Michael Burry Palantir'den Bıkmış Durumda ve Bunun Yerine Bu Diğer Dövüşmüş Yapay Zeka (AI) Yazılım Hissesine Bahis Oynuyor

Anahtar Noktalar

Burry, altı büyüklüğünde bir yatırımcı olarak, alt kredi krizini tahmin etmekle tanınıyor.

Son zamanlarda Palantir hisselerinden vazgeçiyor ve bunun yerine Salesforce hisselerini satın alıyor.

Her iki hisse senedi de büyüme yatırımcılarının yazılım endüstrisinden uzaklaşmasıyla zorlanıyor.

• 10 Hisse Senedi Bizim Gibi Sevdiklerimiz ›

Michael Burry, Substack blogunda bazı ayrışıcı içerik yayınladıktan sonra tekrar başlıkları domine ediyor. ABD konut piyasasının 2008'deki çöküşünden önce karşı bahis oynamasıyla tanınan bu yatırımcı, şimdi Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) 'ye yönelik açık bir karşı bahis sinyali vererek Salesforce (NYSE: CRM) 'ye yeni bir pozisyon açıyor.

Yapay zeka (YZ) havası olan bir piyasada, Burry'nin karşıt ticaret kararları, daha derin bir hikaye aydınlatıyor: Her yazılım hizmeti-hizmet (SaaS) şirketi "YZ'ye dayalı" olduğunu iddia ederken, hangileri gerçekten sürdürülebilir değer yaratıyor ve ne kadara?

YZ Dünyanın İlk Trilyoneri Yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in her ikisine de kritik teknolojiyi sağlayan, az bilinen bir şirket olan "Temel Monopol" olarak adlandırılan bir rapor yayınladı. Devam »

Cevap, aynı fırtınaya farklı iki işletme platformunun nasıl yön verdiğinden geliyor - yeni ajanlı YZ araçlarının ortaya çıkışı tarafından tetiklenen "SaaSpocalypse" olarak adlandırılan şey.

Michael Burry Kimdir ve Yatırımcıların Onunla Neden Dikkat Etmesi Gerekir?

Burry, sıradan bir para yöneticisi değildir. Bir doktor olan ve ardından para kazanan bir yatırımcı olan, fonu kurmasıyla tanınıyor Scion Asset Management (son zamanlarda kapatıldı). Scion'da yönetimi sırasında Burry, alt kredi çöküşüne erken bahis yapmasıyla çarpıcı getiriler elde etti. Hikayesi daha sonra kitabında ve filmi The Big Short 'da dramatize edildi.

Burry'nin açık söylemi ve hisse senedi seçimi için detaylara yönelik yaklaşımı, sadık bir takipçi edinmesine yol açtı. Başka bir deyişle, ayrıntılara dalmak, hikayelerden kaçınmak.

Bu nedenle, bir YZ sektörünün sevilen bir yıldızı hakkında kamuoyuna eleştiri getirip, başka birine yöneldiğinde, sadece bir rastgele dönüş değil, değerlemelerin temel ekonomiden aşırı derecede ayrışmasıyla ilgili bir sinyaldir.

İki Yazılım Platformu ve İki Çok Farklı Felsefe

İlk bakışta, Palantir ve Salesforce, kurumsal yazılım endüstrisindeki akrabalar gibi görünüyor. Her iki şirket de büyük organizasyonların büyük miktardaki verileri anlamalarına yardımcı olan bulut tabanlı platformlar geliştiriyor. Son yıllarda her biri yeni ajanlı YZ özelliklerine milyarlarca dolar yatırım yapıyor. Ancak yüzeyin altında, Palantir ve Salesforce, tamamen farklı DNA'lara sahip.

Palantir'in gücü, derin, ontoloji tabanlı veri entegrasyonlarına dayanıyor. Şirketin Foundry ve Gotham platformları, farklı veri kaynaklarını gerçek zamanlı, operasyonel zekaya dönüştüren dijital komuta merkezleri olarak hizmet veriyor. YZ devriminin boyunca, sistemleri yüksek riskli, karmaşık ortamlarda çalışmak üzere tasarlanması nedeniyle, hazır çözümlerin çoğu başarısız olduğu için ABD hükümeti ve Fortune 500 şirketleri ile büyük anlaşmalar alan şirket, yaklaşımının bu tür ortamlarda başarılı olmasını sağlıyor.

Buna karşılık, Salesforce, müşteri ilişkileri yönetimi (CRM) sektöründe tartışmasız lider konumunda. Temel platformu, satış, profesyonel hizmetler, pazarlama ve ticaretin tek bir müşteri görünümüne entegre ederek Einstein YZ ile güçlendiriyor. Palantir, özel, kritik analizler konusunda uzmanlaşırken, Salesforce, yüksek hacimli ticari iş akışlarını standartlaştırmada baskın konumda.

Palantir ve Salesforce arasındaki benzerlik açıktır: Her iki şirket de yinelenen yazılım abonelikleri satıyor ve ekosistemlerine büyük dil modellerini entegre etme yarışında.

Farkı uygulama alanında yatıyor. Palantir'in avantajı derinliğinde, Salesforce'un avantajı ise benimsenme kolaylığında. Başka bir deyişle, bir platform özel olarak tasarlanmış bir süper bilgisayar gibi hissettiriyor, karmaşık sorunları çözmek üzere tasarlanırken, diğerinin günlük müşteri operasyonlarını kolaylaştırmak için vazgeçilmez bir işletim sistemi gibi hissettiriyor.

"YZ Bozgunu"nda Değerleme Disiplini

Her iki hisse senedi de son zamanlarda cezalandırıldı, ancak aynı fenomen üzerine kurulu olarak farklı nedenlerle.

Claude CoWork ve benzerlerinin tanıtımı, birçok büyüme yatırımcısının zihinsel olarak farkında olduğu bir fikri hızlandırdı: E-posta yazabilen, boru hatlarını analiz edebilen, kampanyaları koordine edebilen ve hatta insan gözetiminden ve girdisinden minimal düzeyde insan gözetiminden ve girdisi olmadan tam satış döngülerini simüle edebilen ajanlı YZ araçları, artık eski kurumsal yazılım araçlarının işlevsiz hale gelmesine yol açabilir. Bir zamanlar birkaç özel SaaS aracına ihtiyaç duyan şirketler, şimdi yeni ajanlı YZ araçlarının ortaya çıkışı tarafından tetiklenen "SaaSpocalypse" nedeniyle ortaya çıkan fırtınaya dayanmak için tasarlanmış temel bir veri katmanı olarak Palantir'i kullanabilir. Bu nedenle, Palantir'in ontoloji odaklı yaklaşımı, yaygınlığına rağmen, bu tür ortamlarda başarılı olamaması nedeniyle, aksine benziyorum.

Palantir'in yüksek değerleme çarpanları, ticari YZ Platformu (YZP) 'nun büyümesi için yüksek beklentileri yansıtıyor. Palantir hisselerindeki son birkaç aydır yaşanan satış baskısı, Wall Street'in büyümenin Wall Street tarafından beklenen kadar hızlı artmayacağını düşündüğünde, yatırımcıların bu fikrin değişebileceğini düşündüğünü gösteriyor.

Buna karşılık, Salesforce zaten daha makul bir değerlemeyle işlem yapıyordu, yıllarca istikrarlı bir uygulama olmasına rağmen. Mevcut tabanına ve YZ modüllerini mevcut müşteri sözleşmelerine çapraz satma yeteneğine sahip olan Salesforce, daha görünür bir yakın vadeli kâr büyüme yolu sunuyor. Bu arka plan ışığında, Burry Salesforce'in uygun bir değer olduğunu düşünebilir.

Şu anda, Burry sermayesiyle oy verdi. İki yazılım devini karşılaştırdığımızda, Salesforce daha iyi bir değer olarak görünüyor. Hareketleri, akıllı yatırımcılar için "SaaSpocalypse"da en güçlü ekonomik tamponlara ve en dayanıklı fiyatlandırma gücüne sahip şirketlerin dayanacağını hatırlatan bir uyarıdır.

Salesforce'un gücü idari görevlerdeken, Palantir'in rekabet avantajı, bir sonraki on yılda YZ altyapısını güçlendirmek için temel veri katmanı olarak hizmet vermesi. Ontoloji odaklı yaklaşımı, yaygınlığına rağmen, yeni ajanların yaygınlığına rağmen, bu tür ortamlarda başarılı olamaması nedeniyle daha uygundur. Bu nedenle, Palantir'in daha iyi fırsat olduğunu görüyorum.

Palantir Technologies Hisse Senetlerine Şimdi Yatırım Yapmalı Mısınız?

Palantir Technologies hisse senetlerine şimdi yatırım yapmadan önce, şunları göz önünde bulundurun:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcılar için şimdi satın alınması gereken 10 hisse senedini belirledi... ve Palantir Technologies bu listede yoktu. 10 hisse senedi, yaklaşan yıllarda muazzam getiriler üretebilir.

Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listede yer alması... o zamanki tavsiyemize yatırım yaptıysanız, 498.522$'a ulaşırdunuz!* Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listede yer alması... o zamanki tavsiyemize yatırım yaptıysanız, 1.276.807$'a ulaşırdunuz!*

Şu anda Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisi %983'tür - S&P 500 için %200'e kıyasla piyasa kıran bir performans. En son en iyi 10 liste için Stock Advisor'ı kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından inşa edilen bir yatırımcı topluluğuna katılın.

Stock Advisor getirileri 27 Nisan 2026 itibarıyla. *

Adam Spatacco Palantir Technologies hisselerine sahiptir. Motley Fool, Palantir Technologies ve Salesforce hisselerine sahiptir ve tavsiye eder. Motley Fool, bir çıkarım politikasına sahiptir.

The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.