Çinli Elektrikli Araç Üreticilerinin Yükselişini Değerlendirmek

Motley Fool Money'nin bu bölümünde Motley Fool yazarları Tyler Crowe, Lou Whiteman ve Jason Hall şunları tartışıyor:

• Çinli elektrikli araçların hızlı büyümesi.
• Artan rekabet ortamı ve bunun sektörün yatırım yapılabilirliğini nasıl etkilediği.
• Çinli elektrikli araçların yükselişinin Amerikan otomobil üreticilerine yapılan yatırımları değiştirip değiştirmediği.
• Bugün otomotiv endüstrisindeki en cazip hisselerimiz.

The Motley Fool'un tüm ücretsiz podcast'lerinin tam bölümlerini dinlemek için podcast merkezimizi ziyaret edin. Yatırım yapmaya hazır olduğunuzda, alınacak en iyi 10 hisse senedi listesini inceleyin.

Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »

Aşağıda tam bir transkript bulunmaktadır.

BYD Company hissesi almalı mısınız?

BYD Company hissesi almadan önce şunu düşünün:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği 10 en iyi hisse senedini belirledi… ve BYD Company bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda büyük getiriler sağlayabilir.

Netflix bu listeye 17 Aralık 2004'te girdiğinde… tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 524.786 $ kazanırdınız! Ya da Nvidia bu listeye 15 Nisan 2005'te girdiğinde… tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 1.236.406 $ kazanırdınız!

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %994 olduğunu belirtmekte fayda var — S&P 500'ün %199'una kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük. Stock Advisor ile sunulan en son 10'luk listeyi kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.

**Stock Advisor getirileri 18 Nisan 2026 itibarıyla. ***

Bu podcast 14 Nisan 2026'da kaydedilmiştir.

Tyler Crowe: Otomotiv ve Çin elektrikli araç pazarına derinlemesine dalıyoruz. Burası Motley Fool Money. Gizli Cevherler ekibiyle Motley Fool Money'ye hoş geldiniz. Ben Tyler Crowe. Bugün bana uzun süredir Fool yazarları olan Lou Whiteman ve bizim için geçici görev yapan Jason Hall eşlik ediyor. Bu bizim için garip bir hafta. Birçoğumuz özel bir Motley Fool üye etkinliğine katılacağız ve bu seyahat gerektiriyor. Çin elektrikli araç pazarına özel bir derinlemesine dalış yapıyoruz. Bununla ilgili bir dinleyici sorumuz vardı ve dalmak için harika bir zaman olacağını düşündük.

Sorumuz Frederick May'den geldi. Soru şöyle: Umarım hepiniz iyisinizdir. Son zamanlarda Çin elektrikli araç sektöründeki gelişmeleri gerçekten merak ediyorum. Şimdi, önümüzdeki podcast'lerde birkaç şey hakkındaki düşüncelerinizi duymak isterim. Çinli elektrikli araçlara ilişkin görüşleriniz, Çin üzerindeki fiyat baskısı, Avrupa'nın hala Çinli elektrikli araçlara uyguladığı tarifeler vb. hakkında merak ediyorum. Çinli elektrikli araç şirketleri sektör için gerçek bir korku figürü haline geldi. ABD ve Avrupa, tarifeler ve doğrudan yasaklar şeklinde Çinli otomobil üreticileri için engeller koydu, hem BYD hem de Geely, küresel elektrikli araç satışları açısından Tesla'yı geride bıraktı. SAIC, Changan ve Cherry gibi şirketler ilk 10'da yer alıyor ve gerçekten de hızla büyüyor. Bu soruyla başlamak istiyorum. Çinli elektrikli araç şirketlerinin bu kadar başarılı olmasının sırrı ne? Yani, kolay cevap Çinli müşterilerin Çinli ürünler satın alması. Ama ülkelerin Çin yapımı elektrikli araçlar konusunda ticaret engelleri koyduğu bir şeyler oluyor. Lou, sen ne görüyorsun?

Lou Whiteman: Evet, ticaret engelleri var ama buradaki gidişat yönüne bakmak önemli çünkü Çinli şirketlerin daha fazla kabul görmesine doğru ilerliyoruz. Avrupa, Kanada ve dünyanın diğer bölgeleri bu elektrikli araçlara daha açık hale geliyor. Kanada az önce %100 tarifeyi %6,1'e indirdi. İthalat üzerinde bir tavan hala var, yani serbest bir piyasa değil ama tavan yerinde kalsa bile zamanla artması bekleniyor. Bu bir çözülme. Bu bir pazar açılımı. Avrupa'da benzer bir hikaye var. Tarifelerden uzaklaşıp fiyat minimumlarına doğru gidiyorlar. Sadece bizim sektörümüzü baltalamadığınızdan emin olun ve bunu yapabilirseniz, istediğiniz kadar satın. Bir geleceği tahmin etmek zor, ama bu bölgelerdeki yollarda ne kadar çok araç olursa, bu bölgelerdeki tüketiciler onları o kadar çok tanıyacak. Kalite devam ederse, hükümetlerin pazarı daha fazla açması için büyük bir baskı olacaktır. Bunu daha önce gördük ve sanırım, bakın, jeopolitik pek çok şey buna yardımcı oluyor olabilir, ama bence eğilim Çinli otomobil üreticileri için doğru yönde ve bunun yakında tersine döneceğini sanmıyorum.

Jason Hall: Lou, Japon arabalarının ABD pazarına girdiğini gerçekten hatırlayacak kadar yaşlı değilsin. Hepimiz çocuktuk. Tyler o zamanlar yoktu. Tyler'ın var olma fikri belki de vardı, ama bunu gördük. Japon arabaları ABD pazarına girdiğinde, küçük, ucuz, güvenilmez olarak eleştirildiler. Ama Western otomobil üreticilerinin işlerini yoluna koymaları için tam da ihtiyaç duydukları sarsıntı buydu çünkü büyük, güvenilmez çöp arabalar yapıyorlardı. Sonuç olarak tüketiciler kesinlikle kazandı. Son 15 yılda, 20 yılda Koreli otomobil üreticilerinin de aynı şeyi yaptığını ve sarsıntı yarattığını gördük. Arabalar çok daha güvenilir. Daha az yakıt tüketiyorlar, daha güvenliler, her zamankinden daha iyiler. Bence bu gerçekten de Japonya'nın Batı pazarlarına arabalarla girmesiyle başladı. Çin'in elektrikli araç pazarında da aynısını yapacağını düşünüyorum.

Açıkçası, Batılı ülkeler kendi yerli otomobil pazarları konusunda son derece korumacı davranırken, aynı zamanda Çin pazarının patlayıcı büyümesinden pay kapmaya çalışırken hem pastalarına sahip olup hem de yemek istiyorlar. Şimdi, modern arabaların tüm bağlı teknolojileriyle bir güvenlik riski oluşturabileceği konusunda meşru bir argüman var. Bu, konulan ticaret duvarlarının çoğunun nedeni olarak kullanılan şeylerden biri. Ama bakın, bu büyük ölçüde Çinli otomobil üreticilerini Batı'dan dışarıda tutmak ve yerli otomobil üreticilerini ayakta tutmak için bir örtü.

Lou'nun haklı olduğuna kesinlikle inanıyorum, bu Çinli elektrikli araçlar büyük Batı pazarlarına erişirse, uzun vadede tüketiciler için olumlu yollarla sarsıntı yaratacaktır. Kısmen Japonya'nın 40 yıl önce, Güney Kore'nin 20 yıl önce sahip olduğu bir şey yüzünden, bu iş gücü arbitrajı artı hükümetin sektörde daha büyük bir rol oynaması. Bu Çinli şirketler ayrıca Japonya ve Güney Kore'nin hiç sahip olmadığı devasa doğal kaynaklara ve dünyanın en büyük çelik ve elektronik bileşen üretim altyapısına sahip, Çin'in elektrikli araçlar söz konusu olduğunda gerçek gümüş kurşunu işte bu.

Tyler Crowe: Evet, neredeyse Çinli elektrikli araç üretiminde bir işaret vardı, tedarik zincirleri bileşenleri ve otomotiv parçalarını tutuyordu ve montaj yapmaya başlıyordu. Neredeyse bir zaman meselesiydi, sanki "Hey, bu beş montaj parçasını alıp bir araya getirirsek, birdenbire bir aracımız olur ve şimdi işler yolunda" gibiydi.

Biraz bu tür bir katılım vardı, ama bu konuştuğumuz hikayenin iyi bir örneği olduğunu düşündüğüm iki anekdot anlatmak istiyorum. Japon pazarı arabalarının pazarı ele geçirdiğini hatırlayamayacak kadar genç olduğumu söyledin. Ama hatırlıyorum, sanırım 80'lerin başında veya ortasında bir otomotiv dergisinde bir Buick, bir Oldsmobile, bir Pontiac ve bir Chevrolet'yi yan yana koymuşlardı. Tamamen aynı renkteydiler. Tamamen aynı gövde yapısı, markaydı. Tamamen aynı görünüyorlardı. Bu, Amerikan otomotiv endüstrisinin ne yaptıkları konusunda çok rahat davrandığının ve "Bakın, size bu kadarını sunduğunuz için şapka yemeniz neredeyse hak edilmiş" demelerinin bir kanıtıydı. Birisi bugün biraz da bunun olduğunu iddia edebilir.

Diğer anekdot ise, ve bu biraz perde arkası. Yurtdışında yaşıyorum, biraz kişisel açıklama yapayım ve Çinli elektrikli araçların her yerde ortaya çıktığı bir ülkede yaşıyorum. Burası Japonya, Amerika Birleşik Devletleri'nden çok sayıda ithal araba gördüğümüz bir yerdi, muhtemelen ikinci el arabalardı ve bunların çoğu Çinli elektrikli araçlar tarafından yerinden ediliyor. Bugün taksilerin neredeyse tamamı elektrikli araç alanında BYD'lere veya benzerlerine hızla geçiyor. Bunu anekdotsal bir temel üzerinde gerçekten görmek ilginç. Ara'dan sonra, Çinli elektrikli araç üretme işinden Çin elektrikli araç pazarının gerçek yatırım yapılabilirliğine geçeceğiz.

Hem Çin'de hem de daha az ölçüde ABD'de yeni elektrikli araç şirketlerinin ortaya çıkmasında biraz ironi var. Görünüşe göre eski otomotiv endüstrisi önceki yirmi yılını bu devasa konsolidasyon serisinde geçirdi. Birleşmeler, çeşitli markaların tasfiye edilmesi veya durdurulması gibi hareketler gördük, çünkü sektörün para kazanmak için muhtemelen çok parçalı olduğu kabul edildi ve şimdi aniden tüm bu yeni elektrikli araç şirketlerinin ortaya çıktığını ve başarı dereceleri değişen bir şekilde izlerini bıraktıklarını görüyoruz.

Ayrıca, finansal olarak da biraz zorlaşmaya başlıyor. Hatta bu en son çeyrekte BYD, diğer elektrikli araç şirketlerinin pay kapmak için çabaladığı için karında %19'luk bir düşüş gördüğünü açıkladı. BYD 2025'te Çin'in en büyük üreticisiydi. 2026'nın ilk çeyreğinde dördüncü en büyük üretici. Gerçekten de hızla değişiyor. Bu biraz soruya yol açıyor. Biliyorsunuz, Çin anakarasında veya Hong Kong'da hisse senedi alıp alamayacağınıza dair düşünceleri bir kenara bırakıp, Çin hisselerini almaya çalışmanın getirdiği zorlukları da göz ardı edersek, Çinli elektrikli araç şirketlerini şu anda iyi yatırımlar olarak görüyor musunuz? Çünkü kârlarından feragat edecekleri, muhtemelen birkaç yıl boyunca kârlarından feragat edecekleri şiddetli rekabetçi bir sektör görüyorum.

Lou Whiteman: Çinlilere özel olarak geçmeden önce otomotivden bahsedelim, çünkü bence bu önemli. Dediğin gibi otomotiv acımasız bir sektör, belki de en acımasız sektör. Geçmişteki hayatımda, yaklaşık 15 yıl önce otomotiv yeniden yapılanması konusunda deneyimim oldu. O zamanki kural, tedarik zinciri boyunca alacak hesaplarının karmaşıklığı nedeniyle bankada 10 milyar doların başa baş noktası olduğuydu. Bu pis, zor bir iş. Sanırım bu, son yüz yıldaki ilk konsolidasyon dalgasını açıklıyor. Ölçek önemlidir.

Elektrikli araçlar farklı. Tedarik zincirleri biraz farklı, ama sanırım tüm bunlar konsolidasyonların olacağını gösteriyor. Bu bağımsızlar, mevcut General Motors olmasa da, yeni bir General Motors'un parçası olacaklar. Bu seferki fark, liderliğin mutlaka Detroit'ten gelmeyecek olması. Detroit, geçen yüzyılda dünyanın dört bir yanına ulaşmalarını en iyi yapan en büyük, en baskın şirketlere sahip olduğu için liderliği ele aldı. Tartışmasız, bu sefer Çin, daha önce bahsettiğimiz eğilimler nedeniyle, en azından bu konuda büyük söz sahibi. Sanırım Çinli pazar liderlerine yatırım yapmak muhtemelen güvenlidir. BYD'nin iyi bir tane olduğunu düşünüyorum. Bahsettiğin Geely. Çok sayıda Batı markasına sahipler. Volvo'ya sahipler. Aston Martin'e sahipler. Polestar'a sahipler. Bu, bu konsolidasyon sürecinde ve markalarını dünyaya yaymada zaten çok büyük bir avantaj. Zorluklar gerçek. Burada daha iyi fırsatlar görüyorum, ister Çinli ister ABD'li otomobil üreticileri olsun, bu yüzden çok ılımlı bir onay. Ama evet, sanırım kazananlar arasında yer alacak Çinli şirketler var.

Jason Hall: Evet, büyük ölçüde, yön olarak Lou'ya katılıyorum. Çinli elektrikli araçların pay kapacağını ve Batılı otomobil üreticilerine meydan okuyacağını, onları yenilik yapmaya ve gelişmeye zorlayacağını düşünüyorum. Ama bu Çinli elektrikli araç şirketlerinin yatırımcılarının büyük kazananlar olacağı konusunda daha az endişeliyim. Bakın, onların ÇKP'si hisse senedi fiyatının büyük bir kazanan olmasını pek umursamıyor. Büyük sayıda Çinliyi istihdam edecek ve payını alabileceği çok gelir üretecek dayanıklı bir endüstri inşa etmeyi umursuyor. Lou'ya dürüst olmalıyız, ima ettin ama bunu çok net bir şekilde söylemek istiyorum. Genel olarak piyasayı yenen otomobil üreticisi hisse senetleri, nadirdir, hatta neredeyse yok olmaya yakındır. Bir sonraki Tesla'yı aramaktansa, öngörülebilir karlılığın olduğu cepleri aramalıyız ve bunu sonra konuşacağız ya da başka bir yerde meydana gelen sarsıntıyı aramalıyız.

Tyler Crowe: Jason benim satırımı çaldı ve ara'dan sonra, sadece Çinli elektrikli araç şirketlerine değil, genel olarak otomotiv pazarına daha geniş bir bakış açısıyla bakacağız ve fırsatlar arayacağız.

REKLAM: Konuşmacı 1: Merhaba Fidelity. Fidelity uygulamasıyla yatırım yapmanın maliyeti nedir?

Konuşmacı 2: ABD hisse senetleri ve ETF'lerde hesap ücreti veya işlem komisyonu olmadan 1 $ gibi düşük bir miktarla başlayın.

Konuşmacı 1: Kulağıma müzik gibi geliyor.

Konuşmacı 2: Sadece konuşabilirim.

Konuşmacı 3: Tüm riskler dahil olmak üzere yatırımlar, kayıp riski dahil. Sıfır hesap ücretleri yalnızca bireysel aracı kurum hesapları için geçerlidir. Satış emri değerlendirme ücreti dahil değildir. Sınırlı sayıda ETF, 100 $ işlem bazlı hizmet ücretine tabidir. Tam listeyi fidelity.com/commissions adresinde görün. Fidelity Brokerage Services LLC, NYSE/SIPC üyesidir.

Tyler Crowe: Elektrikli araç hikayesindeki bir başka ironik gelişme de, sadece birkaç ay önce ABD'deki büyük otomotiv üreticilerinin elektrikli araç üretiminden geri çekilmeye başladığını ve portföylerini yeniden düzenlemek veya yeniden yapmak için önemli yazım düzeltmeleri yaptıklarını görmemiz. Bazıları, "Evet, sadece yeniden düzenlememiz gerekiyordu ve sonuç olarak yazım düzeltmeleri yapmamız gerekiyordu" diyor. Ama bu muhtemelen burada küçük bir yanlış adım olduğu anlamına geliyordu. Şimdi, bunun tek neden olduğunu söylemeyeceğim. Ancak kararlar, ABD'deki elektrikli araç vergi kredisinin sona ermesiyle oldukça güzel bir şekilde örtüştü, ki sanırım geçen yıl Ekim ayında sona erdi. Sadece biraz zamanlama çok tesadüfi görünüyor.

Bunu kaydettiğimiz sırada, Financial Times, benzin fiyatları veya petrol fiyatları nedeniyle, özellikle Financial Times'a özgü olarak, ABD'deki kullanılmış elektrikli araçların artışı hakkında bir hikaye yayınladı. çünkü insanlar yüksek fiyatlar nedeniyle tekrar elektrikli araçları tercih ediyor. Şimdi, bunun tartışmalı bir şey söylediğimi düşünmüyorum, birçok otomotiv şirketi kendilerini birkaç kez baltaladı ve bana bu elektrikli araç geri dönüşü, herkesin tekrar elektrikli araç istediği bir zamanda sadece bunun başka bir örneği gibi geliyor.

Lou Whiteman: Detroit'i savunmak için burnumu tutacağım