Kamada 1Ç Kazanç Açıklaması Özetleri

Kamada, 2026 yılı gelir beklentisini 200 milyon ila 205 milyon dolar ve düzeltilmiş FAVÖK beklentisini 50 milyon ila 53 milyon dolar olarak yineledi ve ilk çeyrek sonuçlarının, gelirin yaklaşık 2,4 milyon dolarını nisan ayına erteleyen geçici bir sevkiyat gecikmesi dışında beklentilerle büyük ölçüde uyumlu olduğunu söyledi.

1Ç geliri, geçen yıla göre 44 milyon dolardan hafif düşüşle 42,5 milyon dolar olurken, net gelir 4,1 milyon dolarda sabit kaldı ve düzeltilmiş FAVÖK 11,6 milyon dolarda değişmedi. Daha düşük brüt kar marjı ve daha düşük faaliyet giderleri, InnovAATe denemesinin sona ermesinin ardından bir karışım kaymasını ve Ar-Ge harcamalarındaki azalmayı yansıtıyordu.

Yönetim, KEDRAB, GLASSIA, CYTOGAM, VARIZIG, genişleyen biyobenzer ve MENA dağıtım işletmeleri ve yeni plazma toplama merkezleri dahil olmak üzere büyüme faktörlerini vurguladı. Kamada ayrıca organik büyümeye ve uzun vadeli karlı genişlemeye odaklanmaya devam ederken satın alma ve birleşme (M&A) peşinde olduğunu da söyledi.

Kamada (NASDAQ:KMDA), yönetimin geçici bir sevkiyat gecikmesi hariç ilk çeyrek sonuçlarını beklentilere uygun olarak açıkladıktan sonra 2026 yılı tam yıl beklentisini yineledi.

İcra Kurulu Başkanı Amir London, şirketin ürün portföyü genelindeki talebin yılın geri kalanı için daha güçlü sonuçlar beklentisini desteklemeye devam ettiğini söyledi. Kamada, 2026 yılı gelir beklentisini 200 milyon ila 205 milyon dolar ve düzeltilmiş FAVÖK beklentisini 50 milyon ila 53 milyon dolar olarak korudu. London, bu beklentinin orta noktasının, 2025 yılı sonuçlarına kıyasla %12 gelir büyümesi ve %23 düzeltilmiş FAVÖK büyümesi anlamına geldiğini söyledi.

London, "Önemlisi, bu 2026 yıllık rehberliği şu anda yalnızca organik büyümeye dayanmaktadır" dedi.

Gecikmiş sevkiyattan etkilenen ilk çeyrek sonuçları

Mali İşler Direktörü Chaime Orlev, ilk çeyrek gelirinin önceki yılın aynı dönemindeki 44 milyon dolara kıyasla 42,5 milyon dolar olduğunu söyledi. Yıl bazında gelir performansının öncelikle Kamada'nın anti-kuduz immünoglobulin olan KEDRAB'ın artan satışları ve şirketin dağıtım segmentindeki daha yüksek satışlar tarafından yönlendirildiğini söyledi.

Brüt kar 19,1 milyon dolar, brüt kar marjı %42 olurken, 2025'in ilk çeyreğinde brüt kar 20,7 milyon dolar ve brüt kar marjı %47 idi. Orlev, daha düşük brüt kar marjının ürün ve pazar satış karışımını yansıttığını söyledi.

Araştırma ve geliştirme, satış ve pazarlama, genel ve idari giderler ve diğer giderler dahil olmak üzere faaliyet giderleri, önceki yılın çeyreğindeki 13 milyon dolardan 12,1 milyon dolara düştü. Orlev, düşüşü, Faz 3 InnovAATe klinik denemesinin sonlandırılmasının ardından Ar-Ge giderlerindeki azalmaya, ticari portföye yapılan yatırımlarla bağlantılı daha yüksek satış ve pazarlama ve G&A harcamalarıyla kısmen dengelenmesine bağladı.

Net gelir, önceki yıla göre 4 milyon dolar veya hisse başına 0,07 dolar olan 4,1 milyon dolar veya hisse başına 0,07 dolardı. Düzeltilmiş FAVÖK, 2025'in ilk çeyreği ile aynı seviyede 11,6 milyon dolardı.

Bir analistin sorusuna yanıt olarak Orlev, gecikmiş sevkiyatın yaklaşık 2,4 milyon dolarlık gelir temsil ettiğini ve Kamada'nın patentli ürünlerinden birinin ABD dışı bir bölgeye yapılan bir sevkiyatını içerdiğini söyledi. Gecikme, Orta Doğu'daki koşullar nedeniyle o varış noktasına sınırlı uçuşlarla bağlantılıydı ve sipariş nisan ayında teslim edildi.

KEDRAB, GLASSIA ve özel ürünler anahtar büyüme sürücüleri olmaya devam ediyor

London, KEDRAB'ın Kamada'nın önde gelen ürünü olmaya devam ettiğini ve Kedrion ile olan işbirliği aracılığıyla dağıtıldığı ABD'de son kullanıcı kullanımının arttığını söyledi. Kamada'nın Kedrion'a ürün tedarikinin, 2026-2027 için Kedrion'un 90 milyon dolarlık minimum satış taahhüdünü aşmasını beklediğini söyledi. Kamada'nın Kedrion ile mevcut tedarik sözleşmesi 2031'e kadar devam ediyor.

ABD dışı pazarlarda London, Kamada'nın Kanada, Latin Amerika, Avustralya ve İsrail gibi pazarlarda KAMRAB satışlarını artırmaya devam ettiğini söyledi.

GLASSIA, şirketin ikinci büyük franchise'ı olmaya devam ediyor; gelir, ABD dışı ürün satışlarından ve Takeda'nın ABD ve Kanada'daki satışlarından elde edilen telif geliriyle geliyor. London, Kamada'nın Arjantin, Rusya ve İsviçre gibi pazarlardaki distribütörlerle ve İsrail'de doğrudan çalışarak hasta tabanını büyüttüğünü ve alfa-1 antitripsin eksikliği olan ek hastaları belirlediğini söyledi.

Şirketin anti-CMV immünoglobulini olan CYTOGAM için London, ürünün daha geniş kullanımını desteklemeyi amaçlayan devam eden pazarlama sonrası araştırmayı vurguladı. Yüksek riskli böbrek nakli alıcılarında antiviral profilaksi sonunda CYTOGAM'ı değerlendiren SHIELD çalışmasını ve Dr. Daniel Calabrese tarafından 2026 Kalp ve Akciğer Nakli Uluslararası Derneği yıllık toplantısında sunulan geriye dönük bir analizi tartıştılar.

London, Calabrese tarafından sunulan verilerin, CMV'nin sadece viral replikasyon yoluyla değil, immün aktivasyon yoluyla daha kötü akciğer nakli sonuçlarıyla ilişkili olabileceğini ve CMV immünoglobulininin immün modülasyonla ilişkili olabileceğini öne sürdüğünü söyledi. Kamada'nın bu ve diğer çalışmalardan elde edilen verilerin CYTOGAM kullanımının artmasını destekleyebileceğine inandığını söyledi.

London ayrıca Kamada'nın anti-varisella zoster immünoglobulini olan VARIZIG'in, özellikle Latin Amerika ve ABD'de, ürün farkındalığı çabaları ve suçiçeği salgınlarındaki artış nedeniyle güçlü talep gördüğünü söyledi.

Dağıtım işi İsrail ve MENA'da genişliyor

Kamada ayrıca dağıtım segmentini de genişletiyor. London, şirketin ikinci çeyreğin sonu ve üçüncü çeyreğin başında İsrail'de iki ek biyobenzer ürün piyasaya sürmeyi planladığını ve gelecek yıllar için boru hattında birkaç biyobenzer daha olduğunu söyledi.

Yönetim, soru-cevap oturumu sırasında Kamada'nın İsrail pazarında 20'den fazla uluslararası şirket adına yaklaşık 40 ürün dağıttığını söyledi. Şirket zaten üç biyobenzer piyasaya sürdü ve 2026 sonuna kadar İsrail pazarında beş biyobenzer ürüne sahip olmayı bekliyor. Yönetim, biyobenzerlerin önümüzdeki dört ila beş yıl içinde yıllık 15 ila 20 milyon dolar gelir elde edebileceğini söyledi.

Şirket ayrıca Orta Doğu ve Kuzey Afrika (MENA) bölgesinde dağıtım faaliyetlerini genişletiyor. London, Kamada'nın birkaç dağıtım anlaşması yaptığını ve yerel yetkililerle kayıt faaliyetlerine başladığını söyledi. Yönetim, bu MENA dağıtım anlaşmaları kapsamındaki ilk ürünlerin 2026'nın ikinci yarısında ve 2027'ye kadar piyasaya sürülmesinin beklendiğini söyledi.

Plazma toplama merkezlerinin gelir eklemesi bekleniyor

London, Kamada'nın mart ayında San Antonio, Teksas'taki plazma toplama merkezi için normal kaynak plazmasının ticari satışlarına başlamasına izin veren FDA onayını aldığını söyledi. Şirket ayrıca Houston ve San Antonio merkezleri için Avrupa İlaç Ajansı'ndan denetim ve onay talep etmeyi planlıyor.

Houston ve San Antonio merkezlerinin her birinin, tam kapasitede çalıştıktan sonra normal kaynak plazmadan yıllık 8 ila 10 milyon dolar gelir elde etmesi bekleniyor. Şirket, normal kaynak plazma satışlarına 2026'nın ikinci yarısında başlamayı bekliyor.

Bir yatırımcı sorusuna yanıt olarak yönetim, Houston ve San Antonio merkezlerinin mevcut planlanan toplama kapasitelerine 2027 sonu veya 2028 başlarında ulaşmasının beklendiğini söyledi.

Şirket M&A Peşindeyken Temettü Ödendi

31 Mart itibarıyla Kamada'nın nakit ve nakit benzerleri 73,1 milyon dolardı, bu rakam 2025 sonundaki 75,5 milyon dolara kıyasla düşüktü. Orlev, şirketin mart ayında hisse başına 0,25 dolar tutarında, toplamda yaklaşık 14,4 milyon dolarlık bir temettü beyan ettiğini ve bunun 7 Nisan'da ödendiğini söyledi.

Orlev, temettünün, yönetim kurulu takdirine ve İsrail yasal gerekliliklerine tabi olarak, yıllık net gelirin en az %50'sinin yıllık temettü olarak dağıtılması yönünde yönetim kurulu tarafından onaylanan bir politika kapsamında ödendiğini söyledi.

London, Kamada'nın pazarlanan ürünler eklemeyi ve ticari operasyonlarıyla sinerji yaratmayı amaçlayan iş geliştirme ve M&A fırsatlarını değerlendirmeye devam ettiğini söyledi. Büyüme stratejisinin, ticari portföyünü genişletmeye, dağıtım işini büyütmeye, plazma toplama operasyonlarını artırmaya ve uzun vadeli karlı büyümeyi destekleyen işlemleri yürütmeye odaklanmaya devam ettiğini söyledi.

Kamada (NASDAQ:KMDA) Hakkında

Kamada Ltd., İsrail merkezli, plazmadan türetilmiş protein terapötiklerinin geliştirilmesi, üretimi ve ticarileştirilmesinde uzmanlaşmış bir biyofarmasötik şirketidir. Şirket, saflaştırılmış insan proteinleri üretmek için patentli fraksiyonasyon ve saflaştırma teknolojilerinden yararlanarak nadir ve ciddi hastalıkların tedavilerine odaklanmaktadır. Kamada'nın ürün portföyü, alternatif tedavi seçeneklerinin sınırlı olabileceği immünoloji, hematoloji ve pulmonoloji alanlarındaki kritik terapötik alanlara hitap etmektedir.

Kamada'nın pazarlanan ürünleri arasında, ABD tarafından onaylanan bir alfa-1 antitripsin destekleyici tedavisi olan Glassia® bulunmaktadır.

Bu anlık haber uyarısı, okuyuculara en hızlı raporlamayı ve tarafsız kapsamı sağlamak amacıyla anlatı bilimi teknolojisi ve MarketBeat'ten alınan finansal veriler kullanılarak oluşturulmuştur. Bu hikaye hakkında herhangi bir sorunuz veya yorumunuz varsa lütfen [email protected] adresine gönderin.