Cramer, Adobe'u Google'ın hedef aldığını söylemişti, şimdi Gemini Hollywood'un düzenleme yazılımlarına girdi

“Kısa vadede, Gemini'nin Avid'e yerleştirilmesi bir kilometre taşıdır ancak Adobe için maddi bir gelir katalizörü değildir; yapay zeka destekli profesyonel iş akışı benimsemesi aşamalı olacaktır ve Adobe'nin savunma hendeği hızlı bir aşınmaya direnecektir.”

Gemini-Avid entegrasyonu, Hollywood iş akışlarına yapay zeka destekli düzenlemenin girdiğini ve bunun Adobe'yi yapay zeka özelliklerini hızlandırmaya zorlayabileceğini gösteriyor. Ancak makalenin dakikada 22 milyar token ve Fortune 100 şirketlerinin %90'ının benimsemesi etrafındaki abartısı, bağımsız doğrulama olmadan şüpheyle karşılanmalı. Kurumsal yazılım geliri, tek bir entegrasyona değil, çok yıllık lisanslara, yenilemelere ve ekosistem kilitlenmesine bağlıdır. Hollywood, uzun yükseltme döngülerine ve güçlü satıcı sadakatine sahip niş bir pazar; Avid zaten düzenleme sonrası alanda Adobe ile rekabet ediyor, ancak Adobe'nin genişliği (Premiere, After Effects, eklentiler, hizmetler) zorlu bir engel olmaya devam ediyor. Sinyal izlemeye değer, ancak ADBE'nin yeniden değerlenmesi için açık bir kısa vadeli katalizör değil; daha ziyade temkinli, artımlı bir yapay zeka normalleşmesi. Daha geniş risk, yapay zeka destekli iş akışlarının maliyetleri Google Cloud'a yaymasıdır, GOOGL için tek seferlik bir kazanç değil.

“Piyasa, Adobe'yi yapay zeka entegrasyonunu mevcut profesyonel yaratıcı iş akışlarının gerekli bir evrimi yerine varoluşsal bir tehdit olarak görerek temelde yanlış fiyatlandırıyor.”

Avid-Gemini entegrasyonu Google için taktiksel bir zafer, ancak 'yapay zeka yerleştirmeyi' 'Adobe'ı değiştirmekle' karıştırmak bir hatadır. Adobe'ın hendekleri sadece kullanıcı arayüzü değil; editörlerin işbirlikçi işlem hatları için güvendikleri özel dosya formatı ekosistemi ve derinlemesine yerleşmiş 'Creative Cloud' iş akışı entegrasyonudur. ADBE'nin son beş yıldaki %61'lik düşüşü, ticarileşme korkusunu yansıtırken, piyasa üretken özelliklerin tehdidine aşırı odaklanıyor ve Adobe'ın Firefly kurumsal düzeyde güvenliğini ve iş akışı yapışkanlığını göz ardı ediyor. İleriye dönük kazançların 8,5 katı üzerinden, piyasa, Adobe'ın devasa kurulu tabanını ve sadece saf yaratıcı üretim yerine yapay zeka destekli profesyonel iş akışlarına yönelme yeteneklerini göz ardı eden terminal bir düşüş fiyatlıyor.

“Gemini-in-Avid, Adobe'nin yerini aldığının kanıtı değil, rekabetçi bir özelliktir; ADBE'nin gerçek kırılganlığı, yapay zeka (AI) değil, abonelik modeli yorgunluğu ve fiyatlandırma gücü kaybıdır.”

Makale, gömme (embedding) ile yer değiştirmeyi (displacement) karıştırıyor. Avid'deki Gemini, Adobe'nin tüm ekosisteminin yerini alan bir özellik değil, bir *özelliktir*. ADBE'nin asıl sorunu Google'ın yapay zekası değil; abonelik yorgunluğu, fiyatlandırma gücünün aşınması ve Creative Cloud'un daha düşük maliyetli alternatiflere (Figma, DaVinci Resolve) karşı savunmasızlığıdır. Beş yıllık %62'lik düşüş, yalnızca Gemini'yi değil, birden fazla zorluğun bir yansımasıdır. Kritik olarak: Avid'in Hollywood'daki pazar payı niştir; Premiere hakimdir. Tek bir entegrasyon, sistematik bir aşınmayı kanıtlamaz. Makale ayrıca, ADBE'nin kazancının 8,5 katı olduğu Cramer'in Haziran ayındaki alıntısını seçerek alıyor — kazançlardaki artış sonrası değerlemenin rekabet riskini zaten fiyatlandırmış olabileceğini düşündürerek, bu oran muhtemelen şimdi daha yüksektir.

“Gemini'yi Avid'e yerleştirmek, Adobe Premiere'in veya daha geniş Creative Cloud gelir tabanının doğrudan ikamesi anlamına gelmez.”

Avid-Gemini entegrasyonu, Avid'in hala etkili olduğu üst düzey post-prodüksiyonun niş bir kesimini hedefliyor, ancak Adobe Premiere kullanıcılarını otomatik olarak geçirmiyor. Adobe, Firefly üretken araçlarını zaten Premiere ve After Effects içinde sunuyor ve Creative Cloud'u, Avid'in sahip olmadığı Photoshop, Illustrator ve kurumsal lisanslamayı kapsıyor. ADBE'nin son beş yıldaki %61,6'lık düşüşü bu duyurudan önceye dayanıyor ve ani bir yerinden edilme yerine yazılımlar genelindeki daha geniş çoklu sıkışmayı takip ediyor. Google'ın dakikada 22 milyar token rakamı, kullanım hacmini ölçüyor, gelir yakalamayı veya doğrusal olmayan düzenleme iş akışlarında özellik eşdeğerliğini değil. Uygulama riski yüksek kalıyor: stüdyolar nadiren proje ortasında sertifikalı işlem hatlarını değiştirir.