Microsoft Hissesi Hakkında Boğa Olmayan Yatırımcılar Yanılıyor mu?

Anahtar Noktalar
Azure büyümesindeki yavaşlama endişeleri Microsoft'un hisselerini baskılıyor.
Hisse senedi değerlemesi artık S&P 500 ortalamasıyla uyumlu.
- Microsoft'tan 10 kat daha iyi hisse senedi ›
Microsoft (NASDAQ: MSFT) hisseleri son altı ayda oldukça bir dönüş yaptı ve bu süre zarfında değerinin neredeyse %30'unu kaybetti. Bir zamanlar sahip olunması güvenli, popüler bir teknoloji hissesi olarak görülen şey, son zamanlarda bunun tam tersi haline geldi. 52 haftalık en düşük seviyesine yakın işlem görüyor ve geçen yıl ulaştığı 555,45 dolarlık zirveden çok uzak.
İşletmenin hala iyi gidiyor gibi görünmesine ve sağlam finansallara sahip olmasına rağmen, hisse senedi etrafında bolca düşüş eğilimi var. Yatırımcılar Microsoft hisseleri hakkında tamamen mi yanılıyor ve bu, portföyünüze eklemek için harika bir zaman olabilir mi?
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Azure büyümesindeki yavaşlama endişeleri abartılmış mı?
Microsoft, büyüme makinesi olarak düşünebileceğiniz bir şirket değil. Makul bir büyüme sağlıyor, ancak tipik olarak %20'nin altında, bu da büyüklüğü ve itibarı göz önüne alındığında hala güçlü. Ancak büyüme yatırımcıları için parlak bir nokta olan bir alan, bulut bilişim platformu Azure olmuştur.
Ancak yatırımcılar son zamanlarda Azure'daki büyüme yavaşlaması konusunda endişeleniyor. 28 Ocak'ta sona eren şirketin en son çeyreğinde, Azure satışları %39 arttı - bu önceki çeyrekteki %40'lık büyümeden daha düşük. Beş yıl öncesine dönersek, şirketin Azure için büyüme oranı %50 idi.
Bu endişe verici görünebilir, ancak gerçek şu ki, bu kadar yüksek bir büyüme oranını sürdürmek herhangi bir işletme için zordur. Önceki çeyrekten tek bir puanlık düşüş, piyasa tarafından önemli bir aşırı tepki gibi görünüyor. Ancak, uzun vadeli alıp tutmaya istekliyseniz, bu sizin için harika bir haber olabilir.
Microsoft'un hisseleri şu anda inanılmaz derecede ucuz görünüyor
Microsoft, bu günlerde yakından izlediğim bir hisse senedi çünkü giderek daha fazla değerinin altında kalıyor. Ne kadar düşerse, uzun vadede o kadar büyük bir fırsat olabilir. Şu anda, geçmiş kazançlarının 23 katından işlem görüyor, bu da onu ortalama bir S&P 500 hissesiyle aynı hizaya getiriyor. Daha yüksek bir değerlemeyi hak ediyor ve şu anda zayıflıkla Microsoft hissesi almanın kötü bir hareket olmayacağını düşünüyorum.
Piyasa değeri yaklaşık 2,8 trilyon dolar ve hala dünyanın en büyük teknoloji şirketlerinden biri. Ve Microsoft'un geçmiş 12 ayda 119 milyar doların üzerinde kar elde etmesi ve yapay zeka sayesinde muazzam uzun vadeli büyüme fırsatlarına sahip olması, uzun vadede bir çalma fırsatı olduğunu kanıtlayabilir.
Düşüş eğilimindeki yatırımcıların hisse senedi hakkında yanıldığını ve büyük resmi görmek için tek bir metriğe (Azure büyümesi) çok fazla odaklanmış olabileceklerini düşünüyorum: teknoloji devi ortalama bir değerlemeyle işlem görüyor. Mevcut fiyatından, Microsoft'un hisseleri önemli bir yukarı yönlü potansiyele sahip.
Şu anda Microsoft hissesi almalı mısınız?
Microsoft hissesi almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği en iyi 10 hisse senedini belirledi… ve Microsoft bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün… tavsiyemiz sırasında 1.000 $ yatırsaydınız, 532.066 $ kazanırdınız!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün… tavsiyemiz sırasında 1.000 $ yatırsaydınız, 1.087.496 $ kazanırdınız!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %926 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500 için %185'e kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük. Stock Advisor ile kullanılabilen en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 6 Nisan 2026 itibarıyla.
David Jagielski, CPA, bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool, Microsoft'ta pozisyonlara sahiptir ve tavsiye eder. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.