Ben Şok İçinde Kaldım Bu Hızla Büyüyen İşletmenin Walmart'ın Sonuçlarına Ne Kadar Katkı Sağladığını Gördüğümde

Önemli Noktalar
Walmart'ın reklam geliri, 2026 mali yılında %46 arttı.
Küçük ama oldukça kârlı reklam gelirleri zaten işletme kârının bir kısmını oluşturuyor.
Devam eden reklam büyümesi, daha geniş kârları artırabilir ve primli bir değerlemeyi destekleyebilir.
- 10 tane Walmart'tan daha iyi performans gösteren hisse senedi ›
E-ticaretin, günümüzün perakende ortamında rekabet etmek için önemli bir yön haline geldiği sır değil. Walmart (NASDAQ: WMT) zaten dünyanın en büyük perakendecisi ve büyüklüğü ve erişimi sayesinde, aynı zamanda Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ikinci en büyük çevrimiçi perakendeci.
Walmart'ın e-ticaret satışları hızla büyüyor, ancak dikkat etmeniz gereken bu değil. Reklamlar, Walmart'ın sonuçlarına önemli bir katkı sağlıyor ve yatırımcıların dikkatini çekme zamanı geldi.
Yapay zeka dünyadaki ilk trilyonerleri yaratacak mı? Ekibimiz, hem Nvidia hem de Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekelleşme" olarak adlandırılan tek, pek bilinmeyen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam et »
Dijital reklamlar hızla büyük bir önem kazanıyor
Walmart, öncelikle Walmart'un çevrimiçi pazar yerindeki arama sonuçlarında yerleştirme için ödeme yapan üçüncü taraf satıcılardan ve VIZIO akıllı TV'lerden reklam geliri elde ediyor. Sayılar ilk bakışta çok etkileyici görünmüyor. Walmart'ın küresel reklam geliri, 2026 mali yılında 6,4 milyar dolar oldu. %46 büyümesine rağmen, bu hala Walmart'ın 713,2 milyar dolarlık toplam net gelirinin küçük bir bölümünü oluşturuyor.
Ancak dijital reklamların çok yüksek kar marjları var çünkü bir arama sonucunun yerleştirilmesi neredeyse hiçbir şey maliyetmiyor. İnce marjlarla mal ve ürün satan bir perakendeci için bile, Walmart'ın devasa büyüklüğü bile, çok fazla reklam geliri bir fark yaratabilir.
Reklam geliri ve Walmart+ üyelik ücretleri bir araya geldiğinde, 2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde şirketin işletme kârının yaklaşık üçte birini oluşturdu. Bu bakış açısıyla, reklam gelirindeki %46'lık artış büyük bir olay çünkü reklamcılığı sadece birkaç yıl içinde Walmart için büyük bir kâr merkezi haline getirebilir.
Bu durum Walmart hisse senedinde primin haklı çıkarılmasına nasıl yardımcı olabilir
Walmart, dünyanın en baskın işletmelerinden biridir. Yatırımcılar tipik olarak Walmart hissesini satın almak için prim öder, bu da son on yılda ortalama 31 fiyat/kazanç oranına sahiptir. Hisse senedi şu anda bu seviyenin oldukça üzerinde, yaklaşık 46 kat kazançla işlem görüyor, bu yüzden şimdi alım yapmak için uygun bir zaman olmayabilir.
Bununla birlikte, yatırımcıların yakında bir pazarlık beklememesi muhtemeldir. Unutmayın, reklamlar sadece başlıyor ve zaten Walmart'ın kârlarında bir fark yaratıyor. Reklamlar toplam gelirin %5 ila %10'unu oluşturacaksa, ileride kazanç büyümesi nasıl görünebilir?
Wall Street analistleri şu anda Walmart'ın uzun vadede ortalama %8,8 oranında kazançlarını artırmasını bekliyor, ancak reklamlar olduğu gibi büyümeye devam ederse tahminlerde bir miktar artış olabilir. Hisseler, Walmart'ın uzun vadeli normlarına daha yakın bir seviyeye geri dönerse, belki de düşük 30'lu fiyat/kazanç oranında, yatırımcıların satın alma düğmesine basmaları akıllıca olabilir.
Şu anda Walmart hissesini almalı mısınız?
Walmart hissesini almadan önce şunları göz önünde bulundurun:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gereken 10 en iyi hisse senedini belirlediğine inanıyor… ve Walmart bunlardan biri değildi. Listenin başına giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir.
Bunu 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğinde Netflix düşünün... o zaman tavsiyemizde 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 532.066 dolarınız olurdu!* Ya da 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğinde Nvidia düşünün... o zaman tavsiyemizde 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 1.087.496 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %926 olduğunu, S&P 500'ün %185'iyle karşılaştırıldığında piyasayı geride bırakan bir performans olduğunu belirtmekte fayda var. Stock Advisor ile birlikte sunulan en son 10'lu listeyi kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 5 Nisan 2026 itibarıyla.
Justin Pope, bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool, Amazon ve Walmart'ta pozisyonlara sahiptir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
İçeride yer alan görüşler ve düşünceler yazarın görüşleri ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini ve düşüncelerini yansıtmayabilir.