Banner (BANR) 2025 2. Çeyrek Kazanç Transkripti

Görüntü kaynağı: The Motley Fool.

TARİH

Perşembe, 17 Temmuz 2025, 11:00 ET

GÖRÜŞMEYE KATILANLAR

- Başkan ve İcra Kurulu Başkanı — Mark J. Grescovich

- Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı ve Baş Kredi Sorumlusu — Jill M. Rice

- Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı, Baş Finans Sorumlusu ve Hazine Müdürü — Robert G. Butterfield

Tam Konferans Görüşmesi Transkripti

Mark J. Grescovich: Teşekkürler Rich. Her zamanki gibi, Bugün sizinle 4 ana konuyu ele alacağız. Birincisi, Banner'ın ikinci çeyrek performansı hakkında üst düzey yorumlar yapacağım. İkincisi, Banner'ın tüm paydaşlarımızı, Banner ekibimizi, müşterilerimizi, topluluklarımızı ve hissedarlarımızı desteklemek için atmaya devam ettiği adımlar. Üçüncüsü, Jill Rice kredi portföyümüzün mevcut durumu hakkında yorumlarda bulunacak. Ve son olarak, Rob Butterfield çeyrek için operasyonel performansımız hakkında daha fazla ayrıntı ve bilanço yorumları yapacak. Başlamadan önce, şirketimizdeki müşterilerimize ve topluluklarımıza yardımcı olmak için son derece sıkı çalışan 2.000 meslektaşımın tümüne teşekkür etmek istiyorum.

Banner, son 135 yıldır doğru olanı yapmak olarak özetlenen temel değerlerimizi yaşatmıştır. Temel amacımız, tüm ekonomik döngüler ve değişim olayları boyunca müşterilerimiz, topluluklarımız, meslektaşlarımız, şirketimiz ve hissedarlarımız için doğru olanı yapmak ve tutarlı ve güvenilir bir ticaret ve sermaye kaynağı sağlamaya devam etmektir. Bunu yapmaya devam ettiğimizi tekrar size bildirmekten memnuniyet duyuyorum. Temel değerlerimizi yaşayan tüm Banner ekibiyle gurur duyuyorum. Şimdi performansa genel bir bakış sunmama izin verin.

Açıklandığı üzere, Banner Corporation, 30 Haziran 2025'te sona eren çeyrek için adi hissedarlara tahsis edilebilir net karı 45,5 milyon $ veya seyreltilmiş hisse başına 1,31 $ olarak açıkladı. Bu, 2024 yılının ikinci çeyreği için hisse başına 1,15 $ ve 2025 yılının birinci çeyreği için hisse başına 1,30 $ olan adi hissedarlara net kara kıyasla. Ilımlı bir risk profili sürdürme stratejimiz ve operasyonel performansı iyileştirmek için yaptığımız ve yapmaya devam ettiğimiz yatırımlar, şirketi gelecek için iyi bir konuma getirmiştir. Bilanço gücümüz, pazarlarımızda sürdürdüğümüz güçlü itibarımızla birlikte mevcut piyasa belirsizliğinde ilerlememizi sağlayacaktır.

Rob yakında bu konulardan birkaçını daha ayrıntılı olarak tartışacaktır. Banner'ın temel kazanç gücünü göstermek için, menkul kıymet satışlarından elde edilen kazanç ve zararlar, bina ve kira çıkış maliyetleri ve finansal araçların gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler hariç, vergi öncesi karşılık öncesi kazançlara dikkatinizi çekmek isterim. 2025 yılının ikinci çeyreğindeki temel kazançlarımız, 2024 yılının ikinci çeyreğindeki 52 milyon $'a kıyasla 62 milyon $ idi. Banner'ın 2025 yılının ikinci çeyreğindeki temel operasyonlarından elde ettiği gelir, 2024 yılının ikinci çeyreğindeki 150 milyon $'a kıyasla 163 milyon $ idi. Dayanıklı ve Banner'a sadık olduğu kanıtlanmış güçlü bir temel mevduat tabanından, çok iyi bir net faiz marjından ve temel gider kontrolünden yararlanmaya devam ediyoruz.

Genel olarak, bu durum 2025 yılının ikinci çeyreği için ortalama varlıklara getirinin %1,13'ü ile sonuçlandı. Bir kez daha, temel performansımız, süper topluluk bankası stratejimizde devam eden uygulamayı yansıtmaktadır. Bu, yeni müşteri ilişkileri büyütmek, temel fonlama pozisyonumuzu korumak, duyarlı hizmet modelimiz aracılığıyla müşteri sadakati ve savunuculuğunu sürdürmek ve tüm ekonomik döngüler ve değişim olayları boyunca güvenliğimizi ve sağlamlığımızı göstermektir. Bu noktada, temel mevduatlarımız toplam mevduatların %89'unu temsil etmeye devam ediyor. Ayrıca, geçen yılın aynı dönemine göre kredilerde %5 ve temel mevduatlarda %4 artışla sağlam organik büyümemizi sürdürdük.

Bu performansın bir yansıması olarak, güçlü düzenleyici sermaye oranlarımız ve adi hisse başına maddi öz sermayemizi geçen yılın aynı dönemine göre %13 artırmış olmamızla birlikte, adi hisse başına 0,48 $ temel temettü açıkladık. Son olarak, iş modelimizin ve değer teklifimizin pazar tarafından tanınmaya ve doğrulanmaya devam ettiğini söylemekten memnuniyet duyuyorum. Banner, Forbes tarafından Amerika'nın En İyi 100 Bankası ve Dünyanın En İyi Bankaları arasında tekrar yer aldı. Newsweek, Banner'ı bu yıl yine Amerika ve dünyanın en güvenilir şirketlerinden biri olarak adlandırdı ve yakın zamanda Banner'ı ülkenin en iyi bölgesel bankalarından biri olarak seçti. J.D.

Power & Associates, Banner Bank'ı perakende müşteri memnuniyeti açısından Kuzeybatı'nın En İyi Bankası olarak seçti. Şirketimiz yakın zamanda Great Places to Work (sic) [ Great Place To Work ] tarafından sertifikalandırıldı ve S&P Global Market Intelligence, Banner'ın finansal performansını 10 milyar doların üzerinde varlığa sahip en iyi 50 halka açık banka arasında sıraladı. Ek olarak, Kroll Bond Rating Agency, Banner'ın tüm yatırım sınıfı borç ve mevduat derecelendirmelerini onayladı. Daha önce de belirttiğimiz gibi, Banner Bank olağanüstü bir CRA derecelendirmesi aldı. Şimdi sözü Jill'e bırakıyorum, kredi portföyümüzdeki eğilimleri ve Banner'ın kredi kalitesi hakkındaki yorumlarını tartışacak. Jill?

Jill M. Rice: Teşekkürler Mark, ve herkese günaydın. Kazanç raporumuzda görüldüğü gibi, kredi originationları güçlüydü. Birden fazla ürün hattında sağlam kredi büyümesi bildirdik ve Banner'ın kredi metrikleri istikrarlı kaldı. Ticari gayrimenkul %484, C&I originationları %96 ve inşaat ve arazi geliştirme sırasıyla %43 artarken, ticari ve ticari gayrimenkul boru hatları inşa edilmeye devam ederken, kredi originationları çeyreğe kıyasla %80 arttı. Bu aktivite seviyesi, devam eden yüksek faiz ortamına ve henüz sonuçlanmamış ticaret müzakerelerine rağmen belirli bir düzeyde iş güvenini yansıtıyor.

Çeyrekte kredi bakiyeleri 252 milyon $ veya yıllık bazda %9 arttı ve beklentilerimizle uyumlu olarak yıldan yıla %5 arttı. Büyümenin ana itici güçleri, 104 milyon $ ile sahip olunan ticari gayrimenkul, 65 milyon $ ile C&I kredileri ve 48 milyon $ ile inşaat ve geliştirme portföyü, 21 milyon $ ile arazi geliştirme, 13 milyon $ ile ticari inşaat, kısmen çok aileli inşaat portföyündeki beklenen geri ödemelerle dengelendi. Sahip olunan ticari gayrimenkuldeki büyüme, yeni orta ölçekli müşterilerin, mevcut ilişkilerin genişlemesinin ve yeni küçük işletme üretimindeki sağlam performansın bir karışımıdır.

C&I hikayesi benzerdir, büyüme mevcut ilişkilerin genişlemesinden, artan arazi kullanımından ve anlamlı küçük işletme originationlarından gelmektedir. Toplam kredilerin %5'i olan konut inşaat portföyü, piyasa ve ürün karışımı açısından çeşitlendirilmiş olmaya devam ediyor ve tamamlanmış ve satılmamış stok seviyesi, inşaatçıların bu uzatılmış yüksek faiz ortamında ikame başlangıçları konusunda daha temkinli hale gelmesiyle tarihsel normların altında kalıyor. Arazi ve arazi geliştirme artışı, inşaatçıların bitmiş parsel stokunu yenileme ihtiyacını yansıtıyor, portföydeki en güçlü dikey entegre müşteriler için arazi geliştirme finansmanı rezervleri, inşaat portföyündeki tüm iş hatlarını topladığımızda, toplam kredi portföyünün %15'i olarak dengeli kalıyor.

Tarım kredileri çeyrekte %3 arttı, çünkü hem işletme kredilerinin büyüklüğü hem de hat kullanımının artan işletme maliyetlerini ve normal mevsimsel faaliyetleri karşılamak için artması ve tüketici bir ila dört aileli teminatlı kredilerdeki büyüme, ikinci çeyrekte gerçekleşen güçlü konut kredisi promosyonunu yansıtıyor. Banner'ın kredi metriklerine geri dönersek, vadesi geçmiş krediler toplam kredilerin %0,41'ine düştü; geçen çeyrekte %0,63 ve 30 Haziran 2024 itibarıyla %0,29 idi. Olumsuz sınıflandırılmış krediler de çeyrekten çeyreğe azaldı, 8,3 milyon $ düştü ve toplam kredilerin %1,62'sini oluşturuyor, 31 Mart'a kıyasla 11 baz puanlık bir düşüş. Çeyrekte 7 milyon dolarlık bir artışa rağmen, sorunlu varlıklar toplam varlıkların %0,30'u ile mütevazı seviyelerde kaldı.

Sorunlu krediler toplam 43 milyon $ oldu, bunların çoğu tüketiciyle ilgili, öncelikle tüketici koruma düzenlemeleri nedeniyle uzun çözüm süreleri gerektiren konut kredileridir. REO bakiyeleri çeyrekte 3,3 milyon $ artışla 6,8 milyon $ oldu, çünkü çeyrek boyunca bir sanayi tesisinin ve 2 küçük tek aileli konutun haciz işlemlerini tamamladık. Çeyrekteki kredi kayıpları toplam 1,7 milyon $ oldu ve kısmen 600.000 $'lık geri kazanımlarla dengelendi. Çeyrek için net kredi karşılığı, 4,2 milyon $'lık bir kredi zararı karşılığı ve kullanılmayan kredi taahhütleriyle ilgili 588.000 $'lık bir karşılık dahil olmak üzere 4,8 milyon $ idi.

Karşılık büyük ölçüde güçlü kredi büyümesinden kaynaklandı ve kredi zararları için ayrılan karşılık, toplam kredilerin %1,37'sini kapsıyordu; bu, önceki çeyrekteki %1,38 ve 30 Haziran 2024 itibarıyla %1,37 ile karşılaştırılabilir. Geçen çeyrekte, ekonomik belirsizlik seviyesinin, uygulanan sayısız politika değişikliğiyle birlikte, müşterilerimizi ve topluluklarımızı olumsuz etkileyebilecek potansiyel bir engel oluşturduğunu belirtmiştim. Bugüne kadar, bu büyük ölçüde gerçekleşmedi, çeyrekteki güçlü kredi originationları ve büyümesiyle kanıtlandığı gibi, uluslararası tarifelerin uygulanması durduruldu.

Bu politika değişikliklerinin tekrar yakın zamanda önerilmesiyle, benimsenmeleri halinde Batı Yakası ekonomileri üzerinde neredeyse kesinlikle olumsuz bir etki yaratacakları, yükün çoğunun küçük işletme sektörü tarafından taşınacağı ve tüketicinin daha da zorlanacağı konusunda ısrar etmek zorundayım. Yine de, bu belirsiz zamanlarda, Banner'ın süper topluluk teslimat modeli, tutarlı bir kredi underwriting yaklaşımıyla birleştiğinde, ılımlı risk profilimizi korurken mevcut ilişkileri genişletmemizi ve yeni ilişkiler büyütmemizi sağlamıştır. Güçlü bilançomuz, sağlam sermaye tabanımız ve sağlam kredi zararı karşılığımız bize hizmet etmeye devam ediyor. Bununla, yorumları için sözü Rob'a bırakacağım. Rob?

Robert G. Butterfield: Harika. Teşekkürler Jill. Önceki çeyrekteki hisse başına 1,30 $ ile karşılaştırıldığında, ikinci çeyrek için seyreltilmiş hisse başına 1,31 $ bildirdik. Hisse başına kazançtaki 0,01 $'lık artış, öncelikle net faiz gelirindeki artıştan kaynaklandı, ancak mevcut çeyrekte, arka ofis alanlarının konsolidasyonuyla ilgili maliyetler ve kredi bakiyelerindeki büyüme nedeniyle daha yüksek bir kredi zararı karşılığı da dahil edildi. Çeyrek boyunca hem önceki çeyreğe hem de 30 Haziran 2024'te sona eren çeyreğe kıyasla güçlü pozitif operasyonel kaldıraç yaşadık; vergi öncesi karşılık öncesi temel gelir, önceki çeyreğe göre %6,6 veya 3,9 milyon $ ve geçen yılın aynı çeyreğine göre %19 veya 10 milyon $ arttı.

Toplam krediler çeyrek boyunca 265 milyon $ arttı, portföy kredileri 252 milyon $ veya yıllık bazda neredeyse %9 arttı ve satılık krediler 13 milyon $ arttı. Kredi-mevduat oranı çeyrek sonunda %87'de kapandı. Toplam menkul kıymetler, öncelikle normal portföy nakit akışları nedeniyle 55 milyon $ azaldı. Mevduatlar, normal mevsimsel faaliyetler sonucunda temel mevduatların 40 milyon $ azalması nedeniyle çeyrek boyunca 66 milyon $ azaldı. Süreli mevduatlar, aracılı mevduatlardaki 25 milyon $'lık düşüş nedeniyle 26 milyon $ azaldı. Temel mevduatlar, önceki çeyrek ile aynı olan toplam mevduatların %89'u olarak çeyreği kapattı. Toplam borçlanmalar, kredi büyümesini geçici olarak finanse etmek için FHLB avanslarının kullanılması nedeniyle çeyrek boyunca 309 milyon $ arttı.

Banner'ın likidite ve sermaye profili, güçlü temel fonlama tabanı, toptan borçlanmaya düşük bağımlılık ve önemli bilanço dışı borçlanma kapasitesi ile güçlü kalmaya devam ediyor. Güçlü sermaye ve likidite pozisyonlarımızın bir yansıması olarak, Banner çeyreğin sonunda 100 milyon $ tutarındaki alt sıralarda yer alan tahvilleri çağırdı ve geri ödedi. Net faiz geliri, ortalama faiz kazandıran varlıkların 188 milyon $ artması ve mevcut çeyrekte 1 faiz kazandıran gün daha olması nedeniyle önceki çeyreğe göre 3,3 milyon $ arttı. Ortalama kazanç varlıklarındaki artış, ortalama kredi bakiyelerinin 223 milyon $ artması, toplam ortalama faiz getiren nakit ve yatırım bakiyelerinin 36 milyon $ azalmasıyla kısmen dengelendi.

Kazanç varlık getirisi, menkul kıymetlerden kredilere doğru bir yeniden dağılımdan yararlanmaya devam ediyor. Vergiye eşdeğer net faiz marjı, geçen çeyrek ile aynı olan %3,92 idi. Kazanç varlık getirileri, ayarlanabilir oranlı kredilerin daha yüksek yeniden fiyatlanması ve ortalama kredi portföyü getirisine göre daha yüksek oranlarda yeni kredilerin origination edilmesi nedeniyle 5 baz puan arttı. Çeyrekteki yeni kredi üretiminin ortalama oranı, önceki çeyrekteki %8,01'e kıyasla %7,27 idi. Azalma, mevcut çeyrekte sahip olunan CRE ve C&I'den gelen üretimin daha yüksek bir yüzdesinden kaynaklandı.

Fonlama maliyetleri, kredi büyümesini geçici olarak finanse etmek için FHLB avanslarının kullanılması ve mevsimsel vergi mevduatı düşüşleri sonucunda 5 baz puan arttı. Mevduat maliyetleri, önceki çeyrek ile tutarlı olan mevcut çeyrek için %1,47 idi. Faizsiz mevduatlar, toplam mevduatların %33'ü olarak çeyreği kapattı. Toplam faiz dışı gelir, öncelikle arka ofis alanı konsolidasyonuyla ilgili varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan 919.000 $'lık bir zarar ve gerçeğe uygun değerde tutulan finansal araçlardaki ayarlamaların net 227.000 $'lık farkı nedeniyle önceki çeyreğe göre 1,4 milyon $ azaldı.

Toplam faiz dışı gider, maaş ve yan haklar, bilgi teknolojisi, pazarlama ve REO giderlerindeki artışlar nedeniyle önceki çeyreğe benzerdi ve bu artışlar, daha yüksek sermayelendirilen kredi origination giderleri ile dengelendi. Mevcut çeyrek, arka ofis alanı konsolidasyonuyla ilgili 834.000 $'lık kira feshi ve maliyetleri içeriyordu. Güçlü sermaye ve likidite seviyelerimiz, süper topluluk bankası iş modelimizi uygulamaya devam etmek için bizi iyi bir konuma getiriyor. Bu, hazırladığım yorumların sonudur ve şimdi sözü Mark'a bırakacağım.

Mark J. Grescovich: Teşekkürler Jill ve Rob, yorumlarınız için. Hazırladığımız açıklamalar sona ermiştir. Ve Nadia, şimdi görüşmeyi açıyoruz ve sorularınızı bekliyoruz.

Operatör: [Operatör Talimatları] İlk sorumuz Raymond James'ten David Feaster'a.

David Pipkin Feaster: Sadece Jill, biraz değindiğin origination'daki iyileşme hakkında belki biraz daha bilgi almak istiyorum, gerçekten etkileyici bir artış. Ve sadece sizin bakış açınızdan, bir şey değişti mi? Ya da müşterilerinizin genel ekonomi konusunda daha rahat olduğunu mu düşünüyorsunuz, yoksa herhangi bir zamanlama sorunu mu vardı? Sadece bunun okunacak bir şey olup olmadığını merak ediyorum? Ve sadece bu origination artışı göz önüne alındığında boru hatlarının nasıl tutunduğunu?

Jill M. Rice: Yani origination'daki artış kesinlikle boru hattının bir kısmını çekti, şimdi yeniden inşa ediyorlar. Ve tarihe bakarsanız, David, göreceğiniz şeyin, 1. ve 3. çeyreklerin genellikle