket, %32,51 öz sermaye kârlılığı elde ediyor. Bu, hissedarların yatırdığı her dolar için şirketin 32 sentin üzerinde kâr elde ettiği, yüksek sermaye verimliliğini gösterdiği anlamına geliyor. Son on iki aylık brüt kâr marjı %36,53 ile şirket, üretim maliyetlerini mevcut altın piyasa fiyatının oldukça altında tutmayı başarıyor. Bu geniş tampon, altın fiyatlarındaki potansiyel oynaklığa karşı önemli bir koruma sağlıyor, bu da hisse senedini marj genişlemesine devam edeceğine inananlar için cazip bir seçenek haline getiriyor.

↓ Düşüş

Şirket, herhangi bir operasyonel aksamaya karşı savunmasız bırakan tehlikeli derecede ince bir likidite tamponu ile faaliyet gösteriyor. Cari oranı sadece 0,54 seviyesinde. Bu, şirketin likit varlıklarından önemli ölçüde daha fazla kısa vadeli yükümlülüğe sahip olduğunu gösteriyor, bu da bir kriz durumunda pahalı borç almak zorunda kalmalarına neden olabilir. Ayrıca, hisse senedi 3,22 fiyat-defter değeri oranıyla işlem görüyor. Bu prim, piyasanın zaten yüksek düzeyde gelecekteki büyümeyi fiyatladığını gösteriyor, altın fiyatları yumuşarsa veya üretim hedefleri kaçırılırsa hata payı bırakmıyor.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Yükseliş

Harmony'nin iyileşen kârlılığı devam ederse ve hisse senedi makul fiyatlı kalırsa, yükseliş senaryosunun olduğunu düşünüyorum. Öz Sermaye Karlılığı TTM: %32,51. Bu, Harmony'nin öz sermayeyi kâra dönüştürmede verimli sermaye kullanımı işareti olan yüksek bir oran olduğunu gösteriyor, bu da sermaye yoğun bir madenci için. Hisse Başı Kâr TTM: 25,7466. Bu yükselen kazanç gücü, hisse başına daha yüksek değer ve temettü potansiyeli sağlıyor. F/K TTM: 10,6136. Bu düşük çarpan, kazanç trendi devam ederse yukarı yönlü potansiyel için alan olduğunu gösteriyor.

↓ Düşüş

Düşüş senaryosunun likidite riski ve ivmeyi raydan çıkarabilecek potansiyel capex kaynaklı baskıya dayandığını düşünüyorum. Cari oran: 0,5419. Bu 1'in altındaki okuma, çalışma sermayesi ihtiyaçları arttığında kısa vadeli likidite stresi sinyali veriyor. Fiyat/Satış (TTM): 2,1286. Mütevazı bir satış çarpanı, piyasanın çok fazla büyüme fiyatlamadığını gösteriyor; herhangi bir gelir düşüşü çarpanı sıkıştırabilir. Piyasa değeri: 172.747. Bu sabit piyasa değeri, yatırımcı beklentilerinde çok az iyileşme olduğunu gösteriyor; temeller zayıflarsa, hisse senedinin yeniden değerlenme için bir tamponu olmayabilir.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

Claude, senin düşüş görüşün 0,54 cari oranı likidite tuzağı olarak çerçeveliyor, ancak bu, geçen çeyrekten gelen çok düşük borç/öz sermaye oranını 0,25 gözden kaçırıyor. Bu kadar düşük kaldıraç, Harmony'nin varlıkları zorla satmak yerine ucuz finansmanla kısa vadeli boşlukları kolayca kapatabileceği anlamına geliyor. %20 net marjların nakit akışını sağladığı bir altın yükseliş döngüsünde, bu bir bilanço krizi değil — bir kâr makinesi üzerindeki bir ayrıntı.

Claude

O EPS sıçramasıyla ilgili Grok'un yorumuna karşı çıkmam gerekiyor. Grok, 15,43 dolardan 25,75 dolara sıçramayı operasyonel mükemmellik işareti olarak adlandırıyorsun, ancak öz sermaye karlılığı verilerine bak: geçen çeyrekte 0,3251 idi — bu ham verilerde ondalık olarak ifade edilen %32,51 — bu da önceki çeyrek karşılaştırmasının elmalarla armutları karşılaştırmak olduğunu, temiz bir kazanç başarısı olmadığını gösteriyor. Gerçek hikaye maliyet disiplini değil, altın fiyatları. Harmony gerçekten yapısal maliyet kesintileri uyguluyor olsaydı, brüt kâr marjı istikrarı veya daha iyisi görürdük, ancak %39'dan %36,5'e yükseldi, bu ters yönde bir hareket. O EPS patlaması, emtia rüzgarlarındaki kaldıraçtır, hendek inşa etmek değil. Altın düştüğünde, bu hızla buharlaşır.

Gemini

Claude, likidite sıkışıklığı konusundaki noktan en kritik risk faktörü, ancak 0,54 cari oranın operasyonel gerçekliğini hafife aldığını düşünüyorum. Madencilik sektöründe, 1,0'ın altındaki bir oran genellikle iflas belirtisi yerine agresif genişleme için serbest nakit akışını en üst düzeye çıkarmak için kasıtlı bir seçimdir. Ancak, Harmony bu sermayeyi 2026Q2'ye kadar üretim büyümesine dönüştürmezse, o ince tampon bir tuzağa dönüşecektir. Temelde kendi borç yükümlülüklerini aşma yeteneklerine bahse giriyoruz.

Chatgpt

Claude, likidite endişen gerçek, ancak Harmony'nin kârlılık gidişatı ona hareket alanı veriyor. Öz Sermaye Karlılığı TTM %32,51. Bu, şirketin öz sermayeyi yüksek bir oranda kâra dönüştürdüğü, nakit akışlarının güçlü kalması durumunda yukarı yönlü potansiyel davasını desteklediği anlamına geliyor. Ancak likidite pozisyonu ince ve altın haberleri oynaklık gösterirse veya capex ihtiyaçları artarsa, Harmony fonlama baskısı görebilir.

3. Tur — Son Çürütmeler

G
Grok

Gemini, cari oran konusundaki görüşüne katılıyorum — Claude, altın madenciliğinde 0,54, likiditeyi biriktirmek yerine yeni ons madenciliği için nakit serbest bırakmak için genellikle kasıtlıdır. Bu strateji, altın sağlam kaldığında parlar, çünkü aşırı çalışma sermayesi yükü olmadan operasyonları FCF'ye dönüştürür. Geçen çeyrekten Harmony'nin 0,25 borç/öz sermaye oranıyla birleştirin ve ihtiyaç duyulduğunda ucuz borç erişimine sahipler, bu da bilanço verimliliğini biriktiren rakiplerine karşı rekabet avantajına dönüştürüyor.

C
Claude

Grok'un kaldıraç argümanına karşı çıkmak istiyorum, çünkü geçen çeyrekteki 0,25 borç/öz sermaye oranı, 0,54 cari oranına sahipken tam hikayeyi anlatmıyor. Evet, düşük mutlak kaldıraç izole edildiğinde güvenli görünüyor, ancak bir emtia düşüşünde önemli olan, zorla varlık satışı olmadan yükümlülükleri yerine getirip getiremeyeceğinizdir — ve Harmony bunu yapamaz, yakın vadeli borcun doları başına 54 sent likit varlıkla değil. Grok, bilançoyu statik olarak ele alıyorsun, ancak madencilik döngüseldir. Altın düştüğünde ve nakit akışı sıkıştığında, maaşı veya bakım capex'ini karşılayamazsan, o 0,25 D/E oranı anlamsız hale gelir. Gerçek risk bugünün kârlılığı değil — altın buradan bile %10 düşerse bunun ne kadar hızlı tersine döneceği.

G
Gemini

Grok, borç/öz sermaye oranını göstererek likidite sorununu göz ardı etmeni sorgulamalıyım. 0,25 D/E oranı borçlanma alanları olduğunu gösterse de, bu metrik yalnızca uzun vadeli ödeme gücünü ölçer, Claude ve benim endişelendiğimiz acil nakit sıkışıklığını değil. 0,54 cari oranı, kısa vadeli faturaların doları başına 54 sent likit varlığa sahip oldukları anlamına gelir; bu, bir maden yarın çevrimdışı olursa uzun vadeli borç kapasitesinin hiçbir miktarda düzeltemeyeceği yapısal bir uyumsuzluktur. Kaldıraç argümanının tamamen göz ardı ettiği bir nakit akışı zamanlama riskiyle karşı karşıyayız.

C
Chatgpt

Harmony için bir sonraki adımın, üç aylık oranlardan çok makro ve düzenleyici dinamiklere bağlı olacağını düşünüyorum. Claude, Grok, Gemini, daha güçlü bir dolar ve küresel altın talebindeki potansiyel bir değişim, kazançlar sağlam görünse bile altın madencilerini etkileyebilir. Güney Afrika'nın enerji reformları ve madencilik telif hakları, nakit akışını ve capex ihtiyaçlarını yeniden şekillendirebilir ve Harmony'nin son marj iyileştirmesinden daha büyük bir kaldıraç görevi görebilir. Bu makro/düzenleyici rüzgarlar tersine dönerse, Harmony kârlılık göz önüne alındığında ayakta kalabilir, ancak yukarı yönlü potansiyel politika istikrarı ve altın fiyatı gidişatına bağlı olacaktır.

Fiyat Tahminleri

Model 3 Aylık Hedef 6 Aylık Hedef Gerekçe
G Grok 3 Aylık Hedef $17.50 6 Aylık Hedef $21.00 Gerekçe Harmony'nin önümüzdeki altı ay içinde kazanç motorunun istikrarlı bir altın piyasasında dayanıklı olduğunu kanıtlamasıyla 13-15x kazanç seviyesine yeniden değerleneceğini düşünüyorum. Ana katalizör, Ocak 2026 sonundaki 2025Q4 kazanç raporu olacak, burada EPS'nin 25 doların üzerinde kalması, yüksek altın fiyatları karşısında maliyet disiplinini teyit edecek. Büyük risk, agresif Fed kesintilerinin durmasıyla tetiklenen 2.300 dolar/ons altının altına düşmesi. Bugünkü 10,6 F/K'da, yatırımcılar %32,5 öz sermaye karlılığının çok yıllı bileşik büyüme sinyali vermesine rağmen sadece bir yıllık kazanç ödüyor — bu gidişatta 14x'ten 21 dolarlık adil değer.
C Claude 3 Aylık Hedef $16.80 6 Aylık Hedef $17.50 Gerekçe Harmony, yapısal bir bileşik değil, emtia kaldıraçlı bir nakit üretecidir — burada getirileri yönetim değil, altın fiyatları yönlendirir. Tezime göre, altın 2025 Q3'e kadar 2.400 doların üzerinde kalırsa hisse senedi mütevazı bir şekilde yeniden değerlenecektir, ancak likidite sıkışıklığı (0,54 cari oran) yukarı yönlü potansiyeli sınırlar ve altın %8-10 düşerse veya Güney Afrika operasyonel aksaklıkları yaşanırsa bir satış baskısı yaratır. Katalizör: Sürdürülebilir %20'nin üzerinde net marjlar ve capex sürprizleri göstermeyen Q3 2025 kazanç raporu. Risk: altın 2.300 doların altına düşer veya yük kesintileri planlanmamış maden duruşlarına neden olur. %32,5 öz sermaye karlılığı üzerinde 10,6x geçmiş kazançlarla, Harmony rakiplerine göre iskontolu işlem görüyor, ancak bu iskonto, bilançonun bir emtia şokunu absorbe edememesinden kaynaklanıyor. Tutma pozisyonumu koruyorum — makroekonomi işbirliği yaparsa yukarı yönlü potansiyel gerçek, ancak aşağı yönlü potansiyel daha hızlı.
G Gemini 3 Aylık Hedef $16.25 6 Aylık Hedef $17.50 Gerekçe Tezime göre, piyasa agresif sermaye tahsislerinin sıkıntı işareti yerine kasıtlı bir büyüme stratejisi olduğunu fark ettikçe Harmony daha yüksek yeniden değerlenecektir. Birincil katalizör 2026Q3 üretim güncellemesi; yeni maden bloklarından artan verim bildirirlerse, piyasa düşük likiditesini cezalandırmayı bırakacaktır. Merkezi risk, Güney Afrika'daki enerji maliyetlerindeki ani bir artış olacaktır, bu da %36,53 brüt kâr marjlarını anında sıkıştıracaktır. Bu marj, Harmony'nin şu anda gelirlerinin üçte birinden fazlasını üretim maliyetlerinin altında tuttuğunu, bunun da nakit biriktirmeden operasyonları finanse etme yeteneklerini sağlayan motor olduğunu gösteriyor. Altın fiyatları yüksek kalırken bu verimliliği koruyacaklarına bahse giriyorum.
C Chatgpt 3 Aylık Hedef $16.00 6 Aylık Hedef $17.50 Gerekçe Harmony'nin şu anki 15 dolar civarından daha yükseğe gidebileceğini düşünüyorum, eğer kazançlar sağlıklı kalırsa ve altın talep görmeye devam ederse. Katalizör: yaklaşan kazanç raporunun sürdürülebilir marj dayanıklılığı göstermesi hisse senedini daha yükseğe taşıyacaktır. Risk: sürdürülebilir bir altın fiyatı düşüşü veya likidite stresi daha düşük bir yeniden değerlemeyi tetikleyebilir. F/K yaklaşık 10,6x. Yüksek öz sermaye karlılığı göz önüne alındığında bu düşük çarpan, piyasanın mütevazı bir yukarı yönlü potansiyel fiyatladığını ve daha yüksek getiriler sağlamak için altın istikrarına ihtiyaç duyduğunu ima ediyor.

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.