Kopin (KOPN) 2026 Y1 Kazanç Dökümü

Görüntü kaynağı: The Motley Fool.

Tarih

Salı, 12 Mayıs 2026, 8:30 ET

Çağrı katılımcıları

- İcra Kurulu Başkanı — Michael Murray

- Finans Direktörü — Erich Manz

Motley Fool analistinden bir alıntı mı gerekiyor? [email protected] adresine e-posta gönderin

Tam Konferans Çağrısı Dökümü

Michael Murray: Çok teşekkürler operatör, herkese günaydın ve 2026'nın ilk çeyrek kazanç çağrımıza hoş geldiniz. İlk çeyrek ve sonraki haftalar, Kopin'in tarihindeki en heyecan verici dönemlerden birini işaret ediyor. Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa genelinde savunma sipariş defterimizi büyütmeye devam ediyoruz. Ayrıca MicroLED teknoloji platformlarımızı geliştirdik ve Kopin için uzun vadeli fırsat setini ve sürdürülebilir gelir büyümesi ivmesini anlamlı ölçüde genişlettiğine inandığımız Fabric.AI ile stratejik bir işbirliği duyurduk. Bugün size 3 alandan bahsedeceğim: birincisi, Fabric.AI işbirliği ve yapay zeka altyapısı için ortaklaşa geliştirdiğimiz Neural I/o optik ara bağlantı teknolojisinin lansmanı.

İkinci olarak, ilk kişi bakış açısıyla drone teknolojilerine girişimiz ve çeyrek sonrası verilen büyük termal görüntüleme takip sözleşmesi de dahil olmak üzere tüm küresel savunma pazarlarındaki devam eden ivmemiz; ve üçüncü olarak, ABD'deki Westborough genel merkez tesisimizde OLED mikro ekran üretimini kendi bünyemize alma da dahil olmak üzere stratejik yatırımlarımız ve savunma işini daha yüksek kar marjlarıyla uzun vadeli üstel ve sürdürülebilir gelir büyümesi için nasıl konumlandırdığımız. İlk olarak, bu yıl yaptığımız en önemli duyuruyla başlayayım. Yakın zamanda, büyük ölçekli yapay zeka iş yüklerini destekleyen yapay zeka fabrikaları için gelişmiş çekirdek yetenekler geliştiren bir yapay zeka altyapısı geliştirme şirketi olan Fabric.AI ile stratejik bir işbirliği duyurduk.

Birlikte Kopin ve Fabric.AI, mevcut veri merkezlerinin ve yeni veri merkezlerinin bant genişliği hızlarını önemli ölçüde artırmak, güç tüketimini azaltmak ve önemlisi genel operasyonel maliyetleri düşürmek için tasarlanmış Neural I/o adını verdiğimiz yeni bir ürün ailesinin geliştirilmesini birleştiriyoruz. Neural I/o, Kopin'in özel MicroLED teknolojisi ve patentli çift yönlü nöral ekran mimarimize dayanmaktadır. Yaptığımız şey, programlanabilir MicroLED pikselleri, bakır teller üzerinden seyahat eden elektronlar yerine foton ışığı kullanarak verileri son derece yüksek bant genişliğinde taşıyan ultra yüksek hızlı optik alıcı-vericiler olarak yeniden kullanmak. Bu basit bir nedenle önemlidir. Günümüzde veri merkezi ekipmanları ve GPU'lar birbirleriyle konuşmak için yoğun bakır ara bağlantılarına güveniyor.

Ve bu bakır ara bağlantıları artık yapay zeka veri merkezi performansının ve güç tüketiminin sınırlayıcı kısıtlamasıdır. Yapay zeka fabrikaları, hem bant genişliği hem de veriyi itmek ve sistemleri soğutmak için gereken enerji açısından bakırın yapabileceklerinin sınırlarına ulaşıyor. Neural I/o bu sınırları aşmak için tasarlanmıştır. Her MicroLED pikselini yüksek hızlı bir optik verici olarak kullanarak, bakırla aynı işlevsel sonucu hedefleyen ancak gücün çok küçük bir kısmını tüketen çipten çipe, karttan karta ve raftan rafa iletişim tasarlıyoruz.

Moor Insights and Strategy'nin baş analisti Matt Kimball'ın sözleriyle, bir hızlandırıcının tam verimini güç bütçesini zorlamadan sağlayan bağlantı yeteneğini sağlamak, sektörde kalıcı bir zorluk olmuştur. Ve MicroLED teknolojisine dayanan Kopin ve Fabric.AI'nin Neural I/o'su, benzersiz ve çekici bir değer önerisi sunuyor. Dahası, bu, veri iletiminde, bant genişliğinde ve elektronik sistemlerin tasarımında tamamen yeni bir dönemi işaret ediyor ve [anlaşılmaz]. Birkaç yeni makale, yapay zeka altyapısı optik alıcı-verici pazarının 2030 yılına kadar 69 milyar ila 90 milyar dolar arasına ulaşmasının beklendiğini tahmin ediyor.

Bu toplam harcamanın, Amerika Birleşik Devletleri Savunma Bakanlığı ve Hükümet Sistemleri, geleneksel hiper ölçekli pazarların ardından bu teknolojinin ikinci en büyük tüketicisidir. Bu nedenle Kopin ve Fabric.AI bu bireysel pazarlara ayrı ayrı odaklanmaya karar verdi. Bu ilişki, bu devasa pazarı doğru insanlarla doğru yollarla ele almak, doğru kaynaklarla üstel ve karlı büyümeyi teşvik etmek için net bir amaçla kuruldu. Kopin, Amerika Birleşik Devletleri Hükümeti ve Savaş Bakanlığı'nın ABD yapımı yapay zeka çipler ve yonga setleri için mutlak ve net gereksinimlerini destekleyecektir.

Endüstriyel Taban Analizi ve Sürdürme Yasası Ödülü veya IBAS ödülü kapsamında kurduğumuz ABD merkezli MicroLED üretim hattımızla, bu özel tasarım üretim hattı, Amerika Birleşik Devletleri Savaş Bakanlığı ve hükümet müşterileri için Neural I/o yonga seti ailesini destekleyecektir. Fabric.AI yonga setleri ve asker tarafından taşınan görev komutanlığı gibi programlar ve diğerleri için yeni renkli MicroLED ürünlerimiz de bu üretim hattında üretilecek ve bunu daha sonra daha ayrıntılı açıklayacağım.

Fabric.AI ile yaptığımız anlaşma kapsamında ve gösterilebilir yonga setini finanse etmek için 15 milyon dolarlık ilk sipariş emrine ek olarak, bunun 2026 sonuna kadar tamamlanmasını bekliyoruz, Kopin Fabric.AI'nin %19,9'una sahiptir ve Kopin, Neural I/o yonga setlerinin özel üreticisidir. İşbirliği, MicroLED malzemeleri, süreç geliştirme, verim optimizasyonu ve üretimdeki derin uzmanlığımızı, Fabric.AI'nin sistem düzeyinde tasarımı ve hiper ölçekli yapay zeka altyapısına yönelik pazara giriş odak noktasıyla birleştiriyor. Bunun gerçek bir teknoloji ortaklığı olduğuna inanıyoruz. Kopin, destekleyici donanımı sağlıyor. Ve birlikte, yapay zeka veri merkezlerinin gelecekte ölçeklenmesi için ihtiyaç duyacağı bir altyapı katmanı inşa ediyoruz.

Fabric.AI'deki %19,9'luk hisse senedi payımıza ek olarak, Kopin hissedarları, üretim ekonomilerinin ötesinde bu fırsatın yukarı yönlü potansiyelinden doğrudan yararlanıyor. Fabric.AI, bu gelişmeyi finanse etmek ve işi uygun şekilde personelini sağlamak için gerekli sermayeyi topladı, Kopin Neural I/o prototiplerini tamamladıkça. Geliştirme yol haritası ve müşteri etkileşimleri hakkında daha sonraki çağrılarda daha fazla bilgi paylaşacağız. Altyapı benzeri görülmemiş bir hızda konuşlandırılıyor ve geleneksel bakır ara bağlantılarının yarattığı darboğazlar, teknolojimizin çözmek için çok uygun olduğu türden sorunlardır.

Bu işbirliğinin Kopin'in pazar fırsatını önemli ölçüde genişlettiğine ve bizi yapay zeka hızlanmasının bir sonraki dalgasında stratejik bir kolaylaştırıcı olarak konumlandırdığına inanıyoruz ve ABD'de MicroLED geliştirme ve üretiminde liderlik eden temel beceri setlerimiz ve yeteneklerimizle çok iyi uyum sağlıyor. Kopin gibi kendi çözümlerini geliştirmeye çalışan rakipler olsa da, çoğu başlangıç ​​aşamasındadır ve bu teknolojiyi daha önce hiç üretmemiştir. Diğerleri bakır veya fiber optik alıcı-verici pazarlarında yerleşik firmalardır, bu da bu teknolojiyi daha önce üretmemiştir, bu da Kopin'e zamanlama, verim ve kalite açısından önemli bir pazar avantajı sağlar, çünkü bu teknolojiyi bugün aktif olarak üretiyoruz. Şimdi savunmaya dönelim.

İlk çeyreğimiz ve sonrasındaki dönem, temel programlarımızdaki güçlü sipariş ivmesini ve yenilerine anlamlı genişlemeyi yansıtıyor. Vurguları kronolojik olarak anlatayım. Ocak ayında, Theon International ile stratejik ortaklığımız, 960p OLED DarkWAVE modülünü üretime hazır hale getirmek için 1 milyon dolarlık bir geliştirme siparişi olan DarkWAVE platformunda ilk siparişini verdi. Bu önemli bir fırsat ve kilometre taşıdır çünkü DarkWAVE, geleneksel monokrom gece görüş gözlüklerinin kullanıcılarının tam renkli, artırılmış gerçeklik destekli semboller ve tam hareketli dijital arayüz ve drone görüntüleri de dahil olmak üzere ara bağlantı beslemeleriyle yükseltmelerini sağlıyor. DarkWAVE modülümüz, Theon'un yaklaşan DARK-I göz ürünüdür.

Küresel olarak kullanımda 2 milyondan fazla tahmini gece görüş gözlüğü ve 2025'te 8,6 milyar dolardan 2030'da 12,9 milyar dolara çıkması beklenen küresel gece görüş gözlüğü pazarı ile DarkWAVE çok büyük bir satış sonrası fırsatını hedefliyor. Ve sistem ITAR'sız olduğu için, her iki şirket için de yeni bir küresel pazar açıyor. Şubat ayında, 2 yeni Avrupa kask monteli ekran siparişi duyurduk. İlk olarak, bir Tier 1 Avrupa savunma yüklenicisi için döner kanatlı kask monteli ekran sistemi için 2 milyon dolarlık bir mikro ekran üretim siparişi; ve ikinci olarak, başka bir Avrupa savunma müşterisinden döner kanatlı askeri bir uçağa entegre edilecek gelişmiş bir aviyonik kask monteli ekran sistemi için 3,6 milyon dolarlık bir sipariş.

Birlikte, bu ödüller kask monteli ekran sipariş defterimizi 10 milyon doların üzerine çıkarıyor ve hem ABD hem de Avrupa savunma havacılığındaki ekran çözümlerimizin gücünü vurguluyor. Gerçekten de, Avrupa iş planımız ve odak noktamız, sipariş defterimizi artıracak, daha fazla küresel iş bağımsızlığı ve istikrarı sağlayacak ve Avrupa tesisimizin kullanım oranlarını artıracak yeni müşteriler ve uygulamalar sunmaya başlıyor. Mart ayında, ABD hükümetinden asker tarafından taşınan ve silah nişangahı uygulamaları için özel olarak tasarlanmış yeni tam renkli ancak daha küçük formatlı MicroLED ekran teknolojisini ilerletmek üzere bir Faz 1 SBIR sözleşmesi aldık. Bu, son 6 ayda aldığımız ikinci MicroLED odaklı ABD Ordusu ödülü ve Eylül 2025'te verilen ve MicroLED ekranlarımız için yerli üretim yetenekleri geliştirmeye odaklanan mevcut 15,4 milyon dolarlık IBAS sözleşmesini doğrudan destekliyor. Geliştirilmekte olan MicroLED mimarisi, yeni nesil silah nişangahları, kask monteli görsel bilgi sistemleri ve diğer hassas hedefleme cihazları için gereken parlaklık, sağlamlık ve güç verimliliğini sağlamak üzere tasarlanmıştır; bu tür bir yetenek birden fazla savunma programına ölçeklenir. Nisan ayında, Sentinel FPV ürünümüzü piyasaya sürerek ilk kişi bakış açısıyla drone pazarına girdiğimizi duyurduk.

Drone pilotlarının, drone'un kameralarına bağlı yüksek çözünürlüklü kulaklıklara ihtiyacı vardır, böylece drone'u sanki "pilot koltuğunda" oturuyormuş gibi kontrol edebilirler. 2028 sonuna kadar 40.000 adede kadar gözlük teslimatı potansiyeli ile 3,2 milyon dolarlık ilk siparişi aldık. Sentinel'i benzersiz kılan şey, Çift Durumsal Farkındalık veya Çift SA adını verdiğimiz bir şeydir. Operatörün çevresel görüşünü tamamen engelleyen geleneksel FPV gözlüklerinin aksine Sentinel, kullanıcının çevresindeki çevresel farkındalığını korurken yüksek çözünürlüklü drone görüntüleri sunmak üzere tasarlanmıştır. Pazardaki başka hiçbir FPV gözlüğü bu düzeyde eller serbest entegrasyon farkındalığı sağlamaz.

Saha denemelerinde, drone pilotları Sentinel'in sağladığı hayatta kalma, görev etkinliği, pilot becerisi ve güvenlikteki dramatik iyileştirmeleri çok sevdi. Bu teknolojinin taktiksel bir FPV sisteminin neye benzeyeceğini yeniden tanımlama potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz ve Sentinel'i platformlarına entegre etmek için ek drone ve FPV şirketleriyle aktif olarak etkileşim halindeyiz. Ayrıca, bu teknoloji ABD'de üretilmektedir, bu da FTC ve Savaş Bakanlığı tarafından zorunlu kılınmıştır. Ayrıca, çeyrek sonrası, büyük bir ABD ana yüklenicisinden insan tarafından taşınabilir bir termal silah sistemi için özel termal görüntüleme gözlükleri ve montaj parçaları üretmek üzere 21,5 milyon dolarlık bir takip üretim sözleşmesi duyurduk.

Bu ödül, büyüyen sipariş defterimizi genişletiyor ve Kopin'in savaşçı için görev açısından kritik vizyon sistemlerinin güvenilir bir ABD merkezli tedarikçisi olarak rolünü pekiştiriyor. Birden fazla nesil savunma programında teslim edilen 400.000'den fazla görev açısından kritik çözümle, bu sözleşme üretim kapasitemize ve en zorlu ortamlarda performans gösteren Amerikan yapımı teknolojiyi sunma yeteneğimize güçlü bir güven oyu veriyor.

Birlikte ele alındığında, son birkaç ayda duyurduğumuz siparişler, Theon ile DarkWAVE, Avrupa HMD ödülleri, Asker Tarafından Taşınan MicroLED için SBIR, Sentinel FPV ve 21 milyon dolarlık termal görüntüleme takip ödülü, hem mevcut savunma işimizin tekrarlayan sipariş oranlarının dayanıklılığını hem de hükümetimizin, Kuzey Amerika ve yeni Avrupa ana yüklenici müşterilerimizin piyasaya sürdüğümüz yeni ürün hatlarına olan güvenini yansıtıyor. Hatırlatmak gerekirse, savunma programlarımızın çoğu 2030 yılına kadar kongre bütçe taleplerine sahip ve sözleşmelerimizin birkaçı tek kaynaklı belirsiz talep ve belirsiz teslimat veya IDIQ'dir, bu da şu anda siparişte olanların üzerinde ek yukarı yönlü esneklik, tekrarlayan gelir ve birkaç yıl boyunca öngörülebilirlik ve sürdürülebilirlik sağlar.

Şimdi, çağrının başında bahsettiğim üçüncü alana, stratejik yatırımlarımıza ve nakitlerimizi nasıl kullandığımızı size ne anlattıklarına odaklanmak istiyorum. Çeyrek sonrası, Westborough merkezli tesisimizde tam ölçekli OLED mikro ekran üretimi kurmak için son teknoloji bir OLED Kaplama Sistemi ve ilgili ekipmanların satın alınmasını duyurduk. Son birkaç yıldır Kopin, harici ortaklardan yararlanarak fabless bir OLED üretim modeli altında faaliyet gösteriyor. Bu yeteneği şimdi kendi bünyemize getirmenin nedeni basittir.

Özellikle FPV sistemleri gibi Sentinel, termal silah nişangahları ve diğer asker tarafından taşınan görev açısından kritik savunma uygulamaları için tamamen ABD yapımı OLED mikro ekranlara yönelik müşteri talebinde önemli, ölçülebilir ve nitelikli bir artış yaşıyoruz. OLED üretim yeteneğini kendi bünyemize getirmek, bu talebe yanıt vermek için bize daha fazla hız, esneklik ve maliyet verimliliği sağlıyor. Yerli üretim gereksinimi olmayan tüketici ve tıbbi uygulamalar için yerleşik Asya üretim ortaklarımızdan yararlanmaya devam edeceğiz ve NATO uyumlu savunma programları için de Avrupa OLED kaplama ortağımızı kullanmaya devam edeceğiz. ABD OLED yeteneği, özellikle ABD savunma pazarını desteklemek için eklenmiştir.

Bu yatırımın göndermeyi amaçladığı mesajın çok net olmasını istiyorum, ki bu da nakit pozisyonumuz ve tesis ayak izimizle bu artan talebi karşılamaktan memnun olduğumuzdur. 2025'te topladığımız sermaye, bu düzeyde büyüme ve yatırım göz önünde bulundurularak toplandı. OLED kaplama kararı, savunma işimizi gelecekte güçlendiren tam olarak bu tür bir yatırımdır. Savunma müşterilerimiz için egemen tedarik zinciri seçeneklerini genişletiyor. Kalite, teslim süreleri ve fiyatlandırma üzerindeki kontrolümüzü geliştiriyor ve AMLCD, FLCoS, MicroLED ve şimdi de OLED için mevcut ABD üretim yeteneklerimizi tamamlıyor.

Kopin, giderek daha fazla talep eden ve bazı durumlarda yasal olarak kritik bileşenler için güvenilir yerli üreticilerden satın almak zorunda olan ABD savunma müşterileri için Amerika Birleşik Devletleri'nde 4 tür mikro ekran, optik ve yakında fotonik üreten tek şirket olmaya devam ediyor. Açıkçası, Kopin bu çağrıya cevap veriyor. Operasyon tarafına dönersek. Otomasyona yaptığımız yatırımlar, verimlilik, kalite, tutarlılık ve maliyet verimliliğinde anlamlı iyileştirmeler sağlamaya devam ediyor. Bo