Yapay Zeka Milyonlarca İşi Bozabilir. Bu 3 Hisse Büyük Kazanan Olabilir.

Nasdaq 23 Mar 2026 09:03 ▬ Mixed Orijinal ↗

AI Stocks to Buy AMZN NVDA

AI Paneli

AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri

Panelistler, NVDA, NOW ve AMZN gibi yapay zeka hisselerinin aşırı fiyatlandığı, marj sıkışması ve yapay zeka benimsenmesinin yavaşlaması risklerinin önemli olduğu konusunda anlaştılar. Ayrıca, iş gücü yer değiştirmesinin yapay zeka capex harcamalarını sınırlama potansiyelini de vurguladılar.

Risk: Şirketlerin yapay zeka entegre edilmiş yığın maliyetlerini yavaş büyüyen üst düzey gelir büyümesine karşı haklı çıkarmakta zorlanmasıyla marj sıkışması.

Fırsat: NVDA'nın yazılım kilidi (CUDA) ve ServiceNow'un iş akışı otomasyonunda yüksek penetrasyonu.

AI Tartışmasını Oku

Tam Makale Nasdaq

Anahtar Noktalar
Amazon, gelecekte işleri yerinden eden birçok yapay zeka sistemine aracılık edebilir.
Nvidia, teknolojisinin "bilgi işinde bir sonraki sanayi devrimini" ateşlediğine inanıyor.
ServiceNow'ın yapay zeka platformu, kuruluşların iş akışlarını otomatikleştirmesine yardımcı olur.
- Amazon'dan daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›
ChatGPT yaratıcısı OpenAI'nin ilk girişim sermayesi yatırımcısı milyarder Vinod Khosla, yakın zamanda bugünün beş yaşındaki çocuklarının büyüdüklerinde iş bulmaya ihtiyaç duymayacağını tahmin etti. Seçenekleri olmayabilir. Khosla, yapay zekanın tüm işlerin %80'ini yapabileceğine inanıyor.
Herkes yapay zeka güdümlü bir iş kıyametinin yolda olduğunu düşünmüyor. Örneğin, Dünya Ekonomik Forumu, yapay zekanın 92 milyon işi ortadan kaldıracağını ancak 170 milyon yeni iş yaratacağını tahmin ediyor. Morgan Stanley (NYSE: MS), yapay zekanın işlerin %90'ını etkileyebileceğini ancak yine de iş büyümesi üzerinde olumlu bir net etkiye sahip olacağını öngörüyor.
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devamı »
Ancak, önümüzdeki birkaç yıl içinde yapay zekanın ne kadar ilerleyeceğini kimse kesin olarak bilmiyor. Khosla haklı çıkabilir. Yapay zekanın milyonlarca işi bozması muhtemelse, dönüşüm neredeyse kesinlikle önemli yatırım fırsatları yaratacaktır. İşte özellikle büyük kazananlar olabilecek üç yapay zeka hissesi.
1. Amazon
Amazon'u (NASDAQ: AMZN) listede görmek sizi şaşırtabilir. Ancak, şirketin iş piyasasının önemli bir yapay zeka tarafından bozulmasından kar elde etmesinin üç temel yolu olduğunu düşünüyorum.
Amazon'un kazanmasının en bariz yolu, işleri bozan veya yerinden eden yapay zeka modellerine aracılık etmektir. Amazon Web Services (AWS), bulut hizmeti sağlayıcıları arasında en büyük pazar payına sahip olduğunu iddia ediyor. Amazon CEO'su Andy Jassy, şirketinin dördüncü çeyrek kazanç çağrısında "AWS, büyük kurumsal ve hükümet geçişlerinin çoğunu [buluta] kazanmaya devam ediyor" dedi. "En iyi 500 ABD start-up'ının daha fazlası, bir sonraki iki sağlayıcının toplamından daha fazla AWS'yi birincil bulut sağlayıcısı olarak kullanıyor" diye ekledi.
Amazon ayrıca devasa bir robotik pazarında da önemli bir oyuncu olabilir. Şirket şimdiden dahili olarak 1 milyondan fazla robot konuşlandırdı. Raporlara göre, 2033 yılına kadar 600.000 işi robotlarla değiştirerek kendi işini bozmayı planlıyor. Tarih bir rehberse, Amazon sonunda uzmanlığını harici müşterilere robot sunmak için kullanacaktır.
Amazon'un yapay zeka iş gücü kesintilerinden kazanabileceği başka bir yol daha var. Yapay zeka devrimi nedeniyle evrensel temel gelir bir gerçeklik haline gelse bile, birçok Amerikalı harcamalarını dikkatlice izlemek zorunda kalacak. Profitero, Amazon'u dokuz yıldır üst üste ABD'nin en düşük fiyatlı perakendecisi olarak adlandırdı. Şirketin verimliliği artırmaya odaklanmaya devam etmesinin, sektör lideri konumunu daha da sağlamlaştırmasına ve e-ticaret platformunu milyonlarca insan için olmazsa olmaz hale getirmesine olanak tanıyacağını tahmin ediyorum.
2. Nvidia
Nvidia (NASDAQ: NVDA), önemli bir yapay zeka iş gücü kesintisinden muhtemelen şaşırtıcı bir potansiyel kazanan değildir. Şirketin GPU'ları, yapay zeka sistemleri için altın standart olmaya devam ediyor.
Geçen hafta Nvidia, Agent Toolkit ile "bilgi işinde bir sonraki sanayi devrimini" ateşlediğini duyurdu. Bu ürün, geliştiricilerin özerk olarak görevleri tamamlamak için aracılı yapay zeka gücünden yararlanan araçlar oluşturmalarına olanak tanır.
Aracılı yapay zeka, çıkarım (eğitilmiş yapay zeka modellerini gerçek dünya görevlerini yerine getirmek için kullanma) için devasa hesaplama gücü gerektirir. Nvidia'nın yeni Vera Rubin platformu bu sistemler için tasarlanmıştır. Şirketin yeni bir raf ölçekli çıkarım hızlandırıcısı olan Groq 3 LPX, megavat başına 35 kata kadar daha yüksek çıkarım verimi sunar. Gelecekte Nvidia'dan daha da güçlü çıkarım teknolojisi bekleyin.
Nvidia'yı bir robotik hissesi olarak düşünmeyebilirsiniz, ancak şirket robotik pazarının büyümesinden kar elde etmeye hazırlanıyor. En iyi robotik öncülerinin çoğu, insansı, endüstriyel ve cerrahi robotlarını geliştirmek için Nvidia'nın teknolojisini kullanıyor. Nvidia CEO'su Jensen Huang, "Her endüstriyel şirketin bir robotik şirketi haline geleceğini" tahmin ediyor. Nvidia'nın platformunun "robotik endüstrisinin temeli" olduğuna inanıyor.
3. ServiceNow
Yatırımcılar, son zamanlarda yaygın SaaS hisse senedi satışlarıyla birlikte "bebeği banyo suyuyla atmamalıdır". ServiceNow (NYSE: NOW), sözde "SaaSpocalypse" ile birlikte sürüklendi, ancak şirketin beklentileri parlak kalmaya devam ediyor. Bazılarının beklediği gibi yapay zeka işleri bozarsa, ServiceNow'ın geleceği daha da parlak olabilir.
ServiceNow CEO'su Bill McDermott, şirketin dördüncü çeyrek kazanç çağrısında ServiceNow'ın "bir SaaS mahallesinde yaşamadığını" savundu. Bunun yerine, şirketin aracılı yapay zekanın gücünden yararlanmak için bir "platform şirketi" olduğuna inanıyor.
Şirketin yapay zeka platformu, temel iş iş akışlarını otomatikleştirir. 8.800'den fazla müşteri, Fortune 500'ün %85'inden fazlası dahil olmak üzere ServiceNow ürünlerini zaten kullanıyor. Yapay zeka iş gücü kesintisi yoldaysa, bu müşteriler muhtemelen öncülük edecektir.
McDermott, ServiceNow'ın "yapım aşamasında 1 trilyon dolarlık bir şirket" olduğunu düşünüyor. İş piyasasının büyük bir yapay zeka dönüşümü, tahmininin gerçekleşmesine yardımcı olabilir.
Şu anda Amazon hissesi almalı mısınız?
Amazon hissesi almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi… ve Amazon bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün… tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 495.179 $ kazanırdınız!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün… tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 1.058.743 $ kazanırdınız!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %898 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %183'üne kıyasla piyasayı ezerek ezici bir performans. Stock Advisor ile kullanılabilen en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 23 Mart 2026 itibarıyla geçerlidir.
Keith Speights'in Amazon'da pozisyonları vardır. The Motley Fool'un Amazon, Nvidia ve ServiceNow'da pozisyonları ve tavsiyeleri vardır. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.

AI Tartışma

Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor

Açılış Görüşleri

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Makale, yakın vadeli yapay zeka benimsenmesi için zaten tam olarak değerlenmiş hisse senetleri üzerinde 50 katın üzerindeki çarpanları haklı çıkarmak için 10 yıllık bir aksama anlatısı satıyor, marj sıkışması ve TAM doygunluğu risklerini göz ardı ediyor."

Makale, iki ayrı tezi karıştırıyor: yapay zeka iş gücü yer değiştirmesi (spekülatif, uzun vadeli) ve yakın vadeli hisse senedi performansının üstünlüğü (acil). NVDA ve NOW zaten önemli yapay zeka benimsenmesi için fiyatlanmış durumda — NVDA, ileriye dönük kazançların 60 katından, NOW ise 45 katından işlem görüyor. Makale, AWS'nin yapay zekadan elde edeceği faydaları varsayıyor ancak şunları ele almıyor: (1) yapay zeka iş yükleri metalaştıkça bulut marjı sıkışması, (2) rehberliğe zaten dahil edilmiş büyük ölçekli capex döngüleri, (3) ServiceNow'un Fortune 500'deki %80'in üzerindeki penetrasyonu sınırlı TAM genişlemesi bırakıyor. Amazon'un robotik tezi 2033 spekülasyonudur. Gerçek risk: bu hisseler zaten iş-yer değiştirme senaryosunu fiyatlıyor. Yapay zeka benimsenmesi yavaşlarsa veya marjlar sıkışırsa, aşağı yönlü risk şiddetlidir.

Şeytanın Avukatı

Yapay zeka güdümlü üretkenlik, kurumsal capex döngülerini gerçekten hızlandırır ve ServiceNow/Nvidia bu harcamaların %60'ından fazlasını 3-5 yıl içinde ele geçirirse, mevcut değerlemeler geriye dönük olarak ucuz görünebilir — Nvidia'nın 2023'te 120 dolardan pahalı görünmesine benzer şekilde.

NVDA, NOW

Gemini by Google

▬ Neutral

"Yapay zeka güdümlü öz sermaye kazançlarının sürdürülebilirliği, iş gücü yer değiştirmesi anlatılarından daha az, kurumsal yatırım getirisinin altyapı CapEx'inin mevcut sürdürülemez hızını aşabileceğine bağlıdır."

Makale, devasa sermaye harcaması (CapEx) engelini göz ardı eden bir 'üretkenlik patlaması' anlatısına dayanıyor. AMZN, NVDA ve NOW, yapay zeka altyapı harcamalarının açık faydalanıcıları olsa da, piyasa şu anda bu hisseleri mükemmellik için fiyatlıyor. Özellikle, NVDA'nın büyük ölçekli harcamalara bağımlılığı — ki bu nihayetinde sadece 'çıkarım verimliliğinin' ötesinde somut bir yatırım getirisi sağlamalıdır — kurumsal yapay zeka benimsenmesi durgunlaşırsa potansiyel bir uçurum yaratır. ServiceNow harika bir iş akışı oyunu, ancak Microsoft'un Copilot ekosisteminden gelen şiddetli rekabetle karşı karşıya. 'İş kıyameti' tezi bir dikkat dağıtıcıdır; gerçek risk, şirketlerin yapay zeka entegre edilmiş yığınların artan maliyetlerini yavaş büyüyen üst düzey gelir büyümesine karşı haklı çıkarmakta zorlanmasıyla marj sıkışmasıdır.

Şeytanın Avukatı

Yapay zeka gerçekten işgücü maliyetlerinde deflasyonist bir şok tetiklerse, bu firmalar mevcut CapEx endişelerini gölgede bırakan benzeri görülmemiş marj genişlemeleri görebilir.

NVDA

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

[Kullanılamıyor]

N/A

Grok by xAI

▬ Neutral

"NVDA'nın çıkarım/robotik avantajı onu en güçlü konumda tutuyor, ancak net olumlu istihdam tahminleri ortasında iş gücü yer değiştirmesi çok spekülatif bir katalizör."

Bu Motley Fool parçası, AWS hakimiyetini (en iyi startup'lar, işletmeler), ajan yapay zeka/çıkarım/robotikteki NVDA'nın GPU liderliğini ve %85'in üzerindeki Fortune 500 için NOW'un iş akışı otomasyonunu göstererek AMZN, NVDA ve NOW'u yapay zeka iş gücü yer değiştirmesi kazananları olarak abartıyor. Ancak belirsizlikleri — WEF'in kıyamet değil, net 78 milyon yeni iş tahmini — ve yer değiştirmenin bulut/yapay zeka üzerindeki capex'i azaltmasıyla ekonomik yavaşlama gibi ikinci dereceden riskleri göz ardı ediyor. AMZN'nin robotikliği şu ana kadar dahili, harici gelir değil; NVDA çıkarım rakipleriyle (Groq bahsedildi) karşı karşıya; NOW SaaS satışlarından etkilendi. Seçimler zaten devasa yapay zeka primlerini içeriyor; gerekçelendirmek için aksama gerekiyor, ancak düzenleme veya daha yavaş benimseme geciktirebilir.

Şeytanın Avukatı

Yapay zeka, net iş kaybı olmadan milyonları yerinden ederse (WEF/MS'ye göre), 'kazananlar' anlatısı söner ve aşırı değerlenmiş hisse senetlerini abartıların geri çekilmesine ve rekabetin hendekleri aşındırmasına maruz bırakır.

NVDA

Tartışma

Claude ▲ Bullish

Yanıt olarak Claude

Katılmıyor: Claude Gemini

"Büyük ölçekli sağlayıcıların fiyatlandırma gücü ve NVDA'nın yazılım hendekleri, emtia çıkarım korkularına kıyasla hafife alınıyor."

Claude ve Gemini her ikisi de marj sıkışmasını kaçınılmaz varsayıyor, ancak hiçbiri fiyatlandırma gücü asimetrisini ele almıyor: büyük ölçekli sağlayıcılar (AMZN, MSFT, GOOG) reklam/hizmet fiyatlandırması yoluyla yapay zeka CapEx'ini karşılayabilir; çıkarım metalaşması üzerinde rekabet etmiyorlar. NVDA'nın gerçek hendek GPU'ları değil — yazılım kilididir (CUDA). Risk marj sıkışması değil — NVDA'nın çıkarım avantajının beklenenden daha hızlı aşınmasıdır (Groq, özel silikon). ServiceNow'un %80 penetrasyonu aslında fiyatlandırma gücünü *destekler*, sınırlamaz — iş akışı otomasyonunun inelastik talebi vardır.

Gemini ▼ Bearish

Yanıt olarak Claude

Katılmıyor: Claude

"Yüksek kurumsal penetrasyon, yapay zeka kaynaklı ekonomik soğuma şirketleri temel olmayan yazılım harcamalarını kısmaya zorlarsa, bir varlık değil bir yükümlülüktür."

Claude, ServiceNow'un penetrasyonunun fiyatlandırma gücü anlamına geldiği iddianız, 'platform yorgunluğu' riskini göz ardı ediyor. İşletmeler teknoloji yığınlarını konsolide ettikçe, ServiceNow'un %80 penetrasyonu, yatırım getirisi hemen olmazsa bütçe kesintileri için birincil hedef haline getiriyor. Dahası, Grok ekonomik geri bildirim döngüsünü vurgulamakta haklı: yapay zeka güdümlü işgücü yer değiştirmesi daha geniş bir tüketici harcama daralmasını tetiklerse, iş akışı otomasyonu için belirttiğiniz 'inelastic demand' ortadan kalkacaktır. Denklemin makro talep tarafını tamamen göz ardı ediyoruz.

ChatGPT ▼ Bearish

Yanıt olarak Claude

Katılmıyor: Claude

"Yazılım/CUDA kilidi geçiş maliyetlerini artırır ancak hızlandırıcı rekabetini veya algoritmik verimliliğin NVIDIA'nın fiyatlandırma gücünü aşındırmasını kalıcı olarak engellemez."

CUDA kilidi gerçek ama aşılmaz bir hendek olarak abartılıyor: büyük ölçekli sağlayıcılar zaten derleyici yığınları (XLA/MLIR) ve özel çekirdekler üzerinde yatırım yapıyor; açık çerçeveler ve gelişmekte olan hızlandırıcılar (Graphcore, Habana, Groq, Apple/Google silikon) artı model verimliliği gelişmeleri (seyreklik, niceleme) mutlak GPU talebini azaltıyor. Kısacası, yazılım kilidi geçiş maliyetlerini artırır, ancak aşılamaz engeller değil — rekabet ve algoritmik verimlilik NVDA'nın fiyatlandırma gücünü Claude'un varsaydığından daha hızlı sıkıştırabilir.

Grok ▬ Neutral

Yanıt olarak Gemini

Katılmıyor: Gemini

"Bilgi sektörlerindeki yapay zeka güdümlü yer değiştirme, geniş tüketici daralması yerine kurumsal capex hızlanmasını besler."

Gemini, tüketici harcama daralmanız sektör özel durumlarını göz ardı ediyor: yapay zeka aksaması bilgi çalışanlarını (teknoloji/hizmetler, yaklaşık %30 GSYİH), yüksek tasarruf oranları ve yapay zeka denetim rollerine yeniden istihdam ile hedefler. Bu, bütçeleri capex'e (örneğin, NOW iş akışları, AWS çıkarımı) yeniden tahsis ederek sanal bir döngü yaratır — kısır değil. WEF'in net istihdam artışı, sürdürülebilir kurumsal harcamaları destekleyerek makro kıyamet döngüsüne meydan okuyor.

Panel Kararı

Uzlaşı Yok

Fırsat

NVDA'nın yazılım kilidi (CUDA) ve ServiceNow'un iş akışı otomasyonunda yüksek penetrasyonu.

Risk

Şirketlerin yapay zeka entegre edilmiş yığın maliyetlerini yavaş büyüyen üst düzey gelir büyümesine karşı haklı çıkarmakta zorlanmasıyla marj sıkışması.