Boğa ve Ayı: Nvidia Alınır mı, Satılır mı? Hisse Senedi için Boğa ve Ayı Durumlarını İnceleyelim.

Bir hisseye yatırım yaparken, hem boğa hem de ayı yönleri hakkında bilgi sahibi olmak her zaman iyidir. Bu şekilde, yeni bilgiler ortaya çıktıkça daha az sürpriz olur ve daha bilinçli kararlar verebilirsiniz. İncelemek istediğim ilk hisse senedi, makaleler serimin bir parçası olarak Nvidia(NASDAQ: NVDA). İşte iki bakış açısı.

Boğa durumu

Nvidia, dünyada görülmüş en güçlü teknolojik trendlerden birinin merkezinde yer alıyor: yapay zeka (AI). Grafik işlem birimleri (GPU'ları), yapay AI altyapısını çalıştırmak için kullanılan ana çiplerdir ve burada yaklaşık %90'lık bir pazar payına sahiptir.

Dünyanın ilk trilyonerini yapay zeka mı yaratacak? Ekibimiz, hem Nvidia hem de Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam et »

Şirket, GPU'ları etrafında inşa ettiği ekosistem aracılığıyla geniş bir hendek oluşturmuştur. Bu, sanal olarak tüm erken aşamadaki temel AI kodunun platformunda yazıldığı ve çiplerine göre optimize edildiği CUDA yazılım platformuyla başlar. Aynı zamanda, tescilli NVLink ara bağlantı sistemi, çiplerinin esasen tek bir güçlü birim gibi davranmasını sağlar.

Ancak Nvidia hikayesinin en güçlü kısmı, şirketin pazar trendlerini tahmin etme ve evrim geçirme yeteneğidir. Gelişmiş Mikro Cihazlar rekabetçi bir yazılım geliştirmeden yaklaşık bir on yıl önce CUDA oluşturdu ve akıllıca, AI üzerinde erken araştırma yapan kurumlara tohum ekti. 2020'de, güçlü ağ segmentinin temeli haline gelen önde gelen bir ağ şirket olan Mellanox'u satın aldı.

Daha yakın zamanda, şirket kendini çıkarım ve aracılı yapay zeka çağı için Groq ve SchedMD'nin "edinimi" ile daha iyi bir konuma getirdi. Bu, çıkarım için özel olarak tasarlanmış dil işleme birimlerinin (LPU'lar) ve AI ajanlarını dağıtmak için NemoClaw platformunun tanıtılmasına yol açtı. Hatta kendi merkezi işlem birimlerini (CPU'lar) geliştirdi. Sonuç olarak, şimdi eğitim, çıkarım ve aracılı yapay zeka gibi belirli AI görevleri için özel olarak tasarlanmış tam sunucu rafları sunabilir. Bu, onu sadece bir çip üreticisi olmaktan çıkarıp tam teşekküllü bir AI altyapı şirketi haline getirmeye yardımcı oldu.

Bu arada, AI yarışı hala erken aşamalarında gibi görünüyor ve dünyanın en büyük şirketleri ve küresel hükümetler geride kalmamak için yarışıyor. Bu, Nvidia için uzun bir büyüme yolu yaratıyor.

Ayı durumu

Nvidia, AI altyapı pazarında hakimiyet kurmuş olsa da, geçmişte gördüğünden daha fazla rekabetle karşılaşıyor. Özel AI ASIC'leri (belirli görevler için özel olarak tasarlanmış entegre devreler), özellikle güç verimliliği özellikleri açısından üstün oldukları çıkarımda daha fazla yol açıyor.

Sadece bu ay, Anthropic, Alphabet'in Tensor İşleme Birimlerini (TPU'lar) kullanarak kapasitesini genişleteceğini duyurdu, zaten Amazon'un Trainium çiplerinde çalışan büyük bir veri merkezi var. Daha fazla hiperölçekli şirket, genellikle Broadcom veya Marvell Technology gibi ortakların yardımıyla kendi özel çiplerini tasarlamaya çalışıyor.

No. 2 GPU oyuncusu AMD de bazı ilerlemeler kaydetmeye başlıyor. ROCm yazılım platformu son birkaç yılda büyük ölçüde iyileşti ve şirkette karşılıklar karşılığında GPU'lar sağlamak için OpenAI ve Meta Platforms ile ortaklıklar kurdu. Bu arada, yeni kodun açık kaynak platformlarında yazılmasına yönelik kayma, özellikle daha az talep gören çıkarım pazarında pay kazanma kapısını açıyor.

Ancak Nvidia'ya karşı en büyük argüman, AI altyapı pazarının zirve harcama seviyelerine ulaşmış olabileceği. En büyük beş hiperölçekli şirket bile bu yıl AI altyapısı için tam 700 milyar dolar harcamaya hazırlanıyor. Bu, gayri safi yurt içi hasılanın (GSYİH) yaklaşık %1,5'i, yani geçmişteki teknoloji yatırım döngülerinin zirveye ulaştığı yer burasıdır. Bulut bilişim sağlayıcıları ve diğer hiperölçekli şirketler, bu harcamayı sürdürmek için yatırımlarında güçlü getiriler görmelidir.

Karar

Bana göre, Nvidia kaçınılmaz olarak bazı pazar payını kaybedecek olsa da, güçlü ve büyüyen ekosistemi sayesinde AI altyapısında en önemli oyuncu olarak kalacaktır. Aynı zamanda, hiperölçekli şirketlerin yatırımlarında iyi getiriler gördüğüne ve harcamaların hızla devam edeceğine inanıyorum. Lider çip üreticisi Taiwan Semiconductor Manufacturing'ın da bu durumun olmadığı takdirde birkaç yıl içinde boş fabrikalara sahip olmaması için kendi sermaye harcamalarını artırması, bu durumun bir göstergesi.

Hisse senedi, ileriye dönük F/K oranının 21'de işlem görmesiyle, önümüzdeki yıllarda göreceğim uzun büyüme yolu göz önüne alındığında bir alım olarak görüyorum.

Nvidia hissesini şimdi almalı mısınız?

Nvidia hissesini almadan önce şunları göz önünde bulundurun:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alması gereken en iyi 10 hisseyi belirledi… ve Nvidia bunlardan biri değildi. Listenin başına giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir.

Şunu düşünün: Netflix bu listenin 17 Aralık 2004'te yer aldığında… o zaman 1.000 dolar yatırımınız olsaydı, 555.526 dolarınız olurdu!* Ya da Nvidia bu listenin 15 Nisan 2005'te yer aldığında… o zaman 1.000 dolar yatırımınız olsaydı, 1.156.403 dolarınız olurdu!*

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %968 olduğunu, bu da S&P 500'ün %191'i ile karşılaştırıldığında piyasayı geride bırakmış bir performans olduğunu belirtmekte fayda var. En son 10'lu listeyi, Stock Advisor ile birlikte, bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.

Geoffrey Seiler, Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Broadcom ve Meta Platforms hisselerine sahiptir. Motley Fool, Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Marvell Technology, Meta Platforms, Nvidia ve Taiwan Semiconductor Manufacturing hisselerine sahiptir ve bunları önermektedir. Motley Fool, Broadcom'u önermektedir. Motley Fool bir açıklama politikasına sahiptir.