Moat ETF getirisi Hazine getirilerine karşı savunmasız

Ne oldu: JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), düşük volatilite hisselerine odaklanması sayesinde 2022'de daha geniş piyasanın üzerine çıktı ve Vanguard S&P 500 ETF'nin %18'lik kaybına kıyasla yalnızca %3 düştü. Buna karşılık, Fidelity Fundamental Emerging Markets ETF (FFEM), yükselen Hazine getirilerinin gelişmekte olan piyasaları tüketmesiyle, son bir yılda %34'lük bir kazanca rağmen tek bir ayda %13 düştü.

Piyasa etkisi: Bu ayrışma, yüksek getirili ve gelişmekte olan piyasa ETF'lerinin yükselen Hazine getirilerine karşı savunmasızlığını vurgulamaktadır. JEPI'nin düşük volatilite stratejisi 2022 ayı piyasasında onu korurken, FFEM'in yüksek büyüme potansiyeli olan ancak genellikle daha yüksek riskli gelişmekte olan piyasalara maruz kalması, onu getiri odaklı satışlara karşı savunmasız bıraktı.

Sonra ne izlenmeli: Yatırımcılar, bu anlatıyı yönlendiren 10 yıllık Hazine getirilerini izlemelidir. 22 Mart'ta açıklanacak Fed faiz kararı, getiri yörüngesi hakkında netlik sağlayacaktır. Ek olarak, önümüzdeki haftalarda hem JEPI hem de FFEM'in portföyündeki şirketlerin kazanç raporları, fonların temelindeki sağlamlığı ve getiri odaklı volatiliteye karşı potansiyel dayanıklılığı hakkında bilgiler sunacaktır.