Bank of of America, Marvell ve AMD'yi Alınması Gereken 2 Üst 'AI Hesaplama' Hisseye Atıyor

Yapay zeka (AI) hisseleri, yatırımcıların çip talebinin hızını, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka alanındaki harcamalarını ve yaklaşan kâr sezonunda kâr büyümesinin bir sonraki aşamasını değerlendirmeye devam etmesiyle yeniden dikkatleri çekiyor.

Aynı zamanda, Bank of America bu niş alanda bazı açık kazananları işaret ediyor. Son bir notunda, Bank of America, Marvell Technology (MRVL) ve Advanced Micro Devices (AMD) hisselerini şu an alınması gereken iki en iyi “AI hesaplama” hissesi olarak öne çıkardı. BofA, Marvell ve AMD’nin AI altyapısı yığınında kilit roller oynadığını açıkladı. Marvell, yüksek hızlı ağ oluşturma ve veri merkezi anahtarları konusunda liderken, AMD veri merkezi AI iş yükleri için CPU ve GPU sağlıyor. Banka, hafızaya dayalı hisseler dalgalanırken dahi bu isimlere olumlu bakıyor ve Google’ın TurboQuant haberini hatırlatıyor. BofA, AI harcamalarının güçlü kalacağını ve “AI Hesaplama”yı tercih edilen en üst seviye yarı iletken alt sektörü olarak değerlendirdiğini, AMD ve Marvell’i en iyi seçimler arasında sıraladığını belirtiyor.

Ayrıca, BofA, Alphabet’in (GOOG) (GOOGL) Google ve Microsoft (MSFT) gibi şirketlerin AI veri merkezlerini genişletmesiyle birlikte bu çip hisselerinin artışı beklediğini düşünüyor.

AI Hissesi #1: Marvell Technology (MRVL)

Marvell Technology, birçok çip şirketinin sadece konuşabildiği şeyi yapıyor: AI talebini gerçek büyümeye dönüştürüyor. Şirketin çipleri, AI veri merkezlerinde verilerin hızlıca taşınmasına yardımcı oluyor. Bu, AI sistemlerinin sunucuları, belleği ve depolama birimlerini bağlamak için güçlü ağ donanımına ihtiyaç duyduğu için önemlidir. Dolayısıyla Marvell’in bu genişleme sürecinin tam ortasında yer aldığını açıkça görebiliriz.

MRVL hissesi bu yıl zaten büyük bir artış gösterdi ve yıl başından itibaren yaklaşık %50 yükseldi; aynı zamanda son bir yıl içinde neredeyse iki katına çıktı. Ancak bu kısa süreli yükseliş, değerlemeyi de artırdı. Hisse şu anda 30 kat ileri kâr çarpanı ve yaklaşık 9 kat ileri satış çarpanıyla işlem görüyor; bu, sektör medyanının oldukça üzerinde ve özellikle Nvidia (NVDA) ve Broadcom (AVGO) gibi güçlü rakiplerin olduğu rekabetçi bir ortamda büyüme beklentileri karşılanamazsa aşağı yönlü risklere açık hâle getiriyor.

Yine de şirketin güçlü bir “ayı” senaryosu var. Marvell, yakın zamanda AI veri merkezleri için 260 hat PCIe 6.0 anahtarı sundu. Ayrıca artan sipariş yığını ve daha fazla tasarım kazanımı da var. Bulut devleri ve hiperscalerler AI altyapısına hâlâ büyük harcamalar yapıyor; bu nedenle Marvell’in ağ çiplerine olan talep devam edebilir. Nvidia ile $2 milyar yatırımla güçlendirilen Marvell Technology ortaklığı, şirketin AI piyasasında güçlü bir konumda olmasına ve genişleyen pazar fırsatları ve gelişmiş fotonik teknolojiler yoluyla büyüme eğrisini desteklemesine olanak sağlıyor.

Ayrıca, Marvell’in veri merkezi segmenti, önemli bir büyüme motoru olarak, interconnect ve özel silikon ürünlerine yönelik büyük talep sayesinde güçlü gelir artışları kaydetti; bu da şirketin AI odaklı veri merkezi genişletme sürecinde kritik rol oynadığını göstermektedir.

En son rakamlar bunu destekliyor. 2026 yılının dördüncü çeyreğinde, gelir %22 yıllık bazde artarak rekor bir rakam olan $2,219 milyona ulaştı. Hisse başına kâr (EPS) %81 artarak $0,46 oldu. Tam yıllık olarak, satışlar %42 artarak $8,195 milyona ulaştı ve EPS $3,07 oldu. CEO Matt Murphy, “ güçlü AI talebini” temel büyüme驱动 olarak vurguladı ve 2027 mali yılında daha fazla büyüme beklediğini söyledi.

Wall Street de aynı fikirde görünüyor. Barchart’ın MRVL hissesi üzerindeki konsensüs puanı “Strong Buy” (Güçlü Alım). Hisse şu anda ortalama hedef fiyat olan $120 civarında işlem görüyor; ancak piyasa yüksek hedef fiyatı $164 ise, gelecek çeyrek son çeyreğ kadar güçlü devam ederse mevcut seviyeden %37’lik bir yukarı potansiyele işaret ediyor. Marvell’in gelirde %90 büyümeyle $2,4 milyar ve EPS’de %30 büyümeyle $0,61 bekleniyor; bu da özellikle ağ çiplerinde patlayıcı AI odaklı momentumu vurguluyor.

AI Hissesi #2: Advanced Micro Devices (AMD)

Advanced Micro Devices zaten AI alanında büyük bir isim ve şu anda birçok yatırımcının ilk başta beklediğinden daha büyük bir kazanç sağlayacağına dair izlenim yaratıyor. Çip üreticisi, veri merkezlerini, sunucuları ve süper bilgisayarları destekleyen EPYC CPU’ları ve Instinct GPU’larını satıyor. Bu ürünler, AI harcamaları arttıkça daha da önemli hâle geliyor.

AMD’nin hissesi de AI dalgasıyla birlikte yükseldi, ancak bu yıl daha ölçülü bir artış gösterdi. Yıl başından itibaren yaklaşık %15 artışla, son bir yıl içinde %176’dan fazla zıpladı. Hisse, 2026 yılı tahminlerine göre 35 kat ileri kâr ve yaklaşık 20 kat ileri satış çarpanıyla işlem görüyor. Bu, geleneksel çip standartlarına göre pahalı olsa da, örneğin Nvidia’nın zirve dönemindeki değerlemesinden daha uygundur.

Şirket, AI sistemleri için önemli sözleşmeler imzalayarak uzun vadeli gelir görünürlüğü sağladı. Güçlü tedarik zinciri konumunu ve Meta (META) ve OpenAI gibi büyük oyuncularla kurduğu ortaklıklarla AI piyasasındaki büyüme potansiyelini gösteriyor.

AMD’nin Helios rack-scale platformu ve MI450 hızlandırıcısı, Nvidia’nın доминansını zorlayacak önemli büyüme motorları olacak. OpenAI ile stratejik ortaklık, gelecek üç ila beş yıl içinde veri merkezi gelirinde %60’lık bir büyüme ile genişleyecek.

2025 yılının dördüncü çeyreğinde, AMD rekor gelir olan $10,27 milyar kaydetti (%34 yıllık artış), hisse başına kâr ise beklentilerin üzerinde $0,92 oldu. Tam yıl için gelir $34,64 milyar oldu (%34 artış) ve EPS $4,17 oldu. CEO Lisa Su, yüksek performanslı hesaplama ve AI platformlarına yönelik geniş talebi vurguladı; bu da yatırımcıların duymak istediği şey tam olarak.

Bu büyümenin çoğu veri merkezi GPU’larından ve yeni nesil konsollarından geldi, ancak 2026 yılına geçişte gerçek hikâye AI. AMD ayrıca Celestica ile Helios rack-scale AI platformu gibi yeni ortaklıklar kurdu; bu da şirketin pazarda yaygınlığını hâlâ genişlettğini gösteriyor.

Gelecek çeyrek için AMD’nin gelirde %32 artışla $9,8 milyar ve EPS’de %33 artışla $1,04 bekleniyor; bu, AI ve veri merkezi talebiyle desteklenen istikrarlı genişlemeyle mümkün oluyor.

Analistler AMD hissesi konusunda olumlu bakıyor. Barchart’a göre, ortalama hedef fiyat $287,39 ve konsensüs hedefi mevcut seviyeden yaklaşık %22 yukarı potansiyele işaret ediyor; 45 analistin konsensüsü “Strong Buy” (Güçlü Alım). Rekabet yoğun olsa da, AMD’nin AI ve yüksek performanslı hesaplama altyapısı çeyrek çeyrek güçleniyor.

Yayın tarihinde, Nauman Khan bu makalede bahsedilen menkul kıymetlerin hiçbirinde (doğrudan veya dolaylı olarak) pozisyon tutmuyordu. Bu makaledeki tüm bilgi ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale orijinal olarak Barchart.com’da yayımlanmıştır.