Ham Petrol Fiyatları Yükselirken Wall Street'in Sevdiği 2 Petrol Hissesi

<p>İran'daki savaş üçüncü haftasına girerken, dünya nefesini tutmuş durumda. Savaşın yoğunlaşması ve katılan ülkelerin daha fazla dahil olması endişeleri devam ederken, ana ekonomik endişeler petrol fiyatlarındaki artış etrafında dönüyor. Özellikle, Nisan WTI Ham Petrol (CLJ26) fiyatları, ABD-İsrail ortak gücünden İran'a ilk mühimmatın düştüğü 28 Şubat'tan bu yana %48,2'lik keskin bir sıçrama yaşadı. Sonuç olarak, Tahran ve daha geniş Orta Doğu kaynarken, Amerikalılar benzin istasyonlarında benzin için daha fazla ödeme yapıyor, çünkü "Operasyon Destansı Öfke"nin zararları sadece kıyılarının ötesinde değil.</p>
<p>Benzin fiyatları 2022'den bu yana en yüksek seviyelerine ulaşırken, üre gibi gübre maliyetleri %35 arttı ve savaşla harap olan Körfez bölgesi küresel üre ihracatının neredeyse %50'sini üretiyor. Bu, yumurta (%28 Şubat'tan bu yana %14 artışla), ekmek (%28 Şubat'tan bu yana %5 artışla) ve süt (%28 Şubat'tan bu yana %3 artışla) gibi günlük temel ihtiyaç maddelerinin fiyatlarına yavaş ama emin adımlarla yansıyor.</p>
<p>Peki, bu çaresiz durumda yatırım stratejileri altüst olurken, hangi hisseler portföylerimizi koruyabilir? Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, petrol hisseleri olmalı. Ama hangileri? Piper Sandler, bahislerin bu iki isim üzerine yapılması gerektiğine inanıyor.</p>
<p>Petrol Hissesi #1: Occidental Petroleum (OXY)</p>
<p>Piper Sandler'ın ilk tercihi, Berkshire Hathaway CEO'su olarak görevinden ayrılmadan önce Oracle of Omaha Warren Buffett'ın son inançlı işlemlerinden biriydi. 1920'de kurulan Occidental Petroleum (OXY), petrol ve gaz, kimyasallar ve karbon yönetimi olmak üzere üç ana iş segmentinde yer alan büyük bir entegre petrol ve gaz şirketidir.</p>
<p>57,1 milyar dolarlık piyasa değeriyle OXY hissesi, yılbaşından bu yana (YTD) %39 gibi önemli bir artış gösterdi. Hisse ayrıca %1,80 temettü verimi sunuyor.</p>
<p>En son 2025 4. Çeyrek sonuçlarına bakıldığında, Occidental karışık bir performans sergiledi, ancak hem net satışlar hem de kazançlar bir önceki yıla göre düştü. 5,4 milyar dolarlık net satışlar, yıllık bazda (YoY) %5,2 düştü. Petrol ve gaz net satışlarındaki %14,5'lik yıllık düşüş 4,8 milyar dolara mal oldu, çünkü günlük üretim bir önceki yıla göre 1.233 bin varil petrol eşdeğeri güne (MBOE/D) kıyasla yaklaşık olarak sabit kalarak 1.246 bin varil petrol eşdeğeri günde (MBOE/D) kaldı.</p>
<p>Operasyonlardan elde edilen nakit akışı da bir önceki yılın aynı dönemindeki 3,1 milyar dolardan 2,7 milyar dolara geriledi ve şirket 2025'i yaklaşık 2 milyar dolarlık nakit bakiyesiyle kapattı. Bu, 1,8 milyar dolarlık kısa vadeli borç seviyelerinden daha yüksekti.</p>
<p>Tüm bunlara rağmen, Piper Sandler şirketin hisse senedi fiyat hedefini daha önceki 54 dolardan 66 dolara yükseltti. Zengin Delaware Havzası'ndaki güçlü operasyonel varlığını gerekçe gösteren aracı kurum, şirketin verimlilik kazanımlarını sürdüreceğini ve üretim seviyelerini koruyacağını bekliyor.</p>
<p>Genel olarak, Wall Street topluluğu OXY hissesini, ortalama hedef fiyatı zaten aşılmış olan bir konsensüs "Tut" olarak değerlendirdi. 69 dolarlık yüksek hedef fiyat, mevcut seviyelerden yaklaşık %19'luk bir yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor. Hisseyi takip eden 27 analistten altısı "Güçlü Al", biri "Orta Derecede Al", 17'si "Tut" ve üçü "Güçlü Sat" derecelendirmesine sahip.</p>
<p>Petrol Hissesi #2: Murphy Oil (MUR)</p>
<p>Piper Sandler'ın bir diğer favori petrol hissesi ise Houston, Teksas merkezli Murphy Oil (MUR). 1950'de kurulan Murphy Oil, bağımsız bir arama ve üretim (E&P) şirketidir. Temel faaliyetleri arasında petrol ve doğal gaz arama, sondaj ve üretim ile açık deniz ve kaya gazı sahalarının geliştirilmesi yer almaktadır.</p>
<p>5,3 milyar dolarlık piyasa değeri Occidental'dan çok daha düşük; ancak %3,80'lik temettü verimi iki katından fazladır. Hisse YTD bazında %16 arttı.</p>
<p>Özellikle, Murphy'nin en son çeyrek sonuçları da karışık geldi, gelirler beklentilerin altında kalırken kazançlar beklentileri aştı. Toplam gelirler bir önceki yıla göre 699,6 milyon dolardan 613,1 milyon dolara düştü. Ancak, toplam net ham petrol ve doğal gaz üretimi bir önceki yıla göre artış gösterdi. 31 Aralık 2025'te sona eren üç aylık dönem için toplam net ham petrol ve kondensat üretimi günde 92.702 varil (2024 4. Çeyrek'te 91.460 varil/gün'e karşı) iken, aynı dönemde toplam net doğal gaz üretimi günde 503.112 fit küp olarak gerçekleşti, bu da yıllık %4,6'lık bir büyüme oranına işaret ediyor.</p>
<p>Yine de, hisse başına 0,04 dolarlık bir zarar beklentisini aşmayı başarmasına rağmen, hisse başına kazanç yıllık bazda %60 düşüşle 0,14 dolara geriledi.</p>
<p>Operasyonlardan elde edilen net nakit, bir önceki yıla göre %42,4 azalarak 249,6 milyon dolara düştü ve şirket çeyreği 377,2 milyon dolarlık nakit bakiyesiyle kapattı. Bu, şirketin 281,3 milyon dolarlık kısa vadeli borç seviyelerinden daha yüksekti.</p>
<p>Bu arada, Piper Sandler hisse senedi üzerindeki fiyat hedefini 33 dolardan 41 dolara çıkardı. Firma, Vietnam'daki Hai Su Vang projesinde 2026'nın ilk yarısında gerçekleşecek önemli operasyonel kaldıraç ve değerlendirme çalışmaları aracılığıyla şirkete değer kazandıracağına inanıyor, bu da rezervlerine yardımcı olabilir.</p>
<p>Böylece analistler, MUR hissesi için "Tut" şeklinde bir konsensüs derecelendirmesi verdiler. Ortalama hedef fiyat zaten aşılmış olsa da, 41 dolarlık yüksek hedef fiyat mevcut seviyelerden yaklaşık %11'lik bir yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor. Hisseyi takip eden 18 analistten ikisi "Güçlü Al", 15'i "Tut" ve biri "Güçlü Sat" derecelendirmesine sahip.</p>
<p>Sonuç</p>
<p>Petrolün varil başına 150 doları aşması yönündeki varsayımlar göz önüne alındığında, petrol hisseleri için senaryo daha fazla fiyat artışı yönünde görünüyor. Hem Murphy Oil hem de Occidental, makul likidite seviyelerine sahip bir bilançoya ve dünyanın en zengin petrol üreten bölgelerinden bazılarında güçlü operasyonel yeteneklere sahip temettü ödeyen şirketlerdir. Bu nedenle, Piper Sandler'ın iddiaları hafife alınmamalıdır.</p>
<p>Uzun vadeli petrol ve gaz hikayesine inanmayan ve yenilenebilir enerjinin enerji ihtiyaçlarımız için ileriye dönük yol olduğuna inananlar bile, bu isimlerde kısa vadeli taktiksel bir işlem zarar vermez.</p>
<p>Yayın tarihinde Pathikrit Bose, bu makalede bahsedilen menkul kıymetlerin hiçbirinde doğrudan veya dolaylı olarak pozisyonu bulunmuyordu. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır.</p>