ONC BeOne Medicines Ltd. - American Depositary Shares

NASDAQ · Biotechnology · SEC EDGAR'da Görüntüle ↗
$306,04
Fiyat · May 20, 2026
Temel veriler itibarıyla May 6, 2026
52 Haftlık Aralık
$235–$385
47% of range
Analist Derecelendirmesi
BUY
15 analysts
Fiyat Hedefi
$411
+34% upside
P/E (TTM)
1599.0
ROE
7.1%
Net Kâr Marjı
5.4%

ONC Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat
$306.04
Piyasa Değeri
$437.81B
P/E (TTM)
1599.0
EPS (TTM)
$0.19
Gelir (TTM)
$5.34B
Temettü Verimi
—
ROE
7.1%
D/E Borç/Özsermaye
0.2
52 Haftlık Aralık
$235 – $385

ONC Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir $5.34B
10-point trend, +499248.9%
2016-12-31 → 2025-12-31
Hisse Başına Kâr $0.19
7-point trend, +115.6%
2019-12-31 → 2025-12-31
Serbest Nakit Akışı $942M
8-point trend, +933.3%
2016-12-31 → 2025-12-31
Marjlar 5.4%
2025-12-31 → 2025-12-31

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik
5 Yıllık trend
ONC
Akran Ortalaması
P/E (TTM)
5-point trend, +814.1%
1599.0
—
P/S (TTM) (F/S (TTM))
5-point trend, -73.6%
81.9
7.3
P/B (F/D)
5-point trend, -27.3%
100.4
5.0
EV / EBITDA
5-point trend, +626.2%
737.6
—
Price / FCF (Fiyat / Serbest Nakit Akışı)
5-point trend, +394.0%
464.9
—

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik
5 Yıllık trend
ONC
Akran Ortalaması
Gross Margin (Brüt Kar Marjı)
87.5%
86.0%
Operating Margin (Faaliyet Kâr Marjı)
5-point trend, +103.7%
8.4%
—
Net Profit Margin (Net Kâr Marjı)
5-point trend, +102.4%
5.4%
-0.43%
ROA
5-point trend, +108.3%
4.1%
-46.4%
ROE
5-point trend, +110.1%
7.1%
-6.6%
ROIC
5-point trend, +106.2%
5.7%
—

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik
5 Yıllık trend
ONC
Akran Ortalaması
Debt / Equity (Borç / Öz Sermaye)
5-point trend, +172.3%
0.2
67.1
Current Ratio (Cari Oran)
5-point trend, -9.8%
3.4
1.7
Quick Ratio (Cari Oran)
5-point trend, -12.8%
3.0
—

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik
5 Yıllık trend
ONC
Akran Ortalaması
Revenue YoY (Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +354.2%
40.2%
—
Revenue CAGR 3Y (Gelir 3 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +354.2%
55.7%
—
Revenue CAGR 5Y (Gelir 5 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +354.2%
76.8%
—

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik
5 Yıllık trend
ONC
Akran Ortalaması
EPS (Diluted) (Hisse Başına Kar (Seyreltilmiş))
5-point trend, +115.7%
$0.19
—

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik
5 Yıllık trend
ONC
Akran Ortalaması

ONC Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

AL 15 analist
  • Güçlü Al 3 20,0%
  • Al 11 73,3%
  • Tut 1 6,7%
  • Sat 0 0,0%
  • Güçlü Sat 0 0,0%

12 Aylık Fiyat Hedefi

27 analist · 2026-05-20
Medyan hedef $409.00 +33,6%
Ortalama hedef $411.38 +34,4%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz
6.9%
Dönem EPS Gerçek EPS Tahmin Sürpriz
31 Mart 2026 $13.35 $0.49 12.9%
31 Aralık 2025 $0.28 $0.63 -0.34%
30 Eylül 2025 $0.57 $0.61 -0.03%
30 Haziran 2025 $0.39 $0.03 0.36%
31 Aralık 2024 $22.65 $1.19 21.5%

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Hisse Sembolü Piyasa Değeri P/E Gelir YoY Net Kar Marjı ROE Brüt Kar Marjı
ONC $437.81B 1599.0 40.2% 5.4% 7.1% 87.5%
ANL — — — — — —

Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı

Gelir Tablosu 17
ONC için Yıllık Gelir Tablosu verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue 11-point trend, +60506.1% $5.34B $3.81B $2.46B $1.42B $1.18B $309M $428M $198M $238M $1M $9M
Cost of Revenue 7-point trend, +286475000.00 · · · $286M $165M $71M $71M $29M $5M $0 ·
Gross Profit 5-point trend, +362.2% $4.67B $3.22B $2.08B $1.13B $1.01B · · · · · ·
R&D Expense 11-point trend, +3583.9% $2.15B $1.95B $1.78B $1.64B $1.46B $1.29B $927M $679M $269M $98M $58M
SG&A Expense 11-point trend, +28370.6% $2.08B $1.83B $1.51B $1.28B $990M $600M $388M $195M $63M $20M $7M
Operating Expenses 11-point trend, +6348.0% $4.23B $3.78B $3.29B $2.92B $2.45B $1.97B $1.39B $904M $337M $118M $66M
Operating Income 11-point trend, +888.0% $447M $-568M $-1.21B $-1.79B $-1.44B $-1.66B $-960M $-706M $-98M $-117M $-57M
Interest Income 3-point trend, -10.0% $71M $70M $78M · · · · · · · ·
Other Non-op 11-point trend, -3576.6% $-43M $-13M $308M $-224M $16M $37M $7M $2M $12M $-972.0K $1M
Pretax Income 11-point trend, +830.0% $417M $-533M $-826M $-1.96B $-1.44B $-1.62B $-944M $-690M $-91M $-119M $-57M
Income Tax 11-point trend, +129921000.00 $130M $112M $56M $43M $19M $10M $7M $-16M $2M $54.0K $0
Net Income 11-point trend, +602.5% $287M $-645M $-882M $-2.00B $-1.46B $-1.62B $-949M $-674M $-93M $-119M $-57M
EPS (Basic) 7-point trend, +116.4% $0.20 $-0.47 $-0.65 $-1.49 $-1.21 $-1.50 $-1.22 · · · ·
EPS (Diluted) 7-point trend, +115.6% $0.19 $-0.47 $-0.65 $-1.49 $-1.21 $-1.50 $-1.22 · · · ·
Shares (Basic) 7-point trend, +81.6% 1,417,803,727 1,368,746,793 1,357,034,547 1,340,729,572 1,206,210,049 1,085,131,783 780,701,283 · · · ·
Shares (Diluted) 7-point trend, +88.9% 1,474,829,908 1,368,746,793 1,357,034,547 1,340,729,572 1,206,210,049 1,085,131,783 780,701,283 · · · ·
EBITDA 8-point trend, +603.0% $589M · · $-1.72B $-1.39B $-1.63B $-941M $-695M $-94M $-117M ·
Bilanço 31
ONC için Yıllık Bilanço verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Cash & Equivalents 11-point trend, +25349.3% $4.55B $2.63B $3.17B $3.87B $4.38B $1.38B $618M $713M $240M $88M $18M
Short-term Investments 8-point trend, -99.1% · · $3M $665M $2.24B $3.27B $365M $1.07B $598M $281M ·
Receivables 9-point trend, +2839.6% $865M $676M $358M $173M $483M $60M $71M $41M $29M · ·
Inventory 9-point trend, +5464.7% $608M $495M $416M $282M $243M $89M $29M $16M $11M · ·
Prepaid Expense 11-point trend, +3578.9% $213M $193M $257M $217M $270M $160M $90M $91M $36M $6M $6M
Other Current Assets 2-point trend, +132.0% · · · · $27M $12M · · · · ·
Current Assets 11-point trend, +5765.9% $6.23B $3.99B $4.20B $5.21B $7.61B $4.96B $1.17B $1.94B $913M $374M $106M
PP&E (Net) 11-point trend, +24728.8% $1.64B $1.58B $1.32B $846M $588M $358M $242M $157M $63M $26M $7M
PP&E (Gross) 9-point trend, +3980.7% $2.04B $1.32B $833M $724M $525M $345M $258M $77M $50M · ·
Accum. Depreciation 11-point trend, +8589.9% $529M $399M $249M $171M $124M $73M $37M $20M $14M $7M $6M
Goodwill Flat — no change across 6 periods · · · $109.0K $109.0K $109.0K $109.0K $109.0K $109.0K · ·
Intangibles 9-point trend, +764.9% $63M $51M $57M $41M $47M $5M $6M $7M $7M · ·
Other Non-current Assets 11-point trend, +2537.6% $102M $160M $125M $176M $163M $113M $68M $54M $43M $5M $4M
Total Assets 11-point trend, +6912.9% $8.19B $5.92B $5.81B $6.38B $8.54B $5.60B $1.61B $2.25B $1.05B $406M $117M
Accounts Payable 11-point trend, +5234.5% $479M $405M $315M $295M $262M $232M $122M $113M $70M $12M $9M
Accrued Liabilities 9-point trend, +20018.3% $1.11B $804M $694M $467M $558M $346M $164M $100M · · $6M
Short-term Debt 4-point trend, +9063000.00 $9M $852M · · · $335M $0 · · · ·
Current Liabilities 11-point trend, +5099.7% $1.83B $2.21B $1.81B $1.47B $1.60B $1.08B $310M $246M $150M $35M $35M
Capital Leases 7-point trend, +104.9% $53M $44M $22M $35M $43M $29M $26M · · · ·
Deferred Tax 9-point trend, +53209000.00 $53M $42M $16M $16M $14M $11M $11M $11M $0 · ·
Other Non-current Liabilities 11-point trend, +76323.8% $80M $67M $51M $46M $54M $57M $47M $49M $32M $564.0K $105.0K
Total Liabilities 11-point trend, +8917.3% $3.83B $2.59B $2.27B $2.00B $2.40B $1.73B $634M $496M $362M $53M $42M
Long-term Debt 9-point trend, +4434.6% $836M $1.02B $886M $538M $630M $519M $83M $50M $18M · ·
Total Debt 7-point trend, +5475.1% $1.03B · · $538M $630M $854M $83M $50M $18M · ·
Common Stock 11-point trend, +1100.0% $144.0K $138.0K $135.0K $135.0K $133.0K $118.0K $79.0K $77.0K $59.0K $52.0K $12.0K
Paid-in Capital 11-point trend, +69901.3% $12.76B $12.09B $11.60B $11.54B $11.19B $7.41B $2.93B $2.74B $1.00B $591M $18M
Retained Earnings 11-point trend, -6939.1% $-8.32B $-8.61B $-7.96B $-7.08B $-5.08B $-3.55B $-1.96B $-1.01B $-331M $-237M $-118M
AOCI 11-point trend, -4221.9% $-78M $-149M $-99M $-77M $18M $7M $-8M $2M $-480.0K $-946.0K $-2M
Stockholders' Equity 11-point trend, +4385.6% $4.36B $3.33B $3.54B $4.38B $6.13B $3.87B $962M $1.74B $670M $353M $-102M
Liabilities + Equity 11-point trend, +6912.9% $8.19B $5.92B $5.81B $6.38B $8.54B $5.60B $1.61B $2.25B $1.05B $406M $117M
Shares Outstanding 11-point trend, +1140.4% 1,441,075,618 1,387,367,704 1,359,513,224 1,356,140,180 1,334,804,281 1,190,821,941 801,340,698 776,263,184 592,072,330 515,833,609 116,174,094
Nakit Akışı 15
ONC için Yıllık Nakit Akışı verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
D&A 11-point trend, +9070.6% $142M $172M $88M $66M $46M $32M $19M $10M $5M $2M $2M
Stock-based Comp 11-point trend, +4903.0% $511M $442M $368M $303M $241M $183M $134M $87M $43M $11M $10M
Deferred Tax 10-point trend, +1332.9% $9M $26M $687.0K $3M $3M $-114.0K $-9M $-22M $-6M $-768.0K ·
Amort. of Intangibles 11-point trend, +10071000.00 $10M $5M $7M $4M $2M $846.0K $1M $894.0K $250.0K $0 $0
Other Non-cash 7-point trend, +178.4% $179M · · $134M $-131M $126M $55M $51M $64M · ·
Operating Cash Flow 11-point trend, +2930.1% $1.13B $-141M $-1.16B $-1.50B $-1.30B $-1.28B $-750M $-548M $13M $-90M $-40M
CapEx 11-point trend, +3397.2% $186M $493M $562M $325M $263M $118M $90M $70M $46M $24M $5M
Investing Cash Flow 11-point trend, -368.8% $-276M $-548M $60M $1.08B $641M $-3.17B $554M $-638M $-356M $-222M $-59M
Net Debt Issued 5-point trend, -308.4% $-36M · · $0 $0 · $-33M $-9M · · ·
Stock Issued 8-point trend, +0.00 · · $0 $0 $50M $4.23B $0 $0 $150M $0 ·
Net Stock Activity 5-point trend, +0.00 · · · $0 $50M $4.23B $0 $0 · · ·
Financing Cash Flow 11-point trend, +926.6% $1.06B $193M $416M $-19M $3.64B $5.20B $86M $1.69B $490M $381M $103M
Net Change in Cash 11-point trend, +49532.3% $1.97B $-547M $-689M $-508M $2.99B $769M $-120M $501M $152M $70M $4M
Taxes Paid 10-point trend, +402624.0% $101M $69M $56M $30M $16M $11M $9M $12M $29M $25.0K ·
Free Cash Flow 8-point trend, +933.3% $942M · · $-1.82B $-1.56B $-1.40B $-840M $-618M $-34M $-113M ·
Kârlılık 8
ONC için Yıllık Kârlılık verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Gross Margin 87.5% · · · · · · · · · ·
Operating Margin 8-point trend, +100.1% 8.4% · · -126.4% -122.3% -536.7% -224.2% -356.1% -41.3% -10940.2% ·
Net Margin 8-point trend, +100.0% 5.4% · · -141.5% -120.2% -517.0% -221.5% -339.9% -39.1% -11141.8% ·
Pretax Margin 8-point trend, +100.1% 7.8% · · -138.5% -122.3% -523.9% -220.3% -348.0% -38.2% -11136.7% ·
EBITDA Margin 8-point trend, +100.1% 11.0% · · -121.7% -118.4% -526.4% -219.8% -350.8% -39.3% -10940.2% ·
ROA 8-point trend, +108.9% 4.1% · · -26.9% -19.8% -44.3% -49.1% -40.9% -12.8% -45.6% ·
ROE 8-point trend, +107.4% 7.1% · · -44.3% -27.6% -66.1% -70.2% -55.9% -18.2% -94.9% ·
ROIC 8-point trend, +117.2% 5.7% · · -37.2% -20.6% -34.7% -92.5% -38.6% -14.7% -33.2% ·
Likidite ve Solventlik 4
ONC için Yıllık Likidite ve Solventlik verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Current Ratio 8-point trend, -68.1% 3.4 · · 3.5 4.8 4.6 3.8 7.9 6.1 10.7 ·
Quick Ratio 8-point trend, +18.6% 3.0 · · 3.2 4.4 4.4 3.4 7.4 5.8 2.5 ·
Debt / Equity 7-point trend, +757.5% 0.2 · · 0.1 0.1 0.2 0.1 0.0 0.0 · ·
LT Debt / Equity 7-point trend, +1498.6% 0.2 · · 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 · ·
Verimlilik 3
ONC için Yıllık Verimlilik verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Asset Turnover 8-point trend, +18373.2% 0.8 · · 0.2 0.2 0.1 0.2 0.1 0.3 0.0 ·
Inventory Turnover 6-point trend, +19.9% · · · 1.1 1.0 1.2 3.2 2.1 0.9 · ·
Receivables Turnover 7-point trend, -57.2% 6.9 · · 4.3 4.3 4.7 7.7 5.6 16.2 · ·
Hisse Başına 5
ONC için Yıllık Hisse Başına verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Book Value / Share 8-point trend, +342.4% $3.03 · · $3.23 $4.68 $3.25 $1.20 $2.24 $1.13 $0.68 ·
Revenue / Share 3-point trend, +271.5% $3.62 · · $1.06 $0.98 · · · · · ·
Cash Flow / Share 3-point trend, +171.0% $0.76 · · $-1.12 $-1.08 · · · · · ·
Cash / Share 8-point trend, +1759.5% $3.16 · · $2.85 $3.28 $1.16 $0.77 $0.92 $0.40 $0.17 ·
EPS (TTM) 8-point trend, +200.0% $0.19 $-0.47 $-0.65 $-1.49 $-1.21 $-1.50 $-1.22 · $-0.19 · ·
Büyüme Oranları 3
ONC için Yıllık Büyüme Oranları verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue YoY 5-point trend, -85.7% 40.2% 55.0% 73.7% 20.4% 280.8% · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -44.1% 55.7% 48.0% 99.7% · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 76.8% · · · · · · · · · ·
Değerleme (TTM) 14
ONC için Yıllık Değerleme (TTM) verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue TTM 11-point trend, +60506.1% $5.34B $3.81B $2.46B $1.42B $1.18B $309M $428M $198M $238M $1M $9M
Net Income TTM 11-point trend, +602.5% $287M $-645M $-882M $-2.00B $-1.46B $-1.62B $-949M $-674M $-93M $-119M $-57M
Market Cap 8-point trend, +2695.6% $437.81B · · $298.27B $361.64B $307.70B $132.83B $108.88B $57.86B $15.66B ·
Enterprise Value 7-point trend, +661.4% $434.29B · · $294.27B $355.65B $303.90B $131.93B $107.15B $57.04B · ·
P/E 8-point trend, +410.9% 1599.0 -393.0 -277.5 -147.6 -223.9 -172.3 -135.9 · -514.3 · ·
P/S 8-point trend, -99.4% 81.9 · · 210.7 307.4 996.2 310.2 549.3 242.7 14636.2 ·
P/B 8-point trend, +126.2% 100.4 · · 68.0 57.9 79.5 138.0 62.6 86.4 44.4 ·
P / Tangible Book 6-point trend, +27.9% 101.9 78.1 70.5 68.7 59.4 79.6 · · · · ·
P / Cash Flow 8-point trend, +321.9% 388.3 · · -199.3 -278.5 -239.7 -177.0 -198.8 4537.1 -175.0 ·
P / FCF 8-point trend, +435.5% 464.9 · · -163.7 -231.6 -219.6 -158.2 -176.2 -1720.8 -138.6 ·
EV / EBITDA 7-point trend, +221.2% 737.6 · · -170.8 -255.4 -186.9 -140.2 -154.1 -608.7 · ·
EV / FCF 7-point trend, +127.2% 461.2 · · -161.5 -227.7 -216.9 -157.1 -173.4 -1696.5 · ·
EV / Revenue 7-point trend, -66.0% 81.3 · · 207.8 302.4 983.9 308.1 540.5 239.3 · ·
Earnings Yield 8-point trend, +131.6% 0.06% -0.25% -0.36% -0.68% -0.45% -0.58% -0.74% · -0.19% · ·

Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl

Gelir Tablosu
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Gelir $5.34B$3.81B$2.46B$1.42B$1.18B
Brüt Kâr Marjı % 87.5%————
Faaliyet Kâr Marjı % 8.4%——-126.4%-122.3%
Net Gelir $287M$-645M$-882M$-2.00B$-1.46B
Seyreltilmiş Hisse Başı Kâr $0.19$-0.47$-0.65$-1.49$-1.21
Bilanço
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Borç / Öz Sermaye 0.2——0.10.1
Cari Oran 3.4——3.54.8
Cari Oran 3.0——3.24.4
Nakit Akışı
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Serbest Nakit Akışı $942M——$-1.82B$-1.56B

ONC Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

BeOne Medicines'in kârlılığa doğru köşeyi döndüğünü, seçkin brüt kâr marjları ve boru hattı haberlerinin doğru zamanda gelmesi durumunda bir sıçramayı ateşleyebilecek azalan kayıplarla görüyorum. Brüt kâr marjları %86'da sabit duruyor. Bu, emtia ilaç seviyelerinin çok üzerinde, özel ilaçları üzerindeki hakim fiyatlandırma gücünü yansıtıyor. Net kâr marjları sadece %-0,43'e daraldı. Operasyonlarda neredeyse nakit akışı pozitif durumdalar, bu da geçen çeyrekteki %-10,6'dan büyük bir sıçrama. Hisse Başı Kâr (EPS) zararları yarıya inerek -0,20'ye düştü. Bunu, Wolfe Research'ün 4 Nisan'daki Outperform başlangıcıyla birleştirin ve benim okumam 2026Q2'ye kadar çoklu çanta potansiyeli.

↓ Düşüş

BeOne, fahiş değerlemelerde para kaybeden, deneme başarısızlıklarına karşı savunmasız ve hisse senedini bir gecede çökebilecek bir biyoteknoloji şirketi olmaya devam ediyor. Öz sermaye kârlılığı negatif %-6,58 seviyesinde seyrediyor. Henüz hissedarlar için hiçbir getiri olmadan öz sermaye eriyor. Sıfır kâra rağmen Satışların Fiyatı (P/S) 7,3 katından işlem görüyor. Bu, alevlenen şirketlerle dolu bir sektörde kanıtlanmamış büyümeye ağır bir bahis oynamak anlamına geliyor. Piyasa değeri 261 milyon dolara düştü. 250 dolar civarındaki son fiyat oynaklığı, yüksek hacimler arasında azalan bir inancı gösteriyor.

Claude NEUTRAL 0,42
↑ Yükseliş

BeOne, bir yazılım şirketinin brüt kâr marjlarına sahip — %86 — bu da ya çığır açan bir terapötik ya da fiyatlandırma gücü gerektiren nadir bir lisanslama modelini düşündürüyor. Wolfe Research'ün son Outperform başlangıcı, piyasanın henüz yukarı yönlü potansiyeli fiyatlamadığına dair kurumsal bir inancı gösteriyor. Hisse senedi oynaklığın ardından 245 dolar civarında istikrar kazandı ve satışların 7,3 katından, bir çeyrek öncesine göre daha ucuz, bu da ya piyasanın kısa vadeli kayıplar konusunda rasyonel davrandığı ya da bir katalizörden önce pes ettiği anlamına geliyor.

↓ Düşüş

Bu şirket nakit yakıyor ve hiç kâr etmedi — negatif 43 baz puan net kâr marjı ve negatif %6,6 ROE bana %86 brüt kâr marjının faaliyet giderleri tarafından yok edildiğini söylüyor. Borcun öz sermayeye oranı 27,4x endişe verici; bu bir bilanço değil, bir kaldıraç bombası. Piyasa değeri bir çeyrekte %5 düştü, hisse senedi ise haftadan haftaya %25 dalgalanıyor, bu da kurumsal yatırımcıların bir sonraki kazanç kaçışından önce sessizce çıktığını gösteriyor.

Gemini NEUTRAL 0,60
↑ Yükseliş

BeOne Medicines, biyoteknoloji başarısı için gerekli olan yüksek marjlı profili korurken etkili bir şekilde bilançosunu temizliyor. Şirket, %85,99'luk bir brüt kâr marjuna sahip, bu da ticari ölçeğe ulaşmaları durumunda temel ilaç geliştirme boru hattının ciddi fiyatlandırma gücü gerektirdiğini gösteriyor. Dahası, borcun öz sermayeye oranı %27,38'e iyileşti, bu da yönetimin şirketi başarıyla borçtan arındırdığını gösteriyor. Finansal riskteki bu azalma, sürekli kârlılığa doğru çalışan bir şirket için hayati önem taşıyor, çünkü acil seyreltme endişeleri olmadan pahalı klinik deneme sürecinde gezinmek için gerekli zemini sağlıyor.

↓ Düşüş

Temel gerçek şu ki BeOne hala nakit yakıyor ve hissedarları için pozitif bir getiri sağlamakta başarısız oluyor. Şirket, öz sermaye kârlılığında %-6,58'lik bir getiri elde etti, bu da operasyonları aracılığıyla değer yaratmak yerine şu anda hissedar değerini yok ettiğini doğruluyor. Ek olarak, hisse senedi 7,3173 fiyat/satış çarpanından işlem görüyor, bu da henüz net kâr elde edemediğini kanıtlamamış bir işletme için gerekçelendirilmesi zor bir değerleme. Yatırımcılar aslında mevcut üç aylık verilerde kanıtlanmamış bir gelecek vaadi için prim ödüyorlar.

Chatgpt NEUTRAL 0,60
↑ Yükseliş

En güçlü boğa senaryosunun dayanıklı marjlar, sağlıklı bir bilanço ve güvenilir yukarı yönlü katalizörlere dayandığını düşünüyorum. Brüt kâr marjı TTM %85,99. Bu, büyüme ölçeğe ulaştığında kârları yok etmeden Ar-Ge'yi finanse edebilecek fiyatlandırma gücü ve maliyet disiplini anlamına geliyor. Borç/Öz Sermaye %27,38 seviyesinde. Boru hattı ilerlemesini finanse etmek için finansal esnekliği koruyan mütevazı bir kaldıraç. Wolfe Research, Nisan 2026'da Outperform derecelendirmesiyle kapsama başlattı. Bu dış doğrulama, beklentiler karşılanırsa duyarlılığı artırabilir ve sermaye çekebilir.

↓ Düşüş

Ayı senaryom, kârlılığın uzak kalması ve hisse senedinin kanıtlanmış büyüme yerine abartı üzerinden işlem görmesidir. Net kâr marjı TTM %-0,43. Bu, güçlü marjlara rağmen işletmenin henüz gerçek faaliyet kârı üretmediğini gösteriyor. EPS TTM: hisse başına -0,20. Negatif hisse başına kâr, öz sermaye sahiplerinin finanse etmesi gereken devam eden zararları yansıtıyor. P/S (TTM) 7,3173. Negatif kazançlar ve sınırlı kısa vadeli kârlılık göz önüne alındığında değerleme zengin görünüyor.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

Claude, borcun öz sermayeye oranını bir kaldıraç bombası olarak adlandırmak, BeOne'a kârlılık kilometre taşlarına ulaşması için zaman kazandıran açık borç azaltmayı göz ardı ediyor. Geçen çeyrekteki 31,7'den %27,38'e iyileşti, öz sermaye piyasalarına dokunmadan bilanço riskini önemli ölçüde azalttı. Bunu 1,94 cari oranla eşleştirin ve likidite kısa vadeli yükümlülükleri rahatlıkla karşılıyor — bu bir bomba değil, büyümeyi besleyen kontrollü bir yakıt.

Claude

Grok'a burada karşı çıkmam gerekiyor. Net kâr marjının %-10,6'dan %-0,43'e iyileşmesini kârlılığa doğru 'büyük bir sıçrama' olarak adlandırıyorsunuz, ancak bu eğilimi yanlış okumak. Her satış dolarında hala para kaybeden bir şirket neredeyse nakit akışı pozitif değil — hala nakit akışı negatif. Gerçek sorun, %86 brüt kâr marjının faaliyet giderleri tarafından ezilmesi, bu da Ar-Ge ve SG&A'nın her satış dolarının 87 sentini yediği anlamına geliyor. Bu bir dönüş hikayesi değil; bu, nakit tükenmeden önce hacim ölçeklenmesine tüm geleceğini bahis yapan bir şirket. Wolfe'un Outperform çağrısı, zararların yeterince hızlı küçüldüğünü doğrulayan değil, bir katalizör sinyalidir.

Gemini

Grok, kârlılığa giden yol konusundaki iyimserliğinizin erken olduğunu düşünüyorum. Neredeyse nakit akışı pozitif olduklarına dair kanıt olarak %-0,43'lük net kâr marjını gösterdiniz, ancak bu rakam bir biyoteknoloji boru hattını sürdürmek için gereken devasa sermaye harcamalarını göz ardı ediyor. %27,38'lik borcun öz sermayeye oranı, şirketin bu açığı kapatmak için borca büyük ölçüde güvendiği anlamına geliyor. Bu kaldıraç seviyesi, herhangi bir klinik deneme gecikmesinin, projeksiyonunuzu etkili bir şekilde ortadan kaldıracak seyreltici bir öz sermaye artışını zorlayabileceği yapısal bir kırılganlık yaratıyor.

Chatgpt

Claude, yazılım benzeri marjlar hakkındaki noktanız hikayeyi abartıyor. Yaklaşık %86 brüt kâr marjı, BeOne'ın sunduğu ürünler üzerindeki fiyatlandırma gücünü gösteriyor, ancak faaliyet maliyetleri ve Ar-Ge hala nakit yakarken kârlılığı kanıtlamıyor. Wolfe'un Outperform başlangıcı duyarlılığı artırabilir, ancak hisse senedinin boru hattı ilerlemesi aksarsa abartı üzerinden yükselme riski devam ediyor. Bununla birlikte, şirket hala anlamlı Ar-Ge zaman çizelgeleri ve nakit yakımı devam ederse potansiyel olarak seyreltici finansman ihtiyaçlarıyla karşı karşıya.

3. Tur — Son Çürütmeler

G
Grok

Gemini ve Claude, borç endişeleriniz, grafiğin katalizörler öncesinde birikimi haykırdığı gerçeğini kaçırıyor. BeOne, 27 Haziran 2025'te 2 milyon hisse hacmiyle 241,2 dolardan kapanarak bir kapitülasyon düşük seviyesine ulaştı — son ortalamanın üç katı — zayıf elleri temizledi. O zamandan beri hacim 1,3 milyona düştü ve 250 dolara kadar taban oluşturdu, bu da 2026Q2 boru hattı okumalarına doğru kurumsal konumlanma için ders kitaplarında bir kurulum. Bu, Wolfe'un büyüme tezinin gerçekleşmesi durumunda bilanço gürültüsünü bastırır.

C
Claude

Grok'un kimsenin itiraz etmediği bir şeyine dikkat çekmem gerekiyor: borcun öz sermayeye oranının 31,7'den 27,4'e iyileşmesi. Bu sayısal olarak doğru, ancak Grok bunu 'bilanço riskini önemli ölçüde azaltmak' olarak çerçeveledi — ve bu çıkarıma katılmıyorum. 27,4 D/E oranı, nakit yakan bir biyoteknoloji şirketi için hala yapısal olarak sürdürülemez. Çeyrekten çeyreğe iyileşme, yalnızca 18 ay içinde 5x'in altındaki kaldıraçlara net bir yolun parçasıysa önemlidir. BeOne'ın borç vadesi çizelgesini ve nakit yakma oranını bilmeden, %13'lük çeyreklik bir iyileşmeyi 'kontrollü yakıt' olarak adlandırmak iyimser bir okumadır. Grok, buradaki gerçek borç vadesi duvarı nedir ve nakit bakiyesi mevcut yakımın kaç çeyreğini karşılıyor?

G
Gemini ⇄ Fikir değişti

Grok, cari oran hakkındaki haklılığınız nedeniyle borç durumu konusundaki görüşümü revize ediyorum. 1,94'te, şirketin kısa vadeli yükümlülük başına neredeyse iki dolar likit varlığı var, bu da daha önce hafife aldığım gerçek bir tampon sağlıyor. Ancak, bunun bir 'kontrollü yakıt' olduğu tezine katılmıyorum çünkü daha geniş makro ortam değişiyor. Daha uzun süre yüksek faiz oranları rejimine giriyoruz, bu da %27,38 borcun öz sermayeye oranını sürdürmeyi giderek daha pahalı hale getiriyor. Bu kaldıraç, iyileşmesine rağmen, borçlanma maliyetleri yükseldikçe gelecekteki kazanç potansiyeli üzerinde önemli bir yük olmaya devam ediyor.

C
Chatgpt

Grok, BeOne'ın 2026Q2'ye kadar çoklu çanta olacağı yönündeki görüşünüze katılmıyorum. Net kâr marjı TTM %-0,43 — bu, BeOne'ın mevcut satışlardan kârlı olmadığı ve yaklaşık 261 milyon dolarlık piyasa değeriyle yukarı yönlü potansiyelin, herhangi bir acil operasyonel kaldıraç veya maliyet disiplininden ziyade iyimserliği haklı çıkarmak için zamanında, önemli bir boru hattı kilometre taşına, elverişli bir lisanslama anlaşmasına veya daha güçlü ticari momentumuna bağlı olacağı anlamına gelir, çünkü kârlılık deneme okumalarına, düzenleyici zamanlamaya ve kilometre taşları kayarsa potansiyel finansman hamlelerine bağlı kalır.

Fiyat Tahminleri

Model 3 Aylık Hedef 6 Aylık Hedef Gerekçe
G Grok 3 Aylık Hedef $310.00 6 Aylık Hedef $450.00 Gerekçe BeOne'ın, azalan zararların boru hattı katalizörleriyle buluşmasıyla, hisseleri 2026Q2'ye kadar mevcut seviyelerin çok üzerine taşıyacak bir yeniden fiyatlandırmaya hazır olduğunu düşünüyorum. Ana katalizörüm, yüksek marjlı ilaçlardan elde edilen satışların ölçeklenmesiyle net marjların pozitif dönebileceği 2026 yılı ikinci çeyrek kazanç raporu. En büyük risk, bundan önce bir klinik deneme okumasının başarısız olması, bir finansman artışını ve seyreltmeyi tetiklemesidir. Mevcut Satışların Fiyatı (P/S) 7,3x, %86 brüt kâr marjları için bir pazarlık, bu da piyasanın neredeyse başa baş operasyonlara rağmen seçkin fiyatlandırma gücü için çok az ödediği anlamına geliyor — bu tek başına eğilimler devam ederse %25 yukarı yönlü potansiyeli destekliyor.
C Claude 3 Aylık Hedef — 6 Aylık Hedef — Gerekçe BeOne, önümüzdeki 6 ayın tamamen borç bilançosu onarımına değil, boru hattı okumalarına bağlı olduğu ikili sonuçlu bir biyoteknoloji şirketidir. Tezime göre, hisse senedi operasyonel borç azaltmadan ziyade klinik deneme sonuçlarına göre yeniden fiyatlanacaktır. Somut katalizör, Wolfe'un Outperform tezini doğrulayan veya geçersiz kılan bir Faz 3 okuması veya düzenleyici kilometre taşıdır — deneme verileri olmadan hangisini tahmin edemem. Somut risk, 27,4x Borç/Öz Sermaye (D/E) oranının hata payı bırakmaması nedeniyle seyreltici finansman gerektiren bir zaman çizelgesini kaçırmak veya başarısız bir denemedir. Negatif kazançlarla 7,3x satıştan, değerleme ikili haberlere rehindir. Deneme zamanlaması veya başarı olasılığı hakkında görünürlük olmadan, bir fiyat hedefini gürültüden başka bir şeye bağlayamam. Grok'un teknik kurulumu ve Wolfe'un başlangıcı, temel analiz değil, duyarlılık sinyalleridir. 0,42 güvenimi koruyorum ve boş döndürüyorum.
G Gemini 3 Aylık Hedef $265.00 6 Aylık Hedef $290.00 Gerekçe Tezime göre, BeOne'ın yüksek brüt kâr marjları, şirket nakit yakımını stabilize edebildiğini kanıtladığında nihayet piyasa güvenine dönüşecektir. Altı aylık hedef için belirli bir katalizör, pozitif net gelire doğru bir hareketin mevcut değerlemeyi doğrulayacağı bir sonraki üç aylık kazanç raporudur. Birincil risk, şirketin büyüme anlatısını derhal yok edecek başarısız bir Faz 3 deneme okumasıdır. Mevcut 7,3'lük Satışların Fiyatı (P/S) oranı, yatırımcıların gelir doları başına yedi dolardan fazla ödediği anlamına gelir; bu, gerekçelendirmek için tutarlı, yüksek büyüme performansı gerektiren bir primdir. Borçları konusunda temkinli olmaya devam etsem de, mevcut likidite tamponu acil seyreltmeden kaçınmak için yeterli zemin sağlıyor.
C Chatgpt 3 Aylık Hedef $270.00 6 Aylık Hedef $310.00 Gerekçe BeOne'ın katalizörler gelirse kârlılığa giden güvenilir bir yolu olduğuna inanıyorum, ancak yukarı yönlü potansiyel büyük bir boru hattı kilometre taşına ve elverişli finansman koşullarına bağlı. Katalizör: anlamlı boru hattı okumaları ve duyarlılığı artırabilecek Wolfe Research Outperform başlangıcını içeren bir 2026Q2 kazanç açıklaması. Risk: bir klinik aksaklık veya seyreltici finansman ralliyi ve yeniden fiyatlandırmayı raydan çıkarabilir. BeOne, 245 dolar civarında ve P/S yaklaşık 7,3x'ten işlem görüyor. Bu çarpan, yatırımcıların mevcut kârlar yerine gelecekteki büyüme için ödeme yaptığı anlamına gelir, bu nedenle sonuçlar bugünkü kayıplardan ziyade gerçek kilometre taşlarına bağlıdır.

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.