Microsoft Düşük Fiyatlı Bir Pazarlık mı? 1 Wall Street Analisti Öyle Düşünüyor

Anahtar Noktalar
Microsoft, Ekim sonundaki zirvesinden bu yana üçte bir oranında düştü.
Bank of America, hissenin 500 dolara gideceğini öngörüyor.
Bulut altyapısı işi açıkça yapay zekadan faydalanıyor.
- Microsoft'tan 10 kat daha çok beğendiğimiz hisse ›
Microsoft (NASDAQ: MSFT), muhtemelen son 50 yılın en tutarlı şekilde baskın teknoloji şirketi olmuştur.
Ancak, Microsoft'un OpenAI ortaklığıyla kıvılcımladığı yapay zeka çağında, Microsoft aniden dışarıda kalmış gibi görünüyor.
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devamını oku »
Beş aydan kısa bir sürede, teknoloji devi güçlü sonuçlar vermeye devam etmesine rağmen Microsoft hissesi neredeyse üçte bir oranında düştü. Windows üreticisi, yapay zeka tehdidine ilişkin daha geniş endişelere kapıldı, çünkü Anthropic'in yeni yıkıcı ajanlarının piyasaya sürülmesiyle neredeyse tüm yazılım sektörü düştü. Şirketlerin, genellikle vibecoding olarak bilinen yapay zeka ile oluşturulan özel araçlarla geleneksel kurumsal yazılım programlarını değiştirdiğine dair anekdot raporları da olmuştur.
Microsoft şu anda genel kabul görmüş muhasebe prensiplerine (GAAP) dayalı kazançlara göre 23 fiyat-kazanç oranından işlem görüyor, bu da 2022 ayı piyasası sırasındaki dip noktasından daha ucuz ve on yıldaki en ucuz seviyelerinden biri.
Microsoft'un son sonuçları da etkileyici oldu. Mali yılın ikinci çeyreğinde gelir %17 artarak 81,3 milyar dolara, düzeltilmiş net gelir ise %23 artarak 30,9 milyar dolara veya hisse başına 4,14 dolara yükseldi.
S&P 500'e göre iskontolu işlem gören ve %20 büyüyen Microsoft bir pazarlık mı? Bir Wall Street analisti öyle düşünüyor.
Microsoft 500 dolara gidecek mi?
Bank of America, Microsoft'un kapsamını satın alma notu ve 500 dolarlık bir fiyat hedefiyle yeniden başlattı, bu da %34'lük bir yükseliş anlamına geliyor.
Analist, Microsoft'un teknoloji şirketleri arasında, hem Azure bulut bilişim hizmeti aracılığıyla bir altyapı şirketi olarak hem de Office 365 gibi ürünlerle bir yazılım uygulaması sağlayıcısı olarak yapay zekadan yararlanabilmesi açısından benzersiz bir konumda olduğunu belirtti.
Yapay zeka evriminde ideal bir sonuçta, bu iki iş kolu birbirini destekleyecektir, çünkü müşteriler ihtiyaç duydukları yapay zeka hesaplama ve altyapısını sağlamak için Azure'a güvenirken, günlük görevleri ve yapay zeka iş akışlarını gerçekleştirmek için Microsoft yazılım programlarını kullanırlar. BofA analisti Tal Liani, Microsoft'un "yapay zeka süper döngüsünün merkezinde" olduğunu ve "yapay zeka tekelleşmesinin birincil faydalanıcısı" olacağını ekledi.
Bu not, Microsoft hissesini yükseltmek için yeterli olmadı, çünkü Anthropic'in yazılım sektörünü sarstığı aynı gün çıktı, ancak argüman yatırımcılar tarafından daha yakından incelenmeye değer.
Aşağı yönlü risk sınırlı görünüyor
Liani'nin yapay zeka süper döngüsünün merkezinde olduğu iddiası doğruysa Microsoft'un fırlaması muhtemel olsa da, Microsoft'un zaten %33 düşmüş olması göz önüne alındığında, hissenin bu noktadaki aşağı yönlü riskini de göz önünde bulundurmakta fayda var.
Microsoft, yazılım ve Azure'a ek olarak Windows, Xbox ve Activision Blizzard ile oyun, LinkedIn, Bing ve haberler aracılığıyla reklamlar, Surface tablet gibi cihazların yanı sıra diğer ürünler dahil olmak üzere birden fazla iş kolunda çeşitlendirilmiş olduğu için Salesforce ve ServiceNow gibi saf oyun kurumsal yazılım şirketlerinden çok farklı bir konumda. Ayrıca, Ekim ayı sonunda 135 milyar dolar değerinde ve muhtemelen şimdi daha değerli olan bir OpenAI hissesine sahip.
%33'lük satışla yatırımcılar, verileceği kesin olmaktan uzak olan yazılım işindeki düşüşü fiyatlıyor gibi görünüyor. Microsoft, üç iş segmentinde sonuçlarını raporluyor. Gelir açısından en büyüğü, çoğunlukla bulut yazılım uygulamalarından oluşan Üretkenlik ve İş Süreçleri'dir (34,1 milyar dolar). Ancak en hızlı büyüyeni, en son çeyrekte %29 artarak 32,9 milyar dolara ulaşan akıllı buluttur. En küçük segmenti ise çeyrekte 14,3 milyar dolar gelir getiren Daha Kişisel Bilgisayar'dır.
Üretkenlik ve İş Süreçleri hala faaliyet gelirinin yarısından fazlasını oluşturuyor, ancak bulut birimi büyüdükçe bu durum değişmeli.
Genel olarak, rakamlar Microsoft'un bulut yazılım işinin önemli olduğunu gösteriyor, ancak şirketin gelirinin %40'ından azını oluşturuyor. Şu anda hisse, en son çeyrekte %17 büyümüş olmasına rağmen yazılımın düşüşün eşiğinde olduğu varsayımıyla fiyatlandırılıyor.
Buna dayanarak, buluttaki güçlü büyüme ve değerlemesi göz önüne alındığında, Microsoft bir alım gibi görünüyor. Yapay zeka aksaklık anlatısının değişmesi biraz zaman alabilir, ancak Microsoft son kayıpları telafi etmek için diğer tüm yazılım şirketlerinden daha iyi bir konumda.
Microsoft hissesini şimdi almalı mısınız?
Microsoft hissesini almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Microsoft bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar önerimizle 1.000 dolar yatırsaydınız, 503.592 dolarınız olurdu!* Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar önerimizle 1.000 dolar yatırsaydınız, 1.076.767 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %913 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %185'ine kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük. Stock Advisor ile kullanılabilen en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 24 Mart 2026 itibarıyla geçerlidir.
Bank of America, Motley Fool Money'nin bir reklam ortağıdır. Jeremy Bowman, Bank of America hisselerine sahiptir. Motley Fool'un Microsoft hisselerinde pozisyonları ve tavsiyeleri vardır. Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.