Nvidia ve Alphabet İkisi de Yapay Zeka Çağında Muhteşem Potansiyele Sahip. Ama Şu Anki En İyi Hisse Senedi Hangisi?

Anahtar Noktalar
Nvidia'nın zaten etkileyici olan gelir büyüme oranı, şirketin en son çeyreğinde hızlandı.
Alphabet'in hızla büyüyen bulut bilişim ve reklamcılık işleri, geniş tabanlı büyüme ve tutarlı serbest nakit akışı sağlıyor.
Yakın bir yarış olsa da, iki teknoloji devi karşılaştırıldığında bir hisse öne çıkıyor.
- Alphabet'ten 10 kat daha iyi bulduğumuz hisseler ›
Yapay zeka (AI) patlamasından Nvidia (NASDAQ: NVDA) ve Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) kadar daha fazla fayda sağlayan iki şirket bulmak zor. Ve her iki teknoloji devi de yatırımcılar bir sonraki bilişim çağına maruz kalmak için çabalarken son birkaç yılda inanılmaz getiriler sağladı.
Peki her iki hisse uzun vadede kazanmaya devam edebilir mi? Ve daha da önemlisi, bu iki yapay zeka hissesinden biri daha iyi bir alım mı?
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Nvidia, yapay zekayı mümkün kılan donanımı satan nihai "kazma ve kürek" oyunudur. Alphabet ise bu teknolojiyi zaten baskın ve çeşitlendirilmiş bir yazılım, arama, yayın ve bulut bilişim ekosistemine entegre ediyor.
Nvidia: Eşsiz ivme, ancak döngüsel donanım riskleri
Nvidia'nın geçen yılki temel performansı olağanüstüydü. Şirketin 2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde gelirleri, yıllık %73 artarak 68,1 milyar dolara fırladı. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, veri merkezi segmenti ana motor olmaya devam ediyor ve bulut sağlayıcıları yapay zeka özellikli grafik işlem birimlerini (GPU) şaşırtıcı bir hızla satın almaya devam ettikçe bu toplamın 62,3 milyar dolarını oluşturuyor.
Şirketin çiplerine olan doymak bilmez talebi en son kazanç çağrısında belirten Nvidia mali işler müdürü Colette Kress, arz dinamiklerini açıkladı.
Kress, "Nvidia altyapısına olan talep yüksekken, Hopper ve altı yıllık Ampere tabanlı ürünlerin çoğu bile bulutta tükenmiş durumda" dedi.
Ancak hisse senedi için işler burada daha karmaşık hale geliyor.
Nvidia'nın işi büyük ölçüde en büyük müşterilerinin devasa sermaye harcaması döngülerine bağlıdır. Bu bulut altyapı bütçeleri nihayetinde normale dönerse veya büyük teknoloji şirketleri maliyetleri düşürmek için kendi özel silikonlarını daha fazla dağıtmada başarılı olursa, Nvidia aynı anda hem fiyatlarda hem de gelir büyüme oranlarında bir düşüş görebilir.
Bu yazının yazıldığı sırada yaklaşık 36 olan f/k oranıyla Nvidia hissesi hata payını az bırakıyor. Değerleme, sadece devam eden hızlı büyümeyi ve güçlü fiyatlandırma gücünü değil, aynı zamanda çip üreticisinin yakında döngüsel bir donanım düşüşüyle karşılaşmayacağını da varsayıyor.
Alphabet: Dayanıklı, yapay zeka destekli bir ekosistem
Alphabet'in büyüme profili daha yavaş ama daha dayanıklı görünüyor.
Google ana şirketinin dördüncü çeyrek geliri, yıllık %18 artarak 113,8 milyar dolara ulaştı.
Şirketin reklamcılık işi bu gelirin %72'sini oluştursa ve yıllık %14 gibi güçlü bir oranda büyüse de, şirketin bulut bilişim işi -- Google Cloud -- muhtemelen Alphabet hissesi için yükseliş tezinin merkezi unsurudur.
Google Cloud'un geliri dördüncü çeyrekte yıllık %48 artarak 17,7 milyar dolara yükseldi. Ve bulut birimi ölçeklendikçe, genel iş için önemli bir kar sürücüsü haline geliyor. Google Cloud'un faaliyet kar marjı çeyrekte %30,1'e dramatik bir şekilde yükseldi -- geçen yılın aynı dönemindeki sadece %17,5'ten.
Ve talep eğilimleri, bu segment için daha inanılmaz bir büyümenin geleceğini gösteriyor.
Alphabet CEO'su Sundar Pichai, Google Cloud'daki iş ivmesinden bahsederken, şirketin dördüncü çeyrek kazanç çağrısında, "Daha büyük müşteri taahhütleri imzalıyor" dedi. "2025'te bir milyar doların üzerindeki anlaşmaların sayısı önceki üç yılı aştı."
Alphabet'in toplam Google Cloud birikmiş işi? Sıralı olarak %55 artışla 240 milyar dolarda duruyor.
Alphabet mali işler müdürü Anat Ashkenazi, şirketin dördüncü çeyrek kazanç çağrısında, "Birikmiş işteki artış, büyük ölçüde kurumsal yapay zeka tekliflerimizin öncülük ettiği Bulut ürünlerimize olan güçlü talep tarafından yönlendirildi" dedi.
Ve Alphabet, öncelikle ana arama reklamcılığı işinden önemli serbest nakit akışı -- 2025'te 73,3 milyar dolar -- üretirken aynı zamanda yüksek marjlı bir kurumsal bulut bölümünü büyüttüğü için, şirket tek bir donanım döngüsüne aşırı derecede bağımlı değildir. Bu nedenle, yapay zeka altyapı harcamaları soğursa, Alphabet'in YouTube ve Google Arama ile etkileşimde bulunan milyarlarca kullanıcısı hala vardır.
Hangi hisse daha iyi bir alım?
İki hisse arasındaki karar, öngörülebilirlik ve dayanıklılık meselesidir.
Gerçek şu ki, her iki şirketin de değerlemeleri, temel büyüme oranları göz önüne alındığında adil görünüyor. Alphabet kazancının 27 katından işlem görürken, Nvidia 36 f/k oranına sahip. Ancak Nvidia, elbette, Alphabet'ten çok daha hızlı büyüyor.
Sorun, yatırımcıların uzun vadede ne olmasını beklediğine geliyor. Nvidia ile muhtemelen daha fazla belirsizlik var. Şirket kısa vadede beklentileri aşmaya devam etse de, döngüsel bir donanım işini primli bir katla satın almak, sektör kapasitesi talebe yetişirse veya mevcut yatırım döngüsü olgunlaştıkça rekabet önemli pazar payı kazanırsa önemli bir risk oluşturur.
Bu şirketlerin her ikisi de olağanüstü operatörler ve parlak bir geleceğe sahip. Ancak bugün taze sermayeyi işe koyan yatırımcılar için Alphabet muhtemelen daha iyi bir alımdır. Arama devinin çeşitlendirilmiş gelir akışları, hızlanan bulut işi ve daha az döngüsel iş modeli, onu daha güvenli bir uzun vadeli bahis haline getiriyor.
Elbette Alphabet'in de riskleri var. Örneğin, şirket bu yıl sermaye harcamalarına yaklaşık 175 milyar ila 185 milyar dolar harcamayı planlıyor -- büyük ölçüde yapay zeka bilgi işlem kapasitesi ve bulut talebiyle ilgili yatırımlar için. Yatırımcılar, bu kadar önemli harcamaların yatırım getirisinin nasıl ödendiği konusunda yönetimin yorumlarına dikkat etmek zorunda kalacaklar.
Nihayetinde, Nvidia kesinlikle izlemeye değer, ancak Alphabet şu anda sahip olmayı tercih ettiğim hisse.
Alphabet hissesini şimdi almalı mısınız?
Alphabet hissesi almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Alphabet bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 dolar yatırsaydınız, 532.066 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 dolar yatırsaydınız, 1.087.496 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %926 olduğunu belirtmekte fayda var -- S&P 500'ün %185'ine kıyasla piyasayı ezici bir performans. Stock Advisor ile kullanılabilen en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 3 Nisan 2026 itibarıyla.
Daniel Sparks ve müşterilerinin bahsi geçen hisselerde herhangi bir pozisyonu yoktur. The Motley Fool'un Alphabet ve Nvidia'da pozisyonları vardır ve bunları tavsiye eder. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.