Nvidia, İleriye Dönük Kazançların 21 Katından İşlem Görüyor. Dünyanın En Büyük Yapay Zeka (AI) Hissesi Gerçekten Bir Değer Yatırımı mı?

Anahtar Noktalar
Nvidia hisseleri, AI alanındaki güçlü yönleri sayesinde son birkaç yılda fırladı.
Son hisse senedi fiyatındaki düşüşlerin ardından Nvidia, sadece birkaç ay öncesine göre önemli ölçüde daha ucuz.
- Nvidia'dan 10 kat daha iyi hisse senedi ›
Nvidia (NASDAQ: NVDA), son beş yılda %1.200'den fazla artışla yatırımcılara muhteşem getiriler sağlama yeteneğini kanıtladı. Bu tür kazançların nedeni basit: Nvidia, sadece birkaç kısa yıl içinde, en değerli varlığı olan grafik işlem birimleri (GPU'lar) dahil olmak üzere geniş bir yelpazede AI ürünleri satarak bir AI imparatorluğu kurdu.
Şirket, bu çiplerin hızı ve genel verimliliği sayesinde erken aşamalarda AI çip lideri oldu ve Nvidia yenilik üstüne yenilik sunmaya devam ettikçe bu durum sürüyor.
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Tüm bunlar, kazançları ve hisse senedi fiyatını rekor seviyelere çıkardı ve değerleme de zirve seviyelere ulaştı. Ancak son zamanlarda genel jeopolitik ve ekonomik belirsizliklerin yanı sıra AI piyasasına ilişkin bazı endişeler Nvidia hisselerini etkiledi. Ve bugün, sadece 21 kat ileriye dönük kazanç tahminleriyle şaşırtıcı derecede düşük bir seviyeden işlem görüyor. Dünyanın en büyük AI hissesi gerçekten bir değer yatırımı mı? Hadi bulalım.
Nvidia'nın AI'ya Odaklanması
Öncelikle, bir adım geri atıp Nvidia'nın bugünkü AI pazarındaki konumunu ve ufukta neler olabileceğini düşünelim. Belirtildiği gibi, Nvidia bir pazar devi haline geldi. Başlangıçta oyun pazarına çip tedarikine odaklanan şirket, yaklaşık on yıl önce AI'ya odaklanmaya başladı. Nvidia CEO'su Jensen Huang fırsatı gördü ve özellikle AI'yı güçlendirmek için GPU'lar tasarlamaya söz verdi.
Huang'ın bahsi açıkça akıllıca bir hamleydi, çünkü bu Nvidia'nın bu pazara başkalarından önce girmesini ve liderliğini sağlamlaştırmasını sağladı. Şirket ayrıca bu değerli pozisyonu korumak için çiplerini yıllık olarak güncelleme sözü verdi ve buna sadık kaldı: Son bir buçuk yılda Blackwell ve Blackwell Ultra'yı piyasaya sürdü ve bu yıl içinde Vera Rubin sistemini piyasaya sürmeye hazırlanıyor.
Meta Platforms ve Amazon gibi teknoloji devlerinin başını çektiği müşteriler, çipler ve sistemler için Nvidia'ya akın etti, bu da kazançların hızla artmasına yardımcı oldu. Son tam yılda gelir rekor 215 milyar dolara ve net gelir 120 milyar dolara ulaştı.
Önceki yıllarda Nvidia'nın çipleri, büyük dil modellerini eğitmedeki güçleriyle biliniyordu - ve hala bu gerekli görevi yerine getiriyorlar - ancak gelecekteki büyüme motoru, yapay zekayı işe yarar hale getirmek olacak. Ve bu, problem çözmeye yol açan AI modellerinin süreçleri olan çıkarımı (inference) güçlendirmeyi içeriyor.
AI Ajanlarını Güçlendirme
AI'daki bir sonraki büyük şey olabilecek AI ajanları, verileri dikkate alan, planlayan ve eylemde bulunan sistemlerdir - ve bunu yapmak için çıkarıma ihtiyaç duyarlar. Nvidia'nın en son platformları bu düşünceyle tasarlanmıştır, bu da şirketin AI büyümesinin bu bir sonraki aşamasında önemli bir rol oynaması gerektiğini göstermektedir.
Şimdi, açık bir büyüme hissesi olan Nvidia'nın aslında bir değer hissesi gibi göründüğü fikrini ele alalım. Değer hisseleri, gerçek değerlerinden daha ucuza işlem gören hisselerdir ve bu şu anda Nvidia için geçerli olabilir.
Hisse, sadece birkaç ay önceki 40 kattan, ileriye dönük kazanç tahminlerinin 21 katından işlem görüyor.
Bu, son birkaç yılda çift ve üç haneli gelir artışları sağlayan ve parlak beklentilere sahip bir şirket için inanılmaz derecede ucuz görünüyor. Örneğin, şirketin geçen haftaki GTC konferansı sırasında Huang, şimdiye kadar alınan siparişlerin 2027 yılına kadar 1 trilyon dolarlık gelire işaret ettiğini söyledi. Ve Nvidia'nın büyümesine satışlarda sağlam karlılığın eşlik ettiğini, brüt kar marjının %70'i aştığını belirtmek önemlidir.
Bunun da ötesinde, veriler Nvidia'nın değerlemesinin bu günlerde ortalama büyüme hissesinden çok ortalama değer hissesine daha yakın olduğunu gösteriyor. Siblis Research'e göre, bu yılın başı itibarıyla büyüme hisseleri ileriye dönük kazanç tahminlerinin yaklaşık 29 katından, değer hisseleri ise bu tahminlerin 17 katından fazla işlem görüyor. Bu, Russell 1000 Growth ve Russell 1000 Value endekslerine dayanmaktadır.
Ve aynı zamanda, Nvidia'nın büyümesi büyüme hissesi seviyelerinde devam ediyor. Tüm bunlar, bugün Nvidia'nın hem büyüme hem de değer yatırımcıları için harika bir alım olabileceği anlamına geliyor.
Şu anda Nvidia hissesi almalı mısınız?
Nvidia hissesi almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi ve Nvidia bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in bu listeye 17 Aralık 2004'te girdiğini düşünün... o zamanlar önerdiğimiz fiyattan 1.000 dolar yatırım yapsaydınız, 495.179 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar önerdiğimiz fiyattan 1.000 dolar yatırım yapsaydınız, 1.058.743 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %898 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %183'üne kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük. Stock Advisor ile sunulan en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 22 Mart 2026 itibarıyla geçerlidir.
Adria Cimino'nun Amazon'da pozisyonları var. The Motley Fool'un Amazon, Meta Platforms ve Nvidia'da pozisyonları ve tavsiyeleri var. The Motley Fool'un bir açıklama politikası var.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.