Körfez Enerji Şoku, Savaşın Güçlü Mücbir Sebep Dalgası Başlatmasıyla Küresel Plastiklere Sıçradı

Körfez Enerji Şoku, Savaşın Güçlü Mücbir Sebep Dalgası Başlatmasıyla Küresel Plastiklere Sıçradı

Daha önceki "Küresel Talep Yıkımı" notumuza dayanarak, Körfez enerji şokunun küresel olarak nasıl yayıldığını ve karneye bağlama, fiyat kontrolleri ve yakıt kıtlıklarının acil etkilerini haritalandıran, başka bir ikinci dereceden aksaklık hızla ortaya çıkıyor: kritik plastik hammaddelerindeki tedarik zinciri aksaklıkları.

Plastikler modern ekonominin temelini oluşturuyor ve yeni bir rahatsız edici Bloomberg raporu, Hürmüz Boğazı'ndaki tanker akışlarının ağır bir şekilde aksamaya devam etmesi nedeniyle, monoetilen glikol (MEG) ve saflaştırılmış tereftalik asit (PTA) üreticilerinin birçoğunun mücbir sebep beyan ettiğini gösteriyor.

Bağlam için, MEG ve PTA, polietilen tereftalat (PET) ve polyester elyaf üretmek için kullanılan iki ana hammaddedir. Bu petrokimyasallar, plastik şişeler, gıda ambalajları, giysiler, ev mobilyaları ve çok çeşitli tüketici ve endüstriyel mallar dahil olmak üzere gelişmiş dünyadaki yaşamı kolaylaştıran günlük tüketici mallarının üretiminde kritik öneme sahiptir.

Daha spesifik olarak, MEG polyester iplik, polyester elyaf, PET reçine ve PET film üretiminde kullanılır. Ayrıca antifriz, soğutma sıvıları, yapıştırıcılar, kaplamalar ve emayelerde de kritik bir rol oynar.

Başka bir deyişle, MEG ve PTA modern ekonominin temel petrokimya yapı taşlarıdır. Bu akışlardaki herhangi bir sürekli aksama küresel ekonomi için zararlı olacaktır.

Bu da bizi Bloomberg sayesinde çalmaya başlayan tedarik alarm zillerine getiriyor:

Oriental Union Chemical Corp., ABD'li müşterilerine Mart ayı başı için MEG sevkiyatlarını geçici olarak askıya alacağı konusunda uyardı. Taipei merkezli şirket, koşullar stabilize olana kadar askıya almaların devam edeceğini bir müşteri mektubunda belirtti. 11 Mart'tan sonra, aylık fiyatlandırma artan ham petrol maliyetlerini yansıtacak şekilde ayarlanarak müşterilere yapılan sevkiyatlar normal şekilde devam etti: Sözcü Daniel Yu, etilen oksit ve etilen glikol satışlarının çoğunlukla uzun vadeli sözleşmeli müşterilere yapıldığını ekledi. Yarı resmi Central News Agency tarafından yapılan bir habere göre, sektör genelinde aksaklıklar arttıkça Tayvan, etilen üretimi kapasitesini artırmaya yöneldi.


Hainan Yisheng Petrochemical Co., ABD'li müşterilere gönderilen bir mektuba göre, "etkilenen sözleşmeler/siparişler/teslimat yükümlülükleri" için mücbir sebep beyan etti. Çinli PET ve PTA üreticisi, Hormuz kapanmasından kaynaklanan aksaklıkları işaret etti.


Indorama Ventures, Mart ayı başlarında ABD ve Kanada bölgesel satış ekibinden gönderdiği bir mektupta, artan hammadde maliyetleri ve Orta Doğu çatışmasıyla bağlantılı tedarik zinciri aksaklıklarını gerekçe göstererek PET reçine fiyatlarını tüm iş kollarında pound başına 10 sent artıracağını belirtti. Bir sonraki hafta gönderilen bir mektupta şirket, ek bir geçici 5 sent savaş ek ücreti ekleyeceğini söyledi. S&P Global'in Chemweek raporuna göre şirket ayrıca Avrupa'daki iki PET ünitesinden yapılan sevkiyatlar için mücbir sebep beyan etti.


Saudi Basic Industries Corp. geçen hafta müşterilerine MEG ve dietilen glikol için mücbir sebep uygulayacağını bildirdi. Şirket, "Hürmüz Boğazı'ndaki öngörülemeyen tedarik zinciri aksaklıklarını" gerekçe göstererek, aksaklıkların süresinin "koşulların gelişen doğası göz önüne alındığında makul bir şekilde belirlenemeyeceğini" belirtti.

Piyasa tepkisi, ABD'deki etilen, metanol ve polimer sınıfı propilenin spot fiyatlarında zaten bir artış gördü. Bu, muhtemelen çöp torbaları, temizlik ürünleri, lastikler, gıda kapları ve daha fazlası dahil olmak üzere günlük tüketici malları için daha yüksek fiyatlara dönüşecektir.

Geçen hafta Dow CEO'su Jim Fitterling, Körfez petrokimya akışlarının, eğer Hormuz darboğazı yakın vadede açılırsa normale dönmesinin dokuz aya kadar sürebileceği konusunda uyardı.

EGC Consulting CEO'su Jonathan Quinn, "Atıştırmalıklar, dondurulmuş gıdalar ve taze protein ürünleri ilk etkilenecek," diyerek ekledi, "Cips paketi - bu tek başına bir kuruş, bir dime artış görecek. Satın aldığınız her şey etkilenecek."

Okuyuculara, OECD verilerine göre dünyanın en büyük plastik tüketicisi ve üreticisinin Çin olduğunu hatırlatalım. Herhangi bir tedarik aksaması, dünyanın ikinci en büyük ekonomisinin sanayi tabanına yayılacaktır.

Ayrı olarak, JPMorgan analistleri İran savaşından kaynaklanan enerji şok dalgasının dünya çapında nasıl yayıldığını, önce Asya'yı, sonra Afrika ve Avrupa'yı vurarak ABD'ye - öncelikle Kaliforniya'ya - yerleştiğini haritalandırdı.
Kaynak

Başkan Trump'ın Çarşamba gecesi yaptığı konuşma küresel bir riskten kaçış hareketini tetikledi çünkü Goldman analisti Peter Bartlett'in açıkladığı gibi, başkan "olduğundan daha fazla tırmanışçıydı." Bu, küresel enerji şokunun önümüzdeki haftalarda muhtemelen daha da kötüleşeceği (İran teslim olmazsa) ve plastiklerin küresel ekonominin karşı karşıya olduğu bir sonraki büyük sorun olarak ortaya çıkacağı anlamına geliyor.

Tyler Durden
02.04.2026 - 11:30