Cloudflare, Inc. (NET) Şimdi Alınacak İyi Bir Hisse mi?

NET alınacak iyi bir hisse mi? Sergey'in Compounding Your Wealth'in Substack'inde Cloudflare, Inc. hakkında yükseliş teziyle karşılaştık. Bu yazıda, NET hakkındaki boğaların tezini özetleyeceğiz. Cloudflare, Inc.'in hissesi 20 Nisan itibarıyla 204,81 dolardan işlem görüyordu. Yahoo Finance'a göre NET'in ileriye dönük F/K oranı 172,41 idi.

Telif Hakkı: hywards / 123RF Stok Fotoğraf

Cloudflare, Inc., dünya çapında işletmelere bir dizi hizmet sunan bir bulut hizmetleri sağlayıcısı olarak faaliyet göstermektedir. NET, 614,5 milyon dolarlık gelir bildirerek ve tahminleri %4,3 oranında aşarak, hızlanan büyümenin art arda üçüncü çeyreğini işaret ederek, güçlü bir dördüncü çeyrek 2025 performansı sergiledi. Net yeni Yıllık Yinelenen Gelir (ARR) %76 artarak 210 milyon dolara ulaştı, ödeme yapan müşteri sayısı ise yaklaşık %40 artarak 332.466'ya ulaştı; bu müşteriler arasında yıllık 1 milyon doların üzerinde harcama yapan 269 müşteri bulunuyor ve bu rakam geçen yıla göre %55 arttı.

Daha Fazla Okuyun: Yatırımcıları Sessizce Zengin Eden 15 Yapay Zeka Hissesi

Daha Fazla Okuyun: Büyük Kazançlar İçin Konumlanmış Değeri Düşük Yapay Zeka Hissesi: %10000 Yükseliş Potansiyeli

Tam yıl 2026 rehberliği, sürekli kurumsal genişleme, yapay zeka kaynaklı trafik ve geliştirici platformu benimsenmesiyle desteklenen 2,785–2,795 milyar dolar gelir öngörüyor, bu da %28–%29 büyüme anlamına geliyor. Serbest nakit akışı marjı, güçlü operasyonel verimliliği vurgulayarak %16,2'ye yükseldi, ancak yapay zeka iş yükü yürütme ve trafik karışımı değişikliklerinden kaynaklanan daha yüksek maliyetler nedeniyle brüt kar marjı %74,9'a geriledi. Faaliyet kar marjı %14,6'da sabit kaldı, ağ sermaye harcamaları ise gelirlerin %13'ü seviyesinde, büyük bulut sağlayıcılarının seviyelerinin altında gerçekleşti.

Cloudflare'ın özellikle Workers AI gibi yapay zeka altyapısı girişimleri, büyük yapay zeka müşterileri arasında benimsenmeyi hızlandırıyor; milyonlarca dolarlık yıllık sözleşmeler imzalanıyor ve haftalık yapay zeka aracısı trafiği Ocak ayında iki katından fazla arttı. Şirket, büyük bulut sağlayıcılarına kıyasla GPU başına 10 kata kadar verimlilik elde ederek, altyapı yerine yürütülen iş yüklerinden para kazanmaya devam ediyor. Sıfır Güvenlik Duvarı (Zero Trust) ve Cloudflare One teklifleri, özellikle yapay zeka kaynaklı güvenlik ihtiyaçlarından yararlanarak kurumsal ilgi gördü ve büyük hesaplardan elde edilen gelirin artan oranına katkıda bulundu. Küresel olarak, APAC %50 yıl bazında büyürken, EMEA ve ABD her biri %31 genişledi.

Act 4, AI Crawl Control gibi stratejik girişimler ve Shopify, Visa ve Mastercard ile yapılan ortaklıklar, Cloudflare'ı aracılı internette nötr bir aracı olarak konumlandırarak uzun vadeli para kazanma fırsatları sağlıyor.

Riskler arasında yapay zeka iş yüklerinden kaynaklanan marj baskısı, kullanıma dayalı gelir değişkenliği ve SASE ile yapay zeka altyapısı pazarlarındaki rekabet yoğunluğu yer alıyor. Rekor bir boru hattı, güçlü nakit üretimi ve genişleyen kurumsal varlığı ile Cloudflare, hem yapay zeka benimsenmesinden hem de daha geniş dijital altyapı büyümesinden değer elde etmek için iyi bir konumda bulunuyor ve yatırımcılar için cazip bir yukarı yönlü potansiyel sunuyor.