Milyarder Bill Ackman, Bu 2 Yeni Yapay Zeka (AI) Hissesi İçin Uzun Süredir Sahip Olduğu Bir Pozisyonu Sattı

Anahtar Noktalar
Ackman, portföyünü piyasadaki yalnızca en iyi fırsatlara yoğunlaştırıyor.
Bu uzun vadeli holdingden elde edilen güçlü getirilerden sonra, hisse senedi aşırı değerli olabilir.
Yapay zekadaki son satışlar, uzun vadeli yatırımcılar için fırsatlar yarattı.
- Amazon'dan › daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi
Bill Ackman'ın yatırım stratejisi nispeten basittir. İyi yönetilen şirketlerin hisse senetlerini, tahmin edilen içsel değerlerinin altında fiyatlarla, iyi kazanç büyüme potansiyeliyle satın alın. Ardından, piyasanın şirketi küçümsediğini fark etmesini bekleyin. Bu, Warren Buffett da dahil olmak üzere birçok başarılı yatırımcının izlediği aynı stratejidir ve genellikle hisse senetlerini uzun süre elde tutmayı içerir.
Ancak ara sıra bir yatırımın süresi dolar. Piyasa, bir şirketin devam eden başarısını yakalar ve sonunda hisse senedini aşırı değerlemeye başlar. Bu, holdingden beklenen gelecekteki getirileri düşürebilirken başka fırsatlar ortaya çıkabilir. Bu nedenle Ackman, zaman zaman daha iyi fırsatlar için bir hisse senedini satar. Yakın zamanda, yapay zeka (AI) hisselerine iki katına çıktığına inandığı iki yapay zeka (AI) hissesine ekleme yaptıktan sonra, hedge fonu Pershing Square'in yedi yıldan fazla süredir elinde tuttuğu bir hisse senedindeki kalan payını sattı.
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Bir Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Ackman'ın Az Önce Sattığı Büyük Kazanan
Bu yılın başlarında Ackman ve ekibi, dünyanın en büyük otelcilerinden biri olan Hilton Worldwide (NYSE: HLT) sattı. Yatırımcılar makroekonomik yavaşlama ve bunun otel konaklamaları üzerindeki etkisi konusunda endişeliyken 2018'de şirkete büyük bir bahis yaptı. 2020'de COVID-19 kapanması sırasında şirketin yüksek kaliteli varlıklarında uzun vadeli bir fırsat görerek pozisyonunu artırdı.
Hilton, Ackman'ın ilk satın almasından bu yana olağanüstü bir performans gösterdi. Franchise verenleri kullanarak portföyünü genişletirken kurumsal genel giderleri nispeten sabit tutarak varlık-hafif bir iş modeli sürdürdü. Küresel otel odaları, Ackman'ın pozisyonunu oluşturduğu 2018 sonundaki 913.000'den bugün 1,3 milyona yükseldi. Ayrıca, Hilton sadakat üyeleri 85 milyondan 243 milyona çıktı.
Finansal sonuçlar da buna paralel gitti. Gelir, 8,9 milyar dolardan 12 milyar doların üzerine %35 arttı. Nispeten istikrarlı işletme maliyetleriyle, işletme geliri bu dönemde %88 arttı. Bu arada, yönetim, hisse senetlerini geri ödemek için artan serbest nakit akışını kullandı ve hisse başına kazancı %145 artırdı.
Hilton yakın zamanda portföyünü genişleterek ve müşteri sadakatini artırarak iyi bir performans sergilemeye devam etti. Ancak, piyasa bunu yakaladı. Hisseler şimdi ileriye dönük kazanç tahminlerinin 32 katından fazla işlem görüyor. Ackman, hisseleri başlangıçta kazanç tahminlerinin sadece 23 katından aldığını söylüyor. Mevcut fiyatından, hisse senedini satın almadan önce fiyatın düşmesini beklemek mantıklı olabilir. Bunun yerine, Ackman yapay zeka hisselerinde fırsatlar görüyor.
Ackman'ın Geçen Çeyrekte Aldığı İki Yapay Zeka Hissesi
Ackman, yapay zekadaki gelişmelerin uzun vadeli etkilerini ve çeşitli işletmelerin bunları kendi avantajlarına kullanma fırsatlarını anlamada iyi bir iş çıkardı. 2023'ün başlarında Alphabet'e yatırım yaparak büyük bir başarı elde etti; o zamanlar birçok yatırımcı, ChatGPT gibi yapay zeka sohbet robotlarıyla rekabet karşısında pazar payını korumakta zorlanacağından korkuyordu.
Şimdi, üretken yapay zekadan büyük uzun vadeli kazananlar olabilecek iki teknoloji devine odaklandı: Amazon (NASDAQ: AMZN) ve Meta Platforms (NASDAQ: META).
Amazon, dünyanın en büyük bulut bilişim platformu Amazon Web Services'e (AWS) ev sahipliği yapıyor. Ancak, yapay zeka harcamalarındaki artışın ortasında Amazon'un bulut gelir büyümesi, Alphabet'in Google Cloud'u gibi rakiplerle ayak uyduramadı. Gerçekten de Amazon hazırlıksız yakalandı, ancak o zamandan beri rotasını düzeltti. Özel Trainium ve Inferentia çiplerinin kullanımı da dahil olmak üzere yapay zeka hizmetleri için üç haneli gelir büyümesi görüyor ve bu çipler birçok görevde GPU'lardan daha iyi fiyat-performans sunuyor. Dahası, son üç çeyreğin her birinde geliri hızlandırdı ve dördüncü çeyrekte yıllık bazda %24 büyümeye ulaştı.
Amazon'un hisseleri, bu yıl yaklaşık 200 milyar dolarlık sermaye harcaması yapma planlarını açıkladıktan sonra dördüncü çeyrek kazanç raporundan bu yana düştü. Bu harcama seviyesi, serbest nakit akışını büyük olasılıkla negatif bölgeye itecektir. Ancak Ackman, "altyapı yatırımlarını öne çıkaran mevcut yatırım döngüsünün güçlü gelecekteki getiriler sağlayacağına" inanıyor.
Bu arada, Amazon'un temel perakende işi, ölçekten elde edilen işletme marjlarının iyileşmesi, lojistik ağındaki gelişmeler ve hızla büyüyen reklamcılık işi sayesinde çift haneli hızlarda büyümeye devam ediyor. Amazon'un hızlı nakliye yetenekleri (sadece bir saatlik nakliye seçeneği sundu) perakende satışlardan artan bir pay kazanmasını sağladığı için bu eğilimler devam etmelidir.
Meta Platforms da 2026'da sermaye harcamalarını artırma planlarını açıkladıktan sonra önemli bir satış baskısıyla karşılaştı. Ackman, üçüncü çeyrek raporundan sonra hisse senedi aldı, ancak yönetim planlanan harcama miktarını açıkladıktan sonra hisse senedi daha da düştü. Sermaye harcamaları bu yıl geçen yılki 72 milyar dolardan 135 milyar dolara kadar çıkabilir.
Yine, Ackman bu harcama artışının Meta için değerli olduğuna inanıyor. Şubat ayındaki hissedarlara yazdığı mektupta, "Meta'nın yapay zekanın en net faydalanıcılarından biri olduğuna inanıyoruz" diye yazdı. Gerçekten de Meta, içerik önerileri ve reklam hedefleme için yapay zeka algoritmalarından elde edilen gelirde iyileşmeler gördü. Dahası, küçük işletmeler için yeni reklam kampanyaları oluşturup test edebilen üretken yapay zeka araçları ve yapay zeka aracılarla reklamcılığı iyileştirme potansiyeline sahip. Mesajlaşma uygulamaları, müşteri hizmetleri, satış ve diğer etkileşimler için işletme yapay zeka botları sunmasıyla önemli bir destek alabilir.
Hem Meta hem de Amazon, kazanç beklentilerine göre çok cazip değerlemelerden işlem görüyor. Meta hisseleri, ileriye dönük F/K oranının 20'nin altına düştü ve yatırımcılar Amazon hisselerini kazanç beklentilerinin 27 katından daha azına satın alabilirler. Her ikisi de Hilton'dan daha hızlı büyüyecek ve otelciden çok daha düşük değerlemelerden işlem görecektir. Ackman'ın, hisse senedi fiyatlarında geçici bir aksaklık yaşayan iki yapay zeka devini tercih etmek için sonuncuyu terk etmesine şaşmamak gerek.
Amazon hissesini şimdi satın almalı mısınız?
Amazon hissesini satın almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Amazon bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... önerimiz sırasında 1.000 dolar yatırdıysanız, 490.325 dolarınız olurdu!* Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... önerimiz sırasında 1.000 dolar yatırdıysanız, 1.074.070 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %900 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %184'üne kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük sağlıyor. En son ilk 10 listesini kaçırmayın, Stock Advisor ile kullanılabilir ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 25 Mart 2026 itibarıyla.
Adam Levy, Alphabet, Amazon ve Meta Platforms'ta pozisyonlara sahiptir. The Motley Fool'un Alphabet, Amazon ve Meta Platforms'ta pozisyonları vardır ve bunları tavsiye eder. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.