Celsius Holdings Bu Yıl %25 Düştü. Nesiller Boyu Fırsat mı Yoksa Düşen Bıçak mı?

Anahtar Noktalar
Celsius Holdings, Rockstar Energy ve Alani Nu'yu satın aldı.
Hisse senedi fiyatı, 2025'te %74'lük bir artışın ardından bu yıl şimdiye kadar %25 düştü.
Bu büyük dönüşüm sırasında bu hisse senedini düşünmek için iyi bir zaman gibi görünüyor.
- Celsius'tan daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›
Celsius Holdings (NASDAQ: CELH), son on yıl veya daha fazla süredir bolca pozitif enerjiye sahip.
Enerji içeceği şirketi, son 10 yılda yıllık ortalama %47'lik mükemmel bir getiri elde etti ve bu getiriye 2025'te %74'lük bir getiri de dahil. Ancak bu yıl hisse senedi tökezledi, yaklaşık %25 düştü ve 52 haftanın en düşük seviyesine yakın seyrediyor.
Düşüşe neden olan güçler yatırımcıların endişelenmesi gereken şeyler mi, yoksa bu, yüksek büyüme gösteren bir hisse senedini düşüşteyken satın alma fırsatı mı?
Bir bakalım.
Enerji değişmek üzere mi?
Celsius hisse senedi, düşüşünün çoğunu son bir ayda, daha spesifik olarak 26 Şubat'ta dördüncü çeyrek 2025 kazançlarını açıkladığından beri gördü. Ayrıca ABD'nin İran'a saldırı başlatmasıyla aynı zamana denk geldi ve bu da tüm piyasayı aşağı çekti.
Aynı zamanda şirket, gelirin yıllık bazda %117 artarak 722 milyon dolara ulaştığı muhteşem gelir sonuçları açıkladı. Bu artışların çoğu, son bir yıl içinde Alani Nu ve RockStar Energy markalarının satın alınmasından geldi. Ayrıca düzeltilmiş kazançları %86 artırarak hisse başına 0,24 dolara çıkardı.
Ancak, satın almalarla ilgili maliyetler, tüm yıl için kazançların %44 düşerek hisse başına 0,25 dolara düşmesine neden oldu. Ancak satın alma maliyetleri hariç tutulduğunda, yıl için düzeltilmiş kazançlar %91 artarak hisse başına 1,34 dolara ulaştı.
Hisse senedi fiyatındaki düşüş büyük ölçüde iki faktöre bağlıydı. Birincisi, hisse senedinin yüksek değerlemesi, çünkü Celsius hissesinin büyük ölçüde potansiyel olarak dönüştürücü satın alımlar etrafındaki iyimserlik nedeniyle 2025'te %74 artmasının ardından 2025'in sonunda fiyat-kazanç (P/E) oranı 381'e fırladı.
İkincisi, şirket tahminleri kolayca aşmasına rağmen, dördüncü çeyrek kazanç raporundan sonra bu iyimserlik biraz azaldı. Yatırımcılar, iki büyük satın almanın entegrasyonuna ilişkin kısa vadeli görünürlük eksikliğinden kısmen endişe duymuş olabilirler.
Kazanç çağrısında yönetim, iki yeni marka ilk yarı 2026'da entegre edildikten sonra brüt kar marjının %50'lerin düşük seviyelerine dönmesini beklediklerini söyledi. Dördüncü çeyrek sonrası marj %47,4'e düşmüştü.
Belki de yüksek değerleme ve entegrasyon sırasındaki görünürlük eksikliği, bazı yatırımcıların kârlarını realize etmesine neden oldu.
Satın alma zamanı mı?
Bence Celsius bu dönüşüm sırasında kendini yeniden ayarlarken ona dahil olmak için harika bir fırsat. Önümüzdeki iki çeyrek, entegrasyonlar tarafından sekteye uğrayabilir, devam eden jeopolitik çekişmelerden bahsetmiyorum bile, ancak bunun ötesinde Celsius, içecek endüstrisinin hızla büyüyen bir segmentinde önemli bir oyuncu olmalı.
Enerji içeceklerinin 2033 yılına kadar yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) ile %8 büyümesi bekleniyor. Ve Rockstar ve Alani Nu'nun satın alınmasıyla Celsius şu anda %20 pazar payına sahip.
Ayrıca, P/E oranı yüksek kalmasına rağmen, bu yeni markalardan beklenen kazanç gücü, Celsius'u uzun vadede bir pazarlık haline getiriyor. Hisse senedi sadece 22'lik 12 aylık ileriye dönük P/E oranına ve sadece 0,34'lük beş yıllık fiyat/kazanç-büyüme (PEG) oranına sahip, bu da onu bir değer haline getiriyor.
Wall Street, Celsius hisse senedi konusunda yükseliş eğiliminde. Hisse başına 69 dolarlık medyan fiyat hedefi %102'luk bir yükseliş anlamına gelecektir. Önümüzdeki birkaç çalkantılı ay boyunca hisse senedini izleyin, ancak yakın gelecekte bir noktada Celsius'un fırlayabileceğini unutmayın.
Şu anda Celsius hissesi almalı mısınız?
Celsius hissesi almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği en iyi 10 hisse senedini belirledi… ve Celsius bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün… o zamanlar tavsiyemize yatırım yapsaydınız, 532.066 dolarınız olurdu!* Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün… o zamanlar tavsiyemize yatırım yapsaydınız, 1.087.496 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %926 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500 için %185'e kıyasla piyasayı ezerek üstünlük sağladı. Stock Advisor ile kullanılabilen en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 5 Nisan 2026 itibarıyla geçerlidir.
Dave Kovaleski, bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool'un Celsius'ta pozisyonları vardır ve onu tavsiye etmektedir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmamaktadır.