Microsoft Şimdi 'Harika Yedi' İçindeki En Ucuz Hisse. Bu Satın Alma Fırsatı Demek Midir?

Önemli Noktalar
Microsoft zorlukların mükemmel bir fırtınasıyla karşı karşıya.
Microsoft'in önemli kaynakları şirketin başa çıkması gereken rüzgarlardan ilerlemesine yardımcı olabilir.
- 10 hisse beğendikimiz Microsoft'tan iyisi ›
Bazı yatırımcılar için şaşırtıcı olabilir ama Microsoft (NASDAQ: MSFT), kazanç katsayısına göre ölçüldüğünde şu anda 'Harika Yedi' içindeki en ucuz hisse. 25 olan kazanç kat sayısı, 2022 yılındaki kısa hisse senedeki en kötü dönemden bu yana en düşük değerlendirmeyi temsil ediyor. Daha önce Harika Yedi içinde en düşük değerlendirmeye sahip olan Alphabet ve Meta Platforms bile Microsoft'e göre ilerleme kaydetti.
Bu nedenle hisse senedi göreli anlamda ucuz. Ama büyük teknoloji hisselerinden birinin ucuzlaması bir rebound'u garanti etmez. Bu göz önüne alındığında, yatırımcılar bu durumu Microsoft'ta satın alma fırsatı olarak mı değerlendirmeli yoksa kenarda mı kalmalı?
AI dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz yakın zamanda Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan 'Vazgeçilmez Tekel' olarak adlandırılan bilinmeyen bir şirkete ilişkin bir rapor yayınladı. Devam ›
Microsoft'ta ne oldu?
Microsoft mükemmel bir zorluk fırtınasıyla karşı karşıya kaldı. Örneğin, OpenAI ile yakın bir ortaklığı var. Teknoloji yatırımcıları Oracle'un OpenAI ile $300 milyar ortaklığı etrafındaki şüphelerin Oracle hisselerini nasıl zarar ettiğini hatırlayabilir. Benzer şekilde, Microsoft'un $625 milyar geri borcunun yaklaşık %45'i OpenAI'ye bağlı, önemli bir gelir kaynağı hakkında şüphe yaratıyor.
Ek olarak, AI hisseleri genel olarak AI ile ilgili büyük sermaye harcamaları (capex) nedeniyle satışa çıktı. Bu doğrultuda, Microsoft 2026 mali yılının ilk yarısında (31 Aralık sona ermek üzere) $49 milyar harcadı ve mali yıl içinde yaklaşık $100 milyar capex'e yol açacak durumda.
Microsoft'un finansal durumu sağlam
$100 milyar harcamak korkunç bir miktar gibi gelebilir. Ama aynı zamanda Microsoft'un $89 milyar likiditeye sahip olduğunu ve son 12 ayda $97 milyar ödenmiş nakit akışı ürettiğini de belirtmek gerekir. Bu, şirketin bu çok pahalı yatırımlara gücünün yettiğini gösteriyor.
Bununla birlikte, Grand View Research, AI için bileşik yıllık büyüme oranının (CAGR) 2033 yılına kadar %31 olacağını, bu öngörü gerçekleşirse sektörün boyutunun $3,5 trilyona ulaşacağını öngörüyor, bu yatırımların şirket için ödeme yapma ihtimali yüksek.
Ek olarak, finansal performansı gelişmeye devam ediyor. 2026 mali yılının ilk yarısında $159 milyar olan gelir yıllık olarak %18 arttı. Ayrıca, gider büyümesini kontrol altında tuttuğu için, 2026 mali yılının ilk iki çeyreğindeki $66 milyar net kar, geçen yıl aynı döneme göre %36 arttı.
Son olarak, son birkaç ay içindeki hisse senedi fiyat düşüşlerine rağmen, Microsoft'un hisse senedi geçen yıl boyunca sabit kaldı. Bu faktör, yukarıda belirtilen 25 P/E oranına katkıda bulunmuş, olası yatırımcıların Microsoft'un bu aşamada alım yapmaya değer olup olmadığına karar vermesini zorunlu kıldı.
Microsoft hisse senedi alımı mı?
Microsoft'un durumunu göz önüne alındığında, hisse senedi şu anki koşullarda alım yapmaya değer görünüyor.
Açıkçası, OpenAI'ye olan bağımlılık ve büyük capex harcamaları endişe verici görünüyor.
Ancak, yatırımcıların Microsoft'un hala OpenAI'den ayrı kalan büyük bir geri borcunun olduğunu hatırlaması gerektiğini unutmamalı. Ayrıca, likiditesi ve ödenmiş nakit akışları, yakın gelecekte capex'te ağır harcamalar yapmasına olanak tanıyor ve AI'nın öngörülen büyüme göz önüne alındığında, bu yatırımların uzun vadede ödeme yapma olasılığı yüksek.
Sonuç olarak, AI geri borcu ve değerlendirmenin çok yıllık düşük seviyeye inmesiyle birlikte, Microsoft arguable olarak sahip olabileceğiniz en güvenli AI hissesidir.
Şu anda Microsoft hisselerini mi almalısınız?
Microsoft hisselerini almadan önce bunu düşünün:
Motley Fool Stok Danışmanı analist ekibi şu anda yatırımcıların şimdi alması gerektiğini düşündükleri en iyi 10 hisseyi tespit etti... ve Microsoft bunlardan biri değildi. Sonraki yıllarda devasa getiriler verebilecek 10 hisse, Stok Danışmanı ile mevcuttur ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için kurulan bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stok Danışmanı getirileri 21 Mart 2026'ya kadar.
Will Healy bahsedilen hisselerde herhangi bir pozisyona sahip değildir. Motley Fool Alphabet, Meta Platforms, Microsoft ve Oracle hisselerinde ve bunları önerir. Motley Fool'un açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve öneriler yazarın görüş ve önerileridir ve mutlaka Nasdaq, Inc.'nin görüşlerini yansıtmaz.