Nvidia CEO Jensen Huang'ın GTC açılış konuşmasından en önemli çıkarımlarımızdan 2'si

<p>Nvidia CEO Jensen Huang'ın şirketin yıllık geliştirici etkinliğindeki açılış konuşması, yeni ürün duyurularını ve gelirinin nereye gittiğine dair içgörüleri içeriyordu. İşte Jensen'in en büyük güncellemelerinden ikisine dair çıkarımlarımız. Yeni çıkarım çipi Jensen, geçen yılın sonlarında AI çip startup'ı Groq'tan bildirilen 20 milyar dolara lisansladığı teknoloji üzerine kurulu, çıkarım odaklı yeni Nvidia çipini tanıttı. Cuma günü, Groq'un kökenlerine ve Nvidia'nın çıkarım bilişiminde karşılaştığı artan rekabete — bu, AI modelleri eğitildikten sonra günlük kullanımları için kullanılan bir terim — derinlemesine bir bakış yayınladık. Nvidia'nın grafik işlem birimleri (GPU'lar) eğitimde baskın olsa da, AI bilişimi olgunlaşıyor ve gelişiyor, bu da daha özel çıkarım çiplerine ihtiyaç duyulmasına neden oluyor. Groq'un çiplerini dil işlem birimleri olarak adlandıran teknolojisi de burada devreye giriyor. Hızın en önemli olduğu, genellikle düşük gecikme süresi olarak adlandırılan belirli çıkarım görevleri için optimize edilmiş bir tasarıma sahip. Nvidia, Groq'tan etkilenen işlemcisine LPX adını veriyor ve dikkat çekici bir şekilde, bu yılın ilerleyen zamanlarında piyasaya sürülecek olan Vera Rubin nesli çiplerle (Vera CPU, Rubin GPU'dur) birlikte Blackwell ailesinin yerini alacak. Jensen, LPX'in üçüncü taraf üretici Samsung'ta seri üretime geçtiğini ve "3. Çeyrek dönemi" içinde mevcut olacağını söyledi. Nvidia, çıkarım çipini 256 LPX işlemci içeren bir sunucu rafında sunuyor. Raf dediğimizde, hem "işlemci" motorlarını hem de çipleri birbirine bağlayan ağı içeren kabin boyutunda bir bilgisayardan bahsediyoruz. Bir veri merkezinde sunucu rafları sıralanır. Jensen, fikrin LPX raflarının çıkarım için Nvidia'nın GPU artı CPU sunucularını tamamen değiştirmesi değil, bunun yerine bir veri merkezinde bir arada bulunmaları ve performansı artırmak için birlikte çalışmaları olduğunu söyledi. Jensen, LPX'in her tür görev için gerekli olmayacağını belirtti. "İş yükünüzün çoğu yüksek verimli ise, sadece %100 Vera Rubin ile devam etmenizi öneririm," dedi Jensen. "İş yükünüzün çoğu kodlama ve çok değerli mühendislik token üretimi istiyorsa, Groq'u eklerim. Groq'u toplam veri merkezinizin yaklaşık %25'ine eklerim," dedi CEO, geri kalanının Vera Rubin sunucuları olacağını belirtti. "Bu size Groq'u Vera Rubin'e nasıl ekleyeceğiniz ve performansını ve değerini daha da nasıl artıracağınız konusunda bir fikir verir." Jensen ayrıca, yeni ve geliştirilmiş LPX sürümlerinin gelecekteki yıllarda geleceğini ve yeni CPU'lar (merkezi işlem birimleri), GPU'lar ve ağ teknolojilerini içeren Nvidia'nın daha geniş yol haritasındaki yerini sağlamlaştıracağını belirtti. Lisans anlaşmasının bir parçası olarak Nvidia, kurucu ortak ve şimdiki eski CEO Jonathan Ross dahil olmak üzere Groq'tan kilit çalışanları işe aldı. Bu çıkarım çipinin anlamlı olduğunu ve Nvidia'nın Google'ın tensor işlem birimleri (TPU'lar) gibi şirket içi çip girişimlerinden, Broadcom tarafından ortak tasarlanan ve Advanced Micro Devices gibi diğer çip tasarımcılarından gelen çıkarım rekabetiyle daha iyi mücadele etmesine yardımcı olduğunu düşünüyoruz. 2027'ye Kadar Görünürlük Jensen, Nvidia'nın Blackwell ve Vera Rubin nesli çipler için siparişlerinin 2027 yılına kadar toplam 1 trilyon dolar olmasını beklediğini söyledi — önümüzdeki yıllardaki talebe ilişkin güncellenmiş bir bakış. Bunu bağlama oturtmak için biraz geriye gitmemiz gerekiyor. Geçen sonbaharda bir Nvidia konferansında Jensen, Nvidia'nın 2026 takvim yılına kadar Blackwell ve Rubin çiplerinin ve ilgili ağ ekipmanlarının siparişlerinin 500 milyar dolar değerinde olduğunu söyledi. Ardından, Nvidia'nın Şubat ayı kazanç çağrısında, CFO Colette Kress, Nvidia'nın geçen yıl paylaştığımız "$500 milyar Blackwell ve Rubin gelir fırsatına" yönelik bir yükseliş gördüğünü belirtti. "Envanter ve tedarik taahhütlerimizin, 2027 takvim yılına uzanan sevkiyatlar da dahil olmak üzere gelecekteki talebi karşılamak için yerinde olduğuna inanıyoruz." Şimdi Pazartesi öğleden sonraya geri dönelim. Jensen 1 trilyon dolarlık rakamı sunduktan sonra, Nvidia hisseleri ivme kazandı ve yaklaşık %4,8 artışla 188,88 dolara kadar işlem gördü. Ancak, bu yükseliş soldu ve hisse senedi seansı %1,65 artışla 183,22 dolardan kapandı. Elbette, piyasanın bazen neden böyle davrandığını tam olarak belirlemek zordur. Ancak bu durumda, yatırımcılar ve traderlar 1 trilyon dolarlık açıklamanın Wall Street konsensüsüne ve kendi modellerine kıyasla nasıl durduğuna daha yakından baktıklarında, başlangıçta göründüğü kadar konsensüsün üzerinde olmadığını belirlemiş olmaları muhtemeldir. Duruma dair yorumumuz: Jensen'in açıklamasının ve dolayısıyla kazanç tahminlerinin ışığında 2027 yılı konsensüsünün Nvidia'nın veri merkezi geliri için yukarı yönlü revize edilmesi muhtemel görünüyor. Ancak, bu noktada kesin büyüklük belli değil. Nvidia'nın Salı günü mali analistlerle bir soru-cevap oturumu planlanmış ve bu, netlik katmaya yardımcı olabilir. Jim Cramer de Salı günü CNBC'de Jensen ile röportaj yapacak ve bu sohbet sırasında daha fazla şey öğrenebiliriz. Her iki durumda da, Jensen'in yorumları 2027 tahminlerine olan inancı artırmalıdır — başka bir deyişle, AI harcama partisinin yakında sona erebileceğinden korkan yatırımcılar, Jensen şirketin gelecek yıla kadar olan görünürlüğünden bahsettiği için daha iyi hissetmelidir. AI sermaye harcamaları patlamasının süresi, şu anda birden fazla yıldır Nvidia'nın hisse senedi etrafında bir tartışma konusu olmuştur ve henüz bir durulma olmamıştır. Pazartesi sabahı, Jensen'in açılış konuşmasından önce müşterilere gönderdiği bir notta, Morgan Stanley analistleri 2027 tahminleri etrafındaki belirsizliğe değindi — Jensen'in taze yorumlarının neden yardımcı olduğunu vurguluyor. İşte Morgan Stanley'nin yazdıkları: "Süre argümanına gelince, şirket genel olarak doğru şeyleri söyledi ve ekosistem aracılığıyla yatırımın kalıcı olacağına dair doğrulama gördük, geçen haftadan itibaren hiperskaler yorumları da dahil; bizim görüşümüz, yatırımcıların 2027 görünümüne güven inşa etmeye başlamasının zaman meselesi olduğudur. Bu, canlı bir sermaye piyasası gerektirir ki bu da ana risktir, ancak AI coşkusunun yüksek kalmasını ve yarı iletken kısıtlamalarının yatırımı aşırı seviyelere ulaşmaktan alıkoymasını bekliyoruz. Jensen'in Pazartesi günü söyledikleri, tam da güven oluşturmaya yardımcı olması gereken türden bir güncelleme — hemen gerçekleşmese bile. (Jim Cramer'in Hayırsever Vakfı NVDA ve AVGO hisselerine sahiptir. Hisselerin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Investing Club'ın bir abonesi olarak, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, bir işlem uyarısı gönderdikten sonra hayırsever vakfının portföyünde bir hisse senedi alıp satmadan önce 45 dakika bekler. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedinden bahsetmişse, işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR, BİRLİKTE FERAGATNAME ile birlikte. YATIRIM KULÜBÜ İLE İLGİLİ SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYE SAHİP OLMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR FİDÜSYER YÜKÜMLÜLÜK VEYA GÖREV BULUNMAMAKTADIR VEYA OLUŞTURULMAMAKTADIR. HİÇBİR BELİRLİ SONUÇ VEYA KAR GARANTİ EDİLMEZ.</p>