Enflasyon yeniden alevlenirken I Tahvillerini düşünmeli misiniz?

Seri I tasarruf tahvillerindeki "I", enflasyon anlamına gelir. Amaç, I Tahvillerini enflasyona karşı tasarrufları korumak için kullanmaktır. I Tahvillerindeki bileşik faiz oranı, enflasyondaki değişime bağlı olarak tahvili satın aldıktan sonra her altı ayda bir artabilir veya azalabilir.

I Tahvilleri, portföylerinin bir kısmını hisse senedi piyasasındaki dramatik düşüşlerden korumak isteyen yatırımcılar için acil durum tasarruflarının bir parçası ve muhafazakar varlıklar olarak kullanılabilir.

Enflasyon 2 yılın en sıcak noktasına ulaştı

Aylar boyunca, bir zamanlar yüksek ödeme yapan I Tahvillerini birkaç yıl önce satmaktan bahseden tasarruf sahiplerinden, yenilerini almaktan çok, yeni tahvil aldıklarını duydum. Sonuçta, enflasyon Haziran 2022'de %9,1 ile zirveye ulaştıktan bu yana önemli ölçüde düştü - bu 40 yılın en yüksek seviyesiydi.

Ve eğer son enflasyon şokunu yaşamasaydık, bu hikaye devam ederdi.

Ancak son enflasyon artışı göz önüne alındığında, tasarruf sahipleri o I Tahvillerini henüz satmayı yeniden düşünebilirler. Ve eğer faturaları karşılamak için bazı I Tahvillerini elden çıkarmanız gerekiyorsa, doğru tahvilleri sattığınızdan emin olmak için ekstra özen göstermek isteyeceksiniz.

Tipswatch.com'u kuran ve enflasyona endeksli devlet tahvillerini düzenli olarak takip eden David Enna'ya göre, "İnsanlar kesinlikle I Tahvillerine olan ilgilerini kaybediyorlardı."

Enflasyonun son haftalarda hızlanmasıyla tüm bunlar değişti.

Son 12 ayda tüketici fiyatları %3,3 gibi oldukça keskin bir artış gösterdi. Buna karşılık, Şubat ayında TÜFE yıllık bazda %2,4 arttı.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun 10 Nisan'da yayınladığı rapora göre, benzin fiyatları Mart ayında son 12 ayda %18,9 artarken, fuel oil fiyatları yıllık bazda %44,2 arttı.

Bu ani enflasyon artışı ve her türlü mal üzerindeki gelecekteki fiyat artışlarına ilişkin endişeler, yakında enflasyona endeksli ABD tasarruf tahvillerine biraz ivme kazandıracaktır.

Enna'ya göre, Mayıs'tan Ekim'e kadar bir I Tahvili satın alırsanız ilk altı ay için geçerli olacak tahmini yıllık %4,26 oranlarından bahsediyoruz.

Tüm I Tahvilleri de önümüzdeki aylarda oranlarındaki enflasyonla ilgili bir değişiklikten faydalanacaktır.

Örneğin, 2022'de I Tahvili oranları o kadar yükseldi ve o kadar heyecan yarattı ki, TreasuryDirect.gov web sitesi, son dakika I Tahvili satın alma telaşı sırasında o noktada aralıklı yavaşlamalar bile yaşadı.

Kasım 2022 ile Nisan 2023 arasında satın alınan I Tahvilleri, yıllık %6,89 oranına sahipti. Bu oran, Seri I Tasarruf Tahvili satın alındıktan sonraki ilk altı ay için geçerliydi. %0,4 sabit orana sahip bu aynı tahviller, şu anda altı ay için yıllık %3,53 oranına sahip.

Enna gibi I Tahvillerini yakından takip edenler, Nisan ayında açıklanan Mart TÜFE'sinin, Mayıs'tan Ekim'e kadar satın alınan I Tahvillerine uygulanacak yeni oranı tahmin etmek için genellikle önemli bir parça sağladığını biliyorlar.

Yeni oranlar, her 1 Mayıs ve 1 Kasım'da tasarruf tahvilleri için açıklanır.

Neden I Tahvili oranları yükseliyor

I Tahvillerinin iki bileşeni vardır: tasarruf tahvilinin 30 yıllık ömrü boyunca geçerli olan sabit bir oran ve I Tahvilini satın aldıktan sonra her altı ayda bir ayarlanan değişken bir oran. Haziran ayında bir I Tahvili satın alın ve değişken oran Aralık ayında ayarlanacaktır.

Şubat sonlarında İran savaşı başlamadan önce Enna'nın I Tahvili oranları için büyük beklentileri yoktu. Hatta I Tahvilleri için faiz oranlarında önemli bir düşüş bekliyordu.

İran savaşı öncesinde Enna, tasarruf sahiplerine I Tahvilleri için değişken oranın 1 Mayıs'ta mevcut %3,12'den yaklaşık %2'ye düşmesinin muhtemel olduğunu güvenle söyleyeceğini söyledi. Bu değişken oran, ne zaman alındığına bakılmaksızın I Tahvillerine sahip olan herkes için önemlidir.

Ve yine savaştan önce, Hazine'nin sabit oranı da ayarlayabileceğini, belki de mevcut %0,9'dan %0,8'e düşürebileceğini söyledi. Bu sabit oran, 30 yıllık tahvilin ömrü boyunca geçerlidir.

Eğer bu tahminler doğru olsaydı, Enna, Mayıs'tan Ekim'e kadar ihraç edilen I Tahvilleri için bileşik oranın mevcut %4,03'ten yaklaşık %2,81 olacağını söyledi.

"Savaştan sonra reel getiriler oldukça yükseldi," dedi Enna.

"Enflasyon açıkçası çok yüksekti. Bu tüm bu rakamları yukarı çekti."

Şimdi Enna, I Tahvili'nin yeni enflasyona endeksli değişken oranının mevcut %3,12'den %3,34'e yükseleceğini tahmin ediyor. Sabit oranın %0,9'da kalması durumunda, ki şimdi öyle olmasını bekliyor, Mayıs'tan Ekim'e kadar satın alınan I Tahvilleri için %4,26'lık bir bileşik oran öngörüyor. Kasım 2025 ile Nisan 2026 arasında satın alınan I Tahvilleri için sabit oranla aynı.

Tüm I Tahvilleri nihayetinde altı ay boyunca %3,34 değişken yıllık orandan yararlanacaktır. Yeni değişken oran bireysel tasarruf sahipleri için ne zaman başlayacağı, tahvili satın aldıkları orijinal aya bağlı olacaktır. Unutmayın, enflasyon oranı bir I Tahvili satın aldıktan sonra her altı ayda bir ayarlanır.

"Herkes şimdi I Tahvili almak istiyor. Soru sadece ne zaman," dedi Enna.

Enna, birçok insanın I Tahvillerinin bazı tasarrufları, özellikle de acil durum tasarrufları için ne kadar iyi çalışabileceğini hafife aldığını savunuyor.

"O para orada duruyor, kullanıma hazır, ama her zaman enflasyonla birlikte yükseliyor. Bu süper güvenli bir yatırım," dedi Enna.

I Tahvilleri nasıl alınır?

Her takvim yılında, tasarruf sahipleri kişi başına 10.000 dolara kadar elektronik I Tahvillerine ayırabilirler; bu tahviller federal hükümetin TreasuryDirect.gov adlı web sitesinde alınır ve tutulur.

Sonuç olarak, I Tahvili meraklıları yıl boyunca I Tahvilleri satın almak için en iyi zamanı bulmaya çalışırlar. Genellikle oranlar 1 Mayıs veya 1 Kasım'da açıklandığında sabit oranın yükselip düşeceğini hesaplarlar.

Genellikle, Enna'nın belirttiği gibi, ayın sonlarına doğru I Tahvili almak akıllıcadır çünkü örneğin 20 Nisan'da I Tahvili alırsanız, Nisan ayının tamamı için faiz alırsınız.

Bunun aksine, genellikle ayın ilk birkaç günü içinde satmak en iyisidir. Örneğin, 20 Nisan'da I Tahvillerinizi bozdurursanız, Nisan ayı için ödenen faizin tamamını kaybedersiniz.

İleriye dönük olarak Enna, 1 Kasım'da açıklanan I Tahvili oranının %0,9'dan daha yüksek bir sabit orana sahip olabileceğini, belki de %1 veya biraz daha yüksek bir aralıkta bir şeye sahip olabileceğini görüyor.

Enflasyonun ne kadar ısınacağını bilmek zor

Enna, önümüzdeki altı ay boyunca enflasyon eğilimini izlemenin ilginç olacağını söyledi.

"Yeni bir enflasyon çağındayız. Tahmin etmek zor ve nereye gittiğimizi söylemek zor," dedi Enna. Enflasyonu şimdiye kadar tahmin etmekte zorlandığını itiraf ediyor.

Ancak enflasyon şimdi açıkça herkesin radarında.

Moody's Analytics baş ekonomisti Mark Zandi, Detroit Free Press'e (USA TODAY Network'ün bir parçası) verdiği demeçte, "Enflasyon yüksek ve İran savaşı enerji ve diğer fiyatları yükselttiği için bu yıl hızlanacak."

Kişisel Tüketim Harcamaları fiyat endeksi ile ölçülen enflasyon şu anda %3 civarında, Zandi, ve bu yılın ilerleyen zamanlarında %4'e yaklaşacak. Federal Rezerv'in enflasyon hedefi %2.

Zandi, daha yüksek enerji fiyatları, artan tarifelerin devam eden etkisi ve başlangıçta enflasyona katkıda bulunması beklenen yapay zekanın genişlemesi sayesinde enflasyonun artmasını bekliyor.

I Tahvilleri söz konusu olduğunda, yeni oran devreye girmeden önce Nisan ayında, diyelim ki 28 Nisan civarında, hala kısa bir süremiz var.

Nisan ayında I Tahvili satın alan bir yatırımcı, ilk altı ay için %4,03, sonraki altı ay için ise %4,26 yıllık getiri elde edecek, dedi Enna. Bu durumda, dedi, 12 ay boyunca tahmini %4,16 alabilirsiniz.

Ancak unutmayın, I Tahvili'nin sabit oranı 1 Mayıs'ta sıfırlanabilir ve bunu Hazine resmi açıklamasını yapana kadar bilemeyiz.

I Tahvillerini satıyorsanız dikkate alınması gerekenler

Ancak bazı I Tahvillerini satmayı düşünüyorsanız, bu belirli tahvillerden aldığınız oranları gözden geçirin.

I Tahvillerindeki sabit orana dikkat etmek, acemi tasarruf sahiplerinin önemli olduğunu fark etmediği bir şeydir. Sonuçta, hangi I Tahvili grubuna hangi sabit oranın uygulandığını açıklamak için çok ayrıntılı bir çizelgeye ihtiyacınız olacağını kim hayal ederdi? Ancak böyle bir çizelge çevrimiçi olarak mevcut.

Garip bir şekilde, I Tahvilleri, satın aldığınız zamana bağlı olarak tahvilin 30 yıllık ömrü boyunca geçerli olan her türlü sabit orana sahip olabilir. Ve çizelge bunu kabul ediyor, çok küçük puntolarla.

Eylül 1998'de ihraç edilen ilk I Tahvilleri hala %3,4 sabit orana sahip. Mayıs 2000 ile Ekim 2000 arasında satın alınan I Tahvilleri, I Tahvilleri için sunulan en yüksek sabit oran olan %3,6 sabit orana sahip.

Diğer uçta, çeşitli yıllarda ihraç edilen ve %0 sabit orana sahip uzun bir I Tahvili listemiz var.

Örneğin, %0 sabit oran, Mayıs 2020 ile Ekim 2022 arasında satın alınan I Tahvilleri için uzun bir süre boyunca geçerlidir. Bu durumda, yalnızca belirli bir altı aylık süre boyunca değişken enflasyon oranını alırsınız.

Buna karşılık, Kasım 2023 ile Ekim 2024 arasında ihraç edilen I Tahvilleri %1,3 sabit orana sahipti.

İdeal olarak, eğer bazı I Tahvillerini bozdurmayı planlıyorsanız, %0 sabit oranlı olanları satmayı ve enflasyon nereye giderse gitsin sabit bir oran ödemeye devam edecek olanları elinizde tutmayı düşünebilirsiniz.

Tahvili beş yıl tutmadan satarsanız, küçük bir ceza ile karşılaşırsınız.

Bir I Tahvilini beş yıldan az bir süre içinde bozdurursanız, son üç aylık faizi kaybedersiniz. TreasuryDirect.gov sitesi bir örnek veriyor: "Tahvili 18 ay sonra bozdurursanız, ilk 15 aylık faizi alırsınız."

Beş yıl sonra, Enna, faiz cezası ortadan kalkar ve istediğiniz zaman bozdurabilirsiniz.

Bir tasarruf tahvilini bozdurmak, çoğu insanın tahvil boyunca kazanılan tüm faizi, tahvili bozdurduğu yılda bildirmesi gerektiği anlamına gelir. Çok sayıda tahvili bozduranlar için, vergi durumunuzu gözden geçirmek, belki de önce bir vergi uzmanıyla konuşmak anahtar olabilir.

"Geri ödeme yaptığınızda vergi ödeyeceksiniz," dedi Enna.

Enna kişisel olarak %0 sabit oranlı I Tahvillerini daha yüksek sabit oranlı I Tahvillerine yeniden yatırım yapmak için satıyor.

"Onlardan hiç kalmadı, ama belki de devredeceğim birkaç %0,1 ve %0,2'lik versiyonum var," dedi.

Enflasyon tehdidi gerçekliğini koruyor - özellikle petrol türevlerinin tıbbi ekipmanlardan tekstil ve mobilyalara kadar her şeyde bulunduğunu fark ettiğinizde. Ve evet, bu günlerde çok fazla çevrimiçi sipariş veriyoruz ve neredeyse her şeyi teslim alıyoruz - bu da her türlü fiyatı artırabilir.

Enflasyon birçok düzeyde zarar verir. Ancak I Tahvilleri, tasarruf sahiplerinin enflasyondan korunma yolu olarak yeni bir yaşam görüyor olabilir.

Kişisel finans köşe yazarı Susan Tompor ile iletişime geçin: [email protected]. Onu X @tompor adresinden takip edin.